20 ноября 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российские новости
► "Московская биржа ММВБ-РТС" планирует с 8 января 2013 года продлить на валютном рынке время окончания торгов инструментами ТОМ и заключения сделок своп с 19:00 МСК до 23:50 МСК, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" управляющий директор по денежному рынку биржи Игорь Марич.
Ранее датой ввода вечерней сессии на валютном рынке называлось 19 ноября.
Также планируется продлить до 23:50 МСК время заключения внесистемных сделок по инструментам TOD для сторон по сделке, имеющих один расчетный код.
Для участников торгов сохраняется возможность раннего выхода из торгов: в 17:00 МСК или 19:00 МСК. Отчеты по сделкам, заключенным после 19:00 МСК, будут предоставляться утром следующего рабочего дня.
Комментарий по рынку
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,08% и закрылся на уровне 1 398,57 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию вернулся к минимумам и составил 21,368 млрд. руб.
Индекс закрылся почти ровно на психологической отметке 1400 пунктов, таким образом, теперь ему надо сегодня или проходить уровень гэпом, или снова откатываться вниз. Объемы не подтверждают возможность первого варианта – спроса на бумаги как не было, так и нет, - внешний фон позволил бы продлить рост даже на пустом рынке, если бы мировые рынки не выполнили все цели уже вчера.
Индекс S&P подошел к зоне сопротивления 1385 пунктов, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Следующим сопротивлением становится рубеж 52-недельной средней – 1361 пункт, где одновременно пролегает линия тренда. То есть S&P уже вошел в вязкую техническую зону, пройти которую просто на оптимизме будет нелегко. Тем более и событийный фон успокоился, но, по сути, не изменился.
Напомним, что президент США Барак Обама и лидеры Конгресса в конце прошлой недели договорились начать активные переговоры для достижения в декабре соглашения по бюджетным и налоговым вопросам с целью избежать "фискального обрыва". По итогам встречи с лидерами Конгресса в пятницу президент США выразил уверенность, что стороны смогут достичь соглашения относительно мер сокращения бюджетного дефицита.
Но даже если договоренности между Конгрессом и президентом США будут достигнуты, то остается риск повышения налогов на капитал, что побудит инвесторов до 31 декабря текущего года закрыть позиции по спекулятивным инструментам, прежде всего, по акциям. Сохраняется и проблема потолка госдолга США, который будет достигнут, по приблизительным оценкам, уже к концу года (хотя Минфин США говорит о марте). Причем, вопрос госдолга никак в темах обсуждения «фискального обрыва» не звучит, то есть эта проблема встанет следующей на повестке дня, как только разрешится конфликт по налогам.
Продолжается замедление мировой экономики: III квартал по прибыли был одним из слабейших в истории S&P. Прибыли компаний, колебания курсов акций которых учитываются при расчете индекса S&P's 500, сократились в третьем квартале на 0,2%, тогда как выручка снизилась на 1,2%, свидетельствуют данные по 468 фирмам, собранные FactSet Research.
В Европе рецессия переходит с периферии в сторону развитых стран, прежде всего Германии. На этом фоне ЕС продолжает решать вопрос о создании банковского союза, тормозя новые программы помощи экономики. Негативном № 1 сегодня становится новость о снижении рейтинга долговых обязательств Франции агентством Moody's. Это решение, несмотря на свою очевидность, все равно будет влиять на европейский долговой рынок – многие фонды придерживаются строгой инвестиционной политики, основанной, в том числе, и на показателях рейтинга, следовательно, им придется сокращать долю французских бумаг, ухудшая показатели европейского рынка в целом.
На мировые финансовые показатели будет давить и растущая напряженность на Ближнем Востоке. Мировые цены на нефть на этом фоне могут вернуться к верхней отметке диапазона по Brent $113, что локально поддержит российский рубль и фондовые индикаторы, но станет тревожным сигналом для европейских и американских потребителей.
То есть любой позитив, который мы сейчас находим для фондового рынка, имеет второй, негативный, аспект. Отсюда и не получается пока надеяться на полноценный рост. Посмотрим, как индекс S&P поведет себя сегодня и завтра, и сможем сделать выводы о крепости его сопротивлений. Тогда и по российскому рынку можно будет сделать среднесрочные выводы.
Пока же мы рекомендуем не держать в портфеле больше 30% активов в акциях. Предпочтение следует отдать или спекулятивной внутридневной работе, или вложениям в долгосрочные фундаментальные инструменты.
Новости мировых рынков
▲ Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в октябре выросли на 2,1% по сравнению с сентябрем - до 4,79 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлтеров.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение продаж с сентябрьского уровня на 0,2% - до 4,74 млн домов в годовом выражении.
Согласно пересмотренным данным, в предыдущем месяце продажи упали на 2,9% - до 4,69 млн домов, а не на 1,7%, как сообщалось ранее.
Количество домов, выставленных на продажу на вторичном рынке, сократилось в прошлом месяце на 1,4% - до 2,14 млн домов - минимума с декабря 2002 года. При нынешних темпах продаж потребовалось бы 5,4 месяца для полной реализации этих домов, что является минимумом с февраля 2006 года. В сентябре показатель составлял 5,6 месяца.
Минимальный за всю историю уровень продаж в 3,39 млн домов в годовом исчислении был зафиксирован в июле 2010 года. Рекордный максимум был установлен в сентябре 2005 года - тогда на пике ипотечного бума продажи достигали 7,25 млн домов в годовом исчислении.
▼ Международное рейтинговое агентство Moody's понизило на одну ступень рейтинг долговых обязательств Франции - с Aaa до Aa1, - сохранив "негативный" прогноз.
▼ Объем безнадежных долгов в кредитных портфелях испанских банков достиг в сентябре рекордного уровня - 182,3 млрд евро, или 10,7% всех выданных кредитов, свидетельствуют опубликованные в понедельник предварительные данные Банка Испании.
В августе показатель был меньше на 3 млрд евро, проблемные кредиты в том месяце составляли 10,5% всех выданных в Испании кредитов.
Совокупная сумма выданных испанскими банками кредитами немного увеличилась в сентябре по сравнению с августом - до 1,7 трлн евро, или 170% ВВП страны. Вместе с тем показатель остается ниже своего исторического максимума (1,8 трлн. евро), зафиксированного в 2008 году на пике бума в сфере недвижимости Испании.
Вот уже больше года объем безнадежной задолженности в Испании продолжает увеличиваться на фоне участившихся случаев банкротства физических и юридических лиц, самой высокой безработицы в Европе и слабого внутреннего спроса.
Испания переживает уже вторую рецессию с 2009 года, уровень безработицы в стране превышает 25%.
▼ Греции не следует рассчитывать на списание ее госдолга правительствами еврозоны, поскольку такое списание произойдет лишь в случае чрезвычайных обстоятельств, заявил управляющий директор Европейского механизма стабильности (ESM) Клаус Реглинг в интервью немецкой деловой газете Handelsblatt.
► Банк Японии не стал менять во вторник параметры денежно-кредитной политики, сохранив без изменений базовую процентную ставку, составляющую 0-0,1%, а также объемы покупки активов.
Оценка экономической конъюнктуры Банком Японии также остается прежней. При этом банк предупредил о рисках для экспорта и промпроизводства из-за "замедления" в мировой экономике и пообещал сохранять политику сверхнизких процентных ставок, сообщает MarketWatch.
В декабре в Японии предстоят парламентские выборы. В этом году ЦБ уже несколько раз проводил смягчение политики, увеличивая покупку активов, последний раз - в октябре.
► Цены на жилую недвижимость в Китае выросли в октябре 2012 года по сравнению с предыдущим месяцем в 35 из 70 крупных городов, тогда как в сентябре подъем наблюдался лишь в 31 городе.
В годовом выражении цены на жилье выросли лишь в 12 городах КНР, как и в предыдущем месяце.
Таким образом, продолжающийся рост цен на жилье во многих городах страны означает, что правительство, вероятно, воздержится от ослабления ограничений для рынка недвижимости.
Ожидается сегодня
В России
► X5 Retail Group планирует опубликовать финансовые результаты за июль-сентябрь 2012 года.
► Банк "Возрождение" планирует опубликовать финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2012 года.
► Дата закрытия реестра акционеров Vimpelcom Ltd. для участия в годовом собрании, которое пройдет 21 декабря.
В мире
► В Брюсселе пройдет внеочередное заседание министров финансов еврозоны (Еврогруппа). Основной темой встречи, в которой также примет участие директор-распорядитель Международного валютного фонда К.Лагард, будут варианты сокращения долговой нагрузки Греции.
► Министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в октябре. (17:30)
► Глава Федерального резервного банка Ричмонда Дж.Лэкер выступит с речью о денежно-кредитной политики. (18:00)
► Председатель Федеральной резервной системы Б.Бернанке выступит в Нью-Йорке с речью. (21:15)
► Акционеры Glencore International Plc и Xstrata Plc, рассчитывающих завершить сделку по слиянию объемом $33 млрд до конца 2012 года, проголосуют по этому вопросу.
► Как ожидается, Best Buy Co Inc, easyJet plc, H.J. Heinz Co, Hewlett-Packard Co, Signet Jewelers Ltd. опубликуют финансовые результаты за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► "Московская биржа ММВБ-РТС" планирует с 8 января 2013 года продлить на валютном рынке время окончания торгов инструментами ТОМ и заключения сделок своп с 19:00 МСК до 23:50 МСК, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" управляющий директор по денежному рынку биржи Игорь Марич.
Ранее датой ввода вечерней сессии на валютном рынке называлось 19 ноября.
Также планируется продлить до 23:50 МСК время заключения внесистемных сделок по инструментам TOD для сторон по сделке, имеющих один расчетный код.
Для участников торгов сохраняется возможность раннего выхода из торгов: в 17:00 МСК или 19:00 МСК. Отчеты по сделкам, заключенным после 19:00 МСК, будут предоставляться утром следующего рабочего дня.
Комментарий по рынку
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,08% и закрылся на уровне 1 398,57 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию вернулся к минимумам и составил 21,368 млрд. руб.
Индекс закрылся почти ровно на психологической отметке 1400 пунктов, таким образом, теперь ему надо сегодня или проходить уровень гэпом, или снова откатываться вниз. Объемы не подтверждают возможность первого варианта – спроса на бумаги как не было, так и нет, - внешний фон позволил бы продлить рост даже на пустом рынке, если бы мировые рынки не выполнили все цели уже вчера.
Индекс S&P подошел к зоне сопротивления 1385 пунктов, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Следующим сопротивлением становится рубеж 52-недельной средней – 1361 пункт, где одновременно пролегает линия тренда. То есть S&P уже вошел в вязкую техническую зону, пройти которую просто на оптимизме будет нелегко. Тем более и событийный фон успокоился, но, по сути, не изменился.
Напомним, что президент США Барак Обама и лидеры Конгресса в конце прошлой недели договорились начать активные переговоры для достижения в декабре соглашения по бюджетным и налоговым вопросам с целью избежать "фискального обрыва". По итогам встречи с лидерами Конгресса в пятницу президент США выразил уверенность, что стороны смогут достичь соглашения относительно мер сокращения бюджетного дефицита.
Но даже если договоренности между Конгрессом и президентом США будут достигнуты, то остается риск повышения налогов на капитал, что побудит инвесторов до 31 декабря текущего года закрыть позиции по спекулятивным инструментам, прежде всего, по акциям. Сохраняется и проблема потолка госдолга США, который будет достигнут, по приблизительным оценкам, уже к концу года (хотя Минфин США говорит о марте). Причем, вопрос госдолга никак в темах обсуждения «фискального обрыва» не звучит, то есть эта проблема встанет следующей на повестке дня, как только разрешится конфликт по налогам.
Продолжается замедление мировой экономики: III квартал по прибыли был одним из слабейших в истории S&P. Прибыли компаний, колебания курсов акций которых учитываются при расчете индекса S&P's 500, сократились в третьем квартале на 0,2%, тогда как выручка снизилась на 1,2%, свидетельствуют данные по 468 фирмам, собранные FactSet Research.
В Европе рецессия переходит с периферии в сторону развитых стран, прежде всего Германии. На этом фоне ЕС продолжает решать вопрос о создании банковского союза, тормозя новые программы помощи экономики. Негативном № 1 сегодня становится новость о снижении рейтинга долговых обязательств Франции агентством Moody's. Это решение, несмотря на свою очевидность, все равно будет влиять на европейский долговой рынок – многие фонды придерживаются строгой инвестиционной политики, основанной, в том числе, и на показателях рейтинга, следовательно, им придется сокращать долю французских бумаг, ухудшая показатели европейского рынка в целом.
На мировые финансовые показатели будет давить и растущая напряженность на Ближнем Востоке. Мировые цены на нефть на этом фоне могут вернуться к верхней отметке диапазона по Brent $113, что локально поддержит российский рубль и фондовые индикаторы, но станет тревожным сигналом для европейских и американских потребителей.
То есть любой позитив, который мы сейчас находим для фондового рынка, имеет второй, негативный, аспект. Отсюда и не получается пока надеяться на полноценный рост. Посмотрим, как индекс S&P поведет себя сегодня и завтра, и сможем сделать выводы о крепости его сопротивлений. Тогда и по российскому рынку можно будет сделать среднесрочные выводы.
Пока же мы рекомендуем не держать в портфеле больше 30% активов в акциях. Предпочтение следует отдать или спекулятивной внутридневной работе, или вложениям в долгосрочные фундаментальные инструменты.
Новости мировых рынков
▲ Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в октябре выросли на 2,1% по сравнению с сентябрем - до 4,79 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлтеров.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение продаж с сентябрьского уровня на 0,2% - до 4,74 млн домов в годовом выражении.
Согласно пересмотренным данным, в предыдущем месяце продажи упали на 2,9% - до 4,69 млн домов, а не на 1,7%, как сообщалось ранее.
Количество домов, выставленных на продажу на вторичном рынке, сократилось в прошлом месяце на 1,4% - до 2,14 млн домов - минимума с декабря 2002 года. При нынешних темпах продаж потребовалось бы 5,4 месяца для полной реализации этих домов, что является минимумом с февраля 2006 года. В сентябре показатель составлял 5,6 месяца.
Минимальный за всю историю уровень продаж в 3,39 млн домов в годовом исчислении был зафиксирован в июле 2010 года. Рекордный максимум был установлен в сентябре 2005 года - тогда на пике ипотечного бума продажи достигали 7,25 млн домов в годовом исчислении.
▼ Международное рейтинговое агентство Moody's понизило на одну ступень рейтинг долговых обязательств Франции - с Aaa до Aa1, - сохранив "негативный" прогноз.
▼ Объем безнадежных долгов в кредитных портфелях испанских банков достиг в сентябре рекордного уровня - 182,3 млрд евро, или 10,7% всех выданных кредитов, свидетельствуют опубликованные в понедельник предварительные данные Банка Испании.
В августе показатель был меньше на 3 млрд евро, проблемные кредиты в том месяце составляли 10,5% всех выданных в Испании кредитов.
Совокупная сумма выданных испанскими банками кредитами немного увеличилась в сентябре по сравнению с августом - до 1,7 трлн евро, или 170% ВВП страны. Вместе с тем показатель остается ниже своего исторического максимума (1,8 трлн. евро), зафиксированного в 2008 году на пике бума в сфере недвижимости Испании.
Вот уже больше года объем безнадежной задолженности в Испании продолжает увеличиваться на фоне участившихся случаев банкротства физических и юридических лиц, самой высокой безработицы в Европе и слабого внутреннего спроса.
Испания переживает уже вторую рецессию с 2009 года, уровень безработицы в стране превышает 25%.
▼ Греции не следует рассчитывать на списание ее госдолга правительствами еврозоны, поскольку такое списание произойдет лишь в случае чрезвычайных обстоятельств, заявил управляющий директор Европейского механизма стабильности (ESM) Клаус Реглинг в интервью немецкой деловой газете Handelsblatt.
► Банк Японии не стал менять во вторник параметры денежно-кредитной политики, сохранив без изменений базовую процентную ставку, составляющую 0-0,1%, а также объемы покупки активов.
Оценка экономической конъюнктуры Банком Японии также остается прежней. При этом банк предупредил о рисках для экспорта и промпроизводства из-за "замедления" в мировой экономике и пообещал сохранять политику сверхнизких процентных ставок, сообщает MarketWatch.
В декабре в Японии предстоят парламентские выборы. В этом году ЦБ уже несколько раз проводил смягчение политики, увеличивая покупку активов, последний раз - в октябре.
► Цены на жилую недвижимость в Китае выросли в октябре 2012 года по сравнению с предыдущим месяцем в 35 из 70 крупных городов, тогда как в сентябре подъем наблюдался лишь в 31 городе.
В годовом выражении цены на жилье выросли лишь в 12 городах КНР, как и в предыдущем месяце.
Таким образом, продолжающийся рост цен на жилье во многих городах страны означает, что правительство, вероятно, воздержится от ослабления ограничений для рынка недвижимости.
Ожидается сегодня
В России
► X5 Retail Group планирует опубликовать финансовые результаты за июль-сентябрь 2012 года.
► Банк "Возрождение" планирует опубликовать финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2012 года.
► Дата закрытия реестра акционеров Vimpelcom Ltd. для участия в годовом собрании, которое пройдет 21 декабря.
В мире
► В Брюсселе пройдет внеочередное заседание министров финансов еврозоны (Еврогруппа). Основной темой встречи, в которой также примет участие директор-распорядитель Международного валютного фонда К.Лагард, будут варианты сокращения долговой нагрузки Греции.
► Министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в октябре. (17:30)
► Глава Федерального резервного банка Ричмонда Дж.Лэкер выступит с речью о денежно-кредитной политики. (18:00)
► Председатель Федеральной резервной системы Б.Бернанке выступит в Нью-Йорке с речью. (21:15)
► Акционеры Glencore International Plc и Xstrata Plc, рассчитывающих завершить сделку по слиянию объемом $33 млрд до конца 2012 года, проголосуют по этому вопросу.
► Как ожидается, Best Buy Co Inc, easyJet plc, H.J. Heinz Co, Hewlett-Packard Co, Signet Jewelers Ltd. опубликуют финансовые результаты за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter