Американский фондовый рынок открылся в понедельник в плюсе, приветствуя решение ФРС и казначейства США поддержать ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. О мерах, направленных на поддержку этих компаний, ФРС и казначейство объявили в воскресенье. Совет управляющих ФРС сообщил, что предоставил полномочия Федеральному резервному банку в Нью-Йорке кредитовать Fannie и Freddie через дисконтное окно, если в этом возникнет необходимость. Казначейство объявило, что планирует временно увеличить объем кредитных линий для Fannie и Freddie и, в случае необходимости, приобрести пакеты акций этих компаний, чтобы пополнить их капитал. Власти США пошли на указанные меры, чтобы убедить финансовые рынки в устойчивости Fannie и Freddie, играющих ключевую роль в финансировании ипотечной индустрии США. Долговые обязательства Fannie и Freddie, которые они выпускают для финансового обеспечения своих операций, находятся в портфелях множества финансовых институтов по всему миру, включая центральные банки. На минувшей неделе акции Fannie и Freddie понесли огромные потери, поскольку инвесторы испугались, что эти компании могут обанкротиться в условиях кредитного кризиса. Не меньше, если не больше, держателей акций Fannie и Freddie напугало то, что привлечение нового капитала ипотечными агентствами, ради поддержания их финансовой устойчивости, или национализация этих компаний, на которую правительство может пойти ввиду их важности для ипотечного рынка, приведет к значительному или полному обесценению их акций.
Своей первоначальной, положительной, реакцией на действия ФРС и казначейства фондовый рынок выразил одобрение правительственной поддержке ипотечным агентствам. Однако настроение рынка быстро изменилось под влиянием событий, связанных с банкротством крупного регионального банка IndyMac, о котором стало известно в пятницу вечером. Участники торгов бросились сбрасывать акции банков, страшась массовых банкротств. Кроме того, в "силе" остались опасения инвесторов, что возможное привлечение нового капитала компаниями Fannie и Freddie, на рынке или с участием казначейства, обесценит их акции.
По итогам сессии 14 июля индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average понизился на 45,35 пункта до 11055,19, или на 0,41%. На утренних торгах Dow вырос почти на 140 пунктов. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 опустился в понедельник на 11,19 пункта до 1228,30, или на 0,90%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 26,21 пункта до 2212,87, или на 1,17%.
Акции Fannie Mae опустились по итогам дня на 52 цента до 9,73 долл., или на 5,07%. Акции Freddie Mac упали на 64 цента до 7,11 долл., или на 8,26%. На неделе 7 – 11 июля акции Fannie потеряли 45,4% стоимости, а акции Freddie – на 46,6%.
Между тем меры поддержки для Fannie и Freddie, объявленные ФРС и казначейством, благотворно повлияли на спрос на их долговые обязательства, что показали, в частности, очередные еженедельные аукционы 3- и 6-месячных векселей Freddie Mac. Правда, по сравнению с более ранним и более спокойным периодом, покупатели стали требовать большей премии на риск, сопряженный с долговыми бумагами ипотечных агентств. На аукционе 3-месячных векселей Freddie Mac на сумму 2 млрд долл., который состоялся в понедельник 14 июля, соотношение спроса и предложения составило 4,16, против 2,98 на предыдущем аукционе, проводившемся 7 июля. По данным финансовой компании Miller Tabac, за последние три месяца средний показатель соотношения спроса и предложения на эти бумаги равнялся 2,83. На аукционе 6-месячных векселей Freddie Mac на сумму 1 млрд долл., который состоялся 14 июля, соотношение спроса и предложения составило 3,73, против 2,74 на аукционе от 7 июля и 2,50 за последние три месяца. Доходность размещения 3-месячных векселей Freddie 14 июля составила 2,309%, по сравнению с 2,323% на аукционе 7 июля. Однако спрэд доходности этих векселей относительно соответствующих бумаг казначейства расширился до 86 базисных пунктов. Средний показатель за последние три месяца равнялся 42 базисным пунктам. Доходность размещения 6-месячных векселей Freddie 14 июля составила 2,496%, по сравнению с 2,489% на аукционе 7 июля. Спрэд доходности этих векселей относительно соответствующих бумаг казначейства расширился до 59 базисных пунктов. Средний показатель за последние три месяца равнялся 51 базисному пункту.
Своей первоначальной, положительной, реакцией на действия ФРС и казначейства фондовый рынок выразил одобрение правительственной поддержке ипотечным агентствам. Однако настроение рынка быстро изменилось под влиянием событий, связанных с банкротством крупного регионального банка IndyMac, о котором стало известно в пятницу вечером. Участники торгов бросились сбрасывать акции банков, страшась массовых банкротств. Кроме того, в "силе" остались опасения инвесторов, что возможное привлечение нового капитала компаниями Fannie и Freddie, на рынке или с участием казначейства, обесценит их акции.
По итогам сессии 14 июля индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average понизился на 45,35 пункта до 11055,19, или на 0,41%. На утренних торгах Dow вырос почти на 140 пунктов. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 опустился в понедельник на 11,19 пункта до 1228,30, или на 0,90%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 26,21 пункта до 2212,87, или на 1,17%.
Акции Fannie Mae опустились по итогам дня на 52 цента до 9,73 долл., или на 5,07%. Акции Freddie Mac упали на 64 цента до 7,11 долл., или на 8,26%. На неделе 7 – 11 июля акции Fannie потеряли 45,4% стоимости, а акции Freddie – на 46,6%.
Между тем меры поддержки для Fannie и Freddie, объявленные ФРС и казначейством, благотворно повлияли на спрос на их долговые обязательства, что показали, в частности, очередные еженедельные аукционы 3- и 6-месячных векселей Freddie Mac. Правда, по сравнению с более ранним и более спокойным периодом, покупатели стали требовать большей премии на риск, сопряженный с долговыми бумагами ипотечных агентств. На аукционе 3-месячных векселей Freddie Mac на сумму 2 млрд долл., который состоялся в понедельник 14 июля, соотношение спроса и предложения составило 4,16, против 2,98 на предыдущем аукционе, проводившемся 7 июля. По данным финансовой компании Miller Tabac, за последние три месяца средний показатель соотношения спроса и предложения на эти бумаги равнялся 2,83. На аукционе 6-месячных векселей Freddie Mac на сумму 1 млрд долл., который состоялся 14 июля, соотношение спроса и предложения составило 3,73, против 2,74 на аукционе от 7 июля и 2,50 за последние три месяца. Доходность размещения 3-месячных векселей Freddie 14 июля составила 2,309%, по сравнению с 2,323% на аукционе 7 июля. Однако спрэд доходности этих векселей относительно соответствующих бумаг казначейства расширился до 86 базисных пунктов. Средний показатель за последние три месяца равнялся 42 базисным пунктам. Доходность размещения 6-месячных векселей Freddie 14 июля составила 2,496%, по сравнению с 2,489% на аукционе 7 июля. Спрэд доходности этих векселей относительно соответствующих бумаг казначейства расширился до 59 базисных пунктов. Средний показатель за последние три месяца равнялся 51 базисному пункту.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба