19 марта 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В понедельник 18 марта на российском рынке наблюдалось резкое снижение котировок вслед за ведущими мировыми площадками. Поводом для снижения стал риск введения налога на вклады в банка Кипра, который в значительной степени затронет российские интересы, учитывая масштабы средств, размещенных в финансовых учреждениях страны. Голосование по законопроекту о налоге на депозиты в парламенте страны намечен на сегодня. 20 марта в Москву прибудет Министр финансов Кипра. Рынки внимательно следят за развитием ситуации. В то же время появилась информация о возможном изменении ставок налога в сторону ужесточения по отношению к крупным вкладчикам: рассматривается вариант повышения ставки налога на вклады свыше 100 тыс. евро до примерно 15% при снижении ставки для других вкладов. На сегодняшний день ситуация вокруг налогообложения вкладов на Кипре является одной из ключевых для определения направления движения рынка в среднесрочной перспективе.
По итогам вчерашнего дня индекс РТС потерял 2,82%, а индекс ММВБ упал на 2,3 п.п. Торговые обороты в понедельник продолжают находиться вблизи максимальных с начала года уровнях. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 43,2 млрд руб. против 36,6 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядели бумаги машиностроительного сектора. В аутсайдерах дня оказались бумаги банковского сектора. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику незначительно лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 снизился на 2,32%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа упал на 2,61% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля упал на 3,1 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 3,26%, Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 2,12%, Индекс РТС – Финансы упал на 4,04%, Индекс РТС-Промышленность снизился на 1,63 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации упал на 2,00%. Индекс волатильности РТС по итогам дня взлетел на 20%, что резкий рост негативных ожиданий рыночных участников.
Несмотря на резкое падения котировок наиболее ликвидных бумаг, на рынке были позитивные истории. В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги Мечела, прибавившие около 6,1%. Компания обратилась в ВЭБ за финансированием для освоения Эльгинского месторождения, что воспринято рынком положительно. Среди лидеров по темпам роста оказались также акции Аптек36и6, которые подросли на 1,8%. Участники рынка ожидают новостей по обратному выкупу и объединению с другим аптечным ретейлером А5. В аутсайдерах дня оказались бумаги ВТБ, потерявшие около 5,4%. Котировки бумаг банка падали на рисках неопределенности относительно кипрского филиала банка. Индикатор страха на мировых рынках резко подскочил: индекс волатильности опционов VIX взлетел более чем на 18% и составил 13,36. Пара евро/доллар снизилась с 1,3076 долл. до 1,2955 долл. за евро. Пара иена/долл. восстановилась на уровне 95,3 иены за долл. после провала до 94,06 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня незначительно выросло с 40,02 руб. до 39,92 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 30,65 до 30,77 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на большинство металлов. Котировки никеля снизились на 1,8%, меди потеряли 2,4%, платины упала на 0,7%, палладия упали на 1,6%, золота выросли на 0,9%, серебра прибавили 0,4%. Цена нефти незначительно выросла и по итогам дня котировки смеси марки Brent подросли со 109 до 109,44 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Статистика по российской промышленности оказалась разочаровывающей и показала снижение объемов производства на 2,1%, что стало худшим показателем за три года. Наибольший вклад в падение производства внесли снижение выработки электроэнергии (- 7,5%), добычи природного газа (- 4,7%) и нефти (-2,2%), выплавки стали (- 5,1%), производства грузовых автомобилей (-15,7%), отдельных видов пищевой и легкой промышленности
Сальдо торгового баланса еврозоны в январе показало сезонное снижение до дефицита в 3,9 млрд. евро против прогноза на уровне 3,5 млрд. евро.
Индекс доверия в строительном секторе США в марте показал незначительное ухудшение ситуации
Статистика по экономике Китая оказалась позитивной. По итогам февраля рост прямых иностранных инвестиций возобновился и составил 6,3% против снижения на 7,3% в январе.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Краткосрочно российский фондовый рынок продолжает вялое движение на усилении внешних факторов риска, негативных корпоративных новостях и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Дивидендной идеи оказывается недостаточно для продолжения роста. Негативный новостной фон по компаниям нефтегазового сектора, металлургии, электроэнергетики и банковского сектора снижают возможности «быков» сформировать полноценный отскок после более чем месячного снижения котировок
Краткосрочным уровнем поддержки может стать 200-т дневная скользящая средняя, которая находится вблизи отметки в 1471 пункт по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона, развития ситуации по вопросу введения налога на депозиты на Кипре. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
Среднесрочно макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга давали основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 пол. 2013г. Однако, появилась неопределенность с продолжением политики количественного смягчения в запланированном масштабе, риски углубления экономики еврозоны и неопределенности последствий отсутствия компромисса по сокращению госрасходов в США. Кроме того, сложно предугадать среднесрочную реакцию рынков на ситуацию с введением единовременного налога на депозиты на Кипре.
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам вчерашнего дня индекс РТС потерял 2,82%, а индекс ММВБ упал на 2,3 п.п. Торговые обороты в понедельник продолжают находиться вблизи максимальных с начала года уровнях. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 43,2 млрд руб. против 36,6 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядели бумаги машиностроительного сектора. В аутсайдерах дня оказались бумаги банковского сектора. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику незначительно лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 снизился на 2,32%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа упал на 2,61% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля упал на 3,1 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 3,26%, Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 2,12%, Индекс РТС – Финансы упал на 4,04%, Индекс РТС-Промышленность снизился на 1,63 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации упал на 2,00%. Индекс волатильности РТС по итогам дня взлетел на 20%, что резкий рост негативных ожиданий рыночных участников.
Несмотря на резкое падения котировок наиболее ликвидных бумаг, на рынке были позитивные истории. В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги Мечела, прибавившие около 6,1%. Компания обратилась в ВЭБ за финансированием для освоения Эльгинского месторождения, что воспринято рынком положительно. Среди лидеров по темпам роста оказались также акции Аптек36и6, которые подросли на 1,8%. Участники рынка ожидают новостей по обратному выкупу и объединению с другим аптечным ретейлером А5. В аутсайдерах дня оказались бумаги ВТБ, потерявшие около 5,4%. Котировки бумаг банка падали на рисках неопределенности относительно кипрского филиала банка. Индикатор страха на мировых рынках резко подскочил: индекс волатильности опционов VIX взлетел более чем на 18% и составил 13,36. Пара евро/доллар снизилась с 1,3076 долл. до 1,2955 долл. за евро. Пара иена/долл. восстановилась на уровне 95,3 иены за долл. после провала до 94,06 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня незначительно выросло с 40,02 руб. до 39,92 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 30,65 до 30,77 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на большинство металлов. Котировки никеля снизились на 1,8%, меди потеряли 2,4%, платины упала на 0,7%, палладия упали на 1,6%, золота выросли на 0,9%, серебра прибавили 0,4%. Цена нефти незначительно выросла и по итогам дня котировки смеси марки Brent подросли со 109 до 109,44 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Статистика по российской промышленности оказалась разочаровывающей и показала снижение объемов производства на 2,1%, что стало худшим показателем за три года. Наибольший вклад в падение производства внесли снижение выработки электроэнергии (- 7,5%), добычи природного газа (- 4,7%) и нефти (-2,2%), выплавки стали (- 5,1%), производства грузовых автомобилей (-15,7%), отдельных видов пищевой и легкой промышленности
Сальдо торгового баланса еврозоны в январе показало сезонное снижение до дефицита в 3,9 млрд. евро против прогноза на уровне 3,5 млрд. евро.
Индекс доверия в строительном секторе США в марте показал незначительное ухудшение ситуации
Статистика по экономике Китая оказалась позитивной. По итогам февраля рост прямых иностранных инвестиций возобновился и составил 6,3% против снижения на 7,3% в январе.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Краткосрочно российский фондовый рынок продолжает вялое движение на усилении внешних факторов риска, негативных корпоративных новостях и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Дивидендной идеи оказывается недостаточно для продолжения роста. Негативный новостной фон по компаниям нефтегазового сектора, металлургии, электроэнергетики и банковского сектора снижают возможности «быков» сформировать полноценный отскок после более чем месячного снижения котировок
Краткосрочным уровнем поддержки может стать 200-т дневная скользящая средняя, которая находится вблизи отметки в 1471 пункт по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона, развития ситуации по вопросу введения налога на депозиты на Кипре. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
Среднесрочно макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга давали основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 пол. 2013г. Однако, появилась неопределенность с продолжением политики количественного смягчения в запланированном масштабе, риски углубления экономики еврозоны и неопределенности последствий отсутствия компромисса по сокращению госрасходов в США. Кроме того, сложно предугадать среднесрочную реакцию рынков на ситуацию с введением единовременного налога на депозиты на Кипре.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу