16 января 2013 РБК | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть Минеева Юлия, Звягинцев Максим
В среду, 16 января, торги на российском рынке акций открылись нейтрально, недалеко от отметок закрытия сессии вторника. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был неоднозначным. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно, при этом на рынки оказывали влияние смешанные факторы. Так, с одной стороны, вышедшая в Европе макростатистика свидетельствовала о замедлении роста ВВП основной экономики региона - Германии, в США индекс деловой активности в промышленности штата Нью-Йорк неожиданно снизился в январе за счет сокращения числа новых заказов, а кроме того, агентство Fitch во вторник заявило, что существует значительный риск потери Соединенными Штатами высшего кредитного рейтинга в случае затягивания спора относительно повышения лимита госдолга страны. С другой стороны, розничные продажи в Америке в декабре оказались выше прогнозов. В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали незначительное снижение. На азиатских фондовых биржах преобладал пессимизм. Промышленные металлы на текущий момент теряют в стоимости. Нефть, напротив, пока дорожает - на 11:30 мск котировки мартовского фьючерса на нефть Brent изменялись около отметки 110,04 долл./барр.
Что же касается российского рынка акций, то после нейтрального открытия торгов инициативу перехватили "медведи". Однако стоит отметить, что продажи пока носят вялый характер, так что оба отечественных индекса по-прежнему находятся недалеко от отметок открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,31%, достигнув 1510,61 пункта, РТС просел до 1567,51 пункта (-0,57%), RTS Standard - до 10314,9 пункта (-0,46%). Общий объем торгов на Московской Бирже к указанному времени составил 140,21 млрд руб.
Риски развития коррекции на рынке акций весьма высоки
По мнению аналитиков компании "Атон", пока поводов для уверенного роста на рынках нет, так что индексы вполне могут залечь в "боковик", ожидая публикации квартальных отчетностей и статистики в США. Игрокам на повышение необходимо помнить, что наблюдавшееся накануне у "быков" желание зафиксировать прибыль вполне может в случае отсутствия новых драйверов восходящего движения сохраниться - риски развития коррекции весьма высоки, полагают специалисты. Аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина считает, что в первой половине дня наиболее вероятны коррекционные движения на фоне динамики рынков Азии и фьючерсов на индексы США. В течение дня на ход торгов окажут влияние макроэкономические данные, среди которых динамика продаж автомобилей в еврозоне, потребительские цены в еврозоне и США, уровень промышленного производства в Америке за декабрь, а также ежемесячный экономический обзор ФРС "Бежевая книга". К вечеру рынок может вернуться к положительной динамике в случае публикации позитивных финансовых результатов Goldman Sachs, Bank of New York и eBay, заключила экономист.
На российских торгах динамику лучше рынка пока демонстрируют энергетики: к 12:30 мск Холдинг МРСК вырос на 0,62%, "Интер РАО" - на 0,27%, ФСК ЕЭС - на 0,19%, "Мосэнерго" - на 4,95%, МОЭСК - на 0,6%, "РусГидро" - на 0,12%.
Нет единодушия и среди банковских бумаг: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,42%, привилегированные - на 0,34%, ВТБ подорожал на 0,3%. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", во вторник Сбербанк представил декабрьскую финансовую отчетность по РСБУ, завершив год в целом ожидаемыми показателями. Месячные темпы роста корпоративного кредитования, как и квартальные, оказались рекордными для прошедшего года - 2,7 и 5,5% соответственно. В то же время динамика розничного кредитования была менее впечатляющей - рост на 1,9% в месячном и на 5,3% в квартальном выражении (причем квартальный результат стал самым слабым с I квартала 2011г.). В годовом сопоставлении рост кредитования в декабре замедлился как в корпоративном, так и в розничном сегменте - до 16,8 и до 42,2% соответственно. Невысокая рентабельность, зафиксированная в декабре, способствовала возобновлению давления на достаточность капитала, которая снизилась на 30 б.п. в месячном выражении, до 12,5%, после ноябрьского скачка, вызванного тем, что в капитале банка был учтен субординированный кредит. Эксперты подчеркнули, что в текущем году акции Сбербанка уже успели подорожать на 7%, а с середины ноября рост их котировок составил 17%, в результате потенциал повышения до прогнозной цены экономистов на уровне 3,7 долл./акция теперь довольно невелик - около 12%. Кроме того, банк сократил отставание от аналогов на развивающихся рынках по мультипликатору P/BV 13П до приблизительно 25% с более чем 30% в середине ноября. Несмотря на возросшие рыночные уровни, специалисты сохраняют рекомендацию "покупать" бумаги банка, поскольку в условиях повышенного аппетита к риску он остается инвестиционно привлекательным как одна из лучших ставок на российскую экономику.
Без единой динамики изменяются пока и "телекомы": к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" потеряли в стоимости 0,67%, привилегированные прибавили 0,06%, бумаги МТС опустились на 0,09%.
Нет единого тренда пока и среди металлургов: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 0,50%, ММК - на 0,53%, "Северсталь" подешевела на 0,48%, НЛМК - на 0,25%. "Полюс Золото" к указанному времени прибавило в цене 0,82%.
Нефть накануне теряла в стоимости. С точки зрения аналитиков компании "Атон", давление на цены оказывает понижение Всемирным банком прогнозов на текущий год по росту как глобальной экономики, так и ряда экономик отдельных стран, включая США. Опубликованные накануне Американским институтом нефти данные показали меньший, нежели ожидалось, рост запасов "черного золота" за минувшую неделю, а 16 января данные Министерства энергетики США (United States Department of Energy) могут показать увеличение запасов на 2,2 млн барр., полагают рыночные эксперты. На текущий момент нефть дорожает, однако в акциях российских нефтегазовых компаний доминируют продажи. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,33%, ЛУКОЙЛ - на 0,53%, "Татнефть" - на 0,4%, "Роснефть" - на 0,66%, "Газпром нефть" - на 0,14%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,51%, Газпром - на 0,14%, НОВАТЭК - на 1,2%.
Общий настрой на рынке акций пока положительный, и ликвидности хватает
Как считает большинство экспертов, если в ближайшие дни внешний новостной фон будет ухудшаться, российский рынок акций, скорее всего, продолжит корректироваться. По словам аналитиков МФЦ, в технических индикаторах ММВБ на текущий момент сформировалась сигнализирующая о падении картина: индекс не смог закрепиться выше сопротивления 1525 пунктов, начав откат вниз. Первая поддержка лежит в зоне 1480 пунктов. Надежда остается только на "американцев": S&P 500 пока пытается сломать фигуру "двойная вершина" боковой динамикой и не реагировать на негативные новости. Если индекс сможет выйти в зону 1475-1500 пунктов, это изменит настрой и на других рынках. В этом случае и российский индекс ММВБ будет способен до конца месяца получить новый импульс к росту (сопротивления прежние - 1525 и 1540 пунктов). Если S&P 500 начнет снижение на фоне опасений по поводу лимита госдолга и новых пререканий Белого дома и Конгресса о госрасходах, то локальный потенциал снижения индикатора составляет около 3% (при появлении дополнительных негативных факторов он возрастает до 7%). Индекс ММВБ на этом фоне способен показать падение на 5-15%. Впрочем, сильного падения специалисты пока не ждут, опасаясь лишь локального роста волатильности и технической коррекции: общий настрой на рынке пока положительный, ликвидности хватает.
В свою очередь аналитики "Уралсиб Кэпитал" отмечают, что макроэкономическую ситуацию в России можно назвать почти образцовой, что нашло отражение в динамике показателя суверенного долга в 2012г., но пока не слишком повлияло на локальный рынок акций. Экономисты уверены, что в случае глобального бегства от риска российским акциям тоже не удастся удержаться от падения.
Технический взгляд дня
В среду, 16 января, на российском фондовом рынке продолжилось снижение предшествовавшей сессии. Ничего страшного пока не произошло, поскольку индекс ММВБ по-прежнему держится выше круглой отметки 1500 пунктов, да и недельный минимум на уровне 1503,38 пункта по состоянию на 14:30 мск обновлен не был. При этом на коротком часовом интервале со вторника сохраняется критическая перепроданность, и это дает "быкам" хорошую возможность сделать ставку на спекулятивный отскок вверх. Отменит краткосрочный "бычий" сценарий уверенное падение ММВБ ниже 1500 пунктов.
В Газпроме сбываются "медвежьи" ожидания. Котировки еще во вторник уверенно развернулись на уровне сопротивления 150 руб./акция (2), а в среду к 14:30 мск находились уже на полуторанедельном минимуме. Индикатор Stochastic вышел вниз из зоны критической перекупленности на дневном интервале, дав четкий сигнал на продажу. Аналогичный сигнал готовит и более консервативный индикатор MACD, но на него внимание нужно обращать, только когда будет решаться вопрос о продолжении движения вниз после достижения ближайшей цели нисходящей коррекции - 144 руб./акция (1). А продолжение последовать может, поскольку полностью снять накопленный за последние месяцы перегрев падением на 6 руб. (3,5%), скорее всего, не удастся.
Сбербанк, похоже, на максимум 2012г. - 103,85 руб./акция (4) больше не собирается. Такой вывод можно сделать из того, что "быки" в среду отпустили котировки ниже круглой отметки 100 руб./акция, которая отделяет оптимистичный взгляд на перспективы этой бумаги от умеренно пессимистичного. Технические индикаторы пока не дали сигналов на продажу, поэтому осторожным игрокам стоит повременить с "шортами" до тех пор, пока котировки не опустятся под долгосрочный нисходящий тренд (3). В среду он проходит через отметку 98,8 руб./акция. Здесь же проходит верхняя граница сужающегося восходящего канала (1-2), и это делает отметку 98,8 руб./акция отличным ориентиром для продавцов.
Котировки "Роснефти" уверенно падают, после того как вернулись под долгосрочный нисходящий тренд (2). Судя по показаниям технических индикаторов на дневном интервале, краткосрочная волна снижения себя практически исчерпала. Однако продавцам все еще можно с горизонтом в пару дней делать ставки на продолжение падения к уровню 255 руб./акция (1). Когда котировки опустятся в этот район, хорошо бы посмотреть, как поведут себя индикаторы на длинном недельном интервале. Пока здесь "медвежьих" сигналов нет. Зато есть понимание того, что "Роснефть" сильно перегрета и должна скорректироваться вниз, прежде чем инвесторы решатся на новые покупки в условиях, когда нефть больше не дорожает.
Цена акций ГМК "Норильский никель" уверенно держится у круглого уровня сопротивления 6000 руб./акция (2). В условиях критической перекупленности на дневном и недельном интервале такое стояние на одном месте заставляет рассчитывать не на продолжение роста к следующей цели - 6183 руб./акция (3), а на разворот вниз, после того как общерыночные настроения примут более выраженную негативную окраску. Риски открытия коротких позиций по акциям ГМК сейчас невелики, особенно если подстраховаться близкими стоп-лоссами чуть выше уровня (2). Рассчитывать можно на довольно резкое падение в сторону 5480 руб./акция (1). Там расположен экстремум лета 2012г., и в этом же районе проходит первый значимый уровень коррекции Фибоначчи - 38,2% от волны роста конца 2012 - начала 2013г.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что же касается российского рынка акций, то после нейтрального открытия торгов инициативу перехватили "медведи". Однако стоит отметить, что продажи пока носят вялый характер, так что оба отечественных индекса по-прежнему находятся недалеко от отметок открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,31%, достигнув 1510,61 пункта, РТС просел до 1567,51 пункта (-0,57%), RTS Standard - до 10314,9 пункта (-0,46%). Общий объем торгов на Московской Бирже к указанному времени составил 140,21 млрд руб.
Риски развития коррекции на рынке акций весьма высоки
По мнению аналитиков компании "Атон", пока поводов для уверенного роста на рынках нет, так что индексы вполне могут залечь в "боковик", ожидая публикации квартальных отчетностей и статистики в США. Игрокам на повышение необходимо помнить, что наблюдавшееся накануне у "быков" желание зафиксировать прибыль вполне может в случае отсутствия новых драйверов восходящего движения сохраниться - риски развития коррекции весьма высоки, полагают специалисты. Аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина считает, что в первой половине дня наиболее вероятны коррекционные движения на фоне динамики рынков Азии и фьючерсов на индексы США. В течение дня на ход торгов окажут влияние макроэкономические данные, среди которых динамика продаж автомобилей в еврозоне, потребительские цены в еврозоне и США, уровень промышленного производства в Америке за декабрь, а также ежемесячный экономический обзор ФРС "Бежевая книга". К вечеру рынок может вернуться к положительной динамике в случае публикации позитивных финансовых результатов Goldman Sachs, Bank of New York и eBay, заключила экономист.
На российских торгах динамику лучше рынка пока демонстрируют энергетики: к 12:30 мск Холдинг МРСК вырос на 0,62%, "Интер РАО" - на 0,27%, ФСК ЕЭС - на 0,19%, "Мосэнерго" - на 4,95%, МОЭСК - на 0,6%, "РусГидро" - на 0,12%.
Нет единодушия и среди банковских бумаг: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,42%, привилегированные - на 0,34%, ВТБ подорожал на 0,3%. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", во вторник Сбербанк представил декабрьскую финансовую отчетность по РСБУ, завершив год в целом ожидаемыми показателями. Месячные темпы роста корпоративного кредитования, как и квартальные, оказались рекордными для прошедшего года - 2,7 и 5,5% соответственно. В то же время динамика розничного кредитования была менее впечатляющей - рост на 1,9% в месячном и на 5,3% в квартальном выражении (причем квартальный результат стал самым слабым с I квартала 2011г.). В годовом сопоставлении рост кредитования в декабре замедлился как в корпоративном, так и в розничном сегменте - до 16,8 и до 42,2% соответственно. Невысокая рентабельность, зафиксированная в декабре, способствовала возобновлению давления на достаточность капитала, которая снизилась на 30 б.п. в месячном выражении, до 12,5%, после ноябрьского скачка, вызванного тем, что в капитале банка был учтен субординированный кредит. Эксперты подчеркнули, что в текущем году акции Сбербанка уже успели подорожать на 7%, а с середины ноября рост их котировок составил 17%, в результате потенциал повышения до прогнозной цены экономистов на уровне 3,7 долл./акция теперь довольно невелик - около 12%. Кроме того, банк сократил отставание от аналогов на развивающихся рынках по мультипликатору P/BV 13П до приблизительно 25% с более чем 30% в середине ноября. Несмотря на возросшие рыночные уровни, специалисты сохраняют рекомендацию "покупать" бумаги банка, поскольку в условиях повышенного аппетита к риску он остается инвестиционно привлекательным как одна из лучших ставок на российскую экономику.
Без единой динамики изменяются пока и "телекомы": к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" потеряли в стоимости 0,67%, привилегированные прибавили 0,06%, бумаги МТС опустились на 0,09%.
Нет единого тренда пока и среди металлургов: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 0,50%, ММК - на 0,53%, "Северсталь" подешевела на 0,48%, НЛМК - на 0,25%. "Полюс Золото" к указанному времени прибавило в цене 0,82%.
Нефть накануне теряла в стоимости. С точки зрения аналитиков компании "Атон", давление на цены оказывает понижение Всемирным банком прогнозов на текущий год по росту как глобальной экономики, так и ряда экономик отдельных стран, включая США. Опубликованные накануне Американским институтом нефти данные показали меньший, нежели ожидалось, рост запасов "черного золота" за минувшую неделю, а 16 января данные Министерства энергетики США (United States Department of Energy) могут показать увеличение запасов на 2,2 млн барр., полагают рыночные эксперты. На текущий момент нефть дорожает, однако в акциях российских нефтегазовых компаний доминируют продажи. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,33%, ЛУКОЙЛ - на 0,53%, "Татнефть" - на 0,4%, "Роснефть" - на 0,66%, "Газпром нефть" - на 0,14%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,51%, Газпром - на 0,14%, НОВАТЭК - на 1,2%.
Общий настрой на рынке акций пока положительный, и ликвидности хватает
Как считает большинство экспертов, если в ближайшие дни внешний новостной фон будет ухудшаться, российский рынок акций, скорее всего, продолжит корректироваться. По словам аналитиков МФЦ, в технических индикаторах ММВБ на текущий момент сформировалась сигнализирующая о падении картина: индекс не смог закрепиться выше сопротивления 1525 пунктов, начав откат вниз. Первая поддержка лежит в зоне 1480 пунктов. Надежда остается только на "американцев": S&P 500 пока пытается сломать фигуру "двойная вершина" боковой динамикой и не реагировать на негативные новости. Если индекс сможет выйти в зону 1475-1500 пунктов, это изменит настрой и на других рынках. В этом случае и российский индекс ММВБ будет способен до конца месяца получить новый импульс к росту (сопротивления прежние - 1525 и 1540 пунктов). Если S&P 500 начнет снижение на фоне опасений по поводу лимита госдолга и новых пререканий Белого дома и Конгресса о госрасходах, то локальный потенциал снижения индикатора составляет около 3% (при появлении дополнительных негативных факторов он возрастает до 7%). Индекс ММВБ на этом фоне способен показать падение на 5-15%. Впрочем, сильного падения специалисты пока не ждут, опасаясь лишь локального роста волатильности и технической коррекции: общий настрой на рынке пока положительный, ликвидности хватает.
В свою очередь аналитики "Уралсиб Кэпитал" отмечают, что макроэкономическую ситуацию в России можно назвать почти образцовой, что нашло отражение в динамике показателя суверенного долга в 2012г., но пока не слишком повлияло на локальный рынок акций. Экономисты уверены, что в случае глобального бегства от риска российским акциям тоже не удастся удержаться от падения.
Технический взгляд дня
В среду, 16 января, на российском фондовом рынке продолжилось снижение предшествовавшей сессии. Ничего страшного пока не произошло, поскольку индекс ММВБ по-прежнему держится выше круглой отметки 1500 пунктов, да и недельный минимум на уровне 1503,38 пункта по состоянию на 14:30 мск обновлен не был. При этом на коротком часовом интервале со вторника сохраняется критическая перепроданность, и это дает "быкам" хорошую возможность сделать ставку на спекулятивный отскок вверх. Отменит краткосрочный "бычий" сценарий уверенное падение ММВБ ниже 1500 пунктов.
В Газпроме сбываются "медвежьи" ожидания. Котировки еще во вторник уверенно развернулись на уровне сопротивления 150 руб./акция (2), а в среду к 14:30 мск находились уже на полуторанедельном минимуме. Индикатор Stochastic вышел вниз из зоны критической перекупленности на дневном интервале, дав четкий сигнал на продажу. Аналогичный сигнал готовит и более консервативный индикатор MACD, но на него внимание нужно обращать, только когда будет решаться вопрос о продолжении движения вниз после достижения ближайшей цели нисходящей коррекции - 144 руб./акция (1). А продолжение последовать может, поскольку полностью снять накопленный за последние месяцы перегрев падением на 6 руб. (3,5%), скорее всего, не удастся.
Сбербанк, похоже, на максимум 2012г. - 103,85 руб./акция (4) больше не собирается. Такой вывод можно сделать из того, что "быки" в среду отпустили котировки ниже круглой отметки 100 руб./акция, которая отделяет оптимистичный взгляд на перспективы этой бумаги от умеренно пессимистичного. Технические индикаторы пока не дали сигналов на продажу, поэтому осторожным игрокам стоит повременить с "шортами" до тех пор, пока котировки не опустятся под долгосрочный нисходящий тренд (3). В среду он проходит через отметку 98,8 руб./акция. Здесь же проходит верхняя граница сужающегося восходящего канала (1-2), и это делает отметку 98,8 руб./акция отличным ориентиром для продавцов.
Котировки "Роснефти" уверенно падают, после того как вернулись под долгосрочный нисходящий тренд (2). Судя по показаниям технических индикаторов на дневном интервале, краткосрочная волна снижения себя практически исчерпала. Однако продавцам все еще можно с горизонтом в пару дней делать ставки на продолжение падения к уровню 255 руб./акция (1). Когда котировки опустятся в этот район, хорошо бы посмотреть, как поведут себя индикаторы на длинном недельном интервале. Пока здесь "медвежьих" сигналов нет. Зато есть понимание того, что "Роснефть" сильно перегрета и должна скорректироваться вниз, прежде чем инвесторы решатся на новые покупки в условиях, когда нефть больше не дорожает.
Цена акций ГМК "Норильский никель" уверенно держится у круглого уровня сопротивления 6000 руб./акция (2). В условиях критической перекупленности на дневном и недельном интервале такое стояние на одном месте заставляет рассчитывать не на продолжение роста к следующей цели - 6183 руб./акция (3), а на разворот вниз, после того как общерыночные настроения примут более выраженную негативную окраску. Риски открытия коротких позиций по акциям ГМК сейчас невелики, особенно если подстраховаться близкими стоп-лоссами чуть выше уровня (2). Рассчитывать можно на довольно резкое падение в сторону 5480 руб./акция (1). Там расположен экстремум лета 2012г., и в этом же районе проходит первый значимый уровень коррекции Фибоначчи - 38,2% от волны роста конца 2012 - начала 2013г.
/Компиляция. 16 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter