24 декабря 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника значительным ростом. ММВБ вырос на 0,69%, а РТС на фоне мощного укрепления рубля прибавил 1,62%. Данной динамике способствует возможность пересмотра рейтинга США от МВФ, а также высокие цены на нефть.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Возможное улучшение прогнозов по США от МВФ.
Негативные факторы:
1. Начало сокращения стимулирующих программ в США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил день на положительной территории. ММВБ прибавил 0,69% и благополучно закрепился выше отметки 1500, где проходит среднесрочный нисходящий тренд. Поэтому вероятность продолжения роста сейчас достаточно высокая, особенно учитывая окончание финансового года в стране.
Впрочем, этот рост сейчас не имеет под собой фундаментальных предпосылок и может также быстро закончиться, как и начинался. Основной угрозой для продолжения подъема является сокращение стимулирующих программ в США, о котором американский регулятор объявил еще на прошлой неделе.
При этом цены на нефть продолжают поддерживать российскую валюту и фондовый рынок. По сорту Brent «черное золото» находиться уже выше 111,5 долларов за баррель.
Дополнительную поддержку рисковым активам оказывают также и заявления от МВФ по поводу возможного повышения прогнозов по американской экономике.
В свою очередь статистика по этой самой экономике сегодня выходила в смешанном ключе. Личные расходы американских потребителей выросли в ноябре на 0,5%, доходы поднялись за аналогичный период на 0,2%, а потребительское доверие за декабрь оказалось на уровне 82,5 при средних ожиданиях в 82,9.
Таким образом, тот позитив, который присутствует сейчас на рынках, вполне может скоро закончиться. Поэтому открывать новые длинные позиции сейчас, вероятно, не стоит.
Корпоративные события
В лидерах роста Акрон (+4,4%), Россети (+4,9%), а также ФСК ЕЭС (+4,1%) и Мегафон (+3,8%).
При этом Вымпелком выплатит дивиденды за 9 месяцев 2013 года в размере 20,97 млрд рублей, Норникель за аналогичный период заплатит 220,7 рубля за акцию.
В лидерах снижения ТМК (-2,1%), Алроса (-1,5%) и Уралкалий (-1,3%).
RIH4: Самое время задуматься о продаже фьючерса на индекс
Фьючерс на индекс РТС сегодня существенно растет. Данной динамике способствует возможность пересмотра рейтинга США от МВФ, а также рост европейский площадок. Между тем в ходе текущей сессии RIH4 добрался до серьезного сопротивления на уровне 146000. Здесь находится 61,8% коррекции по Фибоначчи и вполне возможен локальный слом растущей тенденции.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю достаточно существенно сместились в сторону продаж и теперь уверенно смотрят вниз. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1,269, против 1,10 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.01.14 сейчас также находятся в умеренно негативном положении. Большое количество открытых опционов колл расположилось на уровнях 145000 и 150000, что говорит о сильных сопротивлениях в этом диапазоне. В свою очередь ближайшая сильная поддержка в виде большого количества опционов пут находится лишь на отметке 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится ниже исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о недооцененности опционов, которая может нивелироваться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают сигнал на продажу. Поэтому в районе 146000 можно пробовать открывать «короткие» позиции. При этом в связи с окончанием финансового года в России вероятность продолжения роста также присутствует. Поэтому все открытые позиции желательно ограничивать стопами.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Возможное улучшение прогнозов по США от МВФ.
Негативные факторы:
1. Начало сокращения стимулирующих программ в США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил день на положительной территории. ММВБ прибавил 0,69% и благополучно закрепился выше отметки 1500, где проходит среднесрочный нисходящий тренд. Поэтому вероятность продолжения роста сейчас достаточно высокая, особенно учитывая окончание финансового года в стране.
Впрочем, этот рост сейчас не имеет под собой фундаментальных предпосылок и может также быстро закончиться, как и начинался. Основной угрозой для продолжения подъема является сокращение стимулирующих программ в США, о котором американский регулятор объявил еще на прошлой неделе.
При этом цены на нефть продолжают поддерживать российскую валюту и фондовый рынок. По сорту Brent «черное золото» находиться уже выше 111,5 долларов за баррель.
Дополнительную поддержку рисковым активам оказывают также и заявления от МВФ по поводу возможного повышения прогнозов по американской экономике.
В свою очередь статистика по этой самой экономике сегодня выходила в смешанном ключе. Личные расходы американских потребителей выросли в ноябре на 0,5%, доходы поднялись за аналогичный период на 0,2%, а потребительское доверие за декабрь оказалось на уровне 82,5 при средних ожиданиях в 82,9.
Таким образом, тот позитив, который присутствует сейчас на рынках, вполне может скоро закончиться. Поэтому открывать новые длинные позиции сейчас, вероятно, не стоит.
Корпоративные события
В лидерах роста Акрон (+4,4%), Россети (+4,9%), а также ФСК ЕЭС (+4,1%) и Мегафон (+3,8%).
При этом Вымпелком выплатит дивиденды за 9 месяцев 2013 года в размере 20,97 млрд рублей, Норникель за аналогичный период заплатит 220,7 рубля за акцию.
В лидерах снижения ТМК (-2,1%), Алроса (-1,5%) и Уралкалий (-1,3%).
RIH4: Самое время задуматься о продаже фьючерса на индекс
Фьючерс на индекс РТС сегодня существенно растет. Данной динамике способствует возможность пересмотра рейтинга США от МВФ, а также рост европейский площадок. Между тем в ходе текущей сессии RIH4 добрался до серьезного сопротивления на уровне 146000. Здесь находится 61,8% коррекции по Фибоначчи и вполне возможен локальный слом растущей тенденции.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю достаточно существенно сместились в сторону продаж и теперь уверенно смотрят вниз. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1,269, против 1,10 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.01.14 сейчас также находятся в умеренно негативном положении. Большое количество открытых опционов колл расположилось на уровнях 145000 и 150000, что говорит о сильных сопротивлениях в этом диапазоне. В свою очередь ближайшая сильная поддержка в виде большого количества опционов пут находится лишь на отметке 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится ниже исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о недооцененности опционов, которая может нивелироваться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают сигнал на продажу. Поэтому в районе 146000 можно пробовать открывать «короткие» позиции. При этом в связи с окончанием финансового года в России вероятность продолжения роста также присутствует. Поэтому все открытые позиции желательно ограничивать стопами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба