Российский рынок начал последний день торговой недели снижением. К 13:30 мск индекс ММВБ теряет 0,6%. Среди важных новостей – рекомендации совета директоров НорНикеля по дивидендам, предложение МЭР о снижении темпов роста тарифов на газ, а также публикация отчетности Дикси.
«В преддверии майский праздников стоит ждать консолидации или даже небольшой коррекции на рынке, - считает Андрей Нечеухин, ведущий персональный брокер ФГ БКС. – После длительных выходных мы ожидаем восстановления рынка и начало «бычьего» тренда. Наши рекомендации к покупке: акции Сбербанка, Банка Возрождение, Дикси, О’кей, МТС, Мегафон, Башнефть и Сургутнефтегаз».
Российские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Индекс ММВБ теряет 0,44%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,95%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Заявления Банка Японии.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня под давлением и незначительно снижается. Основным драйвером данного снижения является нефть. По сорту Brent к текущему моменту потери составляют 0,555%, что сказывается слабостью также и на российской валюте. При этом европейские индексы теряют чуть более 0,3%, а фьючерс на S&P500 падает на 0,25%.
Небольшим позитивом для рынков стали заявления Банка Японии по итогам сегодняшнего заседания. Регулятор улучшил прогноз по ВВП на текущий год с 2,3% рост до 2,9%, а также ожидает выход на таргетируюмую инфляцию в 2% к 2015 году.
Тем временем важных макроэкономических данных сегодня еще не выходило и участники ждут второй половины дня для того чтобы увидеть значение ВВП США за второй квартал. Ожидается рост на 3,1%, но любое значимое отклонение от данной цифры может определить направление движения фондовых площадок на ближайшие дни.
Корпоративные события
ГМК Норникель сегодня в лидерах роста и прибавляет 3,1% на фоне новости о вероятном увеличении дивидендных выплат за 2012 год более чем в 2 раза –до 400,83 рублей на акцию.
В лидерах роста также Сургутнефтегаз (+1,3%), префы Ростелекома (+0,88%) и ММК (+1,3%).
Акции энергетического сектора сейчас под давление и теряют более 3% на фоне предложения Минэкономразвития снизить темпы роста тарифов на услуги электросетевых компаний, а также на газ для промышленных потребителей.
Снижение тарифов может негативно сказаться и на котировках Новатэка (-0,8%) и Газпрома (-0,64%). При этом для данных газовых компаний дополнительным негативом стала также новость о том, что Новатэк остановил , крупнейший совместный проект с Газпромом — создание СП на базе активов на Ямале и Гыдане.
В лидерах падения также Распадская (-2,7%), Уралкалий (-2,7%) и НЛМК (-1,8%).
Тем временем российские компании продолжают публиковать свои отчетности. Алроса по МСФО за 2012 год увеличила чистую прибыль на 26,2%, а ДИКСИ за аналогичный период увеличила чистую прибыль на 5%. При этом чистая прибыль Башнефти в 1 квартале текущего года увеличилась на 48% - до 14,06 млрд рублей. Данные компании сейчас не имеют единой динамики и если Алроса прибавляет 0,76%, то ДИКСИ и Башенфть в минусе на 3,23% и 0,75% соответственно.
Акрон по итогам 2012 года может выплатить дивиденды в размере 110 рублей на акцию.
ВТБ планирует разместить акции на 100 млрд руб. в ближайшие две недели
Сегодня состоится заседание наблюдательного совета ВТБ, на котором планируется определить размер рекомендуемых дивидендов и дату закрытия реестра, а также утвердить схему приватизации банка.
Как удалось выяснить Ведомостям, размещение может состояться в ближайшие две недели и пройдет, вероятно, в сжатые сроки. Правительство установило требование для госбанка — цена акций должна быть как минимум такой, чтобы ВТБ получил от сделки 100 млрд руб., но при этом доля государства должна остаться выше 60%, сказал он. Сейчас государству принадлежит 75,5% акций банка, сообщили изданию два источника близкие к набсовету ВТБ.
Скорые сроки приватизации Андрей Клапко, аналитик Газпромбанка, объясняет недавно вышедшими позитивными финансовыми результатами, а также необходимостью ВТБ нарастить капитал для обеспечения комфортного роста баланса в течение года.
«Требование властей по сохранению доли государства предполагает максимальный объем допэмиссии в 25% от текущего капитала и 20% от совокупного, а по ценовым параметрам – максимальный дисконт к рынку (4,6 коп. по вчерашнему закрытию) может составить 16%, - комментирует эксперт.- Тем не менее, данные параметры представляют скорее допустимое пространство для маневра, чем реальный сценарий, поскольку организаторы сделки, по информации Ведомостей, попытаются избежать
дисконта, либо он не превысит 5%».
Несмотря на то, что фоном для размещения выступают хорошие результаты за 4К12, аналитик не исключает некоторой нервозности в котировках банка в ближайшее время. «Размещение ожидаемо и выступало основным фактором давления на котировки акций банка с начала года, поэтому в целом эффект, вероятно, будет нейтральным, - предполагает эксперт. - В то же время не исключено, что потенциально небольшой навес бумаг и, вероятно, минимальный дисконт к рынку (или его отсутствие) могут оказать некоторую поддержку акциям банка».
Пока акции ВТБ торгуются на уровне с рынком, к 10:45 мск теряя 0.42%.
Что касается размера дивидендных выплат, то на пресс-конференции в среду, 24 апреля, заместитель председателя правления Герберт Моос подтвердил намерения ВТБ увеличить размер дивидендных выплат за 2012 год до 16,5% от чистой прибыли по МСФО, то есть почти 15 млрд рублей – рекордный уровень для ВТБ.
МЭР предлагает ограничить рост тарифов естественных монополий. Энергетический сектор вновь под давлением
Недавний спрос на акции электроэнергетических компаний сменился массовыми продажами. Отраслевой индекс PwR сегодня в аутсайдерах торгов: к 12:50 мск он теряет 2,82%. Индекс ММВБ в минусе на 0,57%
Одной из причин массовых распродаж стало предложение Минэкономразвития снизить темпы роста тарифов на услуги электросетевых компаний, а также на газ для промышленных потребителей. Среди пострадавших могут оказаться такие компании, как Россети, ФСК ЕЭС и РосГидро, считают аналитики. Опасность оценили и инвесторы – акции этих компаний сегодня в лидерах падения.
Предложения Минкэкономразвития по пересмотру темпов роста тарифов были озвучены в понедельник, 22 апреля, на совещании по экономическим вопросам у президента РФ. Как сообщает Интерфакс, в 2014-2015 гг. сетевые тарифы могут быть проиндексированы на 6% против прежних 9-10%, на газ – на 5% против 15%. Кроме этого, темпы роста могут быть пересмотрены и в рамках текущего года. Поступившие инициативы ведомства сейчас рассматриваются на межведомственном согласовании; окончательного решения пока нет.
Во время «Прямой линии» президенту Владимиру Путину был задан вопрос: «Почему газ, вода, хлеб, продукты – все дорожает? Когда цены перестанут расти такими темпами?» Президент объяснил, что рост цен в среднем по стране умеренный, а услуги ЖКХ дорожают из-за пересмотра норм потребления в регионах, хотя тарифы и так «подзаморожены» на начало года. «Тем не менее, скорее всего, мы и здесь (в тарифах), наверное, немножко подожмем», - пообещал президент.
Россети и ФСК ЕЭС
Утверждение решения об урезании темпов роста тарифов на услуги сетевых компаний может привести к сокращению EBITDA объединенных Российских сетей в 2014-2015 гг. примерно на 40 млрд руб. или 6-9% в год, подсчитали аналитики Газпромбанка. Помимо этого новые, более жесткие тарифные рамки, на их взгляд, заметно сократят маневр по корректировке тарифов в связи с планируемой отменой договоров последней мили с 2014 года, что повышает риск появления значительных выпадающих доходов у распределительных сетей.
Снижение темпов роста тарифов на электроэнергию на 4 п.п., по оценкам Игоря Гончарова, старшего аналитика ФГ БКС, приведет к сокращению консолидированной EBITDA Российских сетей (включая ФСК) на 30 млрд рублей в год, или 15%. Сокращение EBITDA будет частично нивелировано снижением CapEx, которое, однако, пока не было объявлено.
По его мнению, инвесторы получат еще одну возможность убедиться в низкой прогнозируемости и непостоянстве решений регулятора, что окажет давление на восприятие инвесторами рисков компаний в условиях ухудшения фундаментальных характеристик.
РусГидро
«Замедление темпов роста цен на газ вызовет замедление роста цен на электроэнергию, что отрицательно отразится на выручке РусГидро, не повлияв на затраты компании, - уверен аналитик ФГ БКС. - Кроме того, так как опережающий рост цен на газ является одним из ключевых предположений в инвестиционной истории РусГидро, резкое решение правительства приведет к дальнейшему увеличению рисков, связанных с восприятием компании инвесторами.
В целом, усиление борьбы с ростом тарифов естественных монополий дает очередной негативный сигнал для инвесторов в российскую электроэнергетику, уверен Дмитрий Котляров из Газпромбанка. Это означает продолжение практики пересмотра правил игры. «В этой ситуации вряд ли стоит ожидать скорого возвращения в сектор долгосрочных игроков, резко сокративших свои позиции в акциях российской электроэнергетики с начала года», - уверен он.
«В преддверии майский праздников стоит ждать консолидации или даже небольшой коррекции на рынке, - считает Андрей Нечеухин, ведущий персональный брокер ФГ БКС. – После длительных выходных мы ожидаем восстановления рынка и начало «бычьего» тренда. Наши рекомендации к покупке: акции Сбербанка, Банка Возрождение, Дикси, О’кей, МТС, Мегафон, Башнефть и Сургутнефтегаз».
Российские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Индекс ММВБ теряет 0,44%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,95%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Заявления Банка Японии.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня под давлением и незначительно снижается. Основным драйвером данного снижения является нефть. По сорту Brent к текущему моменту потери составляют 0,555%, что сказывается слабостью также и на российской валюте. При этом европейские индексы теряют чуть более 0,3%, а фьючерс на S&P500 падает на 0,25%.
Небольшим позитивом для рынков стали заявления Банка Японии по итогам сегодняшнего заседания. Регулятор улучшил прогноз по ВВП на текущий год с 2,3% рост до 2,9%, а также ожидает выход на таргетируюмую инфляцию в 2% к 2015 году.
Тем временем важных макроэкономических данных сегодня еще не выходило и участники ждут второй половины дня для того чтобы увидеть значение ВВП США за второй квартал. Ожидается рост на 3,1%, но любое значимое отклонение от данной цифры может определить направление движения фондовых площадок на ближайшие дни.
Корпоративные события
ГМК Норникель сегодня в лидерах роста и прибавляет 3,1% на фоне новости о вероятном увеличении дивидендных выплат за 2012 год более чем в 2 раза –до 400,83 рублей на акцию.
В лидерах роста также Сургутнефтегаз (+1,3%), префы Ростелекома (+0,88%) и ММК (+1,3%).
Акции энергетического сектора сейчас под давление и теряют более 3% на фоне предложения Минэкономразвития снизить темпы роста тарифов на услуги электросетевых компаний, а также на газ для промышленных потребителей.
Снижение тарифов может негативно сказаться и на котировках Новатэка (-0,8%) и Газпрома (-0,64%). При этом для данных газовых компаний дополнительным негативом стала также новость о том, что Новатэк остановил , крупнейший совместный проект с Газпромом — создание СП на базе активов на Ямале и Гыдане.
В лидерах падения также Распадская (-2,7%), Уралкалий (-2,7%) и НЛМК (-1,8%).
Тем временем российские компании продолжают публиковать свои отчетности. Алроса по МСФО за 2012 год увеличила чистую прибыль на 26,2%, а ДИКСИ за аналогичный период увеличила чистую прибыль на 5%. При этом чистая прибыль Башнефти в 1 квартале текущего года увеличилась на 48% - до 14,06 млрд рублей. Данные компании сейчас не имеют единой динамики и если Алроса прибавляет 0,76%, то ДИКСИ и Башенфть в минусе на 3,23% и 0,75% соответственно.
Акрон по итогам 2012 года может выплатить дивиденды в размере 110 рублей на акцию.
ВТБ планирует разместить акции на 100 млрд руб. в ближайшие две недели
Сегодня состоится заседание наблюдательного совета ВТБ, на котором планируется определить размер рекомендуемых дивидендов и дату закрытия реестра, а также утвердить схему приватизации банка.
Как удалось выяснить Ведомостям, размещение может состояться в ближайшие две недели и пройдет, вероятно, в сжатые сроки. Правительство установило требование для госбанка — цена акций должна быть как минимум такой, чтобы ВТБ получил от сделки 100 млрд руб., но при этом доля государства должна остаться выше 60%, сказал он. Сейчас государству принадлежит 75,5% акций банка, сообщили изданию два источника близкие к набсовету ВТБ.
Скорые сроки приватизации Андрей Клапко, аналитик Газпромбанка, объясняет недавно вышедшими позитивными финансовыми результатами, а также необходимостью ВТБ нарастить капитал для обеспечения комфортного роста баланса в течение года.
«Требование властей по сохранению доли государства предполагает максимальный объем допэмиссии в 25% от текущего капитала и 20% от совокупного, а по ценовым параметрам – максимальный дисконт к рынку (4,6 коп. по вчерашнему закрытию) может составить 16%, - комментирует эксперт.- Тем не менее, данные параметры представляют скорее допустимое пространство для маневра, чем реальный сценарий, поскольку организаторы сделки, по информации Ведомостей, попытаются избежать
дисконта, либо он не превысит 5%».
Несмотря на то, что фоном для размещения выступают хорошие результаты за 4К12, аналитик не исключает некоторой нервозности в котировках банка в ближайшее время. «Размещение ожидаемо и выступало основным фактором давления на котировки акций банка с начала года, поэтому в целом эффект, вероятно, будет нейтральным, - предполагает эксперт. - В то же время не исключено, что потенциально небольшой навес бумаг и, вероятно, минимальный дисконт к рынку (или его отсутствие) могут оказать некоторую поддержку акциям банка».
Пока акции ВТБ торгуются на уровне с рынком, к 10:45 мск теряя 0.42%.
Что касается размера дивидендных выплат, то на пресс-конференции в среду, 24 апреля, заместитель председателя правления Герберт Моос подтвердил намерения ВТБ увеличить размер дивидендных выплат за 2012 год до 16,5% от чистой прибыли по МСФО, то есть почти 15 млрд рублей – рекордный уровень для ВТБ.
МЭР предлагает ограничить рост тарифов естественных монополий. Энергетический сектор вновь под давлением
Недавний спрос на акции электроэнергетических компаний сменился массовыми продажами. Отраслевой индекс PwR сегодня в аутсайдерах торгов: к 12:50 мск он теряет 2,82%. Индекс ММВБ в минусе на 0,57%
Одной из причин массовых распродаж стало предложение Минэкономразвития снизить темпы роста тарифов на услуги электросетевых компаний, а также на газ для промышленных потребителей. Среди пострадавших могут оказаться такие компании, как Россети, ФСК ЕЭС и РосГидро, считают аналитики. Опасность оценили и инвесторы – акции этих компаний сегодня в лидерах падения.
Предложения Минкэкономразвития по пересмотру темпов роста тарифов были озвучены в понедельник, 22 апреля, на совещании по экономическим вопросам у президента РФ. Как сообщает Интерфакс, в 2014-2015 гг. сетевые тарифы могут быть проиндексированы на 6% против прежних 9-10%, на газ – на 5% против 15%. Кроме этого, темпы роста могут быть пересмотрены и в рамках текущего года. Поступившие инициативы ведомства сейчас рассматриваются на межведомственном согласовании; окончательного решения пока нет.
Во время «Прямой линии» президенту Владимиру Путину был задан вопрос: «Почему газ, вода, хлеб, продукты – все дорожает? Когда цены перестанут расти такими темпами?» Президент объяснил, что рост цен в среднем по стране умеренный, а услуги ЖКХ дорожают из-за пересмотра норм потребления в регионах, хотя тарифы и так «подзаморожены» на начало года. «Тем не менее, скорее всего, мы и здесь (в тарифах), наверное, немножко подожмем», - пообещал президент.
Россети и ФСК ЕЭС
Утверждение решения об урезании темпов роста тарифов на услуги сетевых компаний может привести к сокращению EBITDA объединенных Российских сетей в 2014-2015 гг. примерно на 40 млрд руб. или 6-9% в год, подсчитали аналитики Газпромбанка. Помимо этого новые, более жесткие тарифные рамки, на их взгляд, заметно сократят маневр по корректировке тарифов в связи с планируемой отменой договоров последней мили с 2014 года, что повышает риск появления значительных выпадающих доходов у распределительных сетей.
Снижение темпов роста тарифов на электроэнергию на 4 п.п., по оценкам Игоря Гончарова, старшего аналитика ФГ БКС, приведет к сокращению консолидированной EBITDA Российских сетей (включая ФСК) на 30 млрд рублей в год, или 15%. Сокращение EBITDA будет частично нивелировано снижением CapEx, которое, однако, пока не было объявлено.
По его мнению, инвесторы получат еще одну возможность убедиться в низкой прогнозируемости и непостоянстве решений регулятора, что окажет давление на восприятие инвесторами рисков компаний в условиях ухудшения фундаментальных характеристик.
РусГидро
«Замедление темпов роста цен на газ вызовет замедление роста цен на электроэнергию, что отрицательно отразится на выручке РусГидро, не повлияв на затраты компании, - уверен аналитик ФГ БКС. - Кроме того, так как опережающий рост цен на газ является одним из ключевых предположений в инвестиционной истории РусГидро, резкое решение правительства приведет к дальнейшему увеличению рисков, связанных с восприятием компании инвесторами.
В целом, усиление борьбы с ростом тарифов естественных монополий дает очередной негативный сигнал для инвесторов в российскую электроэнергетику, уверен Дмитрий Котляров из Газпромбанка. Это означает продолжение практики пересмотра правил игры. «В этой ситуации вряд ли стоит ожидать скорого возвращения в сектор долгосрочных игроков, резко сокративших свои позиции в акциях российской электроэнергетики с начала года», - уверен он.
/Компиляция. 26 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба