25 апреля 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российский рынок открылся нейтрально. К 13:15 мск индекс ММВБ прибавляет порядка 0,4% к уровню закрытия торгов накануне. Из корпоративных новостей стоит выделить отчетность банка ВТБ, а также завершение сделки между Интерросом и РусАлом по продаже Абрамовичу 5.87% акций НорНикеля. «Интересной идеей сейчас является покупка акций Сургутнефтегаза, как обычных, так и привилегированных, - считает Андрей Богдашов, персональный брокер ФГ БКС.- Для позитивной динамики в этих акциях есть несколько драйверов. Это приближение даты отсечки под дивиденды и публикация первой за 11 лет отчетности по МСФО».
Российские индексы сегодня движутся разнонаправлено..ММВБ теряет 0,35%, а РТС на фоне существенного укрепления рубля растет на 0,91%. Основным драйвером для данной динамики стали заявки на пособия по безработице США.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Заявки на пособия по безработице США.
2. Рост нефтяных котировок.
3. ВВП Великобритании.
Негативные факторы:
1. Безработица в Испании.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга незначительным снижением по большинству ликвидных акций. При этом если индекс ММВБ снизился на 0,35%, то РТС вырос на 0,91%. Такая динамика обусловлена рекордным за последнее время укреплением курса национальной валюты. При этом европейские площадки прибавляют более 0,3%, а фьючерс на S&P500 растет на 0,65%. Нефть растет более чем на 0,6%, но пока также не в состоянии поддержать российский фондовый рынок.
Во второй половине дня основным драйвером для движений на фондовых площадках стала статистика с американского рынка труда. Волатильность макроэкономических данных здесь в последнее время несколько выросла, и большинство прогнозов оказывается мимо цели. Вот и на этот раз количество заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю снизилось на 16 тыс. человек при ожидании снижения на 5 тыс.
Между тем российские участники в ходе сегодняшнего дня пристально следили за вступлением президента страны. Заявлений способных значительно повлиять на фондовый рынок Путин не сделал, но некоторые из них определенно стоит отметить. Таким образом, глава страны отметил, что размер повышения тарифов на услуги естественных монополий могут пересмотреть в сторону понижения, а также, что Газпром не проспал "сланцевую" революцию.
Техническая картина ММВБ за текущий день практически не претерпела изменений с окончания предыдущей торговой сессии. Индекс подошел к значимому сопротивлению на отметке 1380, где расположилась краткосрочная нисходящая трендовая линия. Если данная отметка будет сломлена, то рынок продолжит свой рост с ближайшей целью в районе 1400. Между тем наиболее вероятным сценарием на текущий момент является консолидация индекса вблизи текущих значений. Дополнительным риском для участников станут еще и майские праздники, переносить позиции на которые захотят не многие.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня акции Сургутнефтегаза, прибавившие к концу дня более 4%. Данная динамика акций компании происходит благодаря позитивным ожиданиям по финансовой отчетности МСФО за 2012 год, а также из-за роста нефтяных котировок. При этом закрытие реестра Сургутнефтегаза произойдет 14 мая.
В лидерах роста также Полюс Золото (+4,5%), ТГК-1 (+3,5%) и Мечел (+3,1%).
Закрытие реестра ГМК Норникель произойдет 30 апреля.
В лидерах падения РусГидро (-3,1%), Новатэк (-2,7%), ТГК-14 (-2,3%) и ПИК (-1,8%).
Отчетность Mail.Ru Group порадовала инвесторов. 2013 год сулит акционерам неплохие дивиденды
Mail.Ru Group опубликовала сегодня отчетность за 2012 год и за I квартал 2013 года. Результаты компании превзошли ожидания рынка, констатируют отраслевые аналитики.
Основные показатели компании за 2012 год (по сравнению с 2011):
Выручка: 21,151 млрд руб. (+39%)
Выручка от онлайн-игр: 4,732 млрд руб. (+24,3%)
Выручка от интернет-рекламы: 7,437 млрд руб. (+23,1%)
Выручка от IVAS: 6,739 млрд руб. (+ 78,7%)
EBITDA: 1,535 млрд руб. (+37,6%)
Рентабельность EBITDA: 54,5% (-0,6%)
Чистая прибыль: 8,552 млрд руб. (+37,6%)
Mail.ru Group подтвердила свой прогноз, что в 2013 году выручка вырастет на 25-28%. Рентабельность EBITDA, как ожидает компания, составит 50% или чуть более.
«Mail.ru отчиталась лучше ожиданий рынка, однако это произошло, в основном, за счет роста в контекстной рекламе и онлайн-играх, - отмечает Сергей Васин, аналитик Газпромбанка. - Главным источником доходов компании остается медийная реклама, а она находится под давлением, и это несколько настораживает».
По мнению эксперта, на фоне хорошей отчетности бумаги, скорее всего, будут расти в ближайшее время, однако от долгосрочной покупки он советует воздержаться. «Замедление темпов роста выручки продлится в 2013-2014 гг., под давлением может оказаться и рентабельность OIBDA компании», - аргументирует Сергей Васин.
Другого мнения придерживается Дмитрий Лукашов, аналитик ЗАО ИФК «Солид». Он считает, что GDR Mail.ru могут быть интересными для покупки. С начала года они подешевели на 24% и выглядят недооцененными после выхода позитивной отчетности. Благодаря снижению котировок Р/Е опустился до 6,7 и Р/В - до 1,4. Это лучше, чем у других европейских интернет-компаний, указывает Лукашов.
Важным фактором, способным повлиять на динамику бумаг Mail.ru, может стать грядущее IPO Qiwi (Mail.ru Group владеет 21,4%), одного из крупнейших операторов на рынке моментальных платежей в России. Холдинг планирует разместить в 2013 году 12 млн акций класса B в форме американских депозитарных расписок. Предполагаемый диапазон размещения - $16-18 за бумагу. Бумаги будут торговаться на NASDAQ под тикером QIWI. Также компания намерена подать заявку на размещение расписок на Московской бирже.
По мере приближения IPO Qiwi новостной фон вокруг IPO позитивен для Mail.ru, считает Анна Курбатова, аналитик ФГ БКС. По ее мнению, IPO Qiwi предлагает хорошую возможность монетизации для финансовой инвестиции компании, а также не исключает приятного сюрприза по дивидендам.
«От IPO Qiwi будет зависеть настроение инвесторов Mail.ru, так как в случае успешного размещения можно будет надеяться на очередные специальные дивиденды в размере прибыли от продажи пакета оператора», - комментирует Сергей Васин.
Напомним, Mail.Ru Group уже выплатила своим акционерам специальные дивиденды в размере $899 млн, или $4,3 в расчете на одну ГДР 28 марта 2013 года. «Пока сложно сказать, какие дивиденды будут в следующем году, - говорит Дмитрий Лукашов. - Если они будут такими же высокими, то по текущей цене $27 за ГДР дивидендная доходность окажется весьма внушительной (порядка 16%)». Стоит отметить, что выручка компании в 1 квартале 2013 года увеличилась на 29,4%. По мнению эксперта, такой рост позволяет надеяться на относительно высокий уровень выплат акционерам.
Тем не менее, Мария Шишкина, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ, предупреждает: «Хотя Mail.ru выплачивала дивиденды, как в августе 2012, так и весной 2013, акционерам не стоит надеяться на регулярные выплаты, так как компания позиционирует выплаты с ремаркой «специальные».
Российские индексы сегодня движутся разнонаправлено..ММВБ теряет 0,35%, а РТС на фоне существенного укрепления рубля растет на 0,91%. Основным драйвером для данной динамики стали заявки на пособия по безработице США.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Заявки на пособия по безработице США.
2. Рост нефтяных котировок.
3. ВВП Великобритании.
Негативные факторы:
1. Безработица в Испании.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга незначительным снижением по большинству ликвидных акций. При этом если индекс ММВБ снизился на 0,35%, то РТС вырос на 0,91%. Такая динамика обусловлена рекордным за последнее время укреплением курса национальной валюты. При этом европейские площадки прибавляют более 0,3%, а фьючерс на S&P500 растет на 0,65%. Нефть растет более чем на 0,6%, но пока также не в состоянии поддержать российский фондовый рынок.
Во второй половине дня основным драйвером для движений на фондовых площадках стала статистика с американского рынка труда. Волатильность макроэкономических данных здесь в последнее время несколько выросла, и большинство прогнозов оказывается мимо цели. Вот и на этот раз количество заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю снизилось на 16 тыс. человек при ожидании снижения на 5 тыс.
Между тем российские участники в ходе сегодняшнего дня пристально следили за вступлением президента страны. Заявлений способных значительно повлиять на фондовый рынок Путин не сделал, но некоторые из них определенно стоит отметить. Таким образом, глава страны отметил, что размер повышения тарифов на услуги естественных монополий могут пересмотреть в сторону понижения, а также, что Газпром не проспал "сланцевую" революцию.
Техническая картина ММВБ за текущий день практически не претерпела изменений с окончания предыдущей торговой сессии. Индекс подошел к значимому сопротивлению на отметке 1380, где расположилась краткосрочная нисходящая трендовая линия. Если данная отметка будет сломлена, то рынок продолжит свой рост с ближайшей целью в районе 1400. Между тем наиболее вероятным сценарием на текущий момент является консолидация индекса вблизи текущих значений. Дополнительным риском для участников станут еще и майские праздники, переносить позиции на которые захотят не многие.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня акции Сургутнефтегаза, прибавившие к концу дня более 4%. Данная динамика акций компании происходит благодаря позитивным ожиданиям по финансовой отчетности МСФО за 2012 год, а также из-за роста нефтяных котировок. При этом закрытие реестра Сургутнефтегаза произойдет 14 мая.
В лидерах роста также Полюс Золото (+4,5%), ТГК-1 (+3,5%) и Мечел (+3,1%).
Закрытие реестра ГМК Норникель произойдет 30 апреля.
В лидерах падения РусГидро (-3,1%), Новатэк (-2,7%), ТГК-14 (-2,3%) и ПИК (-1,8%).
Отчетность Mail.Ru Group порадовала инвесторов. 2013 год сулит акционерам неплохие дивиденды
Mail.Ru Group опубликовала сегодня отчетность за 2012 год и за I квартал 2013 года. Результаты компании превзошли ожидания рынка, констатируют отраслевые аналитики.
Основные показатели компании за 2012 год (по сравнению с 2011):
Выручка: 21,151 млрд руб. (+39%)
Выручка от онлайн-игр: 4,732 млрд руб. (+24,3%)
Выручка от интернет-рекламы: 7,437 млрд руб. (+23,1%)
Выручка от IVAS: 6,739 млрд руб. (+ 78,7%)
EBITDA: 1,535 млрд руб. (+37,6%)
Рентабельность EBITDA: 54,5% (-0,6%)
Чистая прибыль: 8,552 млрд руб. (+37,6%)
Mail.ru Group подтвердила свой прогноз, что в 2013 году выручка вырастет на 25-28%. Рентабельность EBITDA, как ожидает компания, составит 50% или чуть более.
«Mail.ru отчиталась лучше ожиданий рынка, однако это произошло, в основном, за счет роста в контекстной рекламе и онлайн-играх, - отмечает Сергей Васин, аналитик Газпромбанка. - Главным источником доходов компании остается медийная реклама, а она находится под давлением, и это несколько настораживает».
По мнению эксперта, на фоне хорошей отчетности бумаги, скорее всего, будут расти в ближайшее время, однако от долгосрочной покупки он советует воздержаться. «Замедление темпов роста выручки продлится в 2013-2014 гг., под давлением может оказаться и рентабельность OIBDA компании», - аргументирует Сергей Васин.
Другого мнения придерживается Дмитрий Лукашов, аналитик ЗАО ИФК «Солид». Он считает, что GDR Mail.ru могут быть интересными для покупки. С начала года они подешевели на 24% и выглядят недооцененными после выхода позитивной отчетности. Благодаря снижению котировок Р/Е опустился до 6,7 и Р/В - до 1,4. Это лучше, чем у других европейских интернет-компаний, указывает Лукашов.
Важным фактором, способным повлиять на динамику бумаг Mail.ru, может стать грядущее IPO Qiwi (Mail.ru Group владеет 21,4%), одного из крупнейших операторов на рынке моментальных платежей в России. Холдинг планирует разместить в 2013 году 12 млн акций класса B в форме американских депозитарных расписок. Предполагаемый диапазон размещения - $16-18 за бумагу. Бумаги будут торговаться на NASDAQ под тикером QIWI. Также компания намерена подать заявку на размещение расписок на Московской бирже.
По мере приближения IPO Qiwi новостной фон вокруг IPO позитивен для Mail.ru, считает Анна Курбатова, аналитик ФГ БКС. По ее мнению, IPO Qiwi предлагает хорошую возможность монетизации для финансовой инвестиции компании, а также не исключает приятного сюрприза по дивидендам.
«От IPO Qiwi будет зависеть настроение инвесторов Mail.ru, так как в случае успешного размещения можно будет надеяться на очередные специальные дивиденды в размере прибыли от продажи пакета оператора», - комментирует Сергей Васин.
Напомним, Mail.Ru Group уже выплатила своим акционерам специальные дивиденды в размере $899 млн, или $4,3 в расчете на одну ГДР 28 марта 2013 года. «Пока сложно сказать, какие дивиденды будут в следующем году, - говорит Дмитрий Лукашов. - Если они будут такими же высокими, то по текущей цене $27 за ГДР дивидендная доходность окажется весьма внушительной (порядка 16%)». Стоит отметить, что выручка компании в 1 квартале 2013 года увеличилась на 29,4%. По мнению эксперта, такой рост позволяет надеяться на относительно высокий уровень выплат акционерам.
Тем не менее, Мария Шишкина, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ, предупреждает: «Хотя Mail.ru выплачивала дивиденды, как в августе 2012, так и весной 2013, акционерам не стоит надеяться на регулярные выплаты, так как компания позиционирует выплаты с ремаркой «специальные».
/Компиляция. 25 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба