14 января 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника ростом. ММВБ прибавил 0,57%, а РТС на фоне ослабления рубля вырос на 0,42%. Участники российского фондового рынка продолжают снимать некоторую перепроданность, образовавшуюся в последнее время.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российского фондового рынка.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил сегодняшний день на положительной территории. ММВБ прибавил 0,42% и вплотную подобрался к сильному сопротивлению в районе 1485-1490. Здесь сейчас проходят сразу и нисходящая и восходящая трендовые линии. Поэтому преодолеть данный диапазон будет крайне непросто.
За приостановку роста говорит и тот факт, что нефть продолжает планомерно снижаться и уже торгуется ниже 106,5 долларов за баррель по сорту Brent. Снижения это в свою очередь происходит на новостях из Ирана. Тегеран на фоне достигнутых договоренностей с «шестеркой» получит первый транш ранее замороженных средств уже 1 февраля. Сумма транша – 550 млн долларов. Общая сумма замороженных средств – 4,2 млрд долларов.
При этом тот рост, который был продемонстрирован в минувшую пятницу на фоне американской статистики, также не очень закономерен. Причина этого кроется в том, что, несмотря на крайне низкий рост занятости в декабре, безработица все-таки смогла продемонстрировать сильную динамику и достигла отметки 6,7%. ФРС же ориентируется в большей степени как раз на уровень безработицы и вряд ли станет сокращать стимулирующие программы медленнее после таких макроэкономических данных.
Таким образом, текущий момент не является идеальным ни для покупок ни для продаж. С одной стороны недооценнность национального рынка в сравнении с западными аналогами и возможное постепенное восстановление национальной экономики в текущем году играют на стороне покупателей, а с другой низкие цены на нефть и продолжение сокращения стимулирования в США еще скажут свое веское слово на стороне продавцов. Поэтому торопиться с активными действиями сейчас не стоит и лучше некоторое время посмотреть на рынок со стороны.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня Татнефть (+3,9%), ГМК Норникель (+4,8%) и Аэрофлот (+6%).
При этом Уралкалий в 2013 году увеличил производство хлоркалия на 10%, а компания Русское море за аналогичный период нарастила выручку на 1,2%.
В лидерах снижения Магнит (-2,2%), ИнтерРАО (-2,1%) и Мегафон (-3,6%).
RIH4: Покупка сейчас более предпочтительна
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Данная динамика обусловлена отсутствием важных новостей в первой половине дня, а также такими противоречивыми факторами как снижение нефтяных котировок и смещение ожиданий относительно сокращения стимулирующих программ США в более плавный ритм. При этом сегодня RIH4 благополучно добрался до отметки 141000, где находится 38,2% коррекции по Фибоначчи. Поэтому снижение от этих отметок вполне может возобновиться.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков в последние несколько дней немного сместились в сторону покупок, но по-прежнему смотрят вниз. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 10 ноября составляет 1,235 против 1,37 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.02.14 сейчас смотрят немного вверх. На отметке 130000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентного количества открытых опционов колл сейчас просто нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 4 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабый сигнал на покупку. При этом рисков для снижения сейчас также достаточно много и если снова открывать длинные позиции, то ограничивать их следует крайне короткими стопами.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российского фондового рынка.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил сегодняшний день на положительной территории. ММВБ прибавил 0,42% и вплотную подобрался к сильному сопротивлению в районе 1485-1490. Здесь сейчас проходят сразу и нисходящая и восходящая трендовые линии. Поэтому преодолеть данный диапазон будет крайне непросто.
За приостановку роста говорит и тот факт, что нефть продолжает планомерно снижаться и уже торгуется ниже 106,5 долларов за баррель по сорту Brent. Снижения это в свою очередь происходит на новостях из Ирана. Тегеран на фоне достигнутых договоренностей с «шестеркой» получит первый транш ранее замороженных средств уже 1 февраля. Сумма транша – 550 млн долларов. Общая сумма замороженных средств – 4,2 млрд долларов.
При этом тот рост, который был продемонстрирован в минувшую пятницу на фоне американской статистики, также не очень закономерен. Причина этого кроется в том, что, несмотря на крайне низкий рост занятости в декабре, безработица все-таки смогла продемонстрировать сильную динамику и достигла отметки 6,7%. ФРС же ориентируется в большей степени как раз на уровень безработицы и вряд ли станет сокращать стимулирующие программы медленнее после таких макроэкономических данных.
Таким образом, текущий момент не является идеальным ни для покупок ни для продаж. С одной стороны недооценнность национального рынка в сравнении с западными аналогами и возможное постепенное восстановление национальной экономики в текущем году играют на стороне покупателей, а с другой низкие цены на нефть и продолжение сокращения стимулирования в США еще скажут свое веское слово на стороне продавцов. Поэтому торопиться с активными действиями сейчас не стоит и лучше некоторое время посмотреть на рынок со стороны.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня Татнефть (+3,9%), ГМК Норникель (+4,8%) и Аэрофлот (+6%).
При этом Уралкалий в 2013 году увеличил производство хлоркалия на 10%, а компания Русское море за аналогичный период нарастила выручку на 1,2%.
В лидерах снижения Магнит (-2,2%), ИнтерРАО (-2,1%) и Мегафон (-3,6%).
RIH4: Покупка сейчас более предпочтительна
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Данная динамика обусловлена отсутствием важных новостей в первой половине дня, а также такими противоречивыми факторами как снижение нефтяных котировок и смещение ожиданий относительно сокращения стимулирующих программ США в более плавный ритм. При этом сегодня RIH4 благополучно добрался до отметки 141000, где находится 38,2% коррекции по Фибоначчи. Поэтому снижение от этих отметок вполне может возобновиться.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков в последние несколько дней немного сместились в сторону покупок, но по-прежнему смотрят вниз. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 10 ноября составляет 1,235 против 1,37 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.02.14 сейчас смотрят немного вверх. На отметке 130000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентного количества открытых опционов колл сейчас просто нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 4 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабый сигнал на покупку. При этом рисков для снижения сейчас также достаточно много и если снова открывать длинные позиции, то ограничивать их следует крайне короткими стопами.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter