Уровень инфляции по итогам текущего 2013 года, по словам министра финансов РФ Антона Силуанова, может превысить прогноз в 5-6% и достигнуть уровня 6,2-6,3%. Немногим ранее первый заместитель председателя Банка России Ксения Юдаева также указала на то, что существует вероятность небольшого превышения инфляцией целевого диапазона в 5-6%. Инфляция может превысить прогноз по причине роста цен на продовольствие. Превышение инфляцией целевого уровня не значительно и вполне ожидаемо, однако может негативно отразиться на настроениях игроков.
Промышленное производство в Еврозоне с учетом количества рабочих дней в сентябре в годовом выражении выросло на 1,1%, эксперты ожидали, что показатель останется на прежнем уровне, в августе промпроизводство 17 стран Европы снизилось на те же 1,1%. В месячном выражении промышленное производство Еврозоны в первый месяц осени снизилось на 0,5%, против ожиданий сокращения на 0,3%, месяцем ранее показатель был на уровне +1,0%. Статистика неоднозначная, в целом можно расценить цифры как умеренно негативные.
ВВП Японии по итогам третьей четверти 2013 года в квартальном выражении вырос на 0,5%, при ожиданиях роста на 0,4%, кварталом ранее показатель увеличился на 0,9%. Промпроизводство страны в сентябре выросло на 1,3%, в августе показатель поднялся на 1,5%. Как видно из приведенной статистики, рост Валового внутреннего продукта Страны восходящего солнца оказался немногим выше ожиданий, но ниже уровня апреля-июня текущего года. Темпы роста замедлились, но остаются достаточно высокими, чтобы инвесторы воспринимали ситуацию позитивно.
Джанет Йеллен, которая может стать преемником Бена Бернанке на посту Председателя Федеральной резервной системы, во вчерашнем своем выступлении, состоявшемся в преддверии встречи с сенаторами, вновь указала на необходимость поддержки восстановления экономики США. Сказанное Йеллен утвердило инвесторов во мнении, что Федрезерв будет продолжать сверхмягкую кредитно- денежную политику достаточно долго. На этом фоне американская валюта вновь начала ослабевать. Соотношение единой европейской валюты и доллара в ходе вчерашних торгов выросло и достигло уровня 1,3498. В настоящее время валютная пара евро/доллар находится на уровне 1,3469. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара будет торговаться в пределах значений 1,3430–1,3560.
Североморская смесь нефти Brent в настоящее время торгуется на уровне $107,30 за баррель, что на $1,20, или на 1,13% выше уровня утра среды. Light Sweet подорожала за минувшие сутки на 0,63%, поднявшись на $0,59, и достигла значения $93,81 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $13,49. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $106,50–107,50 за баррель.
По итогам вчерашнего дня российская валюта укрепилась к доллару на 14 копеек и завершила торги на уровне 32,90 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,70–33,00 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,00–44,50 рубля за евро.
Индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов вырос на 0,81%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,25%. Азиатские индексы сегодня в плюсе: NIKKEI растет на 2,51%; гонконгский Hang Seng поднимается на 0,88%; Shanghai Composite увеличивается на 0,45%; KOSPI прибавляет 0,76%; австралийский S&P/ASX 200 плюсует 0,73%; индийский SENSEX растет на 1,70%.
Индекс ММВБ вчера упал на 2,24% до значения 1466,82 пункта. Слабые результаты за III квартал, снижение прогнозов роста экономики РФ в 2013-2014 годах, а также возможный рост инфляционного давления оказал негативное влияние на настроения игроков. Под наибольшим давлением оказались наиболее чувствительные к состоянию экономики бумаги сектора «Металлургия и добыча», а также электроэнергетического сектора. В ходе сегодняшних торгов российские индексы акций могут частично компенсировать вчерашние потери, однако интерес к акциям эмитентов РФ остается на низком уровне, и после небольшого роста снижение может продолжиться. Полагаем, индекс ММВБ сегодня будет находиться в диапазоне 1460–1485 пунктов.
Мечел стал жертвой панических распродаж (спекулятивно)
Вчера в бумагах Мечела как на Московской бирже, так и в Нью-Йорке наблюдалась настоящая паника, в результате которой обыкновенные акции в моменте потеряли почти 50% и обновили исторические минимумы. Что удивительно, ни инвестиционное сообщество, ни представители самой компании, так и не смогли назвать сколько-нибудь убедительных причин для таких распродаж. Мечел сейчас ведет переговоры с кредиторами по поводу продления ковенантных каникул на следующий год (действуют до конца текущего года), и неудачное завершение этих переговоров могло бы иметь тяжелые последствия для компании. Однако в Мечеле сообщают о том, что переговоры проходят штатно и должны завершиться уже в этом месяце. При этом представители основных кредиторов компании в целом подтверждают это.
Нельзя исключать наличие некоего инсайда, именно такой логикой руководствовались вчера многие игроки, и служба Банка России по финансовым рынкам заинтересовалась ситуацией с бумагами компании. Если это действительно так, нас ждет один из крупнейших скандалов с участием инсайдеров. Однако более вероятной все же является версия паники, подкрепленной техническими факторами и срабатыванием margin-call’ов у инвесторов, не без основания считавших бумагу перепроданной и сидящих в ней с плечами.
В пользу этой версии говорит то, что на вчерашних торгах в Нью-Йорке, уже после закрытия российских площадок, Мечел отыграл половину снижения. Скорее всего, сегодня мы увидим попытки выкупить вчерашний провал, что может привести к росту котировок на десятки процентов, даже в том случае, если бумага не сможет вернуться на вчерашние уровни.
Роснефть получила Северэнергию (нейтрально)
Итальянская Enel объявила о завершении сделки с «Роснефтью» по продаже 19,6%-ной доли в газовой компании «Северэнергия». Это часть объявленного итальянской компанией в марте плана по продаже активов. За $1,8 млрд «Роснефти» достанется 40% компании Arctic Russia B. V., владеющей 49% «Северэнергии». Покупателем этого пакета выступила «Итера» — недавно купленная «Роснефтью» газовая компания. Для расчета с Enel «Роснефть» предоставит «Итере» трехлетний кредит в 58,8 млрд руб.
Мы нейтрально оцениваем закрытие сделки для самой Роснефти. Покупку можно считать выгодной: Роснефти необходимо расширять ресурсную базу по газу, так как компания законтрактовала огромные объемы поставок, в том числе, в Китай, и обеспечить их все пока не в состоянии. В то же время, Северэнергия – один из наиболее интересных российских газовых проектов сегодня. Тем не менее, все большее число крупных приобретений в последнее время создает явное давление на и без того высокую по меркам отрасли долговую нагрузку нефтяной компании. Поэтому позитив будет несколько «смазан».
А вот для Газпром нефти и для НОВАТЭКа факт закрытия сделки можно оценить негативно – компании активно протестовали против вхождения Роснефти в проект и даже пытались перекупить предложение госкомпании, но, как видно, безрезультатно.
Мегафон отчитался за 3 квартал (умеренно позитивно)
В третьем квартале консолидированная выручка Мегафона выросла на 9% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила 77,5 млрд руб., при этом OIBDA выросла на 10,5% по сравнению с прошлым годом до уровня 35,4 млрд. руб. Выручка от услуг передачи данных выросла на 24,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такие результаты были достигнуты благодаря увеличению продаж смартфонов, а также расширению 4G/LTE сети. Чистая прибыль в 3 квартале составила 15,3 млрд рублей (+12,8% относительно 2К13).
Результаты Мегафона смотрятся еще более позитивно, чем результаты отчитавшегося неделей ранее Вымпелкома. Рост выручки сегмента передачи данных был ниже, чем у Вымпелкома, однако по величине выручки Мегафон по-прежнему лидирует. Быстрее, чем у Вымпелкома, выросла и абонентская база оператора. Результаты мобильного бизнеса Мегафона совпали с нашими ожиданиями, в сегменте передачи данных даже превысив наш прогноз. Итоги сегмента фиксированной связи оказались ниже наших ожиданий, а вот продажи оборудования и аксессуаров существенно превысили наш прогноз (рост выручки в сегменте за 9М13 составил 35,7% в годовом сопоставлении). Положительным итогом квартала является также завершение сделки по приобретению «Скартел» (Yota), что позволит Мегафону усилить свои позиции на рынке мобильной передачи данных.
В целом, опубликованные результаты мы оцениваем позитивно, Мегафон продолжает доказывать свою эффективность и высокие темпы роста. Однако вчера акции на Московской бирже снижались вслед за рынком. Кроме того, на текущем уровне бумаги оператора уже смотрятся дорого, поэтому мы не ожидаем выраженного положительного отклика на отчетность в котировках.
Ростелеком: в ожидании объявления цены выкупа (умеренно позитивно)
Совет директоров Ростелекома 19 ноября утвердит стратегию общества до 2018 года. Кроме того, на заседании будет определена цена выкупа акций компании у акционеров, которые проголосуют против реорганизации Ростелекома в форме выделения ЗАО «РТ-Мобайл».
Ростелеком создает ЗАО «РТ-Мобайл» для реорганизации и выделения в эту компанию собственных активов в мобильной связи, следует из материалов оператора к совету директоров, который состоится 19 ноября. Как сообщили в пресс-службе оператора, в состав «РТ-Мобайл» войдет мобильный бизнес оператора на Урале и в других регионах, частоты и лицензии, то есть сотовые ресурсы в структуре Ростелекома. Войдет ли в «РТ-Мобайл» контролируемый Ростелекомом сотовый оператор «Скай Линк», обладающий частотами в Москве и по всей России, пока не решено, пояснили в компании.
В прошлый раз, когда оператор выкупал бумаги у акционеров, несогласных с присоединением к Ростелекому Связьинвеста, цена выкупа превышала рыночную. В этот раз, согласно ожиданиям экспертов, цена выкупа может несильно отличаться от предыдущей: 136,05 рубля для обыкновенных акций и 95,24 рубля для привилегированных, что превышает текущие уровни цен. В связи с этим, ожидаем спекулятивных настроений в бумаге в ближайшее время, что может способствовать росту котировок.
Промышленное производство в Еврозоне с учетом количества рабочих дней в сентябре в годовом выражении выросло на 1,1%, эксперты ожидали, что показатель останется на прежнем уровне, в августе промпроизводство 17 стран Европы снизилось на те же 1,1%. В месячном выражении промышленное производство Еврозоны в первый месяц осени снизилось на 0,5%, против ожиданий сокращения на 0,3%, месяцем ранее показатель был на уровне +1,0%. Статистика неоднозначная, в целом можно расценить цифры как умеренно негативные.
ВВП Японии по итогам третьей четверти 2013 года в квартальном выражении вырос на 0,5%, при ожиданиях роста на 0,4%, кварталом ранее показатель увеличился на 0,9%. Промпроизводство страны в сентябре выросло на 1,3%, в августе показатель поднялся на 1,5%. Как видно из приведенной статистики, рост Валового внутреннего продукта Страны восходящего солнца оказался немногим выше ожиданий, но ниже уровня апреля-июня текущего года. Темпы роста замедлились, но остаются достаточно высокими, чтобы инвесторы воспринимали ситуацию позитивно.
Джанет Йеллен, которая может стать преемником Бена Бернанке на посту Председателя Федеральной резервной системы, во вчерашнем своем выступлении, состоявшемся в преддверии встречи с сенаторами, вновь указала на необходимость поддержки восстановления экономики США. Сказанное Йеллен утвердило инвесторов во мнении, что Федрезерв будет продолжать сверхмягкую кредитно- денежную политику достаточно долго. На этом фоне американская валюта вновь начала ослабевать. Соотношение единой европейской валюты и доллара в ходе вчерашних торгов выросло и достигло уровня 1,3498. В настоящее время валютная пара евро/доллар находится на уровне 1,3469. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара будет торговаться в пределах значений 1,3430–1,3560.
Североморская смесь нефти Brent в настоящее время торгуется на уровне $107,30 за баррель, что на $1,20, или на 1,13% выше уровня утра среды. Light Sweet подорожала за минувшие сутки на 0,63%, поднявшись на $0,59, и достигла значения $93,81 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью расширился до $13,49. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $106,50–107,50 за баррель.
По итогам вчерашнего дня российская валюта укрепилась к доллару на 14 копеек и завершила торги на уровне 32,90 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,70–33,00 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,00–44,50 рубля за евро.
Индекс S&P 500 в ходе вчерашних торгов вырос на 0,81%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,25%. Азиатские индексы сегодня в плюсе: NIKKEI растет на 2,51%; гонконгский Hang Seng поднимается на 0,88%; Shanghai Composite увеличивается на 0,45%; KOSPI прибавляет 0,76%; австралийский S&P/ASX 200 плюсует 0,73%; индийский SENSEX растет на 1,70%.
Индекс ММВБ вчера упал на 2,24% до значения 1466,82 пункта. Слабые результаты за III квартал, снижение прогнозов роста экономики РФ в 2013-2014 годах, а также возможный рост инфляционного давления оказал негативное влияние на настроения игроков. Под наибольшим давлением оказались наиболее чувствительные к состоянию экономики бумаги сектора «Металлургия и добыча», а также электроэнергетического сектора. В ходе сегодняшних торгов российские индексы акций могут частично компенсировать вчерашние потери, однако интерес к акциям эмитентов РФ остается на низком уровне, и после небольшого роста снижение может продолжиться. Полагаем, индекс ММВБ сегодня будет находиться в диапазоне 1460–1485 пунктов.
Мечел стал жертвой панических распродаж (спекулятивно)
Вчера в бумагах Мечела как на Московской бирже, так и в Нью-Йорке наблюдалась настоящая паника, в результате которой обыкновенные акции в моменте потеряли почти 50% и обновили исторические минимумы. Что удивительно, ни инвестиционное сообщество, ни представители самой компании, так и не смогли назвать сколько-нибудь убедительных причин для таких распродаж. Мечел сейчас ведет переговоры с кредиторами по поводу продления ковенантных каникул на следующий год (действуют до конца текущего года), и неудачное завершение этих переговоров могло бы иметь тяжелые последствия для компании. Однако в Мечеле сообщают о том, что переговоры проходят штатно и должны завершиться уже в этом месяце. При этом представители основных кредиторов компании в целом подтверждают это.
Нельзя исключать наличие некоего инсайда, именно такой логикой руководствовались вчера многие игроки, и служба Банка России по финансовым рынкам заинтересовалась ситуацией с бумагами компании. Если это действительно так, нас ждет один из крупнейших скандалов с участием инсайдеров. Однако более вероятной все же является версия паники, подкрепленной техническими факторами и срабатыванием margin-call’ов у инвесторов, не без основания считавших бумагу перепроданной и сидящих в ней с плечами.
В пользу этой версии говорит то, что на вчерашних торгах в Нью-Йорке, уже после закрытия российских площадок, Мечел отыграл половину снижения. Скорее всего, сегодня мы увидим попытки выкупить вчерашний провал, что может привести к росту котировок на десятки процентов, даже в том случае, если бумага не сможет вернуться на вчерашние уровни.
Роснефть получила Северэнергию (нейтрально)
Итальянская Enel объявила о завершении сделки с «Роснефтью» по продаже 19,6%-ной доли в газовой компании «Северэнергия». Это часть объявленного итальянской компанией в марте плана по продаже активов. За $1,8 млрд «Роснефти» достанется 40% компании Arctic Russia B. V., владеющей 49% «Северэнергии». Покупателем этого пакета выступила «Итера» — недавно купленная «Роснефтью» газовая компания. Для расчета с Enel «Роснефть» предоставит «Итере» трехлетний кредит в 58,8 млрд руб.
Мы нейтрально оцениваем закрытие сделки для самой Роснефти. Покупку можно считать выгодной: Роснефти необходимо расширять ресурсную базу по газу, так как компания законтрактовала огромные объемы поставок, в том числе, в Китай, и обеспечить их все пока не в состоянии. В то же время, Северэнергия – один из наиболее интересных российских газовых проектов сегодня. Тем не менее, все большее число крупных приобретений в последнее время создает явное давление на и без того высокую по меркам отрасли долговую нагрузку нефтяной компании. Поэтому позитив будет несколько «смазан».
А вот для Газпром нефти и для НОВАТЭКа факт закрытия сделки можно оценить негативно – компании активно протестовали против вхождения Роснефти в проект и даже пытались перекупить предложение госкомпании, но, как видно, безрезультатно.
Мегафон отчитался за 3 квартал (умеренно позитивно)
В третьем квартале консолидированная выручка Мегафона выросла на 9% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила 77,5 млрд руб., при этом OIBDA выросла на 10,5% по сравнению с прошлым годом до уровня 35,4 млрд. руб. Выручка от услуг передачи данных выросла на 24,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такие результаты были достигнуты благодаря увеличению продаж смартфонов, а также расширению 4G/LTE сети. Чистая прибыль в 3 квартале составила 15,3 млрд рублей (+12,8% относительно 2К13).
Результаты Мегафона смотрятся еще более позитивно, чем результаты отчитавшегося неделей ранее Вымпелкома. Рост выручки сегмента передачи данных был ниже, чем у Вымпелкома, однако по величине выручки Мегафон по-прежнему лидирует. Быстрее, чем у Вымпелкома, выросла и абонентская база оператора. Результаты мобильного бизнеса Мегафона совпали с нашими ожиданиями, в сегменте передачи данных даже превысив наш прогноз. Итоги сегмента фиксированной связи оказались ниже наших ожиданий, а вот продажи оборудования и аксессуаров существенно превысили наш прогноз (рост выручки в сегменте за 9М13 составил 35,7% в годовом сопоставлении). Положительным итогом квартала является также завершение сделки по приобретению «Скартел» (Yota), что позволит Мегафону усилить свои позиции на рынке мобильной передачи данных.
В целом, опубликованные результаты мы оцениваем позитивно, Мегафон продолжает доказывать свою эффективность и высокие темпы роста. Однако вчера акции на Московской бирже снижались вслед за рынком. Кроме того, на текущем уровне бумаги оператора уже смотрятся дорого, поэтому мы не ожидаем выраженного положительного отклика на отчетность в котировках.
Ростелеком: в ожидании объявления цены выкупа (умеренно позитивно)
Совет директоров Ростелекома 19 ноября утвердит стратегию общества до 2018 года. Кроме того, на заседании будет определена цена выкупа акций компании у акционеров, которые проголосуют против реорганизации Ростелекома в форме выделения ЗАО «РТ-Мобайл».
Ростелеком создает ЗАО «РТ-Мобайл» для реорганизации и выделения в эту компанию собственных активов в мобильной связи, следует из материалов оператора к совету директоров, который состоится 19 ноября. Как сообщили в пресс-службе оператора, в состав «РТ-Мобайл» войдет мобильный бизнес оператора на Урале и в других регионах, частоты и лицензии, то есть сотовые ресурсы в структуре Ростелекома. Войдет ли в «РТ-Мобайл» контролируемый Ростелекомом сотовый оператор «Скай Линк», обладающий частотами в Москве и по всей России, пока не решено, пояснили в компании.
В прошлый раз, когда оператор выкупал бумаги у акционеров, несогласных с присоединением к Ростелекому Связьинвеста, цена выкупа превышала рыночную. В этот раз, согласно ожиданиям экспертов, цена выкупа может несильно отличаться от предыдущей: 136,05 рубля для обыкновенных акций и 95,24 рубля для привилегированных, что превышает текущие уровни цен. В связи с этим, ожидаем спекулятивных настроений в бумаге в ближайшее время, что может способствовать росту котировок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба