Вчера глобальные инвесторы анализировали шансы более быстрого отхода от программы количественного смягчения, чем ранее предполагалось. И к обнадеживающим выводам не пришли – еще пара сильных отчетов, включая ключевой по рынку труда за ноябрь, и у ФРС появятся все основания, чтобы поторопиться с отходом от нетрадиционных стимулов. Уж очень хорошими были индексы от Markit и ISM, подтвердив, что бюджетный тупик не сказался на настроениях бизнеса. Индексы достигли очередных многомесячных максимумов, при этом рост показателя новых заказов, включая и из-за рубежа, создает предпосылки для устойчивости позитивной динамики. Сильной оказалась и компонента занятости. Стоит напомнить, что ключевые данные от Минтруда будут опубликованы в пятницу.
О том, насколько убедительны рыночные ожидания продолжения поступательного улучшения ситуации на рынке труда, сегодня подскажет отчет по занятности в частном секторе от ADP в 16:15 МСК. В 23:00 МСК выйдет «Бежевая книга», которая также способна повлиять на вердикт ФРС 17-18 декабря. Помимо этого, внимание инвесторов привлекут данные по внешней торговле США в 17:30 МСК, а также данные по продажам новых домов и индекс ISM в непроизводственной сфере США в 19:00 МСК. Индексы по деловой активности в сфере услуг выйдут сегодня также в еврозоне в 13:00 МСК и Великобритании в 13:30 МСК.
Настроения на мировых рынках остаются по-прежнему неустойчивыми, однако надежды на технический отскок в среду есть. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,1% после снижения индекса S&P 500 на 0,32% ниже психологического уровня в 1800 пунктов. На азиатских площадках настроения смешанные: Nikkei 225 -1,83%, Shanghai Composite +1,39%, Hang Seng -0,39%. Китайский PMI от национальной ассоциации закупок и логистики в ноябре опустился с 52,9 п. до 52,5 п. Сегодня лидер КНР Си Цзиньпин признал, что китайские власти могут пойти на снижение ориентира по росту экономики на следующий год из-за не совсем радужных экономических условий. На долговом рынке США доходности UST-10 оказалось не под силу преодолеть планку в 2,80%. Не смог удержать накопленные достижения американский доллар: DXY 80,61, EUR/USD 1,354. Цены на золото не изменились: 1220 $/oz. Цены на нефть продолжили рост на сильных индексах PMI и снижении запасов от API: Light Sweet 97,21 $/барр., Brent 112,88 $/барр Российский рубль вчера обновил минимум по отношению к бивалютной корзине за последние четыре года. Ослабление к доллару составило 3 коп (33,27), к евро – 25 коп (45,23). Потенциал к снижению курса рубля остается – бивалютная корзина может достичь уровня в 38,75 руб., где интервенции Банка России повысятся вдвое (на закрытие вторника – 38,65 руб.) При этом некоторое улучшение настроениях на рынках капитала и рост цен на нефть могут вновь не оказать должной поддержки. Таким образом, валютная пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 33,20-33,35 рубля за евро, валютная пара евро/рубль – в пределах 45,10-45,40 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашнего дня снизился на 1,7% до отметки 1448,43 пункта. Сегодня колебания индекса ММВБ могут быть сосредоточены в коридоре 1440-1465 пунктов.
Мечел отсрочил выплату $600 млн (позитивно)
«Мечел» достиг соглашения по увеличению льготного периода и отсрочке погашения по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долларов США до конца 2014 и 2016 годов соответственно. Об этом сообщила пресс-служба компании. Координаторами процесса выступили ING Bank N.V., Societe Generale и «ВТБ Капитал».
«Соглашение с международным синдикатом обеспечит «Мечелу» более стабильную финансовую позицию и позволит продолжить реализацию нашей финансовой стратегии, направленной на увеличение дюрации нашего долгового портфеля, снижение долговой нагрузки и реализацию непрофильных активов для успешного преодоления спада на рынках сырья. Оно также облегчит давление на денежный поток «Мечела» в течение следующих 12 месяцев, поскольку позволит перенести примерно $600 млн выплат с 2013-2014 годов на 2015-2016 годы», — отметил старший вице-президент по финансам ОАО «Мечел» Станислав Площенко.
Мы позитивно оцениваем достигнутые договоренности по данному кредиту, так как многие инвесторы до конца не верили, что «Мечелу» удастся договориться с зарубежными кредиторами. За последние дни вокруг «Мечела» озвучивалось несколько позитивных новостей, однако рынок предпочел их игнорировать. Сейчас речь идет о вполне конкретном и ощутимом переносе платежей на $600 млн с 2014 года – это четверть всех выплат, запланированных на следующий год, включая оферту по облигациям компании. Новые договоренности улучшат локальное финансовое положение компании, высвободив больше денежных потоков в текущих условиях низких цен на уголь и сталь. Это может подтолкнуть инвесторов, которые уже были готовы «похоронить» компанию, к пересмотру позиций по бумагам эмитента. Вчера на закрытии торгов акции «Мечела» реагировали на сообщение уверенным ростом, и после того, как бумагам не удалось обновить минимумы, восхождение может продолжиться.
Аэрофлот разместит 10,55% акций уже в 2014 году (позитивно)
10,55% акций «Аэрофлота» могут быть размещены уже в 2014 г., сообщил Bloomberg со ссылкой на гендиректора компании В. Савельева. Речь идет о размещении 3,55% акций, принадлежащих «Ростеху», 4,66% казначейских акций, а также допэмиссии 2,34% акций. Предварительное согласие всех сторон есть, но окончательное решение – за Росимуществом.
Планируемое размещение увеличит долю акций в свободном обращении, а также поможет руководству оценить справедливую стоимость компании перед предстоящей приватизацией и SPO. Сейчас рыночная капитализация «Аэрофлота» составляет чуть более $2 млрд, соответственно, пакет 10,55% акций компании может стоить около $220 млн. Однако, по заявлению гендиректора компании, «Аэрофлот» недооценен примерно на 40%. Наша же оценка справедливой стоимости бумаг компании составляет 70,1 рублей за акцию (апсайд чуть более 10%).
В целом, мы положительно оцениваем потенциал «Аэрофлота», и в последние недели бумаги компании выглядели лучше рынка. С другой стороны, слишком быстрый рост акций за короткий срок может заставить часть игроков зафиксировать прибыль, что окажет давление на котировки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба