В сложившихся условиях изменения глобальных логистических цепочек Россия выступает бенефициаром за счет наличия диверсифицированных сухопутных и морских маршрутов, которые не зависят от стабильности в Ормузе.
• Северный морской путь (СМП): прямой и защищенный коридор для СПГ («Ямал СПГ») и нефти в Китай. Стоимость доставки здесь стабильна ($1,4 млн/рейс), в то время как доставка катарского газа в обход Африки подорожала до $5,9 млн.
Компании-бенефициары: Совкомфлот, Новатэк, Роснефть (строит Восток ойл), Норникель
• Черноморские порты: экспорт нефти и нефтепродуктов в Азию через Суэцкий канал остается рабочим именно для России за счет страховки и дипгарантий, маршрут занимает 12-15 дней и стоит $1,6-1,8 млн/рейс, что в два раза дешевле текущей логистики из ОАЭ ($3,7 млн).
Здесь основные бенефициары: НМТП, Роснефть, Лукойл, Газпром нефть, Транснефть, Фосагро, Северсталь
• Балтийские порты: экспорт нефти и нефтепродуктов в Азию также через Суэцкий канал, маршрут 25–30 дней, стоимость - $1,8-2,2 млн/рейс. На обход Африки уходят сверхкрупные танкеры (VLCC), которые не проходят через Суэцкий канал по осадке, или суда «теневого флота», путь занимает 45–50 дней и стоит $3,5–4 млн, что примерно сопоставимо с затратами ОАЭ ($3,7-4 млн). Блокада Ормузского пролива выбила с рынка удобрений Катар, в итоге российские экспортеры удобрений получают премию в $20–25 на каждой тонне только за счет логистики, маршрут через Атлантику стабилен и не подвержен атакам. Стоимость доставки Балтика - Бразилия составляет $38–42 за тонну, Катар-Бразилия (в обход Африки) - $60–65 за тонну.
Компании, работающие в этом направлении: ДВМП, Газпром, Новатэк, Лукойл, Роснефть, Сургут, Газпром нефть, Транснефть, Фосагро, Акрон
• МТК «Север — Юг» как альтернатива: использование мультимодального коридора через Иран позволяет РФ поставлять удобрения в Индию по цене $34/т (на 38% дешевле, чем катарские поставки в обход Африки); российская сталь поставляется в ОАЭ транзитом через Иран за $52/т, в то время как логистика китайской стали подорожала до $115/т. Россия использует дефицит нефтепродуктов на севере Ирана, поставляя туда дизель и бензин по суше, взамен получая иранские объемы на юге для реализации в Азиатском регионе.
На этом направлении работают ДВМП, Северсталь, НЛМК, Лукойл, Газпром нефть, Фосагро, Акрон.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба