22 июля 2013 Инфина Иванищев Александр
За месяц, прошедший после падения к июньскому минимуму, индекс ММВБ сумел восстановиться почти на 13% и в итоге достиг принципиального уровня сопротивления в районе 200-дневной скользящей средней. Торговые обороты по индексу ММВБ в последние дни заметно подросли, но не настолько, чтобы говорить о произошедших принципиальных переменах в отношении инвесторов к риску. Пока что наблюдаемое повышение торговых объемов может быть квалифицировано как типичный признак, характерный для диапазонной торговли: покупай внизу, продавай вверху. В эту игру, помимо краткосрочных спекулянтов, включились в последние недели и среднесрочные игроки. Однако, несмотря на оживление их покупательского интереса, индекс ММВБ пока не готов пробивать уровень долгосрочного сопротивления МА200. Полагаем, что для этого потребуется увеличение торгового оборота по индексу ММВБ как минимум до уровня 45-50 млрд. рублей. Индекс ММВБ растет четыре недели подряд. Тем не менее, мы предполагаем, что инициатива сейчас может перейти к продавцам. Возможности для наращивания длинных позиций со стороны краткосрочных спекулянтов во многом уже исчерпаны - индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ достиг порогового уровня (OBV-5, рис. 1), который отмечался в январе этого года. Это вынуждает спекулянтов перейти к фиксации полученной прибыли, а без поддержки со стороны коротких денег дальнейшее продвижение рынка вверх нам кажется проблематичным.
Заметная спекулятивная прибыль накопилась и у инвесторов, торгующих на месячном интервале. Значение месячной балансовой цены по индексу ММВБ сейчас составляет 1383,3 п., что также вынуждает игроков озаботиться защитой прибыли. Полагаем, что это обстоятельство в ближайшие дни способно усилить давление продаж на нашем рынке.
Таким образом, падение индекса в прошедший четверг не было случайным и было подготовлено суммой технических факторов. Рынок искал повод для начала фиксации, и он его так или иначе нашел бы, безотносительно горячих внутриполитических событий последних дней. О надуманности темы политических рисков, усиленно раздуваемой сейчас СМИ, говорит то, с какой легкостью рынок проигнорировал в пятницу падение четверга, вновь вернувшись к ключевому ориентиру МА200. Налицо типичная спекуляция.
В целом мы считаем, что рост последнего месяца носит чисто коррекционный характер. Нынешняя ситуация во многом повторяет прошлогодний сценарий: восстановительный отскок от годового минимума в район МА200 и последующая консолидация в диапазоне МА60-МА200. В нынешнем варианте таким торговым диапазоном может оказаться зона 1360-1430 пп. Помимо уровня МА60 (1361 п.) дополнительную поддержку индексу ММВБ снизу будет оказывать среднесрочная балансовая цена ОВР-60 (1373 п.).
Итоги торгов: в пятницу российским индексам не удалось закрепиться у дневных максимумов
В пятницу российским индексам не удалось закрепиться у дневных максимумов. По итогам дня индексы ММВБ и РТС потеряли по 0,4%, опустившись до отметок 1421,7 п. и 1382,3 п. соответственно. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям индекса ММВБ составил 29,6 млрд. руб.
В целом за неделю индекс ММВБ вырос на 1,7%, РТС добавил 2,4%.
Голубые фишки торговались без единой динамики. Максимальный рост показали акции Сбербанка (+1,5%), которые пользовались повышенным спросом после серьезной просадки накануне. На ожиданиях публикации операционных данных за 1П2013 дорожали акции РусГидро (+1,2%). Хуже рынка смотрелись Сургутнефтегаз (-1,3%), Газпром (-0,5%) и ГМК Норникель (-0,3%).
Рынок акций: американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно
США – Американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно: индекс DIJA снизился на 0,03%, NASDAQ – на 0,66%, S&P500, наоборот, подрос на 0,16%. Индекс волатильности VIX снизился к отметке 12,54 п. (-8,9%). Поддержку рынку оказала хорошая квартальная отчетность, представленная GE. В отраслевом разрезе лучше рынка выросли акции нефтегазовых и биотехнологических компаний. Среди голубых фишек лидировали акции GE, J&J, P&G, Pfizer. Хуже рынка торговались акции MSFT, IBM, H&P.
Европа – Европейские индексы в пятницу показали слабое снижение: DAX (-0,07%), CAC40 (-0,06%), FTSE100 (-0,06%). Сводный индекс Bloomberg500 не изменился. Лучший результат показали акции производителей стройматериалов, телекоммуникаций и электроэнергетики. В аутсайдерах дня оказались акции машиностроительных компаний и производителей программного обеспечения.
Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек утром в понедельник торгуется нейтрально. Индекс CSI300 снижается на 0,6%, Nikkey225 корректируется вниз (-0,29%) на фоне фиксации прибыли по итогам прошедших парламентских выборов.
Товарные рынки: по итогам торгов в пятницу индекс товарных рынков CRB вырос на 0,1%
Товарные индексы – По итогам торгов в пятницу индекс товарных рынков CRB вырос на 0,1%. Лучший результат в базе расчета индекса показала группа драгоценных металлов (+1,1%), худший – фьючерсы на продовольственные товары (-1,0%). Энергоносители прибавили 0,1%, базовые металлы – 0,5%. Индекс стоимости фрахта BDI снизился на 0,7%.
Нефть – Фьючерс на нефть сорта light sweet подрос на 0,5% до $108,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent прибавил 0,4% ($108,5). Спрэд между двумя сортами нефти стремится к нулю. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1,2%.
Драгоценные металлы – Драгоценные металлы в понедельник корректируются вверх. Спотовая цена на золото увеличилась до $1318,7 за тройскую унцию, цена на серебро – до $19,9, цена на платину – до $1437,8, цена на палладий – до $751. Индекс акций золотодобывающих компаний подскочил на 3,8%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы в пятницу финишировали со смешанной динамикой. Заметно подорожали контракты на никель (+1,1%) и алюминий (+1,1%). В зеленой зоне закрылись фьючерсы на медь (+0,1%) и цинк (+0,4%). Подешевели контракты на свинец (-0,2%) и олово (-0,7%).
Валютный рынок: на торгах в понедельник в Азии индекс доллара продолжает снижаться
$ – На фоне усилившегося интереса участников к риску индекс американского доллара завершил прошедшую неделю снижением к отметке 82,607 п., что находится ниже уровня среднесрочной поддержки МА60 (82,76 п.). На торгах в понедельник в Азии индекс доллара продолжает снижаться (82,44 п.).
€ – Евро завершил неделю укреплением к доллару до трехдневного максимума (1,314 п.) на фоне сокращения коротких позиций и восстановления спроса на рискованные валюты.
¥ - Победа правящей либерально-демократической партии на парламентских выборах в Японии была ожидаемой и не вызвала серьезных изменений в положении японской иены. В понедельник пара иена/доллар продолжает балансировать над уровнем среднесрочной поддержки МА60 (99,45 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Заметная спекулятивная прибыль накопилась и у инвесторов, торгующих на месячном интервале. Значение месячной балансовой цены по индексу ММВБ сейчас составляет 1383,3 п., что также вынуждает игроков озаботиться защитой прибыли. Полагаем, что это обстоятельство в ближайшие дни способно усилить давление продаж на нашем рынке.
Таким образом, падение индекса в прошедший четверг не было случайным и было подготовлено суммой технических факторов. Рынок искал повод для начала фиксации, и он его так или иначе нашел бы, безотносительно горячих внутриполитических событий последних дней. О надуманности темы политических рисков, усиленно раздуваемой сейчас СМИ, говорит то, с какой легкостью рынок проигнорировал в пятницу падение четверга, вновь вернувшись к ключевому ориентиру МА200. Налицо типичная спекуляция.
В целом мы считаем, что рост последнего месяца носит чисто коррекционный характер. Нынешняя ситуация во многом повторяет прошлогодний сценарий: восстановительный отскок от годового минимума в район МА200 и последующая консолидация в диапазоне МА60-МА200. В нынешнем варианте таким торговым диапазоном может оказаться зона 1360-1430 пп. Помимо уровня МА60 (1361 п.) дополнительную поддержку индексу ММВБ снизу будет оказывать среднесрочная балансовая цена ОВР-60 (1373 п.).
Итоги торгов: в пятницу российским индексам не удалось закрепиться у дневных максимумов
В пятницу российским индексам не удалось закрепиться у дневных максимумов. По итогам дня индексы ММВБ и РТС потеряли по 0,4%, опустившись до отметок 1421,7 п. и 1382,3 п. соответственно. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям индекса ММВБ составил 29,6 млрд. руб.
В целом за неделю индекс ММВБ вырос на 1,7%, РТС добавил 2,4%.
Голубые фишки торговались без единой динамики. Максимальный рост показали акции Сбербанка (+1,5%), которые пользовались повышенным спросом после серьезной просадки накануне. На ожиданиях публикации операционных данных за 1П2013 дорожали акции РусГидро (+1,2%). Хуже рынка смотрелись Сургутнефтегаз (-1,3%), Газпром (-0,5%) и ГМК Норникель (-0,3%).
Рынок акций: американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно
США – Американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно: индекс DIJA снизился на 0,03%, NASDAQ – на 0,66%, S&P500, наоборот, подрос на 0,16%. Индекс волатильности VIX снизился к отметке 12,54 п. (-8,9%). Поддержку рынку оказала хорошая квартальная отчетность, представленная GE. В отраслевом разрезе лучше рынка выросли акции нефтегазовых и биотехнологических компаний. Среди голубых фишек лидировали акции GE, J&J, P&G, Pfizer. Хуже рынка торговались акции MSFT, IBM, H&P.
Европа – Европейские индексы в пятницу показали слабое снижение: DAX (-0,07%), CAC40 (-0,06%), FTSE100 (-0,06%). Сводный индекс Bloomberg500 не изменился. Лучший результат показали акции производителей стройматериалов, телекоммуникаций и электроэнергетики. В аутсайдерах дня оказались акции машиностроительных компаний и производителей программного обеспечения.
Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек утром в понедельник торгуется нейтрально. Индекс CSI300 снижается на 0,6%, Nikkey225 корректируется вниз (-0,29%) на фоне фиксации прибыли по итогам прошедших парламентских выборов.
Товарные рынки: по итогам торгов в пятницу индекс товарных рынков CRB вырос на 0,1%
Товарные индексы – По итогам торгов в пятницу индекс товарных рынков CRB вырос на 0,1%. Лучший результат в базе расчета индекса показала группа драгоценных металлов (+1,1%), худший – фьючерсы на продовольственные товары (-1,0%). Энергоносители прибавили 0,1%, базовые металлы – 0,5%. Индекс стоимости фрахта BDI снизился на 0,7%.
Нефть – Фьючерс на нефть сорта light sweet подрос на 0,5% до $108,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent прибавил 0,4% ($108,5). Спрэд между двумя сортами нефти стремится к нулю. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1,2%.
Драгоценные металлы – Драгоценные металлы в понедельник корректируются вверх. Спотовая цена на золото увеличилась до $1318,7 за тройскую унцию, цена на серебро – до $19,9, цена на платину – до $1437,8, цена на палладий – до $751. Индекс акций золотодобывающих компаний подскочил на 3,8%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы в пятницу финишировали со смешанной динамикой. Заметно подорожали контракты на никель (+1,1%) и алюминий (+1,1%). В зеленой зоне закрылись фьючерсы на медь (+0,1%) и цинк (+0,4%). Подешевели контракты на свинец (-0,2%) и олово (-0,7%).
Валютный рынок: на торгах в понедельник в Азии индекс доллара продолжает снижаться
$ – На фоне усилившегося интереса участников к риску индекс американского доллара завершил прошедшую неделю снижением к отметке 82,607 п., что находится ниже уровня среднесрочной поддержки МА60 (82,76 п.). На торгах в понедельник в Азии индекс доллара продолжает снижаться (82,44 п.).
€ – Евро завершил неделю укреплением к доллару до трехдневного максимума (1,314 п.) на фоне сокращения коротких позиций и восстановления спроса на рискованные валюты.
¥ - Победа правящей либерально-демократической партии на парламентских выборах в Японии была ожидаемой и не вызвала серьезных изменений в положении японской иены. В понедельник пара иена/доллар продолжает балансировать над уровнем среднесрочной поддержки МА60 (99,45 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу