В понедельник, 8 апреля, индекс ММВБ начал сессию с небольшого «гэпа» вверх, уже в первые минуты торгов вернувшись в район 1430 пунктов. Однако вскоре после полудня индекс развернулся вниз и до конца сессии снижался, повторив в итоге локальный минимум полуторанедельной давности (1407 пунктов) и закрывшись лишь немногим выше (1408,55 пунктов, -0,57%).
Среди наиболее ликвидных бумаг существенно лучше рынка выглядели акции ВТБ и обыкновенные акции Сбербанка. Также в «плюсе» по итогам дня удержались префы Сургутнефтегаза. В аутсайдерах среди «голубых фишек» акции Роснефти. Котировкам акций ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК в начале дня оказала поддержку новость о параметрах допэмиссии последнего, но во второй половине дня обе акции вернулись в число аутсайдеров
Европейские фондовые индексы в понедельник не демонстрировали направленной динамики. Среди немногочисленной макроэкономической статистики – падение индекса уверенности инвесторов от Sentix в апреле до -17,3 пунктов (в марте было -10,6). В Германии динамика промпроизводства в феврале оказалась несколько лучше ожиданий в месячном исчислении (+0,5%), однако хуже в годовом (-1,8%).
Американские индексы начинали вчерашние торги небольшим снижением, но во второй половине дня уверенно развернулись вверх, и в итоге прибавили 0,3 – 0,6%, S&P 500 снова выше 1560 пунктов. Вчерашнее выступление Б.Бернанке было посвящено банковским стресс-тестам. Председатель ФРС отметил их позитивное влияние на устойчивость банковской системы. Отвечая на вопросы, он снова утверждал, что текущее монетарное смягчение в развитых странах позитивно для их экономик.
После закрытия рынка Alcoa дала старт сезону отчетностей. Чистая прибыль алюминиевого гиганта составила $0,13 на акцию против $0,09 годом ранее ($0,11 за вычетом разовых факторов, опрос Thomson Reuters предполагал $0,08), но выручка снизилась на 3%. В Китае с утра вышли данные по инфляции показывающие, что у правительства страны остается определенная свобода маневра для наращивания поддержки экономики: темпы роста потребительских цен замедлились до +2,1% г/г (в феврале было +3,2%, консенсус-прогноз Reuters предполагал +2,4%), а темпы снижение цен производителей ускорились (-1,9% г/г против -1,6% в феврале).
Нисходящая коррекция в США пока не получила продолжения, а большинство индексов в Азии с утра растут. Таким образом, внешний фон не окажет давления на российский рынок, и можно ожидать, что индекс ММВБ снова перейдет в консолидацию немногим выше локального минимума. Если же минимум будет пробит следующая поддержка – 1390 пунктов.
Татнефть
Компания представила неплохую отчетность по МСФО Татнефть опубликовала консолидированную отчетность за прошлый год, продемонстрировав умеренно положительную динамику показателей. Выручка в долларовом выражении изменилась незначительно, но более медленный рост расходов позволил нарастить рентабельность и обеспечил более существенный рост чистой прибыли. Существенную лепту внесло более позитивное, чем годом ранее, влияние курсовых разниц и сальдо прочих расходов/доходов. В рублевом выражении динамика чистой прибыли полностью соответствовала опубликованной ранее отчетности по РСБУ (+22%). Отметим, что базой для дивидендных выплат компании является российская отчетность, следуя из показателей которой можно с уверенностью предполагать, что дивиденды по итогам 2012 г. составят 8,62 руб. на акцию обеих категорий
Транснефть
Компания планирует увеличить дивиденды по обыкновен- ным акциям Президент Транснефти Н.Токарев заявил, что компания направит на выплату дивидендов около 37% от чистой прибыли прошлого года – против 25%, которые компания выплачивала в течение последних лет. Однако радости владельцам привилегированных акций это не принесет – как завил Токарев, на дивиденды по этим бумагам по-прежнему будет направлено 10% чистой прибыли по РСБУ, которая, как мы писали ранее, в 2012 г. немного снизилась. Таким образом, наш прогноз по дивидендам на «префы» мы оставляем на уровне 685 руб. на акцию, в то время как ожидания по дивидендам на обыкновенные акции мы корректируем с учетом заявления Токарева до 518 руб. Повышение дивидендов по «обычке» - не самый приятный сюрприз для владельцев привилегированных акций. Глава компании заявил, что Транснефть в будущем будет стремиться к уравнению дивидендов по обеим категориям бумаг, а это значит в первую очередь наращивание выплат по принадлежащей государству и до сего дня «обделённой» дивидендами «обычке». Впрочем, мы неоднократно предупреждали о туманных дивидендных перспективах привилегированных акций Транснефти
Компания может выкупить долю Суммы в НМТП Глава Транснефти также заявил о теоретической возможности выкупа доли Группы Сумма в НМТП. После того как в результате давления Транснефти Сумма лишилась отдельных рычагов управления НМТП, ранее реальная перспектива получения приватизируемого госпакета для группы стала более чем туманной. Учитывая, что получение 20%-ного пакета НМТП Сумма рассматривала в качестве ключевого момента развития своего транспортного направления, нельзя исключать возникновение у группы желания полностью выйти из капитала компании. В случае если пакет Суммы будет предложен рынку, Транснефть готова рассмотреть возможность покупки, не претендуя при этом на 20%-ный приватизируемый пакет. С нашей точки зрения, которую мы уже высказывали ранее, рост неопределенности в отношении кандидатуры на покупку госпакета будет давить на котировки НМТП, а активность Транснефти по усилению контроля за деятельностью порта в моменте вряд ли может быть расценена как позитивный фактор для его капитализации.
Polymetal
Компания отчиталась по результатам 2012 г. Polymetal International опубликовала консолидированные финансовые результаты по итогам 2012 г., оказавшиеся на уровне ожиданий. Компания на 40% нарастила объем выручки преимущественно за счет 33%-ного роста продаж золота и золотого эквивалента в отчетном периоде. Polymetal отмечает, что продажи золота и эквивалента росли опережающими темпами относительно производства, что способствовало снижению складских запасов. Себестоимость производства осталась на уровне прошлого года в силу жесткого контроля затрат. Чистая прибыль Polymetal выросла на 39% г/г в отчетном периоде, несмотря на отрицательное влияние дополнительных налоговых выплат в размере $116 млн за прошлые годы.
Долговая нагрузка Polymetal возросла относительно уровня 2011 г., оставшись при этом на комфортном уровне. Кроме того, отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA компании снизилось до 1,1х относительно 1,4х по итогам 2011 г. Рекомендована выплата финальных дивидендов за 2012 г. в размере $0,31 на акцию, что в сумме с ранее выплаченным специальным дивидендом составит $0,7 на акцию. Финальные дивиденды соответствуют политике компании в области выплат акционерам и составляют 30% чистой прибыли компании за отчетный период.
ФосАгро, Апатит
Компания назвала цену выкупа акций Апатита ОАО ФосАгро готово выкупить акции дочернего ОАО Апатит в рамках принудительной оферты по цене 6880 руб. за обыкновенную и 5504 руб. за привилегированную акцию, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на источник в отрасли. Возможность принудительной оферты возникла у ФосАгро после консолидации 95,95% акций «дочки». На текущий момент вопрос предоставления оферты согласовывается ФАС. Принудительный выкуп станет возможным после его одобрения со стороны ведомства, вероятные сроки направления оферты миноритариям – конец апреля – начало мая. Ранее ФосАгро выкупала бумаги Апатита в рамках обязательного предложения по цене 6679,9 руб. за обычную и 5344 руб. за привилегированную акцию. Таким образом, цена принудительной оферты, вероятно, будет на 3% выше обязательного предложения. Консолидация 100% Апатита входит в планы ФосАгро и соответствует стратегии компании по консолидации дочерних профильных активов. На текущий момент бумаги Апатита торгуются в торговой системе РТС Board на уровне около 6683 руб. ($211,5) за обыкновенную и 5119 руб. ($168) за привилегированную акцию. Бумаги компании могут вырасти на новостном фоне до уровня цены принудительной оферты.
Распадская
Компания нарастила добычу угля ОАО Распадская, дочернее предприятие EVRAZ, нарастило добычу угля в 1кв13, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на материалы компании. Группе удалось добыть 2,29 млн тонн угля, что на 44% больше аналогичного показателя прошлого года. Рост добычи не комментируется. Новость позитивна для котировок компании, хотя существенного улучшения финансовых показателей за квартал ожидать не следует, поскольку конъюнктура рынка угля остается слабой
СОЛЛЕРС
МСФО 2012 и ориентир по дивидендам Автомобильная компания СОЛЛЕРС озвучила финансовые результаты работы по итогам 2012 года согласно МСФО. Выручка компании снизилась на 5,7% г/г до 65,5 млрд руб., чистая прибыль выросла на 25% г/г до 5,88 млрд руб. Кроме того, глава компании В.Швецов сообщил, что менеджмент автопроизводителя будет рекомендовать акционерам принять решение направить на выплату дивидендов 30% чистой прибыли по МСФО, т.е. 1,76 млрд руб. или 51,5 руб. на акцию. Таким образом, ожидаемая дивидендная доходность бумаг компании в настоящий момент составляет около 6,5%. Данное сообщение должно оказать поддержку котировкам акций компании
Уралкалий
Компания нарастила операционные показатели В 1кв13 ОАО Уралкалий увеличил производство хлористого калия на 8% г/г до 2,08 млн тонн, что вышел планируемого ранее объема вследствие успешного заключения контрактов с ключевыми потребителями. Напомним, первоначально Уралкалий планировал в 1кв13 снизить загрузку мощностей до 50% на фоне сложностей с заключением контрактов с азиатскими партнерами: планировалось произвести 1,6 млн тонн хлоркалия. Однако БКК, трейдеру Уралкалия на экспортных рынках, удалось заключить контракты с китайскими Sinochem и CNAMPGC, объем поставок по контрактам – 700 тыс. тонн в течение 1пг13 по $400 за тонну, CFR, предусмотрен опцион на 300 тыс. тонн; также в феврале был заключен договор на поставку хлористого калия общим объемом 1 млн тонн в период с февраля 2013 г. по январь 2014 г. по $427 за тонну, CFR, с Indian Potash. Таким образом, проблемы компании со сбытом продукции были решены, вследствие чего операционные результаты оказались выше первоначальных прогнозов, что позитивно для бумаг компании, однако информация была ожидаема и уже частично нашла свое отражение в рыночных котировках акций Уралкалия. 10 апреля Уралкалий опубликует консолидированную отчетность по МСФО, в то время как Совет директоров компании рассмотрит вопросы рекомендации по дивидендам и возможность размещения евробондов
Синергия
Компания отчиталась по МСФО за 2012 Производитель водки Синергия опубликовал финансовые итоги 2012 года по МСФО. Выручка компании выросла на 5,7% г/г до 26,6 млрд руб., чистая прибыль составила 1,7 млрд руб., что на 2,4% выше значения предыдущего года. Отчетность в целом выглядит неплохой, однако напомним, что на днях компания объявила операционные результаты 1кв13, согласно которым фактические отгрузки собственной алкогольной продукции составили 1,9 млн декалитров, что на 30% меньше в сравнении с 2,717 млн декалитров за аналогичный период годом ранее. Подобное снижение было обусловлено значительными отгрузками алкоголя дистрибьюторам и рознице в 4кв12 в преддверии 33%-го повышения акцизов с 2013 года. Жесткое регулирование рынка крепкого алкоголя окажет серьезное давление на финансовые результаты Синергии по итогам текущего года, что не останется незамеченным инвесторами - интерес к и так не отличающимся высокой ликвидностью акциям компании еще более снизится
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Среди наиболее ликвидных бумаг существенно лучше рынка выглядели акции ВТБ и обыкновенные акции Сбербанка. Также в «плюсе» по итогам дня удержались префы Сургутнефтегаза. В аутсайдерах среди «голубых фишек» акции Роснефти. Котировкам акций ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК в начале дня оказала поддержку новость о параметрах допэмиссии последнего, но во второй половине дня обе акции вернулись в число аутсайдеров
Европейские фондовые индексы в понедельник не демонстрировали направленной динамики. Среди немногочисленной макроэкономической статистики – падение индекса уверенности инвесторов от Sentix в апреле до -17,3 пунктов (в марте было -10,6). В Германии динамика промпроизводства в феврале оказалась несколько лучше ожиданий в месячном исчислении (+0,5%), однако хуже в годовом (-1,8%).
Американские индексы начинали вчерашние торги небольшим снижением, но во второй половине дня уверенно развернулись вверх, и в итоге прибавили 0,3 – 0,6%, S&P 500 снова выше 1560 пунктов. Вчерашнее выступление Б.Бернанке было посвящено банковским стресс-тестам. Председатель ФРС отметил их позитивное влияние на устойчивость банковской системы. Отвечая на вопросы, он снова утверждал, что текущее монетарное смягчение в развитых странах позитивно для их экономик.
После закрытия рынка Alcoa дала старт сезону отчетностей. Чистая прибыль алюминиевого гиганта составила $0,13 на акцию против $0,09 годом ранее ($0,11 за вычетом разовых факторов, опрос Thomson Reuters предполагал $0,08), но выручка снизилась на 3%. В Китае с утра вышли данные по инфляции показывающие, что у правительства страны остается определенная свобода маневра для наращивания поддержки экономики: темпы роста потребительских цен замедлились до +2,1% г/г (в феврале было +3,2%, консенсус-прогноз Reuters предполагал +2,4%), а темпы снижение цен производителей ускорились (-1,9% г/г против -1,6% в феврале).
Нисходящая коррекция в США пока не получила продолжения, а большинство индексов в Азии с утра растут. Таким образом, внешний фон не окажет давления на российский рынок, и можно ожидать, что индекс ММВБ снова перейдет в консолидацию немногим выше локального минимума. Если же минимум будет пробит следующая поддержка – 1390 пунктов.
Татнефть
Компания представила неплохую отчетность по МСФО Татнефть опубликовала консолидированную отчетность за прошлый год, продемонстрировав умеренно положительную динамику показателей. Выручка в долларовом выражении изменилась незначительно, но более медленный рост расходов позволил нарастить рентабельность и обеспечил более существенный рост чистой прибыли. Существенную лепту внесло более позитивное, чем годом ранее, влияние курсовых разниц и сальдо прочих расходов/доходов. В рублевом выражении динамика чистой прибыли полностью соответствовала опубликованной ранее отчетности по РСБУ (+22%). Отметим, что базой для дивидендных выплат компании является российская отчетность, следуя из показателей которой можно с уверенностью предполагать, что дивиденды по итогам 2012 г. составят 8,62 руб. на акцию обеих категорий
Транснефть
Компания планирует увеличить дивиденды по обыкновен- ным акциям Президент Транснефти Н.Токарев заявил, что компания направит на выплату дивидендов около 37% от чистой прибыли прошлого года – против 25%, которые компания выплачивала в течение последних лет. Однако радости владельцам привилегированных акций это не принесет – как завил Токарев, на дивиденды по этим бумагам по-прежнему будет направлено 10% чистой прибыли по РСБУ, которая, как мы писали ранее, в 2012 г. немного снизилась. Таким образом, наш прогноз по дивидендам на «префы» мы оставляем на уровне 685 руб. на акцию, в то время как ожидания по дивидендам на обыкновенные акции мы корректируем с учетом заявления Токарева до 518 руб. Повышение дивидендов по «обычке» - не самый приятный сюрприз для владельцев привилегированных акций. Глава компании заявил, что Транснефть в будущем будет стремиться к уравнению дивидендов по обеим категориям бумаг, а это значит в первую очередь наращивание выплат по принадлежащей государству и до сего дня «обделённой» дивидендами «обычке». Впрочем, мы неоднократно предупреждали о туманных дивидендных перспективах привилегированных акций Транснефти
Компания может выкупить долю Суммы в НМТП Глава Транснефти также заявил о теоретической возможности выкупа доли Группы Сумма в НМТП. После того как в результате давления Транснефти Сумма лишилась отдельных рычагов управления НМТП, ранее реальная перспектива получения приватизируемого госпакета для группы стала более чем туманной. Учитывая, что получение 20%-ного пакета НМТП Сумма рассматривала в качестве ключевого момента развития своего транспортного направления, нельзя исключать возникновение у группы желания полностью выйти из капитала компании. В случае если пакет Суммы будет предложен рынку, Транснефть готова рассмотреть возможность покупки, не претендуя при этом на 20%-ный приватизируемый пакет. С нашей точки зрения, которую мы уже высказывали ранее, рост неопределенности в отношении кандидатуры на покупку госпакета будет давить на котировки НМТП, а активность Транснефти по усилению контроля за деятельностью порта в моменте вряд ли может быть расценена как позитивный фактор для его капитализации.
Polymetal
Компания отчиталась по результатам 2012 г. Polymetal International опубликовала консолидированные финансовые результаты по итогам 2012 г., оказавшиеся на уровне ожиданий. Компания на 40% нарастила объем выручки преимущественно за счет 33%-ного роста продаж золота и золотого эквивалента в отчетном периоде. Polymetal отмечает, что продажи золота и эквивалента росли опережающими темпами относительно производства, что способствовало снижению складских запасов. Себестоимость производства осталась на уровне прошлого года в силу жесткого контроля затрат. Чистая прибыль Polymetal выросла на 39% г/г в отчетном периоде, несмотря на отрицательное влияние дополнительных налоговых выплат в размере $116 млн за прошлые годы.
Долговая нагрузка Polymetal возросла относительно уровня 2011 г., оставшись при этом на комфортном уровне. Кроме того, отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA компании снизилось до 1,1х относительно 1,4х по итогам 2011 г. Рекомендована выплата финальных дивидендов за 2012 г. в размере $0,31 на акцию, что в сумме с ранее выплаченным специальным дивидендом составит $0,7 на акцию. Финальные дивиденды соответствуют политике компании в области выплат акционерам и составляют 30% чистой прибыли компании за отчетный период.
ФосАгро, Апатит
Компания назвала цену выкупа акций Апатита ОАО ФосАгро готово выкупить акции дочернего ОАО Апатит в рамках принудительной оферты по цене 6880 руб. за обыкновенную и 5504 руб. за привилегированную акцию, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на источник в отрасли. Возможность принудительной оферты возникла у ФосАгро после консолидации 95,95% акций «дочки». На текущий момент вопрос предоставления оферты согласовывается ФАС. Принудительный выкуп станет возможным после его одобрения со стороны ведомства, вероятные сроки направления оферты миноритариям – конец апреля – начало мая. Ранее ФосАгро выкупала бумаги Апатита в рамках обязательного предложения по цене 6679,9 руб. за обычную и 5344 руб. за привилегированную акцию. Таким образом, цена принудительной оферты, вероятно, будет на 3% выше обязательного предложения. Консолидация 100% Апатита входит в планы ФосАгро и соответствует стратегии компании по консолидации дочерних профильных активов. На текущий момент бумаги Апатита торгуются в торговой системе РТС Board на уровне около 6683 руб. ($211,5) за обыкновенную и 5119 руб. ($168) за привилегированную акцию. Бумаги компании могут вырасти на новостном фоне до уровня цены принудительной оферты.
Распадская
Компания нарастила добычу угля ОАО Распадская, дочернее предприятие EVRAZ, нарастило добычу угля в 1кв13, сообщает ИНТЕРФАКС со ссылкой на материалы компании. Группе удалось добыть 2,29 млн тонн угля, что на 44% больше аналогичного показателя прошлого года. Рост добычи не комментируется. Новость позитивна для котировок компании, хотя существенного улучшения финансовых показателей за квартал ожидать не следует, поскольку конъюнктура рынка угля остается слабой
СОЛЛЕРС
МСФО 2012 и ориентир по дивидендам Автомобильная компания СОЛЛЕРС озвучила финансовые результаты работы по итогам 2012 года согласно МСФО. Выручка компании снизилась на 5,7% г/г до 65,5 млрд руб., чистая прибыль выросла на 25% г/г до 5,88 млрд руб. Кроме того, глава компании В.Швецов сообщил, что менеджмент автопроизводителя будет рекомендовать акционерам принять решение направить на выплату дивидендов 30% чистой прибыли по МСФО, т.е. 1,76 млрд руб. или 51,5 руб. на акцию. Таким образом, ожидаемая дивидендная доходность бумаг компании в настоящий момент составляет около 6,5%. Данное сообщение должно оказать поддержку котировкам акций компании
Уралкалий
Компания нарастила операционные показатели В 1кв13 ОАО Уралкалий увеличил производство хлористого калия на 8% г/г до 2,08 млн тонн, что вышел планируемого ранее объема вследствие успешного заключения контрактов с ключевыми потребителями. Напомним, первоначально Уралкалий планировал в 1кв13 снизить загрузку мощностей до 50% на фоне сложностей с заключением контрактов с азиатскими партнерами: планировалось произвести 1,6 млн тонн хлоркалия. Однако БКК, трейдеру Уралкалия на экспортных рынках, удалось заключить контракты с китайскими Sinochem и CNAMPGC, объем поставок по контрактам – 700 тыс. тонн в течение 1пг13 по $400 за тонну, CFR, предусмотрен опцион на 300 тыс. тонн; также в феврале был заключен договор на поставку хлористого калия общим объемом 1 млн тонн в период с февраля 2013 г. по январь 2014 г. по $427 за тонну, CFR, с Indian Potash. Таким образом, проблемы компании со сбытом продукции были решены, вследствие чего операционные результаты оказались выше первоначальных прогнозов, что позитивно для бумаг компании, однако информация была ожидаема и уже частично нашла свое отражение в рыночных котировках акций Уралкалия. 10 апреля Уралкалий опубликует консолидированную отчетность по МСФО, в то время как Совет директоров компании рассмотрит вопросы рекомендации по дивидендам и возможность размещения евробондов
Синергия
Компания отчиталась по МСФО за 2012 Производитель водки Синергия опубликовал финансовые итоги 2012 года по МСФО. Выручка компании выросла на 5,7% г/г до 26,6 млрд руб., чистая прибыль составила 1,7 млрд руб., что на 2,4% выше значения предыдущего года. Отчетность в целом выглядит неплохой, однако напомним, что на днях компания объявила операционные результаты 1кв13, согласно которым фактические отгрузки собственной алкогольной продукции составили 1,9 млн декалитров, что на 30% меньше в сравнении с 2,717 млн декалитров за аналогичный период годом ранее. Подобное снижение было обусловлено значительными отгрузками алкоголя дистрибьюторам и рознице в 4кв12 в преддверии 33%-го повышения акцизов с 2013 года. Жесткое регулирование рынка крепкого алкоголя окажет серьезное давление на финансовые результаты Синергии по итогам текущего года, что не останется незамеченным инвесторами - интерес к и так не отличающимся высокой ликвидностью акциям компании еще более снизится
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter