12 марта 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В понедельник 11 марта российский фондовый рынок продемонстрировал незначительный рост на разнонаправленном внешнем новостном фоне. Слабая статистик по промышленному производству в Китае и понижение кредитного рейтинга Италии агентством Fitch с Aa2 до A2 на фоне слабых данных по динамике итальянского ВВП за 4 кв. отразились на замедлении ведущих мировых фондовых индексов. Цены на нефть не удержались выше отметки 110,5 долл. за барр. по смеси Brent, что оказало дополнительное давление на котировки российских акций.
По итогам вчерашнего дня индекс РТС прибавил 0,51%, а индекс ММВБ вырос на 0,8 п.п. Торговые обороты в понедельник резко выросли. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 27,1 млрд руб. против 13,6 млрд руб. накануне выходных. По итогам дня в лидерах роста оказался металлургический сектор. В аутсайдерах дня оказались сектор электроэнергетики и машиностроения. Статистика по продажам автомобилей в России в феврале оказалась слабой и отражает замедление роста продаж: в годовом выражении рост составил 2%. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил 0,02%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,5% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 0,61 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,64%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 1,24%, Индекс РТС – Финансы вырос на 0,35%, Индекс РТС-Промышленность снизился на 0,54 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,11%. Индекс волатильности РТС по итогам дня прибавил около 5%, что отразило ухудшение ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста дня оказались бумаги ПРОТЕК, прибавившие около 5,7%. Бумаги компании поддерживает идея обратного выкупа. Опережающим ростом отметились также бумаги МегаФона, выросшие на 3,7%. За последнюю неделю акции компании выросли более чем на 12%, а с начала года – подорожали на треть. Рост наблюдается несмотря на возбуждение дела ФАС против «Скартел» относительно подозрений в дискриминации на рынке. Почти на 2,2% выросли акции Газпрома. Участники рынка позитивно восприняли попытки менеджмента договориться с властями Украины по цене в обмен на доступ к ГТС страны. Среди генерирующих компаний электроэнергетики лучше рынка торговались акции ЭнелОГК-5. Котировки бумаг компании поддержала отчетность по МСФО за 2012г. Выручка выросла на 10%, а чистая
прибыль – на 12%.
В аутсайдерах рынка оказались акции ТГК-5 и ТГК-6, потерявшие соответственно 8,8% и 6,1%. Акции последней скорректировались после роста почти на треть за последний месяц. Менее 3 п.п. потеряли по итогам дня бумаги Э.Он России и Квадры. Нулевым ростом завершили день бумаги АФК Система несмотря на положительную новость о покупке лицензий на частоты мобильной связи в Индии. Хуже рынка торговались акции Магнита, скорректировавшиеся вниз на 2,4%. Техническую коррекцию бумаг компании можно объяснить итогами операционной деятельности в феврале, показавшими снижение темпов роста выручки ниже отметки в 30%.
Индикатор страха на мировых рынках резко упал: индекс волатильности опционов VIX снизился на 8,2% и составил 11,56. Пара евро/доллар выросла с 1,3005 долл. до 1,305 долл. за евро. Пара иена/долл. выросла с 96 иен до 96,3 иен за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, пара рубль/евро по итогам дня выросла с 39,98 руб. до 40,02 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 30,78 до 30,75 руб. за доллар. На товарных рынках также наблюдалось разнонаправленное движение котировок. Котировки никеля выросли на 1,5%, меди упали на 0,1%, платины выросли на 0,1%, палладия упали на 0,6%, золота выросли на 0,2%, серебра снились на 0,1%. Цена нефти снизились в пределах 1 п.п. и по итогам дня котировки смеси марки Brent упали до 110,1 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы роста продаж легковых автомобилей и LCV в России в феврале выросли лишь на 2% против 5% в январе по данным АЕБ. В лидерах по темпам продаж остаются SOLLERS и ГАЗ, показавшие рост по отдельным моделям на 7%.
Промышленные заказы в Японии в январе неожиданно упали на 9,7%, что стал худшим значением за последние восемь месяцев
Статистика по китайской экономике в феврале оказалась нейтральной. Темпы инфляции выросли до 3,2% против 2% в январе, рост промышленного производства за два месяца составил чуть менее 10% к аналогичному периоду предыдущему году, рост инвестиций в основной капитал составил 21,2% против 20,6% в январе, рост розничных продаж ставил 12,3% против 14,3% месяцем ранее
Темпы снижения промышленного производства в Германии выросли до 1,3% в феврале против 0,5% месяцем ранее
Промышленные заказы в Германии упали в январе на 2,5% против снижения на 1,9% месяцем ранее
Внешнеэкономическая активность в Германии в январе незначительно выросла
Темпы снижения промышленного производства во Франции в январе составили 3,5% против 1,9% в декабре, отражая ухудшение во второй по размерам экономике еврозоны
В пятницу рынки порадовались хорошей статистике по рынку труда в США. Общий уровень безработицы в феврале снизился с 7,9% до 7,7% на фоне роста количества новых рабочих мест
Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США опустились до минимального за год значения
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Краткосрочно российский фондовый рынок продолжает вялое движение на усилении внешних факторов риска, негативных корпоративных новостях и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Дивидендной идеи оказывается недостаточно для продолжения роста. Негативный новостной фон по компаниям нефтегазового сектора, металлургии, электроэнергетики и банковского сектора снижают возможности «быков» сформировать полноценный отскок после более чем месячного снижения котировок
Краткосрочным уровнем поддержки может стать линия 200-и дневной скользящей средней, которая находится вблизи отметки в 1471 пункт по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
Среднесрочно макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга давали основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 пол. 2013г. Однако, появилась неопределенность с продолжением политики количественного смягчения в запланированном масштабе, риски углубления экономики еврозоны и неопределенности последствий отсутствия компромисса по сокращению госрасходов в США
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам вчерашнего дня индекс РТС прибавил 0,51%, а индекс ММВБ вырос на 0,8 п.п. Торговые обороты в понедельник резко выросли. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 27,1 млрд руб. против 13,6 млрд руб. накануне выходных. По итогам дня в лидерах роста оказался металлургический сектор. В аутсайдерах дня оказались сектор электроэнергетики и машиностроения. Статистика по продажам автомобилей в России в феврале оказалась слабой и отражает замедление роста продаж: в годовом выражении рост составил 2%. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил 0,02%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,5% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 0,61 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,64%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 1,24%, Индекс РТС – Финансы вырос на 0,35%, Индекс РТС-Промышленность снизился на 0,54 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,11%. Индекс волатильности РТС по итогам дня прибавил около 5%, что отразило ухудшение ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста дня оказались бумаги ПРОТЕК, прибавившие около 5,7%. Бумаги компании поддерживает идея обратного выкупа. Опережающим ростом отметились также бумаги МегаФона, выросшие на 3,7%. За последнюю неделю акции компании выросли более чем на 12%, а с начала года – подорожали на треть. Рост наблюдается несмотря на возбуждение дела ФАС против «Скартел» относительно подозрений в дискриминации на рынке. Почти на 2,2% выросли акции Газпрома. Участники рынка позитивно восприняли попытки менеджмента договориться с властями Украины по цене в обмен на доступ к ГТС страны. Среди генерирующих компаний электроэнергетики лучше рынка торговались акции ЭнелОГК-5. Котировки бумаг компании поддержала отчетность по МСФО за 2012г. Выручка выросла на 10%, а чистая
прибыль – на 12%.
В аутсайдерах рынка оказались акции ТГК-5 и ТГК-6, потерявшие соответственно 8,8% и 6,1%. Акции последней скорректировались после роста почти на треть за последний месяц. Менее 3 п.п. потеряли по итогам дня бумаги Э.Он России и Квадры. Нулевым ростом завершили день бумаги АФК Система несмотря на положительную новость о покупке лицензий на частоты мобильной связи в Индии. Хуже рынка торговались акции Магнита, скорректировавшиеся вниз на 2,4%. Техническую коррекцию бумаг компании можно объяснить итогами операционной деятельности в феврале, показавшими снижение темпов роста выручки ниже отметки в 30%.
Индикатор страха на мировых рынках резко упал: индекс волатильности опционов VIX снизился на 8,2% и составил 11,56. Пара евро/доллар выросла с 1,3005 долл. до 1,305 долл. за евро. Пара иена/долл. выросла с 96 иен до 96,3 иен за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, пара рубль/евро по итогам дня выросла с 39,98 руб. до 40,02 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 30,78 до 30,75 руб. за доллар. На товарных рынках также наблюдалось разнонаправленное движение котировок. Котировки никеля выросли на 1,5%, меди упали на 0,1%, платины выросли на 0,1%, палладия упали на 0,6%, золота выросли на 0,2%, серебра снились на 0,1%. Цена нефти снизились в пределах 1 п.п. и по итогам дня котировки смеси марки Brent упали до 110,1 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы роста продаж легковых автомобилей и LCV в России в феврале выросли лишь на 2% против 5% в январе по данным АЕБ. В лидерах по темпам продаж остаются SOLLERS и ГАЗ, показавшие рост по отдельным моделям на 7%.
Промышленные заказы в Японии в январе неожиданно упали на 9,7%, что стал худшим значением за последние восемь месяцев
Статистика по китайской экономике в феврале оказалась нейтральной. Темпы инфляции выросли до 3,2% против 2% в январе, рост промышленного производства за два месяца составил чуть менее 10% к аналогичному периоду предыдущему году, рост инвестиций в основной капитал составил 21,2% против 20,6% в январе, рост розничных продаж ставил 12,3% против 14,3% месяцем ранее
Темпы снижения промышленного производства в Германии выросли до 1,3% в феврале против 0,5% месяцем ранее
Промышленные заказы в Германии упали в январе на 2,5% против снижения на 1,9% месяцем ранее
Внешнеэкономическая активность в Германии в январе незначительно выросла
Темпы снижения промышленного производства во Франции в январе составили 3,5% против 1,9% в декабре, отражая ухудшение во второй по размерам экономике еврозоны
В пятницу рынки порадовались хорошей статистике по рынку труда в США. Общий уровень безработицы в феврале снизился с 7,9% до 7,7% на фоне роста количества новых рабочих мест
Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США опустились до минимального за год значения
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Краткосрочно российский фондовый рынок продолжает вялое движение на усилении внешних факторов риска, негативных корпоративных новостях и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Дивидендной идеи оказывается недостаточно для продолжения роста. Негативный новостной фон по компаниям нефтегазового сектора, металлургии, электроэнергетики и банковского сектора снижают возможности «быков» сформировать полноценный отскок после более чем месячного снижения котировок
Краткосрочным уровнем поддержки может стать линия 200-и дневной скользящей средней, которая находится вблизи отметки в 1471 пункт по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
Среднесрочно макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга давали основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 пол. 2013г. Однако, появилась неопределенность с продолжением политики количественного смягчения в запланированном масштабе, риски углубления экономики еврозоны и неопределенности последствий отсутствия компромисса по сокращению госрасходов в США
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу