АК "АЛРОСА" объявила о намерении осуществить первичное публичное предложение (IPO) около 16% своих обыкновенных акций, которые включены в котировальный список "А1" ЗАО "Фондовая биржа ММВБ". Об этом говорится в сообщении компании. В результате на 12:45 мск рыночная капитализация компании выросла на 5,10%
Предложение акций станет частью программы приватизации в РФ. В рамках IPO на продажу будет выставлено 515 млн 547 тыс. 593 акции (около 7%), принадлежащих РФ, 515 млн 547 тыс. 593 акции (около 7%), принадлежащих ОАО "РИК Плюс" (полностью находится в собственности Республики Саха (Якутия), а также 150 млн 237 тыс. 555 акций (около 2%), принадлежащих Wargan Holdings Limited (компания, зарегистрированная в Республике Кипр и контролируемая АК "АЛРОСА").
Филиал "Голдман Сакс (Россия)" выступает в качестве агента от лица РФ в процессе продажи акций, а также предоставляет услуги организатора продажи акций ОАО "РИК Плюс". Goldman Sachs International, JPMorgan Securities Plc, Morgan Stanley & Co. International Plc и "ВТБ Капитал" являются совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами предложения акций. Renaissance Capital является совместным букраннером предложения акций.
Акции будут предложены институциональным и розничным инвесторам в России, в том числе через инфраструктуру ФБ ММВБ, частным лицам, обоснованно считающимся квалифицированными инвесторами в США, и в других странах, говорится в сообщении.
В феврале 2013г. руководитель Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество) Ольга Дергунова сообщала, что АЛРОСА, по оценке ведомства, может привлечь не менее 1 млрд долл. в случае приватизации 14% акций компании на IPO.
Как полагает аналитик МФЦ Анна Линевская, время для выхода на IPO выбрано нейтральное, но положение дел внутри самой компании сейчас более чем позитивно, поэтому она не ожидает сбоев при размещении акций.
А.Линевская напоминает, что чистая прибыль компании по итогам II квартала 2013г. выросла в 2,4 раза в годовом сопоставлении и составила 8,4 млрд руб. Среди факторов риска эксперт называет дисбаланс в добыче и продаже алмазов: сбыт продукции во II квартале оказался ниже прогнозов, ожидания на III квартал сдержанные из-за сокращения спроса на алмазное сырье за рубежом. "Не исключено, однако, что это политика самой компании: снижая уровни продаж, АЛРОСА может удерживать цены стабильными", - подчеркивает аналитик.
Сохранение показателя EBITDA на стабильных уровнях позитивно для оценки финансового состояния компании. По предварительным расчетам эксперта МФЦ, в ходе IPO компания может привлечь 2,75-3,8 млрд долл. при расчетной стоимости компании около 15 млрд долл.
В высокой вероятности успешного IPO уверены и аналитики ФГ БКС. "Наш базовый сценарий предполагает, что приватизация АК "АЛРОСА" состоится и увеличенный free float повысит ее инвестиционную привлекательность. В условиях консолидированного рынка алмазов мы ожидаем роста цен на фоне дефицита предложения. АЛРОСА – крупнейшая в мире алмазодобывающая компания с богатыми рудами, низкой себестоимостью производства и доходностью денежного потока на уровне 4-5%, несмотря на высокий CAPEX. Целевая цена в рамках нашего базового сценария выводится из оценки DCF и мультипликаторов и предполагает EV/EBITDA 7,0x", - указывают эксперты.
По их расчетам, размещение 16% акций снизит долговую нагрузку АК "АЛРОСА" на 5-6% и увеличит free float почти в три раза - с 7% до 23%. В рыночных ценах объем IPO они оценивают в 1,3 млрд долл., совокупный free float составит 1,9 млрд долл. В ближайшее время эксперты ожидают объявления цены размещения.
"Исходя из котировок закрытия на вторник, рыночная капитализация компании составляет 8,1 млрд долл. Таким образом, федеральные власти и правительство Якутии могут привлечь по 0,58 млрд долл., а сама компания получит дополнительные 0,16 млрд долл., при этом совокупный объем IPO можно оценить в 1,3 млрд долл. После размещения free float компании составит 1,9 млрд долл. – один из самых высоких уровней в российском секторе металлургии и добычи. Мы ожидаем роста объемов торгов – на данный момент среднедневной показатель составляет всего 2 млн долл.", - подчеркивают в ФГ БКС.
Они повышают целевую цену до 43,1 руб./акция, что предполагает потенциал роста на 12 месяцев на уровне 19% и поэтому сохраняют рекомендацию "держать".
ОАО "АК "АЛРОСА" - одна из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится 25% мировой добычи. Российской Федерации принадлежит 50,9256% акций; Республике Саха (Якутия) - 32,0002%; восьми улусам (районам) Якутии - 8,0003%; иным юридическим и физическим лицам - 9,0739%. Чистая прибыль АК "АЛРОСА" по международным стандартам финансовой отчетности в первом полугодии 2013г. снизилась на 9,7% - до 14,616 млрд руб. Выручка от продаж составила 82,229 млрд руб., рост составил 7,4% по отношению к аналогичному периоду 2012г.
Предложение акций станет частью программы приватизации в РФ. В рамках IPO на продажу будет выставлено 515 млн 547 тыс. 593 акции (около 7%), принадлежащих РФ, 515 млн 547 тыс. 593 акции (около 7%), принадлежащих ОАО "РИК Плюс" (полностью находится в собственности Республики Саха (Якутия), а также 150 млн 237 тыс. 555 акций (около 2%), принадлежащих Wargan Holdings Limited (компания, зарегистрированная в Республике Кипр и контролируемая АК "АЛРОСА").
Филиал "Голдман Сакс (Россия)" выступает в качестве агента от лица РФ в процессе продажи акций, а также предоставляет услуги организатора продажи акций ОАО "РИК Плюс". Goldman Sachs International, JPMorgan Securities Plc, Morgan Stanley & Co. International Plc и "ВТБ Капитал" являются совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами предложения акций. Renaissance Capital является совместным букраннером предложения акций.
Акции будут предложены институциональным и розничным инвесторам в России, в том числе через инфраструктуру ФБ ММВБ, частным лицам, обоснованно считающимся квалифицированными инвесторами в США, и в других странах, говорится в сообщении.
В феврале 2013г. руководитель Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество) Ольга Дергунова сообщала, что АЛРОСА, по оценке ведомства, может привлечь не менее 1 млрд долл. в случае приватизации 14% акций компании на IPO.
Как полагает аналитик МФЦ Анна Линевская, время для выхода на IPO выбрано нейтральное, но положение дел внутри самой компании сейчас более чем позитивно, поэтому она не ожидает сбоев при размещении акций.
А.Линевская напоминает, что чистая прибыль компании по итогам II квартала 2013г. выросла в 2,4 раза в годовом сопоставлении и составила 8,4 млрд руб. Среди факторов риска эксперт называет дисбаланс в добыче и продаже алмазов: сбыт продукции во II квартале оказался ниже прогнозов, ожидания на III квартал сдержанные из-за сокращения спроса на алмазное сырье за рубежом. "Не исключено, однако, что это политика самой компании: снижая уровни продаж, АЛРОСА может удерживать цены стабильными", - подчеркивает аналитик.
Сохранение показателя EBITDA на стабильных уровнях позитивно для оценки финансового состояния компании. По предварительным расчетам эксперта МФЦ, в ходе IPO компания может привлечь 2,75-3,8 млрд долл. при расчетной стоимости компании около 15 млрд долл.
В высокой вероятности успешного IPO уверены и аналитики ФГ БКС. "Наш базовый сценарий предполагает, что приватизация АК "АЛРОСА" состоится и увеличенный free float повысит ее инвестиционную привлекательность. В условиях консолидированного рынка алмазов мы ожидаем роста цен на фоне дефицита предложения. АЛРОСА – крупнейшая в мире алмазодобывающая компания с богатыми рудами, низкой себестоимостью производства и доходностью денежного потока на уровне 4-5%, несмотря на высокий CAPEX. Целевая цена в рамках нашего базового сценария выводится из оценки DCF и мультипликаторов и предполагает EV/EBITDA 7,0x", - указывают эксперты.
По их расчетам, размещение 16% акций снизит долговую нагрузку АК "АЛРОСА" на 5-6% и увеличит free float почти в три раза - с 7% до 23%. В рыночных ценах объем IPO они оценивают в 1,3 млрд долл., совокупный free float составит 1,9 млрд долл. В ближайшее время эксперты ожидают объявления цены размещения.
"Исходя из котировок закрытия на вторник, рыночная капитализация компании составляет 8,1 млрд долл. Таким образом, федеральные власти и правительство Якутии могут привлечь по 0,58 млрд долл., а сама компания получит дополнительные 0,16 млрд долл., при этом совокупный объем IPO можно оценить в 1,3 млрд долл. После размещения free float компании составит 1,9 млрд долл. – один из самых высоких уровней в российском секторе металлургии и добычи. Мы ожидаем роста объемов торгов – на данный момент среднедневной показатель составляет всего 2 млн долл.", - подчеркивают в ФГ БКС.
Они повышают целевую цену до 43,1 руб./акция, что предполагает потенциал роста на 12 месяцев на уровне 19% и поэтому сохраняют рекомендацию "держать".
ОАО "АК "АЛРОСА" - одна из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится 25% мировой добычи. Российской Федерации принадлежит 50,9256% акций; Республике Саха (Якутия) - 32,0002%; восьми улусам (районам) Якутии - 8,0003%; иным юридическим и физическим лицам - 9,0739%. Чистая прибыль АК "АЛРОСА" по международным стандартам финансовой отчетности в первом полугодии 2013г. снизилась на 9,7% - до 14,616 млрд руб. Выручка от продаж составила 82,229 млрд руб., рост составил 7,4% по отношению к аналогичному периоду 2012г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба