20 марта 2013 Алго Капитал | Сбербанк (SBER) | ВТБ (VTBR) | Северсталь Зайцев Максим, Манжос Виталий, Алин Сергей
Прогнозы:
· Доходности стран PIGS продолжат расти.
· На фондовых рынках будет преобладать преимущественно негативная динамика.
· Золото будет выглядеть лучше большинства других товарных активов.
· Цены казначейских облигаций США вырастут.
Видели ли в Еврогруппе все негативные последствия от предложенной меры по списанию части депозитов кипрских банков, остаётся только догадываться, однако пока подобные «благие» намерения несут в себе лишь негативные последствия. С одной стороны уже становится понятным, что реализовать на практике данное решение будет не так просто. Вчера из 56 депутатов парламента Кипра 36 проголосовали против введения налога на банковские депозиты, 19 парламентариев воздержались. С другой, ограничения, которые центральный банк Кипра был вынужден ввести на банковские переводы, бьют по экономике страны каждый день, не давая возможности экономическим субъектам в полной мере распоряжаться своими денежными средствами.
В то же время, даже если данная мера не будет принята, факт того, что Еврогруппа пыталась навязать стране налог, обладающий всеми признаками экспроприации, в любом случае создаёт предпосылки для снижения доверия к европейским банкам. Каким образом будет разрешена данная ситуация, остаётся только догадываться, но Кипру в настоящий момент грозит беспрецедентно жёсткий дефолт. Помимо того, что страна не сможет платить по своим обязательствам, лишившись помощи международных кредиторов, у неё также будет отсутствовать такая опция, как девальвация валюты, что в этих случаях несколько смягчает удар по экономике. Как итог реализации данного сценария - достаточно тяжёлый экономический кризис внутри страны и вынужденный выход из еврозоны.
Понимание этого должно стимулировать Кипр всё же пойти на компромисс, однако стране были поставлены условия, в которых она в любом случае оказывается проигравшей. Отказ от урезания частных вкладов даст Кипру возможность сохранить благоприятный инвестиционный климат, но на ближайшие несколько лет отсутствие внешней помощи может обернуться достаточно болезненными последствиями. Принятие условий Еврогруппы на долгие годы может лишить страну прежнего притока капитала, что могло быть основой для восстановления экономики Кипра.
Как итог всего происходящего, европейская валюта пробила важный уровень поддержки 1.29 и торгуется ниже этого значения, обновив 4-месячные минимумы. EuroStoxx 50 снизился на 1.24%, доходности стран PIGS продолжают расти. При этом на фоне европейских рынков американские фондовые индексы выглядят достаточно устойчиво: индекс S&P 500 снизился только на 0.24%, а DJIA вырос на 0.03%. В преддверии заседания ФРС инвесторы помнят о том, что текущая ситуация в еврозоне может быть очередным аргументом в пользу продолжения программы количественного смягчения. Кроме того, ощутимую поддержку рынкам вчера оказало заявление со стороны ЕЦБ о том, что в ближайшее время кипрским банкам может быть предоставлена дополнительная денежная ликвидность в необходимом объёме
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 1445 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1440, 1420 п. Значимыми сопротивлениями выступят отметки 1460, 1470 п.
· В течение основной торговой сессии выхода значимой иностранной статистики не ожидается. После умеренно-негативного открытия мы ожидаем переход Российского рынка в состояние консолидации вблизи значимого «круглого» уровня 1450 п.
· Дополнительным фактором, способствующим боковому движению Российского рынка, станет ожидание вечернего оглашения базовой процентной ставки ФРС США (22.00 мск) и последующих комментариев главы федрезерва по этому поводу.
· Еще одной важной ожидаемой новостью станет ожидаемое решение Кипрского парламента о введении разового налога на депозиты в банках страны.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным понижением. Неудачная утренняя попытка коррекционного роста вскоре сменилась распродажами. В первой половине дня индекс ММВБ вновь нашёл поддержку на подступах к значимой круглой отметке 1450 п. Под закрытие основных торгов рублёвый индикатор российского рынка обновил свой внутридневной минимум и просел ниже указанной отметки, что стало негативным техническим сигналом, усилившим вероятность дальнейшего падения.
Вместе с тем, внешний фон не выглядел столь негативным. В начале текущей недели российский рынок реагировал на новость о планируемом введении единовременного налога на банковские депозиты на Кипре более болезненно, чем основные европейские индексы. Инвесторы и спекулянты обеспокоены вероятными списаниями средств российских эмитентов, многие из которых, по сложившейся традиции, имеют дочерние компании на территории островного государства.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 0.93%. Индекс РТС днём потерял 1.04%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.27% и 0.71% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM3) пришёл в состояние бэквордации величиной в 54 п., или 3.7% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенного падения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером падения среди голубых фишек вновь стали акции ВТБ (VTBR RM, -1.70%). Эти бумаги продолжают оставаться под давлением на фоне тревожных новостей с Кипра. Напомним, что группа ВТБ имеет на Кипре дочернюю банковскую структуру с активами величиной до 14 млрд долларов.
Дополнительным негативом для акций ВТБ стало известие о том, что чистый убыток эмитента по РСБУ в январе-феврале 2013 года составил 11.058 млрд рублей, против прибыли величиной в 3.981 млрд рублей годом ранее.
Бумаги НЛМК (NLMK RM, -2.26%) продолжили опережающее падение последних дней, наметившееся по факту публикации слабой финансовой отчётности эмитента за 2012 год по РСБУ. Чистая прибыль металлургической компании за отчётный период сократилась на 27.4% по сравнению с аналогичным показателем за 2011 год, до уровня в 25.152 млрд рублей. Вместе с тем, годовая выручка «НЛМК» выросла на 8.6%, до уровня в 240.123 млрд рублей.
В результате текущих распродаж акции НЛМК в очередной раз обновили свой многомесячный минимум. Ближайшей технической целью для них выступает отметка 50 рублей.
Волатильные акции «Мечел»-ао (MTLR RM, -3.51%) вчера корректировались вниз после состоявшегося накануне шестипроцентного повышения. В минувший понедельник эти бумаги пользовались повышенным спросом, в противовес общему падению рынка и решению рейтингового агентства «Moody's» о понижении корпоративного рейтинга и рейтинга вероятности дефолта эмитента с «негативным» прогнозом. Позитивной новостью стало сообщение о том, что компания обратилась во Внешэкономбанк с просьбой предоставить финансирование проекта по освоению крупнейшего в России Эльгинского угольного месторождения. С целью избежать дальнейшего роста и без того высокой долговой нагрузки, «Мечел» планирует получить денежные средства под залог будущих поставок угля или в обмен на долю в проекте.
Существенно хуже рынка также торговались акции «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -1.53%), «Северсталь» (CHMF RM, -2.52%), «Магнит» (MGNТ RM, -1.93%), ОГК-2 (OGKB RM, -1.86%), «Акрон» (AKRN RM, -2.21%).
Акции «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +0.40%) умеренно отскочили вверх после резкого падения, состоявшегося накануне. Эти бумаги получили поддержку на фоне сезонной активизации спроса на дивидендные привилегированные акции.
Сильнее рынка также торговались акции «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +0.46%), ММК (MAGN RM, +0.38%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +0.65%), «Фармстандарт» (PHST RM, +1.41%), «Дикси» (DIXY RM, +1.76%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным разнонаправленным изменением в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent после состоявшейся накануне просадки прибавляют около 0.5%. Гонконгский Hang Seng повысился на 0.9%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Ценники корпоративных рублёвых бондов продолжат снижение на фоне внешнего напряжения и локального налогового периода.
· Отечественный Минфин сегодня на аукционе по размещению 7-летних ОФЗ может спасти лишь премия к вторичному рынку. Сегодняшний день, однако, он априори проиграл, существенно урезав объем предложения.
· Ставки денежно-кредитного рынка умеренно вырастут.
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Отечественный Минфин сегодня вновь проведет свой аукцион по размещению ОФЗ. В этот раз инвесторам будет предложен 7-летний выпуск бондов серии 26208 с погашением 27 февраля 2019 года на 6.22 млрд рублей. Ориентир по доходности установлен в границах 6.53-6.58% годовых. Отметим, что текущий аукционный день ведомство уже априори проиграло, существенно урезав и укоротив параметры размещения. Напомним, что раньше в планах значился более длинный выпуск 15-летних бондов на 20 млрд рублей. Абстрагируясь от этой действительности, мы видим, что вчерашний день 7-летний выпуск на вторичных торгах закрыл с доходностью 6.53% годовых (за день она выросла на 9 б.п.), так что по этому менее объёмному предложению премия до 5 б.п. присутствует. Исключительно данный фактор может позволить Минфину неплохо разместиться на фоне хандрящих глобальных рисков.
Между тем вчера испанцы также размещали свои государственные бумаги, что в целом было сделано довольно успешно. В итоге удалось привлечь сумму в 4 млрд евро, стоимость заимствования снизилась. На сумму 1.74 млрд евро были проданы 3-месячные векселя под 0.285% годовых (прошлый результат: 0.421% годовых). Также были размещены более длинные 9-месячные векселя на 2.26 млрд евро под 1.007% годовых (прошлый результат: 1.144% годовых). И в том и в другом случае спрос превысил предложение более чем в два раза. Такие результаты говорят за то, что тотального отвращения к рисковому классу активов инвесторы не испытывают. Определенно напряжение, однако, присутствует, о чем сигнализируют нам растущие доходности 10-летних облигаций проблемных стран еврозоны (PIIGS) на вторичном рынке: Испания (5.03% годовых; +8 б.п.), Италия (4.72% годовых; +9 б.п.), Греция (11.78% годовых; +66 б.п.). Кипрская драма перетекает тем временем в остросюжетный сериал. Вчера местный парламент в итоге отверг инициативу по введению единовременного налога на депозиты, во всяком случае, пока. Сейчас в игру включилась Россия, которая может в итоге сыграть далеко не последнюю роль. Продолжает следить за ходом событий, которые будут оказывать существенное влияние на глобальные рынки, в том числе и на аппетит инвесторов к риску.
Говоря о сегодняшних перспективах рынка корпоративных рублёвых бондов, в целом мы ожидаем небольшого снижения их ценников. В последние дни они съезжают вниз как на фоне неблагоприятной внешней конъюнктуры, так и локального налогового периода. Сегодня, кстати, отечественным организациям предстоит уплатить 1/3 суммы НДС за 4-й квартал 2012 год.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ТНК-BP 2017 (6.63% годовых), РСГ-Финанс 01 (13.25% годовых), Еврофинансы-Недвижимость 03 (1.50% годовых), ИА Европа 2012 1-А (8.00% годовых), АРИЖК 01 (3.00% годовых), Ипотечный агент МБРР А (8.00% годовых), Россия ГСО ППС 35011 (7.00% годовых), Россия ОФЗ 26202 ПД (11.20% годовых), Вологодская область 34002 (10.65% годовых), Казань 34007 (8.75% годовых), Самарская обл 35008 (9.00% годовых), Томская обл 34045 (8.60% годовых).
Также состоятся размещения выпусков рублевых бондов: Россия ОФЗ 26208 ПД (6.22 млрд рублей),АК БАРС БАНК БО-02 (5 млрд рублей), Жилстрой 03 (0.5 млрд рублей).
· Доходности стран PIGS продолжат расти.
· На фондовых рынках будет преобладать преимущественно негативная динамика.
· Золото будет выглядеть лучше большинства других товарных активов.
· Цены казначейских облигаций США вырастут.
Видели ли в Еврогруппе все негативные последствия от предложенной меры по списанию части депозитов кипрских банков, остаётся только догадываться, однако пока подобные «благие» намерения несут в себе лишь негативные последствия. С одной стороны уже становится понятным, что реализовать на практике данное решение будет не так просто. Вчера из 56 депутатов парламента Кипра 36 проголосовали против введения налога на банковские депозиты, 19 парламентариев воздержались. С другой, ограничения, которые центральный банк Кипра был вынужден ввести на банковские переводы, бьют по экономике страны каждый день, не давая возможности экономическим субъектам в полной мере распоряжаться своими денежными средствами.
В то же время, даже если данная мера не будет принята, факт того, что Еврогруппа пыталась навязать стране налог, обладающий всеми признаками экспроприации, в любом случае создаёт предпосылки для снижения доверия к европейским банкам. Каким образом будет разрешена данная ситуация, остаётся только догадываться, но Кипру в настоящий момент грозит беспрецедентно жёсткий дефолт. Помимо того, что страна не сможет платить по своим обязательствам, лишившись помощи международных кредиторов, у неё также будет отсутствовать такая опция, как девальвация валюты, что в этих случаях несколько смягчает удар по экономике. Как итог реализации данного сценария - достаточно тяжёлый экономический кризис внутри страны и вынужденный выход из еврозоны.
Понимание этого должно стимулировать Кипр всё же пойти на компромисс, однако стране были поставлены условия, в которых она в любом случае оказывается проигравшей. Отказ от урезания частных вкладов даст Кипру возможность сохранить благоприятный инвестиционный климат, но на ближайшие несколько лет отсутствие внешней помощи может обернуться достаточно болезненными последствиями. Принятие условий Еврогруппы на долгие годы может лишить страну прежнего притока капитала, что могло быть основой для восстановления экономики Кипра.
Как итог всего происходящего, европейская валюта пробила важный уровень поддержки 1.29 и торгуется ниже этого значения, обновив 4-месячные минимумы. EuroStoxx 50 снизился на 1.24%, доходности стран PIGS продолжают расти. При этом на фоне европейских рынков американские фондовые индексы выглядят достаточно устойчиво: индекс S&P 500 снизился только на 0.24%, а DJIA вырос на 0.03%. В преддверии заседания ФРС инвесторы помнят о том, что текущая ситуация в еврозоне может быть очередным аргументом в пользу продолжения программы количественного смягчения. Кроме того, ощутимую поддержку рынкам вчера оказало заявление со стороны ЕЦБ о том, что в ближайшее время кипрским банкам может быть предоставлена дополнительная денежная ликвидность в необходимом объёме
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 1445 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1440, 1420 п. Значимыми сопротивлениями выступят отметки 1460, 1470 п.
· В течение основной торговой сессии выхода значимой иностранной статистики не ожидается. После умеренно-негативного открытия мы ожидаем переход Российского рынка в состояние консолидации вблизи значимого «круглого» уровня 1450 п.
· Дополнительным фактором, способствующим боковому движению Российского рынка, станет ожидание вечернего оглашения базовой процентной ставки ФРС США (22.00 мск) и последующих комментариев главы федрезерва по этому поводу.
· Еще одной важной ожидаемой новостью станет ожидаемое решение Кипрского парламента о введении разового налога на депозиты в банках страны.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределённый.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным понижением. Неудачная утренняя попытка коррекционного роста вскоре сменилась распродажами. В первой половине дня индекс ММВБ вновь нашёл поддержку на подступах к значимой круглой отметке 1450 п. Под закрытие основных торгов рублёвый индикатор российского рынка обновил свой внутридневной минимум и просел ниже указанной отметки, что стало негативным техническим сигналом, усилившим вероятность дальнейшего падения.
Вместе с тем, внешний фон не выглядел столь негативным. В начале текущей недели российский рынок реагировал на новость о планируемом введении единовременного налога на банковские депозиты на Кипре более болезненно, чем основные европейские индексы. Инвесторы и спекулянты обеспокоены вероятными списаниями средств российских эмитентов, многие из которых, по сложившейся традиции, имеют дочерние компании на территории островного государства.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 0.93%. Индекс РТС днём потерял 1.04%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.27% и 0.71% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM3) пришёл в состояние бэквордации величиной в 54 п., или 3.7% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенного падения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером падения среди голубых фишек вновь стали акции ВТБ (VTBR RM, -1.70%). Эти бумаги продолжают оставаться под давлением на фоне тревожных новостей с Кипра. Напомним, что группа ВТБ имеет на Кипре дочернюю банковскую структуру с активами величиной до 14 млрд долларов.
Дополнительным негативом для акций ВТБ стало известие о том, что чистый убыток эмитента по РСБУ в январе-феврале 2013 года составил 11.058 млрд рублей, против прибыли величиной в 3.981 млрд рублей годом ранее.
Бумаги НЛМК (NLMK RM, -2.26%) продолжили опережающее падение последних дней, наметившееся по факту публикации слабой финансовой отчётности эмитента за 2012 год по РСБУ. Чистая прибыль металлургической компании за отчётный период сократилась на 27.4% по сравнению с аналогичным показателем за 2011 год, до уровня в 25.152 млрд рублей. Вместе с тем, годовая выручка «НЛМК» выросла на 8.6%, до уровня в 240.123 млрд рублей.
В результате текущих распродаж акции НЛМК в очередной раз обновили свой многомесячный минимум. Ближайшей технической целью для них выступает отметка 50 рублей.
Волатильные акции «Мечел»-ао (MTLR RM, -3.51%) вчера корректировались вниз после состоявшегося накануне шестипроцентного повышения. В минувший понедельник эти бумаги пользовались повышенным спросом, в противовес общему падению рынка и решению рейтингового агентства «Moody's» о понижении корпоративного рейтинга и рейтинга вероятности дефолта эмитента с «негативным» прогнозом. Позитивной новостью стало сообщение о том, что компания обратилась во Внешэкономбанк с просьбой предоставить финансирование проекта по освоению крупнейшего в России Эльгинского угольного месторождения. С целью избежать дальнейшего роста и без того высокой долговой нагрузки, «Мечел» планирует получить денежные средства под залог будущих поставок угля или в обмен на долю в проекте.
Существенно хуже рынка также торговались акции «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -1.53%), «Северсталь» (CHMF RM, -2.52%), «Магнит» (MGNТ RM, -1.93%), ОГК-2 (OGKB RM, -1.86%), «Акрон» (AKRN RM, -2.21%).
Акции «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +0.40%) умеренно отскочили вверх после резкого падения, состоявшегося накануне. Эти бумаги получили поддержку на фоне сезонной активизации спроса на дивидендные привилегированные акции.
Сильнее рынка также торговались акции «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +0.46%), ММК (MAGN RM, +0.38%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +0.65%), «Фармстандарт» (PHST RM, +1.41%), «Дикси» (DIXY RM, +1.76%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным разнонаправленным изменением в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent после состоявшейся накануне просадки прибавляют около 0.5%. Гонконгский Hang Seng повысился на 0.9%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Ценники корпоративных рублёвых бондов продолжат снижение на фоне внешнего напряжения и локального налогового периода.
· Отечественный Минфин сегодня на аукционе по размещению 7-летних ОФЗ может спасти лишь премия к вторичному рынку. Сегодняшний день, однако, он априори проиграл, существенно урезав объем предложения.
· Ставки денежно-кредитного рынка умеренно вырастут.
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Отечественный Минфин сегодня вновь проведет свой аукцион по размещению ОФЗ. В этот раз инвесторам будет предложен 7-летний выпуск бондов серии 26208 с погашением 27 февраля 2019 года на 6.22 млрд рублей. Ориентир по доходности установлен в границах 6.53-6.58% годовых. Отметим, что текущий аукционный день ведомство уже априори проиграло, существенно урезав и укоротив параметры размещения. Напомним, что раньше в планах значился более длинный выпуск 15-летних бондов на 20 млрд рублей. Абстрагируясь от этой действительности, мы видим, что вчерашний день 7-летний выпуск на вторичных торгах закрыл с доходностью 6.53% годовых (за день она выросла на 9 б.п.), так что по этому менее объёмному предложению премия до 5 б.п. присутствует. Исключительно данный фактор может позволить Минфину неплохо разместиться на фоне хандрящих глобальных рисков.
Между тем вчера испанцы также размещали свои государственные бумаги, что в целом было сделано довольно успешно. В итоге удалось привлечь сумму в 4 млрд евро, стоимость заимствования снизилась. На сумму 1.74 млрд евро были проданы 3-месячные векселя под 0.285% годовых (прошлый результат: 0.421% годовых). Также были размещены более длинные 9-месячные векселя на 2.26 млрд евро под 1.007% годовых (прошлый результат: 1.144% годовых). И в том и в другом случае спрос превысил предложение более чем в два раза. Такие результаты говорят за то, что тотального отвращения к рисковому классу активов инвесторы не испытывают. Определенно напряжение, однако, присутствует, о чем сигнализируют нам растущие доходности 10-летних облигаций проблемных стран еврозоны (PIIGS) на вторичном рынке: Испания (5.03% годовых; +8 б.п.), Италия (4.72% годовых; +9 б.п.), Греция (11.78% годовых; +66 б.п.). Кипрская драма перетекает тем временем в остросюжетный сериал. Вчера местный парламент в итоге отверг инициативу по введению единовременного налога на депозиты, во всяком случае, пока. Сейчас в игру включилась Россия, которая может в итоге сыграть далеко не последнюю роль. Продолжает следить за ходом событий, которые будут оказывать существенное влияние на глобальные рынки, в том числе и на аппетит инвесторов к риску.
Говоря о сегодняшних перспективах рынка корпоративных рублёвых бондов, в целом мы ожидаем небольшого снижения их ценников. В последние дни они съезжают вниз как на фоне неблагоприятной внешней конъюнктуры, так и локального налогового периода. Сегодня, кстати, отечественным организациям предстоит уплатить 1/3 суммы НДС за 4-й квартал 2012 год.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ТНК-BP 2017 (6.63% годовых), РСГ-Финанс 01 (13.25% годовых), Еврофинансы-Недвижимость 03 (1.50% годовых), ИА Европа 2012 1-А (8.00% годовых), АРИЖК 01 (3.00% годовых), Ипотечный агент МБРР А (8.00% годовых), Россия ГСО ППС 35011 (7.00% годовых), Россия ОФЗ 26202 ПД (11.20% годовых), Вологодская область 34002 (10.65% годовых), Казань 34007 (8.75% годовых), Самарская обл 35008 (9.00% годовых), Томская обл 34045 (8.60% годовых).
Также состоятся размещения выпусков рублевых бондов: Россия ОФЗ 26208 ПД (6.22 млрд рублей),АК БАРС БАНК БО-02 (5 млрд рублей), Жилстрой 03 (0.5 млрд рублей).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба