6 июня 2013 UFS IC | Аптечная сеть 36.6 | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Роснефть | ВТБ (VTBR) | Северсталь Козлов Алексей, Балакирев Илья, Милостнова Анна
Согласно второй оценке, ВВП Еврозоны по итогам первой четверти 2013 года в квартальном выражении, как ожидалось, снизился на 0,2%. По итогам IV квартала прошлого года экономика единого валютного союза сократилась на 0,6%. Темпы сжатия ВВП 17 стран Европы сократились, что соответствует прогнозам ЕЦБ, МВФ и многих других финансовых институтов. Можно ожидать, что уже по итогам II квартала текущего года экономика Еврозоны стабилизируется, что может стать основой для последующего умеренного роста.
Вчера стало известно, что Европейский центральный банк одобрил вступление Латвии в Еврозону, и, начиная с 2014 года Латвия станет 18-м членом европейского валютного союза. Основанием для принятия решения послужили низкий уровень госдолга и инфляции в прибалтийской стране, а также стабильный курс национальной валюты.
Эксперты Международного валютного фонда пришли к выводу о том, что условия предоставления помощи Греции были излишне жесткими, что привело к резкому снижению экономики страны и беспрецедентному росту безработицы. Можно ожидать, в будущем МВФ и ЕК более взвешенно будет подходить к принятию решений по стимулированию и помощи странам валютного союза.
Отток капитала из России продолжает оставаться на высоком уровне, в течение I квартала 2013 года из страны «утекло», по версии Банка России, порядка $25,8 млрд. В апреле отток капитала из РФ замедлился в два раза с $7,8 млрд в марте до $3,5–4,0 млрд в четвертом месяце текущего года.
Стало известно, что объемы добычи черного золота Ираном сократились до 2,5 млн баррелей в сутки, что соответствует уровню второй половины 80-х годов. Столь значительное уменьшение добычи стало следствием санкций США, стран Европы и многих других против Исламской Республики. Накануне Соединенные Штаты ужесточили санкции, ограничив расчеты вне Ирана национальной валютой Тегерана — риалом. Давление на Исламскую Республику возрастает, растет напряжение вокруг страны, что поддерживает котировки североморской смеси нефти Brent на высоком уровне. Премия в стоимости североморской смеси продолжает расти, в течение вчерашнего дня она расширялась до $10,0. Однако когда в центральном регионе РФ был поздний вечер, спред между Brent и Light Sweet значительно сократился и в настоящий момент составляет $9,09. Прогнозы Американского института нефти о резком сокращении коммерческих запасов углеводородного сырья оправдались. Институт прогнозировал уменьшение резервов по итогам предыдущей недели на 7,8 млн баррелей. По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти снизились на 6,3 млн баррелей, что составляет немногим менее 2% от общего объема резервов. Ощутимое снижение, и это не могло не отразиться на котировках нефти, в первую очередь на котировках Light Sweet, стоимость которой росла более быстрыми темпами, что и стало причиной сужения спреда к сегодняшнему утру. Цена на североморскую смесь в течение вчерашнего дня достигала отметки $104,07 за баррель. После публикации «Бежевой книги» котировки резко снизились. В настоящий момент Brent торгуется на уровне $102,90 за баррель, что на $0,40 (0,39%) ниже уровня утра среды. Полагаем, сегодня котировки североморской смеси будут находиться в диапазоне $102,00–$103,50 за баррель.
Рубль вел себя вчера неординарно, несмотря на рост стоимости Brent, он резко ослаблялся и поздним вечером достиг отметки 32,20, завершив день на уровне 32,18 рубля за доллар. Сегодня стоимость нефти снижается, что лишает российскую валюту поддержки. На этом фоне валюта РФ может продолжить свое ослабление. Полагаем, сегодня пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 32,10–32,40 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 41,95–42,30 рубля за евро.
Соотношение единой европейской валюты и доллара стабильно и в настоящее время находится на уровне 1,3090. Инвесторы ожидают решения ФРС по дальнейшей монетарной политике и предпочитают до оглашения «вердикта» не предпринимать резких шагов. В течение вчерашнего дня значение валютной пары евро/доллар находилось в диапазоне 1,3053–1,3107. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара евро/доллар продолжит оставаться стабильной и будет находиться в пределах значений 1,3060–1,3120.
Индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов упал на 1,38%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент прибавляет 0,28%. Азиатские индексы сегодня снижаются: NIKKEI проседает на 0,15%, гонконгский Hang Seng сокращается на 1,05%; Shanghai Composite уменьшается на 0,61%; KOSPI теряет 1,52%; австралийский S&P/ASX 200 минусует 0,76%, индийский SENSEX снижается на 0,61%. Индекс ММВБ продолжает испытывать давление в связи со снижением мировых индексов акций и уменьшением интереса инвесторов к рискованным активам. Существует высокая вероятность продолжения снижения индекса. Полагаем, что в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1300–1325 пунктов.
Мечел заключил новый долгосрочный контракт (позитивно)
Как сообщается в пресс-релизе компании, "Мечел" подписал меморандум с китайской корпорацией Shasteel Group о поставке коксующегося угля. В соответствии с подписанным меморандумом, дочерняя компания "Мечел Карбон" (Сингапур) будет поставлять Shasteel Group от 40 до 80 тыс. тонн коксующегося угля ежемесячно из дальневосточных портов, начиная с июня 2013 года. Цена поставляемого угля будет определяться на ежемесячной основе. До мая 2013 года "Мечел" уже поставил более 500 тыс. тонн коксующегося угля на основное коксохимическое предприятие Shasteel в Чжанцзягане, провинция Цзянсу.
Как мы не раз отмечали, интерес восточноазиатских потребителей к российскому коксующемуся углю стремительно растет, и Мечел находится в фокусе этого интереса как компания с хорошей транспортной инфраструктурой на данном направлении и активно расширяющимися производственными мощностями.
Это не первый подобный контракт: в начале мая Mechel Carbon подписала трѐхлетний контракт с корейской Posco на поставку 500 тыс. тонн коксующегося угля ежегодно (а также 200 тыс. тонн угля PCI в текущем году) с квартальным пересмотром цен. В середине апреля было заключено соглашение с китайской Baosteel Group, которой будет отгружено 960 тыс. тонн угля в 2013 году с возможностью пролонгации контракта и ежемесячным пересмотром цен. Текущий контракт, фактически, имеет аналогичные параметры. Подобные контракты заключаются и с российскими компаниями, в частности, с "РАО ЭС Востока" на поставку в 2013 году 1 млн тонн электроуглей. Ожидается, что к 2015 году поставки по данному контракту расширятся до 5 млн тонн.
Мечел делает ставку на угольный сегмент и, в частности, именно на коксующиеся угли, которые обеспечивают наибольшую рентабельность. Вывод на плановые мощности Эльгинского месторождения позволит Мечелу стать одним из крупнейших поставщиков коксующихся углей на мировой арене. В текущих условиях относительно низкого спроса крайне важно обеспечить рынки сбыта, поэтому мы позитивно оцениваем долгосрочные контракты, заключаемые компанией. Мы считаем, что цена на уголь сейчас находится в районе «дна» и будет постепенно восстанавливаться в дальнейшем, поэтому частный пересмотр цен по контрактам – также позитивный момент.
Панические настроения в бумагах Мечела сейчас во многом связаны с необходимостью до конца месяца пересмотреть условия добычи по лицензии на разработку Эльгинского месторождения. Это ключевой для компании проект, поэтому опасения игроков отчасти понятны. В то же время, мы считаем крайне маловероятным негативный исход в решении этого вопроса. Стратегическое значение Эльги признается на федеральном уровне, и никто, кроме Мечела, не сможет завершить этот проект в разумные сроки, так как компания уже соорудила и контролирует большую часть инфраструктуры, необходимой для его функционирования.
Как только Мечелу удастся добиться пересмотра условий добычи, бумаги компании должны вернуть доверие инвесторов и смогут быстро восстановить утраченные позиции.
ВТБ хочет платить дивиденды акциями (нейтрально)
ВТБ предложил ввести в российской банковской отрасли систему выплаты дивидендов акциями вместо денег, что поможет увеличить капитал банков. В преддверии внедрения новых, более жестких базельских требований к капитализации такой подход позволит банкам справиться с выполнением нормативов ЦБ, где идею поддерживают.
Большинство участников рынка настроено довольно скептически. Понятно, что ВТБ сможет немного улучшить достаточность капитала, если будет платить дивиденды (новыми) акциями. В преддверии перехода на Базель-3 такое решение выглядит оправданным. В то же время, это может создать дополнительный навес из акций, так как многие акционеры хотели бы получить реальный денежный поток, а не новые бумаги, и вынуждены будут продавать их на открытом рынке. Тем не менее, если ВТБ сможет предложить инвесторам адекватный выбор, это может повысить привлекательность бумаг банка. Мы пока нейтрально оцениваем данную инициативу
Аптеки 36,6: итоги 1К13 (умеренно негативно)
Выручка Аптечной сети 36,6 в 1 квартале 2013 года снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5,02 млрд рублей. Розничные продажи снизились на 2% и составили 3,64 млрд рублей, объем продаж готовой продукции производственного подразделения "Верофарм" составил 1,2 млрд рублей, снизившись на 27%, продажи в непрофильном сегменте выросли на 5% до 193 млн рублей.
Продажи в сопоставимых аптеках в 1 квартале 2013 года составили 3,073 млрд руб. в сравнении с 3,076 млрд руб. в 1К12, при этом средний чек в сопоставимых аптеках за 1 квартал 2013 составил 416 рублей (+8% год к году). Продажи товаров под собственной торговой маркой (СТМ) в 1К13 года увеличились на 16% по сравнению с 1К12 и составили 666 млн рублей. Доля СТМ в общем объеме продаж за 1 квартал 2013г составила 18%.
В рамках оптимизации качественного состава сети группа продолжает закрывать убыточные аптеки, однако, несмотря на значительное снижение торговых точек (-21% г/г), продажи в розничном сегменте сократились лишь на 2%. Закрытие аптек отразилось и на общем трафике группы. А вот динамику продаж в сопоставимых аптеках мы оцениваем позитивно: их общий объем практически не изменился в годовом сопоставлении, средний чек увеличился на 8% относительно 1К12.
В целом, итоги 1К13 мы оцениваем умеренно негативно. Основное влияние на сокращение выручки оказали слабые результаты Верофарма, который в 1К13 продемонстрировал снижение продаж на 27% г/г. Ключевым же вопросом для аптечной сети по-прежнему остается высокая долговая нагрузка.
Индекс ММВБ – движется вниз. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на начало развития нисходящего тренда, DMI+ находится ниже DMI-, ADX в нижней части шкалы и развернулся вверх. Индикатор, основанный на динамике ADX, 19 апреля сформировал сигнал вверх, в ближайшее время может быть сформирован сигнал к снижению
Индекс ММВБ продолжает снижение. MACD сформировал сигнал вниз. DMI+ находится ниже DMI-, ADX находиться в верхней части шкалы и направлен вверх, развивается нисходящий тренд. Индикатор, основанный на динамике ADX, 3 июня повторил сигнал к росту. Рекомендация: Вне рынка
Сбербанк – может продолжить снижение. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 22 мая дал сигнал вниз. Поддержка: 95,00. Сопротивление: 101,20. Рекомендация: Вне рынка.
Газпром – продолжил снижаться. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие небольшого нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 24 мая повторил сигнал к росту. Сопротивление: 124,71. Поддержка: 115,00. Рекомендация: Вне рынка
Северсталь – находится у верхней границы нисходящего канала. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие слабого нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, в настоящее время выглядит нейтрально. Поддержка: 248,0. Сопротивление: 269,5. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – в рамках нисходящего тренда. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 3 июня дал сигнал к росту. Поддержка – 200,00. Сопротивление – 218,10. Рекомендация: Вне рынка
Вчера стало известно, что Европейский центральный банк одобрил вступление Латвии в Еврозону, и, начиная с 2014 года Латвия станет 18-м членом европейского валютного союза. Основанием для принятия решения послужили низкий уровень госдолга и инфляции в прибалтийской стране, а также стабильный курс национальной валюты.
Эксперты Международного валютного фонда пришли к выводу о том, что условия предоставления помощи Греции были излишне жесткими, что привело к резкому снижению экономики страны и беспрецедентному росту безработицы. Можно ожидать, в будущем МВФ и ЕК более взвешенно будет подходить к принятию решений по стимулированию и помощи странам валютного союза.
Отток капитала из России продолжает оставаться на высоком уровне, в течение I квартала 2013 года из страны «утекло», по версии Банка России, порядка $25,8 млрд. В апреле отток капитала из РФ замедлился в два раза с $7,8 млрд в марте до $3,5–4,0 млрд в четвертом месяце текущего года.
Стало известно, что объемы добычи черного золота Ираном сократились до 2,5 млн баррелей в сутки, что соответствует уровню второй половины 80-х годов. Столь значительное уменьшение добычи стало следствием санкций США, стран Европы и многих других против Исламской Республики. Накануне Соединенные Штаты ужесточили санкции, ограничив расчеты вне Ирана национальной валютой Тегерана — риалом. Давление на Исламскую Республику возрастает, растет напряжение вокруг страны, что поддерживает котировки североморской смеси нефти Brent на высоком уровне. Премия в стоимости североморской смеси продолжает расти, в течение вчерашнего дня она расширялась до $10,0. Однако когда в центральном регионе РФ был поздний вечер, спред между Brent и Light Sweet значительно сократился и в настоящий момент составляет $9,09. Прогнозы Американского института нефти о резком сокращении коммерческих запасов углеводородного сырья оправдались. Институт прогнозировал уменьшение резервов по итогам предыдущей недели на 7,8 млн баррелей. По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти снизились на 6,3 млн баррелей, что составляет немногим менее 2% от общего объема резервов. Ощутимое снижение, и это не могло не отразиться на котировках нефти, в первую очередь на котировках Light Sweet, стоимость которой росла более быстрыми темпами, что и стало причиной сужения спреда к сегодняшнему утру. Цена на североморскую смесь в течение вчерашнего дня достигала отметки $104,07 за баррель. После публикации «Бежевой книги» котировки резко снизились. В настоящий момент Brent торгуется на уровне $102,90 за баррель, что на $0,40 (0,39%) ниже уровня утра среды. Полагаем, сегодня котировки североморской смеси будут находиться в диапазоне $102,00–$103,50 за баррель.
Рубль вел себя вчера неординарно, несмотря на рост стоимости Brent, он резко ослаблялся и поздним вечером достиг отметки 32,20, завершив день на уровне 32,18 рубля за доллар. Сегодня стоимость нефти снижается, что лишает российскую валюту поддержки. На этом фоне валюта РФ может продолжить свое ослабление. Полагаем, сегодня пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 32,10–32,40 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 41,95–42,30 рубля за евро.
Соотношение единой европейской валюты и доллара стабильно и в настоящее время находится на уровне 1,3090. Инвесторы ожидают решения ФРС по дальнейшей монетарной политике и предпочитают до оглашения «вердикта» не предпринимать резких шагов. В течение вчерашнего дня значение валютной пары евро/доллар находилось в диапазоне 1,3053–1,3107. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара евро/доллар продолжит оставаться стабильной и будет находиться в пределах значений 1,3060–1,3120.
Индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов упал на 1,38%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент прибавляет 0,28%. Азиатские индексы сегодня снижаются: NIKKEI проседает на 0,15%, гонконгский Hang Seng сокращается на 1,05%; Shanghai Composite уменьшается на 0,61%; KOSPI теряет 1,52%; австралийский S&P/ASX 200 минусует 0,76%, индийский SENSEX снижается на 0,61%. Индекс ММВБ продолжает испытывать давление в связи со снижением мировых индексов акций и уменьшением интереса инвесторов к рискованным активам. Существует высокая вероятность продолжения снижения индекса. Полагаем, что в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1300–1325 пунктов.
Мечел заключил новый долгосрочный контракт (позитивно)
Как сообщается в пресс-релизе компании, "Мечел" подписал меморандум с китайской корпорацией Shasteel Group о поставке коксующегося угля. В соответствии с подписанным меморандумом, дочерняя компания "Мечел Карбон" (Сингапур) будет поставлять Shasteel Group от 40 до 80 тыс. тонн коксующегося угля ежемесячно из дальневосточных портов, начиная с июня 2013 года. Цена поставляемого угля будет определяться на ежемесячной основе. До мая 2013 года "Мечел" уже поставил более 500 тыс. тонн коксующегося угля на основное коксохимическое предприятие Shasteel в Чжанцзягане, провинция Цзянсу.
Как мы не раз отмечали, интерес восточноазиатских потребителей к российскому коксующемуся углю стремительно растет, и Мечел находится в фокусе этого интереса как компания с хорошей транспортной инфраструктурой на данном направлении и активно расширяющимися производственными мощностями.
Это не первый подобный контракт: в начале мая Mechel Carbon подписала трѐхлетний контракт с корейской Posco на поставку 500 тыс. тонн коксующегося угля ежегодно (а также 200 тыс. тонн угля PCI в текущем году) с квартальным пересмотром цен. В середине апреля было заключено соглашение с китайской Baosteel Group, которой будет отгружено 960 тыс. тонн угля в 2013 году с возможностью пролонгации контракта и ежемесячным пересмотром цен. Текущий контракт, фактически, имеет аналогичные параметры. Подобные контракты заключаются и с российскими компаниями, в частности, с "РАО ЭС Востока" на поставку в 2013 году 1 млн тонн электроуглей. Ожидается, что к 2015 году поставки по данному контракту расширятся до 5 млн тонн.
Мечел делает ставку на угольный сегмент и, в частности, именно на коксующиеся угли, которые обеспечивают наибольшую рентабельность. Вывод на плановые мощности Эльгинского месторождения позволит Мечелу стать одним из крупнейших поставщиков коксующихся углей на мировой арене. В текущих условиях относительно низкого спроса крайне важно обеспечить рынки сбыта, поэтому мы позитивно оцениваем долгосрочные контракты, заключаемые компанией. Мы считаем, что цена на уголь сейчас находится в районе «дна» и будет постепенно восстанавливаться в дальнейшем, поэтому частный пересмотр цен по контрактам – также позитивный момент.
Панические настроения в бумагах Мечела сейчас во многом связаны с необходимостью до конца месяца пересмотреть условия добычи по лицензии на разработку Эльгинского месторождения. Это ключевой для компании проект, поэтому опасения игроков отчасти понятны. В то же время, мы считаем крайне маловероятным негативный исход в решении этого вопроса. Стратегическое значение Эльги признается на федеральном уровне, и никто, кроме Мечела, не сможет завершить этот проект в разумные сроки, так как компания уже соорудила и контролирует большую часть инфраструктуры, необходимой для его функционирования.
Как только Мечелу удастся добиться пересмотра условий добычи, бумаги компании должны вернуть доверие инвесторов и смогут быстро восстановить утраченные позиции.
ВТБ хочет платить дивиденды акциями (нейтрально)
ВТБ предложил ввести в российской банковской отрасли систему выплаты дивидендов акциями вместо денег, что поможет увеличить капитал банков. В преддверии внедрения новых, более жестких базельских требований к капитализации такой подход позволит банкам справиться с выполнением нормативов ЦБ, где идею поддерживают.
Большинство участников рынка настроено довольно скептически. Понятно, что ВТБ сможет немного улучшить достаточность капитала, если будет платить дивиденды (новыми) акциями. В преддверии перехода на Базель-3 такое решение выглядит оправданным. В то же время, это может создать дополнительный навес из акций, так как многие акционеры хотели бы получить реальный денежный поток, а не новые бумаги, и вынуждены будут продавать их на открытом рынке. Тем не менее, если ВТБ сможет предложить инвесторам адекватный выбор, это может повысить привлекательность бумаг банка. Мы пока нейтрально оцениваем данную инициативу
Аптеки 36,6: итоги 1К13 (умеренно негативно)
Выручка Аптечной сети 36,6 в 1 квартале 2013 года снизилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5,02 млрд рублей. Розничные продажи снизились на 2% и составили 3,64 млрд рублей, объем продаж готовой продукции производственного подразделения "Верофарм" составил 1,2 млрд рублей, снизившись на 27%, продажи в непрофильном сегменте выросли на 5% до 193 млн рублей.
Продажи в сопоставимых аптеках в 1 квартале 2013 года составили 3,073 млрд руб. в сравнении с 3,076 млрд руб. в 1К12, при этом средний чек в сопоставимых аптеках за 1 квартал 2013 составил 416 рублей (+8% год к году). Продажи товаров под собственной торговой маркой (СТМ) в 1К13 года увеличились на 16% по сравнению с 1К12 и составили 666 млн рублей. Доля СТМ в общем объеме продаж за 1 квартал 2013г составила 18%.
В рамках оптимизации качественного состава сети группа продолжает закрывать убыточные аптеки, однако, несмотря на значительное снижение торговых точек (-21% г/г), продажи в розничном сегменте сократились лишь на 2%. Закрытие аптек отразилось и на общем трафике группы. А вот динамику продаж в сопоставимых аптеках мы оцениваем позитивно: их общий объем практически не изменился в годовом сопоставлении, средний чек увеличился на 8% относительно 1К12.
В целом, итоги 1К13 мы оцениваем умеренно негативно. Основное влияние на сокращение выручки оказали слабые результаты Верофарма, который в 1К13 продемонстрировал снижение продаж на 27% г/г. Ключевым же вопросом для аптечной сети по-прежнему остается высокая долговая нагрузка.
Индекс ММВБ – движется вниз. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на начало развития нисходящего тренда, DMI+ находится ниже DMI-, ADX в нижней части шкалы и развернулся вверх. Индикатор, основанный на динамике ADX, 19 апреля сформировал сигнал вверх, в ближайшее время может быть сформирован сигнал к снижению
Индекс ММВБ продолжает снижение. MACD сформировал сигнал вниз. DMI+ находится ниже DMI-, ADX находиться в верхней части шкалы и направлен вверх, развивается нисходящий тренд. Индикатор, основанный на динамике ADX, 3 июня повторил сигнал к росту. Рекомендация: Вне рынка
Сбербанк – может продолжить снижение. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 22 мая дал сигнал вниз. Поддержка: 95,00. Сопротивление: 101,20. Рекомендация: Вне рынка.
Газпром – продолжил снижаться. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие небольшого нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 24 мая повторил сигнал к росту. Сопротивление: 124,71. Поддержка: 115,00. Рекомендация: Вне рынка
Северсталь – находится у верхней границы нисходящего канала. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие слабого нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, в настоящее время выглядит нейтрально. Поддержка: 248,0. Сопротивление: 269,5. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – в рамках нисходящего тренда. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 3 июня дал сигнал к росту. Поддержка – 200,00. Сопротивление – 218,10. Рекомендация: Вне рынка
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба