Национальный Банк Канады о канадском долларе
Какой банк должен лучше всего разбираться в канадской валюте, как не банк под названием Национальный Банк Канады (The National Bank of Canada).
Банк опубликовал свои прогнозы 5 января.
The National Bank of Canada пишет:
Наша цель на конец первого квартала USDCAD=1,10 отражает наличие негативных настроений в отношении CAD, хотя мы считаем, что в дальнейшем луни стабилизируется, когда инвесторы осознают, что Канада остается привлекательным для инвесторов местом размещения капитала благодаря рейтингу АААб растущему ресурсному сектору и сильной привязке к экономике США, которая сейчас на подъеме.
Сигналы от Danske Bank за 13 января 2014 года
Последние технические сигналы и открытые позиции от Danske Bank
В таблице указаны: крупный и малый тренд, 200-дневные, 500-дневные и 2000-дневные скользящие средние, текущий RSI.
Из стратегий Danske Bank вырисовываются шорт EUROAUD, шорт EUROGBP, шорт EUROJPY.
Стоит обратить внимание на стопы и цели банка в парах EUROUSD, USDJPY и других основных парах.
Недельный обзор спредов между 10-летними государственными облигациями
Таблица спредов между 10-летними государственными облигациями в конце недели выглядела следующим образом.
Спреды по доходности 10-летних государственных облигаций отражают дифференциал долгосрочных процентных ставок между соответствующими валютами.
В следующей таблице сведены спреды и изменение курсов наиболее интересных для нас валютных пар.
В целом на неделе произошло ослабление американского доллара против EURO и GBP и укрепление относительно JPY. При этом, изменение спреда между Германией и США и Италией и США соответствовало процентному дифференциалу, а между Великобританией и США не соответствовало.
Укрепление йены относительно доллара на 69 пунктов сопровождалось уменьшением отрицательного спреда на 9,9 пунктов и тоже соответствовало долгосрочному процентному дифференциалу.
Доходность американских и английских 10-летних облигаций практически на одном уровне.
В целом, изменение курса согласуется с изменением дифференциала процентных ставок.
Краткий прогноз на текущую неделю
Индекс доллара выдал нам медвежью недельную свечу, которая должна иметь продолжение, – по крайней мере с технической точки зрения.
Повод для снижения USD имеется – это последние данные по занятости.
В целом, мне очень трудно ответить на вопрос, насколько активно будут отыгрываться данные по nonfarm payrolls в ближайшие дни.
Откровенно говоря, я считаю их неадекватными (неважно, из-за плохой погоды, или из-за чего-нибудь еще), и полагаю, что ФРС не должен столь непостоянные данные использовать при принятии решений по своей политике. Но здесь чиновникам Федрезерва несомненно виднее..
Исходя из комплекса других факторов ( ликвидность, аппетит к риску и т.д.) более вероятным мне представляется небольшое ослабление (не более 0,6%) американского доллара в предстоящую неделю против низкодоходных валют, и близкая к нейтральной динамика против высокодоходных валют.
Несмотря на негативные прогнозы инвестдомов, ожидаю на этой неделе продолжение роста EUROUSD, а вместе с ней и вероятного роста EUROGBP.
В середине месяца наиболее сильно сказывается основной козырь EURO: самый профицитный среди всех крупных стран платежный баланс.
Поведение EUROGBP и GBPUSD будет зависеть в значительной степени от выходящих данных.
В среднесрочном плане для меня непонятен AUDUSD. Для этой валютной пары будут иметь важное значение данные по занятости, которые выходят в четверг.
Думаю, что до четверга AUDUSD имеет реальные шансы дойти до 0,91.
Канадец под давлением
Основные валютные пары показали за прошедшую неделю следующую динамику.
Самое сильное движение за неделю мы увидели в USDCAD: после нескольких подряд очень слабых макроэкономических данных: торгового баланса, индекса IVEI, данных по занятости. Данные по занятости в Канаде оказались даже хуже американских.
Как видно на недельном графике, такие сильные движения для USDCAD не редкость.
USDCAD очень сильно перекуплен. Но макростатистическая негативная аура для канадского доллара столь сильна, что, несмотря на сильную перекупленность, скорее всего рост USDCAD получит продолжение в ближайшую неделю-две, а лишь затем уже последует достаточно длительная и серьезная коррекция.
Данные по мировым валютным резервам за третий квартал 2013 года
Вышли данные МВФ по мировым валютным резервам за третий квартал 2013 года.
Мировые валютные резервы продолжают расти.
За третий квартал 2013 года они увеличились с 11136 млрд. долларов до 11434 млрд. долларов (+2,68%).
Это самый крупный рост со 2-го квартала 2011 года.
Что касается структуры валютных резервов, то она не претерпела существенных изменений. Доля USD составляет порядка 61% от общих резервов, EURO держится ниже 24%.
При этом количество EURO в распределенных (allocated) валютных резервах возросло на 2,9%, а USD на 1,3% от предыдущего квартала. Существенная часть этого роста произошла за счет увеличения курса EUROUSD. В третьем квартале EUROUSD вырос на 3,93%.
В целом, данные свидетельствуют о том, что управляющие валютными резервами несколько изменили в позитивную сторону свое отношение к EURO.
В сочетании с наиболее позитивным среди крупных развитых стран платежным балансом это, несомненно, является позитивным долгосрочным фактором для EURO.
Eonia начала подрастать
Ставка EONIA стала потихоньку повышаться. Это позитив для EURO.
EONIA отражает уровень ставок, по которым банки кредитуют друг друга в овернайт на беззалоговой основе.
Сейчас Eonia вдвое превышает свой американский аналог – ставку по федеральным фондам (Federal Funds rate).
Швейцарский франк под давлением.
В пятницу я посвятил две статьи швейцарскому франку.
Как мы видим на рисунке, недельная свеча в USDCHF имеет очевидный медвежий характер.
Я посмотрел недельный график и не увидел случая, где бы недельная свеча неправильно бы спрогнозировала дальнейшие события.
Было бы странно, если бы USDCHF было бы так близко к 0,90 и не сходило бы ниже.
Плюс не надо забывать про корреляцию USDCHF и EUROUSD. Я полагаю, что в ближайшие 10 дней мы увидим EUROUSD как минимум на 1,376.
Растущая EONIA в пользу EUROUSD. И сегодняшние ралли в EUROGBP тоже свидетельствует о том, что имеется спрос на EURO.
В USDJPY может скоро случиться разворот
Так выглядит месячный график USDJPY.
С моей точки зрения USDJPY уже достаточно распродался для такого сильного фундаментального тренда, в котором находится пара.
Сегодня в Японии выходной, и с этим, на мой взгляд, связано преобладание медведей в паре USDJPY.
Завтра японские инвесторы вернутся, и продолжат передислоцировать свои деньги в активы с более высокой доходностью.
Какой банк должен лучше всего разбираться в канадской валюте, как не банк под названием Национальный Банк Канады (The National Bank of Canada).
Банк опубликовал свои прогнозы 5 января.
The National Bank of Canada пишет:
Наша цель на конец первого квартала USDCAD=1,10 отражает наличие негативных настроений в отношении CAD, хотя мы считаем, что в дальнейшем луни стабилизируется, когда инвесторы осознают, что Канада остается привлекательным для инвесторов местом размещения капитала благодаря рейтингу АААб растущему ресурсному сектору и сильной привязке к экономике США, которая сейчас на подъеме.
Сигналы от Danske Bank за 13 января 2014 года
Последние технические сигналы и открытые позиции от Danske Bank
В таблице указаны: крупный и малый тренд, 200-дневные, 500-дневные и 2000-дневные скользящие средние, текущий RSI.
Из стратегий Danske Bank вырисовываются шорт EUROAUD, шорт EUROGBP, шорт EUROJPY.
Стоит обратить внимание на стопы и цели банка в парах EUROUSD, USDJPY и других основных парах.
Недельный обзор спредов между 10-летними государственными облигациями
Таблица спредов между 10-летними государственными облигациями в конце недели выглядела следующим образом.
Спреды по доходности 10-летних государственных облигаций отражают дифференциал долгосрочных процентных ставок между соответствующими валютами.
В следующей таблице сведены спреды и изменение курсов наиболее интересных для нас валютных пар.
В целом на неделе произошло ослабление американского доллара против EURO и GBP и укрепление относительно JPY. При этом, изменение спреда между Германией и США и Италией и США соответствовало процентному дифференциалу, а между Великобританией и США не соответствовало.
Укрепление йены относительно доллара на 69 пунктов сопровождалось уменьшением отрицательного спреда на 9,9 пунктов и тоже соответствовало долгосрочному процентному дифференциалу.
Доходность американских и английских 10-летних облигаций практически на одном уровне.
В целом, изменение курса согласуется с изменением дифференциала процентных ставок.
Краткий прогноз на текущую неделю
Индекс доллара выдал нам медвежью недельную свечу, которая должна иметь продолжение, – по крайней мере с технической точки зрения.
Повод для снижения USD имеется – это последние данные по занятости.
В целом, мне очень трудно ответить на вопрос, насколько активно будут отыгрываться данные по nonfarm payrolls в ближайшие дни.
Откровенно говоря, я считаю их неадекватными (неважно, из-за плохой погоды, или из-за чего-нибудь еще), и полагаю, что ФРС не должен столь непостоянные данные использовать при принятии решений по своей политике. Но здесь чиновникам Федрезерва несомненно виднее..
Исходя из комплекса других факторов ( ликвидность, аппетит к риску и т.д.) более вероятным мне представляется небольшое ослабление (не более 0,6%) американского доллара в предстоящую неделю против низкодоходных валют, и близкая к нейтральной динамика против высокодоходных валют.
Несмотря на негативные прогнозы инвестдомов, ожидаю на этой неделе продолжение роста EUROUSD, а вместе с ней и вероятного роста EUROGBP.
В середине месяца наиболее сильно сказывается основной козырь EURO: самый профицитный среди всех крупных стран платежный баланс.
Поведение EUROGBP и GBPUSD будет зависеть в значительной степени от выходящих данных.
В среднесрочном плане для меня непонятен AUDUSD. Для этой валютной пары будут иметь важное значение данные по занятости, которые выходят в четверг.
Думаю, что до четверга AUDUSD имеет реальные шансы дойти до 0,91.
Канадец под давлением
Основные валютные пары показали за прошедшую неделю следующую динамику.
Самое сильное движение за неделю мы увидели в USDCAD: после нескольких подряд очень слабых макроэкономических данных: торгового баланса, индекса IVEI, данных по занятости. Данные по занятости в Канаде оказались даже хуже американских.
Как видно на недельном графике, такие сильные движения для USDCAD не редкость.
USDCAD очень сильно перекуплен. Но макростатистическая негативная аура для канадского доллара столь сильна, что, несмотря на сильную перекупленность, скорее всего рост USDCAD получит продолжение в ближайшую неделю-две, а лишь затем уже последует достаточно длительная и серьезная коррекция.
Данные по мировым валютным резервам за третий квартал 2013 года
Вышли данные МВФ по мировым валютным резервам за третий квартал 2013 года.
Мировые валютные резервы продолжают расти.
За третий квартал 2013 года они увеличились с 11136 млрд. долларов до 11434 млрд. долларов (+2,68%).
Это самый крупный рост со 2-го квартала 2011 года.
Что касается структуры валютных резервов, то она не претерпела существенных изменений. Доля USD составляет порядка 61% от общих резервов, EURO держится ниже 24%.
При этом количество EURO в распределенных (allocated) валютных резервах возросло на 2,9%, а USD на 1,3% от предыдущего квартала. Существенная часть этого роста произошла за счет увеличения курса EUROUSD. В третьем квартале EUROUSD вырос на 3,93%.
В целом, данные свидетельствуют о том, что управляющие валютными резервами несколько изменили в позитивную сторону свое отношение к EURO.
В сочетании с наиболее позитивным среди крупных развитых стран платежным балансом это, несомненно, является позитивным долгосрочным фактором для EURO.
Eonia начала подрастать
Ставка EONIA стала потихоньку повышаться. Это позитив для EURO.
EONIA отражает уровень ставок, по которым банки кредитуют друг друга в овернайт на беззалоговой основе.
Сейчас Eonia вдвое превышает свой американский аналог – ставку по федеральным фондам (Federal Funds rate).
Швейцарский франк под давлением.
В пятницу я посвятил две статьи швейцарскому франку.
Как мы видим на рисунке, недельная свеча в USDCHF имеет очевидный медвежий характер.
Я посмотрел недельный график и не увидел случая, где бы недельная свеча неправильно бы спрогнозировала дальнейшие события.
Было бы странно, если бы USDCHF было бы так близко к 0,90 и не сходило бы ниже.
Плюс не надо забывать про корреляцию USDCHF и EUROUSD. Я полагаю, что в ближайшие 10 дней мы увидим EUROUSD как минимум на 1,376.
Растущая EONIA в пользу EUROUSD. И сегодняшние ралли в EUROGBP тоже свидетельствует о том, что имеется спрос на EURO.
В USDJPY может скоро случиться разворот
Так выглядит месячный график USDJPY.
С моей точки зрения USDJPY уже достаточно распродался для такого сильного фундаментального тренда, в котором находится пара.
Сегодня в Японии выходной, и с этим, на мой взгляд, связано преобладание медведей в паре USDJPY.
Завтра японские инвесторы вернутся, и продолжат передислоцировать свои деньги в активы с более высокой доходностью.
http://blog.forex4you.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба