Очередная неделя на российском рынке стартует ожиданиями роста и увеличения среднедневных объемов торгов на рынке, причем нельзя сказать, чтобы эти ожидания были беспочвенными. Для сильного заряда позитива все имеется: и минимальные за последние месяцы значения индекса VIX, говорящего о том, что «страха» инвестировать у заокеанских инвесторов сейчас существенно меньше, чем было еще пару месяцев назад; и очень позитивные новости из Китая, зафиксировавшие рост основных макроэкономических показателей; и относительно стабильные цены на нефтяных рынках, которые дают гарантию от резких продаж отечественным инвесторам и много чего еще…
Другое дело, что при отсутствии объемов торгов весь этот позитив может быть незаметен. Как говорится, «встречают по объемам», «провожают по доходу». Вот и получается, что весь новостной фон, которого сейчас на рынке в избытке, либо не может быть отыгран в принципе, либо отыгрывается крайне слабо. Даже, несмотря на все вышеприведенные причины, российские индексы умудрились в пятницу обновить свои осенние максимумы, перейдя в качестве целевых уровней к максимумам весны 2012-го года. Целевой диапазон 1540-1550 пунктов пока остается юдолью российских инвесторов. Если значение нижней границы будет преодолено вверх, то это будет первым и самым главным семафором в пользу того, что надо начать фиксировать прибыль.
Американский индекс S&P500 продолжает двигаться вверх, но Мартин Лютер Кинг его сегодня остановит (вернее, день его памяти) и не даст возможность закрыться на своих очередных максимумах. Но это ничего, это дело времени, особенно в свете заявления спикера палаты представителей республиканца Джона Боннэра, который уверил всех в том, что грозящая США проблема дефолта в ближайшее время будет решена. Палата представителей должна принять судьбоносное решение уже на следующей неделе. Оно состоит в альтернативе отодвинуть срок принятия решения о сокращении бюджетных расходов с 1 марта до 15 апреля. По всей видимости, уже на следующей неделе будет назначена дата голосования, на котором будет приниматься бюджет, где будут сокращены отдельные статьи расходов. Технический дефолт – пока что-то такое далекое, от чего инвесторам хочется отмахнуться, как от осы, летающей перед глазами во время летнего поедания дынь на природе.
Снижение индекса VIX четко говорит о том, что опасения у инвесторов по поводу сильного снижения практически отсутствуют. Сколько будет продолжаться безудержная радость, пока сказа сложно, но даже в таких условиях покупать, очертя голову, не стоит, поскольку соотношение риск/доходность уже выше, чем в начале года.
Объемы сегодня будут меньше, чем обычно, поскольку в США праздник, а посему и область 1540-1550 пунктов по индексу ММВБ пока останется без изменений.
Момент для фиксации прибыли сейчас достаточно неплохой, поскольку от новых приобретений пока стоит воздержаться, поскольку «медведи» еще будут пытаться снижать перекупленность рынка. Сезон корпоративной отчетности в США будет продолжен, благо пока нареканий к нему у инвесторов нет – большинство отчетов выходят лучше предварительных ожиданий, а значит, поводы для покупки обязательно найдутся.
По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 1,1% до уровня в 1 540,55 пунктов, индекс РТС вырос на 1,14% до уровня в 1 603,5 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 378,68 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском рынке характеризовались крайне осторожным поведением участников рынка, даже, несмотря на то, что в четверг индекс S&P 500 уверенно вышел на свой пятилетний максимум на уровне в 1485 пунктов на фоне публикации достаточно сильных макроэкономических данных как по числу новостроек на многолетнем максимуме, так и по числу первичных обращений за пособием по безработице. Позитивные новости приходили и из Китая, где выше прогнозов оказались все основные макроэкономические показатели за декабрь: данные об объеме промпроизводства, данные по розничным продажам, а также данные по росту ВВП в IV квартале. Инвесторы, посмотрев на все это, начали, пусть и нехотя, но покупать: российские индексы в пятницу даже побывали на своих многомесячных максимумах: индекс РТС вышел на свой восьмимесячный, а ММВБ – на девятимесячный.
На нефтяных рынках цены по итогам торгов в пятницу выросли на фоне сообщений о скором принятии палатой представителей конгресса США решения по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга. Если сам спикер палаты Джон Бонер об этом говорит, то, по крайней мере, к этому стоит прислушаться. Напомним, что потолок госдолга в США сейчас составляет $16,39 трлн., а в последний раз он повышался в конце января 2012-го года. Страна преодолела этот потолок 31 декабря 2012 года, но Минфин принял меры, необходимые для продолжения обслуживания долга. Если договоренности о поднятии потолка между администрацией и конгрессом США не будут достигнуты до 1 марта, страна перестанет платить по своим обязательствам и может объявить технический дефолт
Сильно цены не росли и по причине опубликованной в пятницу в США статистике, согласно которой индекс потребительских настроений Мичиганского университета в январе, по предварительной оценке, сократился до 71,3 пункта с 72,9 пункта в декабре прошлого года.
Цена мартовских фьючерсов на смесь марки Brent к завершению торгов увеличилась на $0,79 до уровня в $111,89 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI повысилась на $0,07 до $95,56 за баррель.
На американских рынках фондовые индексы завершили торги преимущественно ростом на фоне ожидания решения палаты представителей по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга на следующей неделе и на фоне корпоративных новостей.
Еще раз отметим, что палата представителей конгресса США должна принять решение по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга на следующей неделе, по словам спикера палаты республиканца Джона Бонэра. Это решение в случае своего принятии фактически в очередной раз «сдвинет» сроки возможного технического дефолта страны с 1 марта до 15 апреля, и за эти 1,5 месяца конгрессу предстоит тяжелая и нервная работа, а именно: согласование сокращения бюджетных расходов, поскольку иначе США снова встанут перед угрозой невозможности обслуживания своих обязательств.
Хорошо рынок США воспринял статистику из Китая, где ВВП в 2012-м году вырос на 7,8%, тогда как рынок ожидал роста на уровне 7,7%. Только за IV квартал ВВП вырос на 7,9% в годовом исчислении, хотя ожидался рост на уровне 7,8%. В квартальном выражении экономика страны увеличилась на 2%. Чуть хуже прогнозов оказались вышедшие данные по индексу потребительских настроений Мичиганского университета. Степень доверия домохозяйств к экономике США в январе снизилась: до 71,3 пункта с 72,9 пункта в декабре прошлого года, тогда как рынок прогнозировал увеличение индекса до 75 пунктов.
Сезон отчетности, продолжаясь, пока только радует: чистая прибыль концерна General Electric за IV квартал выросла на 8% до $4 млрд., а прибыль на акцию повысилась до $0,38 с $0,35 в прошлом году, тогда как рынок ожидал показатель на уровне $0,43 на акцию.
Немного не порадовали рынок планы капитальных затрат Intel на 2013-й год, согласно которым инвестиции вырастут до $13,5 млрд. при ожиданиях рынка всего на уровне $10 млрд. Чистая прибыль Intel уменьшилась на 27% до $2,5 млрд. при снижении выручки на 3% до $13,5 млрд.
Обрадовали рынок финансовые показатели банка Morgan Stanley, который за четвертый квартал прошлого года получил чистую прибыль в размере $481 млн. по сравнению с убытком в $275 млн. в 2011-м году.
В итоге индекс Dow Jones вырос на 0,39% до уровня в 13 649,70 пунктов, индекс NASDAQ потерял 0,04% до уровня в 3134,71 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,34% до уровня в 1 485,98 пунктов.
На азиатских рынках основные фондовые индексы завершили торги ростом на фоне данных по росту экономики Китая, а также на фоне ожиданий дополнительных мер стимулирования экономики Японии.
Позитивные настроения на азиатских площадках были связаны с оказавшимися лучше прогнозов данными по развитию второй крупнейшей экономики мира. ВВП Китая в 2012-м году вырос в годовом выражении на 7,8%, тогда как рынок ожидал сохранение показателя на уровне 2011-го года в размере 7,7%. Объем промышленного производства в Китае в прошлом году вырос на 10%, а розничные продажи увеличились на 14,3%, что совпало с прогнозами аналитиков.
Данные за четвертый квартал тоже оказались лучше ожиданий по рынку. За этот периода ВВП Китая вырос в годовом выражении на 7,9% после роста 7,4% при прогнозе роста на 7,8%. Только что опубликованные данные по Китаю ясно показали, что период «посадки» экономики, похоже, позади, а Китай смог избежать резкого снижения экономических показателей в условиях дорожающих денег.
Из корпоративных новостей стоит отметить новости от Sony, сообщившего о продаже принадлежащего ей здания на Мэдисон авеню в Нью-Йорке, США, за $1,1 млрд. Бумаги выросли на 12,21%, поскольку после уплаты всех издержек от вырученной суммы в компании останется $685 млн.
К росту индексов в регионе подтолкнули новости японского издания Nikkei, по сообщениям которого Банк Японии по итогам своего заседания расширит программу выкупа активов с рынка приблизительно на $110 млрд. и увеличит целевой показатель инфляции до 2%.
Японский Nikkei 225 вырос на 2,86% до уровня в 10 913,3 пунктов, TOPIX прибавил 2,36% до уровня в 911,44 пунктов, индекс SSE Composite вырос на 1,41% до уровня в 2 317,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги неплохо выросли как на фоне роста цен на нефть, так и на фоне повышения со стороны МЭА прогноза потребления нефти мировой экономикой на 2013-й год на 1% до уровня в 90,8 млн. баррелей, поскольку экономический рост в Китае не замедляется. Хорошо смотрелись бумаги Татнефти (+0,72%), Сургутнефтегаза – на 0,74%, НОВАТЭКа – на 1,79%. Рост потребления нефти пока не обязательно должен вызвать рост ее стоимости; мощности по добыче США увеличивают.
Сильное влияние на котировки оказали и корпоративные новости. Благодаря одобрению ФАС сделки по покупке Роснефтью компании ТНК-ВР котировки обоих эмитентов выросли на 1,41% и 2,15%. Газпром вырос всего 0,54%. Концерн просит Минфин предоставить ему для освоения Штокмановского месторождения налоговые льготы, аналогичные льготам для остальных шельфовых проектов. Предоставление льгот станет позитивным событием для акций Газпрома, поскольку столь дорогостоящий проект в условиях неясных перспектив спроса на российский газ с высокой вероятностью будет только разрушать акционерную стоимость концерна.
2. В банковском секторе был существенный спрос на обыкновенные (+2,25%) и привилегированные (+2,41%) акции Сбербанка, тогда как остальные представители отрасли в виде ВТБ (+0,8%), банка Санкт-Петербург (+0,71%), Банка Москвы и Возрождения (-0,22%) покупателям были малоинтересны. Покупка акций Сбербанка продолжается после пробоя круглого сопротивления в районе 100 рублей за акцию. Сейчас тем, кто планирует активно покупать бумаги Сбербанка, имеет смысл наращивать длинные позиции именно сейчас.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущего дня на позитивном внешнем фоне, но сильно роста мы не ждем по причине незначительных объемов торгов по причине закрытых торгов в США. В таких условиях инвесторам лучше смотреть на рынок, но не покупать даже в условиях роста в Китае. Так как даже высокая цена на нефть не увеличивает объемы, риск начала агрессивных распродаж сохраняется. Остается надеяться, что восходящая тенденция второй половины пятницы задаст позитивную динамику в течение первой половины предстоящей недели.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Фосагро"
Сегодня стало известно, что владельцы более 11%-го пакета акций ОАО "Апатит" направили заявления о принятии обязательного предложения Фосагро о приобретении обыкновенных и привилегированных акций производителя апатитового концентрата.
После завершения расчетов с акционерами, Фосагро и его аффилированные лица будут контролировать более 95% акций «Апатита», что обяжет компанию направить требование о выкупе всех акций «Апатита». Точная доля акций «Апатита», принадлежащих Фосагро и его аффилированным лицам, будет раскрыта после оплаты акций, предъявленных к выкупу, и перехода права собственности на них к Фосагро.
Напомним, что Фосагро еще в ноябре прошлого года направило обязательное предложение о выкупе акций миноритариям Апатита. Предлагаемая цена, определенная в предусмотренном законом порядке, составляет 6 680 рублей за одну обыкновенную акцию и 5 340 рублей – за одну привилегированную акцию. Таким образом, на выкуп Фосагро потратит около 6 млрд. рублей.
Мы считаем, что для Фосагро приобретение «Апатита» будет позитивной новостью, поскольку позиции компании на рынке существенно укрепятся: крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений, мировой производитель высокосортного фосфорного сырья и второй в мире производитель аммофоса и диаммонийфосфата имеет все шансы увеличить прибыль по МСФО в 2013-м году, нарастив ее до $1 млрд.
Цена: 1206,6
Цель: 1325,6
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Мечел"
Сегодня стало известно, что Мечел продал российским и иностранным инвесторам 71,83%-й пакет обыкновенных именных акций ОАО «Ванинский морской торговый порт», оставив у себя около 1,5% обыкновенных именных акций предприятия.
Продажа акции дочерней структурой Мечела – ООО «Мечел-транс» осуществлялась в соответствии с условиями финансирования сделки по приобретению 55%-го пакета уставного капитала «Ванино» в начале декабря, когда Мечел выиграл аукцион по продаже госпакета порта, предложив за актив 15,5 млрд. рублей при стартовой цене в 1,5 млрд. рублей. Отметим, что Мечел принимал участие в тендере, выступив во главе консорциума с российскими и иностранными компаниями, но самих партнеров группа называть не стала.
Другие члены консорциума не выразили своих интересов в перевалке грузов через порт Ванино, что даст возможность Мечелу использовать мощности порта для перевалки своей продукции практически на полную мощность. Денежные средства за приобретенный госпакет Мечел перечислил на прошлой неделе, поэтому сделку можно считать закрытой.
Мечел осознанно продает пакет, поскольку в противном случае компания должна была бы выставить оферту миноритарным акционерам порта, самым крупным из которых является структура En+ Group Олега Дерипаски. Теперь эта альтернатива для Мечела исчерпана.
Что касается перспектив развития порта, то, скорее всего, теперь Мечел будет активно зарабатывать на экономике порта, а также на своих инвестициях в рост стоимости порта в будущем. Важно отметить, что при этом никаких обязательств по выкупу порта у Мечела не будет, хотя у компании и будет на это опцион.
Сейчас в Ванино уже началась обработка судов с грузами Мечела. Вчера из порта было отправлено первое судно с 30 тыс. тонн угольной продукции производства от Якутугля. Под погрузкой в порту находится еще одно, которое доставит потребителям 40 тысяч тонн якутских углей.
В качестве партнеров-инвесторов Мечела по развитию порта называется быть южнокорейская корпорация STX – одна из крупнейших южнокорейских корпораций, специализирующаяся в сфере судостроения, строительства, морских перевозок и энергетики, поскольку в сентябре 2012-го года Мечел заключил соглашение о долгосрочном сотрудничестве с этой корпорацией для реализации возможных совместных проектов.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Мечела, поскольку доступ к перевалочным мощностям порта Ванино существенно увеличит экспортные возможности группы в направлении Азиатско-Тихоокеанского региона и обеспечит гарантированные объемы реализации угольной продукции Мечела.
Цена: 216,1
Цель: 225,4
Рекомендация: Держать
Другое дело, что при отсутствии объемов торгов весь этот позитив может быть незаметен. Как говорится, «встречают по объемам», «провожают по доходу». Вот и получается, что весь новостной фон, которого сейчас на рынке в избытке, либо не может быть отыгран в принципе, либо отыгрывается крайне слабо. Даже, несмотря на все вышеприведенные причины, российские индексы умудрились в пятницу обновить свои осенние максимумы, перейдя в качестве целевых уровней к максимумам весны 2012-го года. Целевой диапазон 1540-1550 пунктов пока остается юдолью российских инвесторов. Если значение нижней границы будет преодолено вверх, то это будет первым и самым главным семафором в пользу того, что надо начать фиксировать прибыль.
Американский индекс S&P500 продолжает двигаться вверх, но Мартин Лютер Кинг его сегодня остановит (вернее, день его памяти) и не даст возможность закрыться на своих очередных максимумах. Но это ничего, это дело времени, особенно в свете заявления спикера палаты представителей республиканца Джона Боннэра, который уверил всех в том, что грозящая США проблема дефолта в ближайшее время будет решена. Палата представителей должна принять судьбоносное решение уже на следующей неделе. Оно состоит в альтернативе отодвинуть срок принятия решения о сокращении бюджетных расходов с 1 марта до 15 апреля. По всей видимости, уже на следующей неделе будет назначена дата голосования, на котором будет приниматься бюджет, где будут сокращены отдельные статьи расходов. Технический дефолт – пока что-то такое далекое, от чего инвесторам хочется отмахнуться, как от осы, летающей перед глазами во время летнего поедания дынь на природе.
Снижение индекса VIX четко говорит о том, что опасения у инвесторов по поводу сильного снижения практически отсутствуют. Сколько будет продолжаться безудержная радость, пока сказа сложно, но даже в таких условиях покупать, очертя голову, не стоит, поскольку соотношение риск/доходность уже выше, чем в начале года.
Объемы сегодня будут меньше, чем обычно, поскольку в США праздник, а посему и область 1540-1550 пунктов по индексу ММВБ пока останется без изменений.
Момент для фиксации прибыли сейчас достаточно неплохой, поскольку от новых приобретений пока стоит воздержаться, поскольку «медведи» еще будут пытаться снижать перекупленность рынка. Сезон корпоративной отчетности в США будет продолжен, благо пока нареканий к нему у инвесторов нет – большинство отчетов выходят лучше предварительных ожиданий, а значит, поводы для покупки обязательно найдутся.
По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 1,1% до уровня в 1 540,55 пунктов, индекс РТС вырос на 1,14% до уровня в 1 603,5 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 378,68 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском рынке характеризовались крайне осторожным поведением участников рынка, даже, несмотря на то, что в четверг индекс S&P 500 уверенно вышел на свой пятилетний максимум на уровне в 1485 пунктов на фоне публикации достаточно сильных макроэкономических данных как по числу новостроек на многолетнем максимуме, так и по числу первичных обращений за пособием по безработице. Позитивные новости приходили и из Китая, где выше прогнозов оказались все основные макроэкономические показатели за декабрь: данные об объеме промпроизводства, данные по розничным продажам, а также данные по росту ВВП в IV квартале. Инвесторы, посмотрев на все это, начали, пусть и нехотя, но покупать: российские индексы в пятницу даже побывали на своих многомесячных максимумах: индекс РТС вышел на свой восьмимесячный, а ММВБ – на девятимесячный.
На нефтяных рынках цены по итогам торгов в пятницу выросли на фоне сообщений о скором принятии палатой представителей конгресса США решения по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга. Если сам спикер палаты Джон Бонер об этом говорит, то, по крайней мере, к этому стоит прислушаться. Напомним, что потолок госдолга в США сейчас составляет $16,39 трлн., а в последний раз он повышался в конце января 2012-го года. Страна преодолела этот потолок 31 декабря 2012 года, но Минфин принял меры, необходимые для продолжения обслуживания долга. Если договоренности о поднятии потолка между администрацией и конгрессом США не будут достигнуты до 1 марта, страна перестанет платить по своим обязательствам и может объявить технический дефолт
Сильно цены не росли и по причине опубликованной в пятницу в США статистике, согласно которой индекс потребительских настроений Мичиганского университета в январе, по предварительной оценке, сократился до 71,3 пункта с 72,9 пункта в декабре прошлого года.
Цена мартовских фьючерсов на смесь марки Brent к завершению торгов увеличилась на $0,79 до уровня в $111,89 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI повысилась на $0,07 до $95,56 за баррель.
На американских рынках фондовые индексы завершили торги преимущественно ростом на фоне ожидания решения палаты представителей по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга на следующей неделе и на фоне корпоративных новостей.
Еще раз отметим, что палата представителей конгресса США должна принять решение по вопросу о краткосрочном повышении потолка госдолга на следующей неделе, по словам спикера палаты республиканца Джона Бонэра. Это решение в случае своего принятии фактически в очередной раз «сдвинет» сроки возможного технического дефолта страны с 1 марта до 15 апреля, и за эти 1,5 месяца конгрессу предстоит тяжелая и нервная работа, а именно: согласование сокращения бюджетных расходов, поскольку иначе США снова встанут перед угрозой невозможности обслуживания своих обязательств.
Хорошо рынок США воспринял статистику из Китая, где ВВП в 2012-м году вырос на 7,8%, тогда как рынок ожидал роста на уровне 7,7%. Только за IV квартал ВВП вырос на 7,9% в годовом исчислении, хотя ожидался рост на уровне 7,8%. В квартальном выражении экономика страны увеличилась на 2%. Чуть хуже прогнозов оказались вышедшие данные по индексу потребительских настроений Мичиганского университета. Степень доверия домохозяйств к экономике США в январе снизилась: до 71,3 пункта с 72,9 пункта в декабре прошлого года, тогда как рынок прогнозировал увеличение индекса до 75 пунктов.
Сезон отчетности, продолжаясь, пока только радует: чистая прибыль концерна General Electric за IV квартал выросла на 8% до $4 млрд., а прибыль на акцию повысилась до $0,38 с $0,35 в прошлом году, тогда как рынок ожидал показатель на уровне $0,43 на акцию.
Немного не порадовали рынок планы капитальных затрат Intel на 2013-й год, согласно которым инвестиции вырастут до $13,5 млрд. при ожиданиях рынка всего на уровне $10 млрд. Чистая прибыль Intel уменьшилась на 27% до $2,5 млрд. при снижении выручки на 3% до $13,5 млрд.
Обрадовали рынок финансовые показатели банка Morgan Stanley, который за четвертый квартал прошлого года получил чистую прибыль в размере $481 млн. по сравнению с убытком в $275 млн. в 2011-м году.
В итоге индекс Dow Jones вырос на 0,39% до уровня в 13 649,70 пунктов, индекс NASDAQ потерял 0,04% до уровня в 3134,71 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,34% до уровня в 1 485,98 пунктов.
На азиатских рынках основные фондовые индексы завершили торги ростом на фоне данных по росту экономики Китая, а также на фоне ожиданий дополнительных мер стимулирования экономики Японии.
Позитивные настроения на азиатских площадках были связаны с оказавшимися лучше прогнозов данными по развитию второй крупнейшей экономики мира. ВВП Китая в 2012-м году вырос в годовом выражении на 7,8%, тогда как рынок ожидал сохранение показателя на уровне 2011-го года в размере 7,7%. Объем промышленного производства в Китае в прошлом году вырос на 10%, а розничные продажи увеличились на 14,3%, что совпало с прогнозами аналитиков.
Данные за четвертый квартал тоже оказались лучше ожиданий по рынку. За этот периода ВВП Китая вырос в годовом выражении на 7,9% после роста 7,4% при прогнозе роста на 7,8%. Только что опубликованные данные по Китаю ясно показали, что период «посадки» экономики, похоже, позади, а Китай смог избежать резкого снижения экономических показателей в условиях дорожающих денег.
Из корпоративных новостей стоит отметить новости от Sony, сообщившего о продаже принадлежащего ей здания на Мэдисон авеню в Нью-Йорке, США, за $1,1 млрд. Бумаги выросли на 12,21%, поскольку после уплаты всех издержек от вырученной суммы в компании останется $685 млн.
К росту индексов в регионе подтолкнули новости японского издания Nikkei, по сообщениям которого Банк Японии по итогам своего заседания расширит программу выкупа активов с рынка приблизительно на $110 млрд. и увеличит целевой показатель инфляции до 2%.
Японский Nikkei 225 вырос на 2,86% до уровня в 10 913,3 пунктов, TOPIX прибавил 2,36% до уровня в 911,44 пунктов, индекс SSE Composite вырос на 1,41% до уровня в 2 317,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги неплохо выросли как на фоне роста цен на нефть, так и на фоне повышения со стороны МЭА прогноза потребления нефти мировой экономикой на 2013-й год на 1% до уровня в 90,8 млн. баррелей, поскольку экономический рост в Китае не замедляется. Хорошо смотрелись бумаги Татнефти (+0,72%), Сургутнефтегаза – на 0,74%, НОВАТЭКа – на 1,79%. Рост потребления нефти пока не обязательно должен вызвать рост ее стоимости; мощности по добыче США увеличивают.
Сильное влияние на котировки оказали и корпоративные новости. Благодаря одобрению ФАС сделки по покупке Роснефтью компании ТНК-ВР котировки обоих эмитентов выросли на 1,41% и 2,15%. Газпром вырос всего 0,54%. Концерн просит Минфин предоставить ему для освоения Штокмановского месторождения налоговые льготы, аналогичные льготам для остальных шельфовых проектов. Предоставление льгот станет позитивным событием для акций Газпрома, поскольку столь дорогостоящий проект в условиях неясных перспектив спроса на российский газ с высокой вероятностью будет только разрушать акционерную стоимость концерна.
2. В банковском секторе был существенный спрос на обыкновенные (+2,25%) и привилегированные (+2,41%) акции Сбербанка, тогда как остальные представители отрасли в виде ВТБ (+0,8%), банка Санкт-Петербург (+0,71%), Банка Москвы и Возрождения (-0,22%) покупателям были малоинтересны. Покупка акций Сбербанка продолжается после пробоя круглого сопротивления в районе 100 рублей за акцию. Сейчас тем, кто планирует активно покупать бумаги Сбербанка, имеет смысл наращивать длинные позиции именно сейчас.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущего дня на позитивном внешнем фоне, но сильно роста мы не ждем по причине незначительных объемов торгов по причине закрытых торгов в США. В таких условиях инвесторам лучше смотреть на рынок, но не покупать даже в условиях роста в Китае. Так как даже высокая цена на нефть не увеличивает объемы, риск начала агрессивных распродаж сохраняется. Остается надеяться, что восходящая тенденция второй половины пятницы задаст позитивную динамику в течение первой половины предстоящей недели.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Фосагро"
Сегодня стало известно, что владельцы более 11%-го пакета акций ОАО "Апатит" направили заявления о принятии обязательного предложения Фосагро о приобретении обыкновенных и привилегированных акций производителя апатитового концентрата.
После завершения расчетов с акционерами, Фосагро и его аффилированные лица будут контролировать более 95% акций «Апатита», что обяжет компанию направить требование о выкупе всех акций «Апатита». Точная доля акций «Апатита», принадлежащих Фосагро и его аффилированным лицам, будет раскрыта после оплаты акций, предъявленных к выкупу, и перехода права собственности на них к Фосагро.
Напомним, что Фосагро еще в ноябре прошлого года направило обязательное предложение о выкупе акций миноритариям Апатита. Предлагаемая цена, определенная в предусмотренном законом порядке, составляет 6 680 рублей за одну обыкновенную акцию и 5 340 рублей – за одну привилегированную акцию. Таким образом, на выкуп Фосагро потратит около 6 млрд. рублей.
Мы считаем, что для Фосагро приобретение «Апатита» будет позитивной новостью, поскольку позиции компании на рынке существенно укрепятся: крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений, мировой производитель высокосортного фосфорного сырья и второй в мире производитель аммофоса и диаммонийфосфата имеет все шансы увеличить прибыль по МСФО в 2013-м году, нарастив ее до $1 млрд.
Цена: 1206,6
Цель: 1325,6
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Мечел"
Сегодня стало известно, что Мечел продал российским и иностранным инвесторам 71,83%-й пакет обыкновенных именных акций ОАО «Ванинский морской торговый порт», оставив у себя около 1,5% обыкновенных именных акций предприятия.
Продажа акции дочерней структурой Мечела – ООО «Мечел-транс» осуществлялась в соответствии с условиями финансирования сделки по приобретению 55%-го пакета уставного капитала «Ванино» в начале декабря, когда Мечел выиграл аукцион по продаже госпакета порта, предложив за актив 15,5 млрд. рублей при стартовой цене в 1,5 млрд. рублей. Отметим, что Мечел принимал участие в тендере, выступив во главе консорциума с российскими и иностранными компаниями, но самих партнеров группа называть не стала.
Другие члены консорциума не выразили своих интересов в перевалке грузов через порт Ванино, что даст возможность Мечелу использовать мощности порта для перевалки своей продукции практически на полную мощность. Денежные средства за приобретенный госпакет Мечел перечислил на прошлой неделе, поэтому сделку можно считать закрытой.
Мечел осознанно продает пакет, поскольку в противном случае компания должна была бы выставить оферту миноритарным акционерам порта, самым крупным из которых является структура En+ Group Олега Дерипаски. Теперь эта альтернатива для Мечела исчерпана.
Что касается перспектив развития порта, то, скорее всего, теперь Мечел будет активно зарабатывать на экономике порта, а также на своих инвестициях в рост стоимости порта в будущем. Важно отметить, что при этом никаких обязательств по выкупу порта у Мечела не будет, хотя у компании и будет на это опцион.
Сейчас в Ванино уже началась обработка судов с грузами Мечела. Вчера из порта было отправлено первое судно с 30 тыс. тонн угольной продукции производства от Якутугля. Под погрузкой в порту находится еще одно, которое доставит потребителям 40 тысяч тонн якутских углей.
В качестве партнеров-инвесторов Мечела по развитию порта называется быть южнокорейская корпорация STX – одна из крупнейших южнокорейских корпораций, специализирующаяся в сфере судостроения, строительства, морских перевозок и энергетики, поскольку в сентябре 2012-го года Мечел заключил соглашение о долгосрочном сотрудничестве с этой корпорацией для реализации возможных совместных проектов.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Мечела, поскольку доступ к перевалочным мощностям порта Ванино существенно увеличит экспортные возможности группы в направлении Азиатско-Тихоокеанского региона и обеспечит гарантированные объемы реализации угольной продукции Мечела.
Цена: 216,1
Цель: 225,4
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 21 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба