Денис Шабанов, Фондовые рынки Европы снизились по итогам торгов в пятницу на 1,2 процента

Фондовые рынки Европы снизились по итогам торгов в пятницу на 1,2 процента, нивелировав набранный накануне рост, из-за акций банков, которые подешевели после негативной оценки Goldman Sachs состояния всего сектора. Goldman Sachs полагает, что европейским банкам может потребоваться дополнительный капитал в размере более 90 миллиардов евро, если очередной этап кредитного кризиса приведет к убыткам, сопоставимым с потерями десятилетней давности. Панъевропейский индекс FTSEurofirst снизился на 1,2 процента до 1.164,14 пункта. По итогам всей недели индекс потерял 2,4 процента, а с начала года снижение составило уже 23 процента. Акции Banco Santander подешевели на 4,3 процента, акции Royal Bank of Scotland - на 3,2 процента, а бумаги BNP Paribas - на 2,8 процента. Акции британского кредитного банка Bradford & Bingley рухнули на 18 процентов после того, как банк сообщил, что увеличит объем выпускаемых дополнительных бумаг для акционеров компании до 400 миллионов фунтов стерлингов ($794 миллиона) из- за отказа от приобретения акций американским инвестфондом TPG Capital, недовольного бизнес- планом банка. Бумаги сектора продолжают страдать от опасений инвесторов по поводу кредитного кризиса, вынудившего банки списать многомиллиардные убытки и заняться срочным повышением капитализации. Индекс банковского сектора DJ Stoxx снизился по итогам пятницы на 3,0 процента, а с начала года индекс потерял уже 35 процентов.

"Реанимация" азиатских индексов в течение сегодняшних торгов в большей степени связана с компаниями технологического сектора и банковской отраслью, на фоне заявления китайского банка China Merchants Bank Co. о положительном прогнозе показателя прибыли. Позитива добавляет то, что активные продажи активов на рынке, по мнению многих инвесторов, связана с чрезмерной переоценкой негативных перспектив. Trend Micro Inc.- японский разработчик антивирусного программного оборудования и Sun Hung Kai Properties Ltd. - один из крупнейших игроков рынка недвижимости показывают позитивную динамику, после пересмотра перспектив данных компаний со стороны профессиональных участников рынка. Аналогичная динамика прослеживается по отношению к компаниям Mizuho Financial Group Inc. и Mitsubishi Estate Co.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить показатель Покупки ценных бумаг по данным казначейства США в июне.

Россия

Отсутствие поддержки со стороны рынка нефти в течение предыдущих торгов, подтолкнувшее спекулятивно настроенных участников рынка к продаже активов данного сектора, явилось катализатором снижения основных отечественных биржевых индексов. Стоит отметить, что наиболее положительную динамику с начала года до конца первого полугодия демонстрировали отрасли рынка связанные с металлургией, нефтегазовым сектором и промышленностью, а аутсайдерами выступали энергетика, банковский и телекоммуникационные секторы. Нейтральной позиции в данном периоде придерживались компании представляющие потребительский рынок. На наш взгляд, отечественные компании, связанные с банковским сектором, незаслуженно негативно оценены рынком, в связи с тем, что списание убытков и проблема недобросовестных заемщиков стоит не перед отечественным финансовым сектором, а перед западными аналогами. Мы допускаем, что некоторое осложнение с привлечением дополнительных финансовых ресурсов на западных рынках на фоне продолжающегося кризиса доверия, способно несколько осложнить работу финансовых институтов, однако с позиции риск/доходность нынешняя ценовая конъюнктура на рынке дает основания полагать, что приобретение бумаг данного сектора - одно из решений связанных с наименьшим уровнем риска. Также необходимо сказать, что потребность физических и юридических лиц в услугах данного сектора, способна в дальнейшем оказать поддержку данным компаниям, положительно влияя на результаты их деятельности.

С учетом позитивной динамики на азиатских рынках и фьючерсов на биржевые индексы США, открытие российского рынка мы видим в положительной области торгов в диапазоне +0,3-0,5% по основным бумагам. В связи с отсутствием какой-либо значимой статистической информации, в течение дня, настроения участников рынка, скорее всего, будут зависеть от состояния западных площадок.

Европа

Фондовые рынки Европы снизились по итогам торгов в пятницу на 1,2 процента, нивелировав набранный накануне рост, из-за акций банков, которые подешевели после негативной оценки Goldman Sachs состояния всего сектора. Goldman Sachs полагает, что европейским банкам может потребоваться дополнительный капитал в размере более 90 миллиардов евро, если очередной этап кредитного кризиса приведет к убыткам, сопоставимым с потерями десятилетней давности. Панъевропейский индекс FTSEurofirst снизился на 1,2 процента до 1.164,14 пункта. По итогам всей недели индекс потерял 2,4 процента, а с начала года снижение составило уже 23 процента. Акции Banco Santander подешевели на 4,3 процента, акции Royal Bank of Scotland - на 3,2 процента, а бумаги BNP Paribas - на 2,8 процента. Акции британского кредитного банка Bradford & Bingley рухнули на 18 процентов после того, как банк сообщил, что увеличит объем выпускаемых дополнительных бумаг для акционеров компании до 400 миллионов фунтов стерлингов ($794 миллиона) из- за отказа от приобретения акций американским инвестфондом TPG Capital, недовольного бизнес- планом банка. Бумаги сектора продолжают страдать от опасений инвесторов по поводу кредитного кризиса, вынудившего банки списать многомиллиардные убытки и заняться срочным повышением капитализации. Индекс банковского сектора DJ Stoxx снизился по итогам пятницы на 3,0 процента, а с начала года индекс потерял уже 35 процентов.

Азия

"Реанимация" азиатских индексов в течение сегодняшних торгов в большей степени связана с компаниями технологического сектора и банковской отраслью, на фоне заявления китайского банка China Merchants Bank Co. о положительном прогнозе показателя прибыли. Позитива добавляет то, что активные продажи активов на рынке, по мнению многих инвесторов, связана с чрезмерной переоценкой негативных перспектив. Trend Micro Inc.- японский разработчик антивирусного программного оборудования и Sun Hung Kai Properties Ltd. - один из крупнейших игроков рынка недвижимости показывают позитивную динамику, после пересмотра перспектив данных компаний со стороны профессиональных участников рынка. Аналогичная динамика прослеживается по отношению к компаниям Mizuho Financial Group Inc. и Mitsubishi Estate Co.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить показатель Покупки ценных бумаг по данным казначейства США в июне.