5 февраля 2014 Вести Экономика
Худшее начало года на развивающихся рынках создает отличную возможность для покупки акций на этих рынках, считает Джим О'Нил, бывший глава Goldman Sachs Asset Management.
"Некоторые развивающиеся страны действительно испытывают определенные реальные проблемы, но слова о том, что у развивающихся стран как класса сейчас кризис, звучат откровенно смешно", - сказал он.
Среди стран с реальными проблемами О'Нил выделил Украину, Турцию, Аргентину и Таиланд.
"Сейчас скорее хорошая возможность купить, чем повод поддаться панике", - добавил О'Нил.
Сводный индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets Index с начала года достиг 8,3% - самого сильного снижения за этот период с 1988 г.
Среди прочих причин распродажи на emerging markets связывают с решением ФРС о сокращении программы выкупа активов. Однако Джим О'Нил считает, что так называемый tapering влияет на все рынки, а развивающиеся просто более чувствительны.
Накануне, кстати, глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер сделал заявление, что ситуация на рынках не может стать причиной, по которой Федрезерв откажется от сокращения QE.
JP Morgan выплатит штраф в $614 млн властям США
Американский банк JP Morgan Chase заплатит $614 млн для урегулирования обвинений, связанных с ипотечными ценными бумагами.
Ранее власти США обвинили JP Morgan в том, что он ввел в заблуждение правительство о качестве ипотечных кредитов, которые выдавались банком.
Департамент юстиции в Манхэттене и ряд других государственных учреждений сообщили, что банк признал себя виновным в предоставлении ложных сведений в государственные органы. Напомним, что в разгар мирового финансового кризиса в 2008 г. банк обратился за государственной поддержкой для хеджирования и рефинансирования тысяч своих ипотечных кредитов.
Как только начались дефолты по некачественным ипотечным кредитам, следственные органы обвинили банк в том, что своими действиями он принес значительный ущерб государству.
Обвинения в первую очередь связаны с участием банка в двух государственных программах. Первая была инициирована министерством по делам ветеранов, вторая - министерством жилищного строительства и городского развития. Если банк участвовал в одной из этих программ, то в случае дефолта по ипотечному кредиту государство обязывалось компенсировать расходы банка. Подобная ситуация стала причиной того, что банк перекладывал свои риски на государство.
Примечательно, что JP Morgan установил рекорд среди банков США по расходам на судебные разбирательства, сумма которых за пять лет с 2008 по 2013 гг. превысила $18 млрд.
Банк уже был оштрафован властями США и Великобритании на сумму в $920 млн по делу "Лондонского кита" Бруно Иксиля, действия которого нанесли ущерб в $6 млрд.
Morgan Stanley выплатит $1,25 млрд FHFA
Банк Morgan Stanley во вторник сообщил, что планирует выплатить Федеральному агентству по финансированию жилья (Federal Housing Finance Agency, FHFA) $1,25 млрд.
Банк был обвинен в том, что вводил в заблуждение инвесторов относительно качества реализуемых им ипотечных облигаций. В результате банк заявил, что будет вынужден выплатить $150 млн сверх своих резервов на урегулирование споров по ипотечным облигациям.
Подобные действия вынудят Morgan Stanley пересчитать свои итоги за прошедший год и увеличить убыток от продолжающихся операций на 5 центов в расчете на одну акцию.
Необходимо напомнить, что в 2011 г. FHFA обвинило 18 банков в предоставлении ложной информации по реализуемым ипотечным облигациям.
Банки Citigroup и JP Morgan Chase уже выплатили крупные штрафы по данному делу, в то время как обвинения, выдвинутые против Bank of America, Goldman Sachs, пока остаются без удовлетворения со стороны ответчиков. Большая часть обвинений может быть урегулирована в досудебном порядке, но не исключено, что суммы выплат будут весьма большими.
Развивающимся странам угрожает кредитный кризис
Экономический рост в развивающихся экономиках замедлился. Капитал бежит из Китая, Индии, Бразилии и других стран, что в конечном счете может привести к возникновению кризиса ликвидности, или его можно еще назвать кредитным кризисом.
Такое развитие событий будет третьим этапом кризиса мирового. Первыми были сабпрайм-кризис в США и долговой в Европе.
Только за прошедшую неделю инвесторы вывели $6,3 млрд из фондов развивающихся рынков, инвестирующих в акции, и $2,5 из фондов облигаций.
Эксперты считают, что это лишь начало долгосрочной тенденции.
Отток средств с развивающихся рынков сопровождается масштабными распродажами.
Альберто Галло, возглавляющий отдел макроэкономических исследований в RBS, считает, что отток капитала из двух крупнейших стран с формирующимся рынком - Бразилии и Китая - сигнализирует о ранней стадии кредитного кризиса.
Такой вид кризиса возникает, когда банки начинают опасаться выдавать займы, что приводит к росту ставок, а следовательно, компаниям все дороже обходятся заемные средства для развития своего бизнеса.
"Мы находимся в начале кредитного кризиса. Бегство капитала является первым признаком", - сказал Галло в интервью CNBC.
Галло предупредил, что Индия и Турция также находятся под угрозой и что проблема может распространиться на более мелкие развивающиеся экономики.
На прошлой неделе RBS опубликовал исследование, в котором приводит признаки кредитного кризиса в Бразилии.
Аналитики отмечают замедление реального экономического роста, всплеск дефолтов и сокращение сделок по слиянию и поглощению.
Впрочем, это не единственное мнение. Некоторые экономисты не спешат с выводами и считают разговоры о кредитном кризисе несколько преувеличенными. Они признают, что кредитные условия стали жестче, но это явление еще не приняло масштабов кризиса.
Пенсионные фонды Японии покупают сверхдлинный долг
Самые длинные облигации Японии сегодня продемонстрировали рост, что еще больше сделало кривую доходностей пологой.
Спрос на бумаги наблюдался со стороны пенсионных фондов, пишет агентство Reuters.
Рост доходностей по американским облигациям, который наблюдался последние дни, практически не оказывает влияния на сверхдлинные бонды Японии.
Во время утренней сессии несколько локальных пенсионных фондов продолжали покупать 30-летние облигации Японии. Доходность по ним упала до 1,57% - самого низкого уровня с начала мая.
В четверг министерство финансов проведет свое ежемесячное размещение сверхдлинных бондов на сумму 500 млрд иен.
По наиболее востребованным облигациям со сроком погашения через 10 лет ситуация сегодня выглядит стабильно. Доходность по ним составила 0,6%. Накануне показатель достиг минимального с ноября уровня в 0,595%.
HCBS: экономика России находится на грани рецессии
Деловая активность в сфере услуг в России продолжила расти в январе. Индекс PMI сферы услуг, рассчитываемый банком HSBC, снизился в первом месяце года до отметки 50,2 с 52,9 в декабре.
Индекс оказался в опасной близости от порогового знания в 50 пунктов, которое свидетельствует о том, что сектор услуг близок к стагнации.
"В сфере услуг рост деловой активности был близок к стагнации, в обрабатывающих же отраслях объемы производства сократились. На этом фоне темпы сокращения занятости были максимальными с октября 2009 года", - говорится в сообщении банка HSBC.
Индекс, свидетельствующий об изменении объемов производства обрабатывающих отраслей, опустился до 48,5 балла, что в результате привело к падению совокупного индекса объемов производства, который составил 49,6 балла, за критическую отметку. Это было первое сокращение объемов производства в частном секторе с июля 2013 г.
"Компании сферы услуг сообщили только о незначительном расширении деловой активности, которого было недостаточно для компенсации падения производства в обрабатывающих отраслях. Конечно, в связи с небольшим количеством рабочих дней данные января, как правило, более волатильны, чем данные по другим месяцам. Тем не менее, в контексте предшествующих исследований, январский индекс PMI подтверждает гипотезу о возобновившемся замедлении роста экономической активности в России. Таким образом, экономика России находится на грани рецессии", - отмечает главный экономист HSBC по России и странам СНГ Александр Морозов.
В исследовании банка отмечается, что давление на общий рост в сфере услуг в январе вызвало резкое сокращение деловой активности в компаниях секторов "Транспорт и хранение" и "Почтовые и телекоммуникационные услуги". В компаниях сектора "Финансовое посредничество", наоборот, наблюдался значительный рост деловой активности.
Мнение эксперта ГК TeleTrade Михаил Поддубский
"Слабые данные по совокупному индексу PMI могут послужить причиной продолжения оттока капитала с российского рынка. Отток капитала наблюдался в течение всего января, однако все же обусловлен он был не столько слабыми данными, сколько глобальным перетоком капитала из рынков развивающихся стран в более надежные активы. Сейчас негативный процесс несколько приостановился, и, вероятно, на горизонте ближайшего месяца российский рынок будет чувствовать себя относительно неплохо. Индекс РТС торгуется в непосредственной близости от поддержки в 1300 б.п., и есть вероятность увидеть восстановление индекса в район 1370-1400 б.п.".
Холодная зима ограничила создание рабочих мест в США
Американские компании в январе создали меньшее число рабочих мест, чем ожидалось. Причина кроется в аномально холодной погоде, свидетельствуют данные научно-исследовательского института ADP.
Число рабочих мест выросло на 175 тыс., а данные за декабрь пересмотрены в сторону понижения до 227 тыс.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали роста показателя на 185 тыс.
Вполне возможно, что в текущем месяце ситуация на рынке труда улучшится, а более высокие темпы роста числа рабочих мест помогут стимулировать рост средней заработной платы, что необходимо для увеличения потребительских расходов, которые составляют порядка 70% экономики США.
"Холодная зимняя погода продолжает оказывать давление на количество рабочих мест, - сказал главный экономист Moody's Analytics Марк Занди. – Базовый рост числа рабочих мест, если не учитывать погоду, остается устойчивым".
В производственной промышленности в целом численность персонала увеличилась на 16 тыс., при этом занятость в строительном секторе выросла на 25 тыс.
В секторе услуг показатель увеличился на 16 тыс.
Крупные компании, численность персонала в которых превышает 500, создали 34 тыс. рабочих мест. Средний бизнес, с численностью работников от 50 до 499, увеличил число рабочих мест на 66 тыс., а в маленьких компаниях показатель вырос на 75 тыс.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
"Некоторые развивающиеся страны действительно испытывают определенные реальные проблемы, но слова о том, что у развивающихся стран как класса сейчас кризис, звучат откровенно смешно", - сказал он.
Среди стран с реальными проблемами О'Нил выделил Украину, Турцию, Аргентину и Таиланд.
"Сейчас скорее хорошая возможность купить, чем повод поддаться панике", - добавил О'Нил.
Сводный индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets Index с начала года достиг 8,3% - самого сильного снижения за этот период с 1988 г.
Среди прочих причин распродажи на emerging markets связывают с решением ФРС о сокращении программы выкупа активов. Однако Джим О'Нил считает, что так называемый tapering влияет на все рынки, а развивающиеся просто более чувствительны.
Накануне, кстати, глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер сделал заявление, что ситуация на рынках не может стать причиной, по которой Федрезерв откажется от сокращения QE.
JP Morgan выплатит штраф в $614 млн властям США
Американский банк JP Morgan Chase заплатит $614 млн для урегулирования обвинений, связанных с ипотечными ценными бумагами.
Ранее власти США обвинили JP Morgan в том, что он ввел в заблуждение правительство о качестве ипотечных кредитов, которые выдавались банком.
Департамент юстиции в Манхэттене и ряд других государственных учреждений сообщили, что банк признал себя виновным в предоставлении ложных сведений в государственные органы. Напомним, что в разгар мирового финансового кризиса в 2008 г. банк обратился за государственной поддержкой для хеджирования и рефинансирования тысяч своих ипотечных кредитов.
Как только начались дефолты по некачественным ипотечным кредитам, следственные органы обвинили банк в том, что своими действиями он принес значительный ущерб государству.
Обвинения в первую очередь связаны с участием банка в двух государственных программах. Первая была инициирована министерством по делам ветеранов, вторая - министерством жилищного строительства и городского развития. Если банк участвовал в одной из этих программ, то в случае дефолта по ипотечному кредиту государство обязывалось компенсировать расходы банка. Подобная ситуация стала причиной того, что банк перекладывал свои риски на государство.
Примечательно, что JP Morgan установил рекорд среди банков США по расходам на судебные разбирательства, сумма которых за пять лет с 2008 по 2013 гг. превысила $18 млрд.
Банк уже был оштрафован властями США и Великобритании на сумму в $920 млн по делу "Лондонского кита" Бруно Иксиля, действия которого нанесли ущерб в $6 млрд.
Morgan Stanley выплатит $1,25 млрд FHFA
Банк Morgan Stanley во вторник сообщил, что планирует выплатить Федеральному агентству по финансированию жилья (Federal Housing Finance Agency, FHFA) $1,25 млрд.
Банк был обвинен в том, что вводил в заблуждение инвесторов относительно качества реализуемых им ипотечных облигаций. В результате банк заявил, что будет вынужден выплатить $150 млн сверх своих резервов на урегулирование споров по ипотечным облигациям.
Подобные действия вынудят Morgan Stanley пересчитать свои итоги за прошедший год и увеличить убыток от продолжающихся операций на 5 центов в расчете на одну акцию.
Необходимо напомнить, что в 2011 г. FHFA обвинило 18 банков в предоставлении ложной информации по реализуемым ипотечным облигациям.
Банки Citigroup и JP Morgan Chase уже выплатили крупные штрафы по данному делу, в то время как обвинения, выдвинутые против Bank of America, Goldman Sachs, пока остаются без удовлетворения со стороны ответчиков. Большая часть обвинений может быть урегулирована в досудебном порядке, но не исключено, что суммы выплат будут весьма большими.
Развивающимся странам угрожает кредитный кризис
Экономический рост в развивающихся экономиках замедлился. Капитал бежит из Китая, Индии, Бразилии и других стран, что в конечном счете может привести к возникновению кризиса ликвидности, или его можно еще назвать кредитным кризисом.
Такое развитие событий будет третьим этапом кризиса мирового. Первыми были сабпрайм-кризис в США и долговой в Европе.
Только за прошедшую неделю инвесторы вывели $6,3 млрд из фондов развивающихся рынков, инвестирующих в акции, и $2,5 из фондов облигаций.
Эксперты считают, что это лишь начало долгосрочной тенденции.
Отток средств с развивающихся рынков сопровождается масштабными распродажами.
Альберто Галло, возглавляющий отдел макроэкономических исследований в RBS, считает, что отток капитала из двух крупнейших стран с формирующимся рынком - Бразилии и Китая - сигнализирует о ранней стадии кредитного кризиса.
Такой вид кризиса возникает, когда банки начинают опасаться выдавать займы, что приводит к росту ставок, а следовательно, компаниям все дороже обходятся заемные средства для развития своего бизнеса.
"Мы находимся в начале кредитного кризиса. Бегство капитала является первым признаком", - сказал Галло в интервью CNBC.
Галло предупредил, что Индия и Турция также находятся под угрозой и что проблема может распространиться на более мелкие развивающиеся экономики.
На прошлой неделе RBS опубликовал исследование, в котором приводит признаки кредитного кризиса в Бразилии.
Аналитики отмечают замедление реального экономического роста, всплеск дефолтов и сокращение сделок по слиянию и поглощению.
Впрочем, это не единственное мнение. Некоторые экономисты не спешат с выводами и считают разговоры о кредитном кризисе несколько преувеличенными. Они признают, что кредитные условия стали жестче, но это явление еще не приняло масштабов кризиса.
Пенсионные фонды Японии покупают сверхдлинный долг
Самые длинные облигации Японии сегодня продемонстрировали рост, что еще больше сделало кривую доходностей пологой.
Спрос на бумаги наблюдался со стороны пенсионных фондов, пишет агентство Reuters.
Рост доходностей по американским облигациям, который наблюдался последние дни, практически не оказывает влияния на сверхдлинные бонды Японии.
Во время утренней сессии несколько локальных пенсионных фондов продолжали покупать 30-летние облигации Японии. Доходность по ним упала до 1,57% - самого низкого уровня с начала мая.
В четверг министерство финансов проведет свое ежемесячное размещение сверхдлинных бондов на сумму 500 млрд иен.
По наиболее востребованным облигациям со сроком погашения через 10 лет ситуация сегодня выглядит стабильно. Доходность по ним составила 0,6%. Накануне показатель достиг минимального с ноября уровня в 0,595%.
HCBS: экономика России находится на грани рецессии
Деловая активность в сфере услуг в России продолжила расти в январе. Индекс PMI сферы услуг, рассчитываемый банком HSBC, снизился в первом месяце года до отметки 50,2 с 52,9 в декабре.
Индекс оказался в опасной близости от порогового знания в 50 пунктов, которое свидетельствует о том, что сектор услуг близок к стагнации.
"В сфере услуг рост деловой активности был близок к стагнации, в обрабатывающих же отраслях объемы производства сократились. На этом фоне темпы сокращения занятости были максимальными с октября 2009 года", - говорится в сообщении банка HSBC.
Индекс, свидетельствующий об изменении объемов производства обрабатывающих отраслей, опустился до 48,5 балла, что в результате привело к падению совокупного индекса объемов производства, который составил 49,6 балла, за критическую отметку. Это было первое сокращение объемов производства в частном секторе с июля 2013 г.
"Компании сферы услуг сообщили только о незначительном расширении деловой активности, которого было недостаточно для компенсации падения производства в обрабатывающих отраслях. Конечно, в связи с небольшим количеством рабочих дней данные января, как правило, более волатильны, чем данные по другим месяцам. Тем не менее, в контексте предшествующих исследований, январский индекс PMI подтверждает гипотезу о возобновившемся замедлении роста экономической активности в России. Таким образом, экономика России находится на грани рецессии", - отмечает главный экономист HSBC по России и странам СНГ Александр Морозов.
В исследовании банка отмечается, что давление на общий рост в сфере услуг в январе вызвало резкое сокращение деловой активности в компаниях секторов "Транспорт и хранение" и "Почтовые и телекоммуникационные услуги". В компаниях сектора "Финансовое посредничество", наоборот, наблюдался значительный рост деловой активности.
Мнение эксперта ГК TeleTrade Михаил Поддубский
"Слабые данные по совокупному индексу PMI могут послужить причиной продолжения оттока капитала с российского рынка. Отток капитала наблюдался в течение всего января, однако все же обусловлен он был не столько слабыми данными, сколько глобальным перетоком капитала из рынков развивающихся стран в более надежные активы. Сейчас негативный процесс несколько приостановился, и, вероятно, на горизонте ближайшего месяца российский рынок будет чувствовать себя относительно неплохо. Индекс РТС торгуется в непосредственной близости от поддержки в 1300 б.п., и есть вероятность увидеть восстановление индекса в район 1370-1400 б.п.".
Холодная зима ограничила создание рабочих мест в США
Американские компании в январе создали меньшее число рабочих мест, чем ожидалось. Причина кроется в аномально холодной погоде, свидетельствуют данные научно-исследовательского института ADP.
Число рабочих мест выросло на 175 тыс., а данные за декабрь пересмотрены в сторону понижения до 227 тыс.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали роста показателя на 185 тыс.
Вполне возможно, что в текущем месяце ситуация на рынке труда улучшится, а более высокие темпы роста числа рабочих мест помогут стимулировать рост средней заработной платы, что необходимо для увеличения потребительских расходов, которые составляют порядка 70% экономики США.
"Холодная зимняя погода продолжает оказывать давление на количество рабочих мест, - сказал главный экономист Moody's Analytics Марк Занди. – Базовый рост числа рабочих мест, если не учитывать погоду, остается устойчивым".
В производственной промышленности в целом численность персонала увеличилась на 16 тыс., при этом занятость в строительном секторе выросла на 25 тыс.
В секторе услуг показатель увеличился на 16 тыс.
Крупные компании, численность персонала в которых превышает 500, создали 34 тыс. рабочих мест. Средний бизнес, с численностью работников от 50 до 499, увеличил число рабочих мест на 66 тыс., а в маленьких компаниях показатель вырос на 75 тыс.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу