Мировые рынки получат передышку после встряски от сильной статистики по PMI, которая приблизила момент сворачивания QE3.
Вчера глобальные инвесторы анализировали шансы более быстрого отхода от программы количественного смягчения, чем ранее предполагалось. И к обнадеживающим выводам не пришли – еще пара сильных отчетов, включая ключевой по рынку труда за ноябрь, и у ФРС появятся все основания, чтобы поторопиться с отходом от нетрадиционных стимулов. Уж очень хорошими были индексы от Markit и ISM, подтвердив, что бюджетный тупик не сказался на настроениях бизнеса. Индексы достигли очередных многомесячных максимумов, при этом рост показателя новых заказов, включая и из-за рубежа, создает предпосылки для устойчивости позитивной динамики. Сильной оказалась и компонента занятости. Стоит напомнить, что ключевые данные от Минтруда будут опубликованы в пятницу.
О том, насколько убедительны рыночные ожидания продолжения поступательного улучшения ситуации на рынке труда, сегодня подскажет отчет по занятности в частном секторе от ADP в 16:15 МСК. В 23:00 МСК выйдет «Бежевая книга», которая также способна повлиять на вердикт ФРС 17-18 декабря. Помимо этого, внимание инвесторов привлекут данные по внешней торговле США в 17:30 МСК, а также данные по продажам новых домов и индекс ISM в непроизводственной сфере США в 19:00 МСК. Индексы по деловой активности в сфере услуг выйдут сегодня также в еврозоне в 13:00 МСК и Великобритании в 13:30 МСК.
Настроения на мировых рынках остаются по-прежнему неустойчивыми, однако надежды на технический отскок в среду есть. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,1% после снижения индекса S&P 500 на 0,32% ниже психологического уровня в 1800 пунктов. На азиатских площадках настроения смешанные: Nikkei 225 -1,83%, Shanghai Composite +1,39%, Hang Seng -0,39%. Китайский PMI от национальной ассоциации закупок и логистики в ноябре опустился с 52,9 п. до 52,5 п. Сегодня лидер КНР Си Цзиньпин признал, что китайские власти могут пойти на снижение ориентира по росту экономики на следующий год из-за не совсем радужных экономических условий. На долговом рынке США доходности UST-10 оказалось не под силу преодолеть планку в 2,80%. Не смог удержать накопленные достижения американский доллар: DXY 80,61, EUR/USD 1,354. Цены на золото не изменились: 1220 $/oz. Цены на нефть продолжили рост на сильных индексах PMI и снижении запасов от API: Light Sweet 97,21 $/барр., Brent 112,88 $/барр Российский рубль вчера обновил минимум по отношению к бивалютной корзине за последние четыре года. Ослабление к доллару составило 3 коп (33,27), к евро – 25 коп (45,23). Потенциал к снижению курса рубля остается – бивалютная корзина может достичь уровня в 38,75 руб., где интервенции Банка России повысятся вдвое (на закрытие вторника – 38,65 руб.) При этом некоторое улучшение настроениях на рынках капитала и рост цен на нефть могут вновь не оказать должной поддержки. Таким образом, валютная пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 33,20-33,35 рубля за евро, валютная пара евро/рубль – в пределах 45,10-45,40 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашнего дня снизился на 1,7% до отметки 1448,43 пункта. Сегодня колебания индекса ММВБ могут быть сосредоточены в коридоре 1440-1465 пунктов.
Мечел отсрочил выплату $600 млн (позитивно)
«Мечел» достиг соглашения по увеличению льготного периода и отсрочке погашения по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долларов США до конца 2014 и 2016 годов соответственно. Об этом сообщила пресс-служба компании. Координаторами процесса выступили ING Bank N.V., Societe Generale и «ВТБ Капитал».
«Соглашение с международным синдикатом обеспечит «Мечелу» более стабильную финансовую позицию и позволит продолжить реализацию нашей финансовой стратегии, направленной на увеличение дюрации нашего долгового портфеля, снижение долговой нагрузки и реализацию непрофильных активов для успешного преодоления спада на рынках сырья. Оно также облегчит давление на денежный поток «Мечела» в течение следующих 12 месяцев, поскольку позволит перенести примерно $600 млн выплат с 2013-2014 годов на 2015-2016 годы», — отметил старший вице-президент по финансам ОАО «Мечел» Станислав Площенко.
Мы позитивно оцениваем достигнутые договоренности по данному кредиту, так как многие инвесторы до конца не верили, что «Мечелу» удастся договориться с зарубежными кредиторами. За последние дни вокруг «Мечела» озвучивалось несколько позитивных новостей, однако рынок предпочел их игнорировать. Сейчас речь идет о вполне конкретном и ощутимом переносе платежей на $600 млн с 2014 года – это четверть всех выплат, запланированных на следующий год, включая оферту по облигациям компании. Новые договоренности улучшат локальное финансовое положение компании, высвободив больше денежных потоков в текущих условиях низких цен на уголь и сталь. Это может подтолкнуть инвесторов, которые уже были готовы «похоронить» компанию, к пересмотру позиций по бумагам эмитента. Вчера на закрытии торгов акции «Мечела» реагировали на сообщение уверенным ростом, и после того, как бумагам не удалось обновить минимумы, восхождение может продолжиться.
Аэрофлот разместит 10,55% акций уже в 2014 году (позитивно)
10,55% акций «Аэрофлота» могут быть размещены уже в 2014 г., сообщил Bloomberg со ссылкой на гендиректора компании В. Савельева. Речь идет о размещении 3,55% акций, принадлежащих «Ростеху», 4,66% казначейских акций, а также допэмиссии 2,34% акций. Предварительное согласие всех сторон есть, но окончательное решение – за Росимуществом.
Планируемое размещение увеличит долю акций в свободном обращении, а также поможет руководству оценить справедливую стоимость компании перед предстоящей приватизацией и SPO. Сейчас рыночная капитализация «Аэрофлота» составляет чуть более $2 млрд, соответственно, пакет 10,55% акций компании может стоить около $220 млн. Однако, по заявлению гендиректора компании, «Аэрофлот» недооценен примерно на 40%. Наша же оценка справедливой стоимости бумаг компании составляет 70,1 рублей за акцию (апсайд чуть более 10%).
В целом, мы положительно оцениваем потенциал «Аэрофлота», и в последние недели бумаги компании выглядели лучше рынка. С другой стороны, слишком быстрый рост акций за короткий срок может заставить часть игроков зафиксировать прибыль, что окажет давление на котировки.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера глобальные инвесторы анализировали шансы более быстрого отхода от программы количественного смягчения, чем ранее предполагалось. И к обнадеживающим выводам не пришли – еще пара сильных отчетов, включая ключевой по рынку труда за ноябрь, и у ФРС появятся все основания, чтобы поторопиться с отходом от нетрадиционных стимулов. Уж очень хорошими были индексы от Markit и ISM, подтвердив, что бюджетный тупик не сказался на настроениях бизнеса. Индексы достигли очередных многомесячных максимумов, при этом рост показателя новых заказов, включая и из-за рубежа, создает предпосылки для устойчивости позитивной динамики. Сильной оказалась и компонента занятости. Стоит напомнить, что ключевые данные от Минтруда будут опубликованы в пятницу.
О том, насколько убедительны рыночные ожидания продолжения поступательного улучшения ситуации на рынке труда, сегодня подскажет отчет по занятности в частном секторе от ADP в 16:15 МСК. В 23:00 МСК выйдет «Бежевая книга», которая также способна повлиять на вердикт ФРС 17-18 декабря. Помимо этого, внимание инвесторов привлекут данные по внешней торговле США в 17:30 МСК, а также данные по продажам новых домов и индекс ISM в непроизводственной сфере США в 19:00 МСК. Индексы по деловой активности в сфере услуг выйдут сегодня также в еврозоне в 13:00 МСК и Великобритании в 13:30 МСК.
Настроения на мировых рынках остаются по-прежнему неустойчивыми, однако надежды на технический отскок в среду есть. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,1% после снижения индекса S&P 500 на 0,32% ниже психологического уровня в 1800 пунктов. На азиатских площадках настроения смешанные: Nikkei 225 -1,83%, Shanghai Composite +1,39%, Hang Seng -0,39%. Китайский PMI от национальной ассоциации закупок и логистики в ноябре опустился с 52,9 п. до 52,5 п. Сегодня лидер КНР Си Цзиньпин признал, что китайские власти могут пойти на снижение ориентира по росту экономики на следующий год из-за не совсем радужных экономических условий. На долговом рынке США доходности UST-10 оказалось не под силу преодолеть планку в 2,80%. Не смог удержать накопленные достижения американский доллар: DXY 80,61, EUR/USD 1,354. Цены на золото не изменились: 1220 $/oz. Цены на нефть продолжили рост на сильных индексах PMI и снижении запасов от API: Light Sweet 97,21 $/барр., Brent 112,88 $/барр Российский рубль вчера обновил минимум по отношению к бивалютной корзине за последние четыре года. Ослабление к доллару составило 3 коп (33,27), к евро – 25 коп (45,23). Потенциал к снижению курса рубля остается – бивалютная корзина может достичь уровня в 38,75 руб., где интервенции Банка России повысятся вдвое (на закрытие вторника – 38,65 руб.) При этом некоторое улучшение настроениях на рынках капитала и рост цен на нефть могут вновь не оказать должной поддержки. Таким образом, валютная пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 33,20-33,35 рубля за евро, валютная пара евро/рубль – в пределах 45,10-45,40 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашнего дня снизился на 1,7% до отметки 1448,43 пункта. Сегодня колебания индекса ММВБ могут быть сосредоточены в коридоре 1440-1465 пунктов.
Мечел отсрочил выплату $600 млн (позитивно)
«Мечел» достиг соглашения по увеличению льготного периода и отсрочке погашения по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долларов США до конца 2014 и 2016 годов соответственно. Об этом сообщила пресс-служба компании. Координаторами процесса выступили ING Bank N.V., Societe Generale и «ВТБ Капитал».
«Соглашение с международным синдикатом обеспечит «Мечелу» более стабильную финансовую позицию и позволит продолжить реализацию нашей финансовой стратегии, направленной на увеличение дюрации нашего долгового портфеля, снижение долговой нагрузки и реализацию непрофильных активов для успешного преодоления спада на рынках сырья. Оно также облегчит давление на денежный поток «Мечела» в течение следующих 12 месяцев, поскольку позволит перенести примерно $600 млн выплат с 2013-2014 годов на 2015-2016 годы», — отметил старший вице-президент по финансам ОАО «Мечел» Станислав Площенко.
Мы позитивно оцениваем достигнутые договоренности по данному кредиту, так как многие инвесторы до конца не верили, что «Мечелу» удастся договориться с зарубежными кредиторами. За последние дни вокруг «Мечела» озвучивалось несколько позитивных новостей, однако рынок предпочел их игнорировать. Сейчас речь идет о вполне конкретном и ощутимом переносе платежей на $600 млн с 2014 года – это четверть всех выплат, запланированных на следующий год, включая оферту по облигациям компании. Новые договоренности улучшат локальное финансовое положение компании, высвободив больше денежных потоков в текущих условиях низких цен на уголь и сталь. Это может подтолкнуть инвесторов, которые уже были готовы «похоронить» компанию, к пересмотру позиций по бумагам эмитента. Вчера на закрытии торгов акции «Мечела» реагировали на сообщение уверенным ростом, и после того, как бумагам не удалось обновить минимумы, восхождение может продолжиться.
Аэрофлот разместит 10,55% акций уже в 2014 году (позитивно)
10,55% акций «Аэрофлота» могут быть размещены уже в 2014 г., сообщил Bloomberg со ссылкой на гендиректора компании В. Савельева. Речь идет о размещении 3,55% акций, принадлежащих «Ростеху», 4,66% казначейских акций, а также допэмиссии 2,34% акций. Предварительное согласие всех сторон есть, но окончательное решение – за Росимуществом.
Планируемое размещение увеличит долю акций в свободном обращении, а также поможет руководству оценить справедливую стоимость компании перед предстоящей приватизацией и SPO. Сейчас рыночная капитализация «Аэрофлота» составляет чуть более $2 млрд, соответственно, пакет 10,55% акций компании может стоить около $220 млн. Однако, по заявлению гендиректора компании, «Аэрофлот» недооценен примерно на 40%. Наша же оценка справедливой стоимости бумаг компании составляет 70,1 рублей за акцию (апсайд чуть более 10%).
В целом, мы положительно оцениваем потенциал «Аэрофлота», и в последние недели бумаги компании выглядели лучше рынка. С другой стороны, слишком быстрый рост акций за короткий срок может заставить часть игроков зафиксировать прибыль, что окажет давление на котировки.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter