Торги на российском рынке в понедельник, 15 апреля, начались снижением котировок на фоне внешнего негатива. К слабой пятничной макростатистике из США в понедельник добавились новости из Китая: ВВП страны в I квартале 2013г., по информации Государственного бюро статистики, вырос на 7,7% в годовом исчислении, что оказалось хуже ожиданий аналитиков, прогнозировавших рост китайской экономики на 8%. В квартальном выражении ВВП Поднебесной в январе - марте 2013г. относительно предыдущего квартала повысился на 1,6% против ожидаемых аналитиками 1,9%. Одновременно с этим Всемирный банк снизил прогноз роста китайской экономики в 2013г. до 8,3% с прежних 8,4%.
На российском рынке акций после негативного открытия рынка давление продавцов продолжило нарастать. В результате индекс ММВБ скатился почти на 30 пунктов, однако близость важной поддержки, расположенной на 1350 пунктах, притормозила обвал котировок.
По итогам торговой сессии 15 апреля индекс ММВБ снизился на 1,89%, остановившись на отметке 1359,69 пункта, РТС потерял 2,77% и достиг отметки 1366,53 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 363,82 млрд руб.
Потери нефтегазового сектора оказались меньше среднерыночных
Наиболее ликвидные акции завершили сессию понедельника падением, которое в среднем составило3%. Среди бумаг, потери которых превысили указанный уровень, оказались акции "Северстали" (-5,52%), "Мечела" (-4,74%), ММК (-6,01%), АВТОВАЗа (-5,05%) и группы "Разгуляй" (-7,24%).
Между тем на фоне общерыночного падения в некоторых бумагах наблюдались покупки. Так, акции "Энел ОГК-5" подорожали на 5,27%, ТНК-ВР Холдинга - на 0,24%, "Магнита" - на 0,28%. Акции "Интер РАО ЕЭС" подорожали на 0,85%, несмотря на целый ряд негативных новостей о компании. Так, в понедельник она сообщила, что чистый убыток группы "Интер РАО ЕЭС" по МСФО в 2012г. составил 22,4 млрд руб. против чистой прибыли в размере 41,5 млрд руб. годом ранее. Показатель EBITDA снизился на 36,5% и составил 26,5 млрд руб. Кроме того, член правления компании Дмитрий Полунин сообщил, что "Интер РАО", скорее всего, не будет выплачивать дивиденды за 2012г. в связи с убытком. Однако в долгосрочной перспективе, по его словам, дивиденды выплачиваться будут. Начиная с завершения программы договоров о предоставлении мощности (2015г.) доходность, обеспеченная денежным потоком, составит около 30%. Дивидендная доходность, к которой планируется стремиться в этот период, составляет порядка 4-7%.
Нефтегазовый сектор завершил сессию 15 апреля негативно, чему способствовало падение цен на нефть на мировом рынке. По итогам сессии акции НОВАТЭКа подешевели на 1,13%, Газпрома - на 0,75%, "Сургутнефтегаза" - на 2,83%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,62%. "Роснефть" потеряла меньше остальных - всего 0,74%. Дочерняя структура компании - Rosneft JV Projects S.A. приобретет 130 млн 290 тыс. 883 акции итальянской нефтеперерабатывающей Saras S.p.A. (представляющих приблизительно 13,7% выпущенного акционерного капитала компании), выплатив за них 178,5 млн евро. Договор купли-продажи был подписан с компанией Angelo Moratti, Джианмарко Моратти и Массимо Моратти, говорится в пресс-релизе Saras. В нем отмечается, что Дж.Моратти и М.Моратти продадут все принадлежащие им лично акции компании Saras S.p.A., а именно по 6 млн штук каждый. В результате транзакции Angelo Moratti сохранит за собой контрольный пакет в Saras S.p.A., эквивалентный приблизительно 50,02%. Завершение сделки ожидается 23 апреля.
Бумаги ЛУКОЙЛа подешевели на 1,78%, несмотря на то что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный кредитный рейтинг компании с BBB- до BBB. Прогноз по рейтингу - "стабильный". "Мы ожидаем, что российская вертикально интегрированная нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" продемонстрирует стабильный объем или небольшой рост добычи и сохранит высокие показатели кредитоспособности. Мы повышаем долгосрочный кредитный рейтинг ЛУКОЙЛа с ВВВ- до ВВВ и его рейтинг по национальной шкале с ruAA+ до ruAAA. "Стабильный" прогноз отражает наши ожидания, что, согласно нашему стандартному сценарию динамики цен на нефть, отношение "скорректированный долг/EBITDA" компании будет ниже 1,5х", - говорится в сообщении рейтингового агентства.
Акции "Газпром нефти" оказались единственными в секторе, завершившими сессию ростом (+1,07%). Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2012г. в размере 9,3 руб. на акцию. Выплату дивидендов по итогам 2012г. планируется осуществить в течение 60 дней со дня принятия акционерами соответствующего решения. "Итоги работы в 2012г. позволили совету директоров рекомендовать увеличение доли чистой прибыли, направляемой на дивиденды, с 22 до 25%", - отметил председатель правления Газпрома Алексей Миллер.
У ММВБ есть технические предпосылки для отскока вверх
Понедельник на биржах в целом прошел под знаком распродаж, особенно заметных на российских площадках, где снижение, в отличие от большинства развитых рынков, носит уже не коррекционный, а основополагающий характер, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Особых причин для оптимизма у игроков в среднесрочном периоде пока нет, но "быкам" после столь существенных продаж вполне можно краткосрочно искать поводы для отскока. В частности, вторник будет богат на интересную статистику из США, которая может дать в том числе российскому рынку шансы восстановить часть утерянных позиций, считает эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 15 апреля, продажи на российском рынке акций продолжились - отечественные индексы просели в среднем на 2%. Такая динамика объясняется в том числе и негативными сигналами с сырьевого рынка, где под заметным давлением находились золото и нефть. Вместе с тем, по мнению аналитиков, хорошая финансовая отчетность американских компаний в ближайшее время может поддержать и российские бумаги.
По словам начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, российский рынок в понедельник снижался на фоне негативной статистики из Китая, указавшей на замедление экономического роста, углубления долговых проблем Кипра, потребовавшего дополнительных финансовых средств, и общих опасений относительно спада глобальной экономики. Кроме того, возобновилось снижение цен на нефть и металлы, включая драгоценные. Из рисковых сегментов рынка капитал перетекает в защитные, в числе которых US Treasuries. В результате доходность 10-летних долговых бумаг США снизилась до 1,71%.
Что касается российского рынка, то здесь очевидно отсутствие внутренних инвесторов и бегство внешних - даже незначительные продажи вызывают сильное падение котировок. Однако на рынках есть и позитив, но, к сожалению, не на российских биржах, а на американских, где, несмотря на максимумы, биржевые индексы не торопятся корректироваться, что в некоторой степени оказывает поддержку и рынку РФ. Отечественные акции в большинстве своем перепроданы, что усиливает надежды на отскок вверх, который может быть реализован в ближайшие две недели. Скорее всего, в это время темпы падения снизятся и рынок перейдет в стадию консолидации. По мнению экспертов, хорошая финансовая отчетность американских компаний может поддержать и российские бумаги.
Как отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, слабая китайская статистика 15 апреля привела к продолжению распродаж на российском рынке акций. При этом индекс ММВБ подходил к важной поддержке на 1350 пунктах, близость которой сдержала напор "медведей". Нисходящее движение отечественных фондовых индикаторов было связано с негативными сигналами с сырьевого рынка: фьючерс на нефть марки Brent устремился к психологически важной отметке 100 долл./барр. Близость этого уровня повысила вероятность его пробития в ближайшее время с последующим переходом фьючерса в более низкий ценовой диапазон. Таким образом, в первой половине дня индекс ММВБ реализовал важную техническую цель, после чего торговая активность на фондовом рынке снизилась.
Стоит отметить, что индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка неожиданно снизился до 3,05 пункта в апреле, хотя ожидалось более скромное падение - до 7 пунктов. На мировых рынках волна распродаж оказалась довольно значительной, в связи с чем в дальнейшем возможна пауза в снижении. Во вторник в первой половине дня важных событий не ожидается. Интерес 16 апреля представляет лишь американская статистика, которую участники рынка с нетерпением будут ждать. "Быков" во вторник могут поддержать данные о строительстве в США за март, поскольку ожидается небольшое улучшение показателей.
Как добавил начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев, на прошедшей неделе российский фондовый рынок вновь снижался. С 5 по 12 апреля индекс ММВБ опустился на 2,18% на фоне падения цен на нефть и продолжающегося оттока денежных средств из России. Пройдя в пятницу психологически важную отметку 1400 пунктов, к концу торгового дня индекс достиг уровня 1385,84 пункта. Эксперт констатирует, что минувшая неделя стала самой негативной для российского фондового рынка за последние полтора года. Нефть на мировом рынке дешевеет на фоне действий МЭА, которое в связи со слабой экономической активностью в ряде регионов понизило прогноз темпов роста спроса на нефть в мире. В.Веденеев подчеркивает, что к концу весны инвесторы вновь обратят большее внимание на безрисковые активы, в том числе на золото.
Из важнейших событий начавшейся недели эксперт выделяет съезд министров финансов и глав ЦБ стран G20, который пройдет 18-19 апреля в Вашингтоне, а также традиционные весенние съезды Всемирного банка и МВФ. Известия с этих встреч должны оказать существенное влияние на ход торгов на мировых биржах.
Индикаторы волатильности: 10 т кипрского золота продавили рынок
В понедельник, 15 апреля, индекс ММВБ консолидируется вблизи отметки 1360 пунктов (17:10 мск). Индекс VX по состоянию на 17:00 мск прибавил 12,76%, дойдя до уровня 24,03 п.п. Стоит отметить, что инвесторы активно хеджируют свои позиции в преддверии мая, когда торговая активность традиционно снижается. В первой половине апреля наметился тренд падения цен на золото. Одной из причин стало озвучивание Кипром планов о возможной продаже более 10 т золота из резерва киприотского ЦБ.
Как отмечают аналитики УК "Райффайзен Капитал", минувшая неделя стала самой негативной для российского фондового рынка за последние полтора года. Восьмую неделю подряд в 2013г. инвестиционные фонды, действующие на российском рынке, фиксируют отток средств. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю с 4 по 10 апреля клиенты вывели из этих фондов 393 млн долл., это эквивалентно 3% активов под управлением. С начала года потери фондов составили 1,18 млрд долл. Впрочем, оттоки фиксируют и фонды, инвестирующие в другие страны BRIC, которые за последние три недели потеряли более 2,5 млрд долл.
Что касается ожиданий на середину и вторую половину недели, то не исключена еще более глубокая просадка. Как отмечают аналитики "Альфа-Банка", на текущей неделе ряд важных событий определит движение рынка на ближайшее будущее. Бежевая книга в США будет опубликована в среду уже после завершения торгов в России: отчет будет важен для рынка, поскольку в нем содержится информация о динамике продаж товаров длительного пользования и в сегменте недвижимости. "Если потребительская и экономическая активность будет расти не так, как ожидалось, это станет поводом для продления стимулирующих мер для американский экономики. В предыдущем отчете федеральных резервных банков говорилось об умеренном экономическом росте, а ценовое давление было сдержанным. Данные об индексе потребительских цен в США за март, которые будут опубликованы во вторник, дадут понять насколько острым будет инфляционное давление в экономике страны. Ускорение темпов роста экономики США или рост инфляционного давления окажет давление на товарные рынки, так как это может ограничить ФРС в объемах выкупа активов", - подчеркнули аналитики. Таким образом, российский рынок продолжит дальнейшее плавное снижение.
На российском рынке акций после негативного открытия рынка давление продавцов продолжило нарастать. В результате индекс ММВБ скатился почти на 30 пунктов, однако близость важной поддержки, расположенной на 1350 пунктах, притормозила обвал котировок.
По итогам торговой сессии 15 апреля индекс ММВБ снизился на 1,89%, остановившись на отметке 1359,69 пункта, РТС потерял 2,77% и достиг отметки 1366,53 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 363,82 млрд руб.
Потери нефтегазового сектора оказались меньше среднерыночных
Наиболее ликвидные акции завершили сессию понедельника падением, которое в среднем составило3%. Среди бумаг, потери которых превысили указанный уровень, оказались акции "Северстали" (-5,52%), "Мечела" (-4,74%), ММК (-6,01%), АВТОВАЗа (-5,05%) и группы "Разгуляй" (-7,24%).
Между тем на фоне общерыночного падения в некоторых бумагах наблюдались покупки. Так, акции "Энел ОГК-5" подорожали на 5,27%, ТНК-ВР Холдинга - на 0,24%, "Магнита" - на 0,28%. Акции "Интер РАО ЕЭС" подорожали на 0,85%, несмотря на целый ряд негативных новостей о компании. Так, в понедельник она сообщила, что чистый убыток группы "Интер РАО ЕЭС" по МСФО в 2012г. составил 22,4 млрд руб. против чистой прибыли в размере 41,5 млрд руб. годом ранее. Показатель EBITDA снизился на 36,5% и составил 26,5 млрд руб. Кроме того, член правления компании Дмитрий Полунин сообщил, что "Интер РАО", скорее всего, не будет выплачивать дивиденды за 2012г. в связи с убытком. Однако в долгосрочной перспективе, по его словам, дивиденды выплачиваться будут. Начиная с завершения программы договоров о предоставлении мощности (2015г.) доходность, обеспеченная денежным потоком, составит около 30%. Дивидендная доходность, к которой планируется стремиться в этот период, составляет порядка 4-7%.
Нефтегазовый сектор завершил сессию 15 апреля негативно, чему способствовало падение цен на нефть на мировом рынке. По итогам сессии акции НОВАТЭКа подешевели на 1,13%, Газпрома - на 0,75%, "Сургутнефтегаза" - на 2,83%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,62%. "Роснефть" потеряла меньше остальных - всего 0,74%. Дочерняя структура компании - Rosneft JV Projects S.A. приобретет 130 млн 290 тыс. 883 акции итальянской нефтеперерабатывающей Saras S.p.A. (представляющих приблизительно 13,7% выпущенного акционерного капитала компании), выплатив за них 178,5 млн евро. Договор купли-продажи был подписан с компанией Angelo Moratti, Джианмарко Моратти и Массимо Моратти, говорится в пресс-релизе Saras. В нем отмечается, что Дж.Моратти и М.Моратти продадут все принадлежащие им лично акции компании Saras S.p.A., а именно по 6 млн штук каждый. В результате транзакции Angelo Moratti сохранит за собой контрольный пакет в Saras S.p.A., эквивалентный приблизительно 50,02%. Завершение сделки ожидается 23 апреля.
Бумаги ЛУКОЙЛа подешевели на 1,78%, несмотря на то что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный кредитный рейтинг компании с BBB- до BBB. Прогноз по рейтингу - "стабильный". "Мы ожидаем, что российская вертикально интегрированная нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" продемонстрирует стабильный объем или небольшой рост добычи и сохранит высокие показатели кредитоспособности. Мы повышаем долгосрочный кредитный рейтинг ЛУКОЙЛа с ВВВ- до ВВВ и его рейтинг по национальной шкале с ruAA+ до ruAAA. "Стабильный" прогноз отражает наши ожидания, что, согласно нашему стандартному сценарию динамики цен на нефть, отношение "скорректированный долг/EBITDA" компании будет ниже 1,5х", - говорится в сообщении рейтингового агентства.
Акции "Газпром нефти" оказались единственными в секторе, завершившими сессию ростом (+1,07%). Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2012г. в размере 9,3 руб. на акцию. Выплату дивидендов по итогам 2012г. планируется осуществить в течение 60 дней со дня принятия акционерами соответствующего решения. "Итоги работы в 2012г. позволили совету директоров рекомендовать увеличение доли чистой прибыли, направляемой на дивиденды, с 22 до 25%", - отметил председатель правления Газпрома Алексей Миллер.
У ММВБ есть технические предпосылки для отскока вверх
Понедельник на биржах в целом прошел под знаком распродаж, особенно заметных на российских площадках, где снижение, в отличие от большинства развитых рынков, носит уже не коррекционный, а основополагающий характер, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Особых причин для оптимизма у игроков в среднесрочном периоде пока нет, но "быкам" после столь существенных продаж вполне можно краткосрочно искать поводы для отскока. В частности, вторник будет богат на интересную статистику из США, которая может дать в том числе российскому рынку шансы восстановить часть утерянных позиций, считает эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 15 апреля, продажи на российском рынке акций продолжились - отечественные индексы просели в среднем на 2%. Такая динамика объясняется в том числе и негативными сигналами с сырьевого рынка, где под заметным давлением находились золото и нефть. Вместе с тем, по мнению аналитиков, хорошая финансовая отчетность американских компаний в ближайшее время может поддержать и российские бумаги.
По словам начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, российский рынок в понедельник снижался на фоне негативной статистики из Китая, указавшей на замедление экономического роста, углубления долговых проблем Кипра, потребовавшего дополнительных финансовых средств, и общих опасений относительно спада глобальной экономики. Кроме того, возобновилось снижение цен на нефть и металлы, включая драгоценные. Из рисковых сегментов рынка капитал перетекает в защитные, в числе которых US Treasuries. В результате доходность 10-летних долговых бумаг США снизилась до 1,71%.
Что касается российского рынка, то здесь очевидно отсутствие внутренних инвесторов и бегство внешних - даже незначительные продажи вызывают сильное падение котировок. Однако на рынках есть и позитив, но, к сожалению, не на российских биржах, а на американских, где, несмотря на максимумы, биржевые индексы не торопятся корректироваться, что в некоторой степени оказывает поддержку и рынку РФ. Отечественные акции в большинстве своем перепроданы, что усиливает надежды на отскок вверх, который может быть реализован в ближайшие две недели. Скорее всего, в это время темпы падения снизятся и рынок перейдет в стадию консолидации. По мнению экспертов, хорошая финансовая отчетность американских компаний может поддержать и российские бумаги.
Как отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, слабая китайская статистика 15 апреля привела к продолжению распродаж на российском рынке акций. При этом индекс ММВБ подходил к важной поддержке на 1350 пунктах, близость которой сдержала напор "медведей". Нисходящее движение отечественных фондовых индикаторов было связано с негативными сигналами с сырьевого рынка: фьючерс на нефть марки Brent устремился к психологически важной отметке 100 долл./барр. Близость этого уровня повысила вероятность его пробития в ближайшее время с последующим переходом фьючерса в более низкий ценовой диапазон. Таким образом, в первой половине дня индекс ММВБ реализовал важную техническую цель, после чего торговая активность на фондовом рынке снизилась.
Стоит отметить, что индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка неожиданно снизился до 3,05 пункта в апреле, хотя ожидалось более скромное падение - до 7 пунктов. На мировых рынках волна распродаж оказалась довольно значительной, в связи с чем в дальнейшем возможна пауза в снижении. Во вторник в первой половине дня важных событий не ожидается. Интерес 16 апреля представляет лишь американская статистика, которую участники рынка с нетерпением будут ждать. "Быков" во вторник могут поддержать данные о строительстве в США за март, поскольку ожидается небольшое улучшение показателей.
Как добавил начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев, на прошедшей неделе российский фондовый рынок вновь снижался. С 5 по 12 апреля индекс ММВБ опустился на 2,18% на фоне падения цен на нефть и продолжающегося оттока денежных средств из России. Пройдя в пятницу психологически важную отметку 1400 пунктов, к концу торгового дня индекс достиг уровня 1385,84 пункта. Эксперт констатирует, что минувшая неделя стала самой негативной для российского фондового рынка за последние полтора года. Нефть на мировом рынке дешевеет на фоне действий МЭА, которое в связи со слабой экономической активностью в ряде регионов понизило прогноз темпов роста спроса на нефть в мире. В.Веденеев подчеркивает, что к концу весны инвесторы вновь обратят большее внимание на безрисковые активы, в том числе на золото.
Из важнейших событий начавшейся недели эксперт выделяет съезд министров финансов и глав ЦБ стран G20, который пройдет 18-19 апреля в Вашингтоне, а также традиционные весенние съезды Всемирного банка и МВФ. Известия с этих встреч должны оказать существенное влияние на ход торгов на мировых биржах.
Индикаторы волатильности: 10 т кипрского золота продавили рынок
В понедельник, 15 апреля, индекс ММВБ консолидируется вблизи отметки 1360 пунктов (17:10 мск). Индекс VX по состоянию на 17:00 мск прибавил 12,76%, дойдя до уровня 24,03 п.п. Стоит отметить, что инвесторы активно хеджируют свои позиции в преддверии мая, когда торговая активность традиционно снижается. В первой половине апреля наметился тренд падения цен на золото. Одной из причин стало озвучивание Кипром планов о возможной продаже более 10 т золота из резерва киприотского ЦБ.
Как отмечают аналитики УК "Райффайзен Капитал", минувшая неделя стала самой негативной для российского фондового рынка за последние полтора года. Восьмую неделю подряд в 2013г. инвестиционные фонды, действующие на российском рынке, фиксируют отток средств. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю с 4 по 10 апреля клиенты вывели из этих фондов 393 млн долл., это эквивалентно 3% активов под управлением. С начала года потери фондов составили 1,18 млрд долл. Впрочем, оттоки фиксируют и фонды, инвестирующие в другие страны BRIC, которые за последние три недели потеряли более 2,5 млрд долл.
Что касается ожиданий на середину и вторую половину недели, то не исключена еще более глубокая просадка. Как отмечают аналитики "Альфа-Банка", на текущей неделе ряд важных событий определит движение рынка на ближайшее будущее. Бежевая книга в США будет опубликована в среду уже после завершения торгов в России: отчет будет важен для рынка, поскольку в нем содержится информация о динамике продаж товаров длительного пользования и в сегменте недвижимости. "Если потребительская и экономическая активность будет расти не так, как ожидалось, это станет поводом для продления стимулирующих мер для американский экономики. В предыдущем отчете федеральных резервных банков говорилось об умеренном экономическом росте, а ценовое давление было сдержанным. Данные об индексе потребительских цен в США за март, которые будут опубликованы во вторник, дадут понять насколько острым будет инфляционное давление в экономике страны. Ускорение темпов роста экономики США или рост инфляционного давления окажет давление на товарные рынки, так как это может ограничить ФРС в объемах выкупа активов", - подчеркнули аналитики. Таким образом, российский рынок продолжит дальнейшее плавное снижение.
/Компиляция. 15 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба