«Нашими фаворитами по-прежнему остаются акции Лукойла, Магнита и Сбербанка, - комментирует Сергей Ермоленко, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС. – Неопределенность на рынке сохранится вплоть до решения Совета Федерации о дальнейшей судьбе Крыма. Сейчас участникам рынка мы рекомендуем сохранять осторожность. Для средне- и долгосрочных инвесторов это одна из самых лучших возможностей для формирования длинных позиций».
Российские индексы сегодня существенно снижаются. Индекс ММВБ теряет 2,4%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 2,78%. Данная динамика обусловлена приближением референдума в Крыму.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Увеличение прогноза спроса на нефть от МЭА.
2. Хорошая американская статистика.
Негативные факторы:
1. Опасения по поводу экономических санкций для РФ.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня снова под давлением и теряет более 2% по индексу ММВБ. Драйвером для падения является приближение референдума Крыма после которого для России вполне могут последовать серьезные экономические санкции со стороны ведущих мировых держав.
Впрочем, негативные ожидания участников, связанные с наиболее неблагоприятным исходом референдума в Крыму уже во многом заложены в стоимость российской валюты и фондового рынка, что делает их привлекательными, в случае если напряженность вокруг Украины будет постепенно исчезать.
Между тем остальной внешний фон в целом нейтрален. Статистика в США вышла накануне значительно лучше ожиданий (заявки на пособия по безработице опустились до 315 тыс.), но зато в Китае все более чем не позитивно ( промышленное производство выросло в феврале всего на 8,6% в годовом выражении, инвестиции в основные средства составили 17,9%, а розничные родажи 11,8%).
При этом Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз мирового потребления нефти в 2014 году до рекордных 92,7млн б/с, что может в скором времени позитивно сказаться на котировках «черного золота».
Во второй половине дня драйвером для движений на фондовых площадках станут данные по ценам производителей и потребительского доверия в США.
Корпоративный сектор
В лидерах роста из ликвидных ценных бумаг сегодня только Лукойл, который прибавляет более 0,5% после хороших данных за 2013 год, опубликованных накануне.
При этом в лидерах снижения Россетии (-8,3%), Алроса (-9,4%), Мостотрест (-8,2%) и Мечел, который теряет более 8% на фоне требований досрочной выплаты кредита на сумму 150 млн долларов Альфа-Банком.
Инвесторы предпочитают не рисковать в преддверии крымского референдума
В пятницу, 14 марта, европейские индексы снижаются, следуя примеру азиатских площадок. Инвесторы уходят от риска на фоне замедления темпов роста китайской экономики и предстоящего референдума в Крыму.
К 13:20 мск CAC теряет 0,6%, немецкий DAX в минусе на 0,4%, британский FTSE 100 снижается на 0,3%.
Сегодня выходит целый блок статистических данных, как в Европе, так и в США. В 11:00 мск были опубликованы данные по росту потребительских цен в Германии, которые полностью совпали с ожиданием рынка. В 14:00 мск должны выйти уточненные данные по занятости в Еврозоне за IV квартал прошлого года. Мичиганский университет представит данные по потребительскому доверию в США за март (17:55 мск). Опрошенные Thomson Reuters эксперты ждут роста этого показателя до 82 пунктов в этом месяце с 81,6 в феврале.
Тем не менее, вполне возможно, что сегодня статистический календарь не получит должного внимания инвесторов. Рынки ждут результатов референдума в Крыму, который может привести к отделению полуострова от Украины. В случае такого развития событий, Запад намерен дать старт санкциям, которые, приведут к тяжелым политическим и экономическим последствиям для России. В свою очередь власти РФ еще раз предупредили, что без ответа соответствующий шаг ЕС и США не останется.
Нервозности добавляет и состояние китайской экономики. После выхода негативных данных по объему промпроизводства и розничных продаж в Поднебесной четыре американских инвестбанка, такие как Bank of America, UBS, JPMorgan Chase & Ко и Nomura понизили свои прогнозы по росту экономики КНР на 2014 год.
Корпоративный сектор
Бумаги датского производителя украшений Pandora упали на 3,8% после того, как стало известно, что основные акционеры согласились продать 13 млн акций компании за $838 млн.
Акции французского разработчика программного обеспечения Dassault Systemes SA теряют 0,9% - компания продлила сроки своего предложения за Accelrys Inc., которую предложил выкупить в январе за $750 млн.
ADR/GDR российских компаний сегодня снижаются. В аутсайдерах бумаги Северстали (-4,9%), Новатэка (-3,6%) и РусГидро (-2%). Около 1,5% теряют ВТБ и Сбербанк. На этом фоне «белыми воронами» выглядят Роснефть и Уралкалий, бумаги которых торгуются на положительной территории.
Украинский долг может вынудить Газпром снизить дивиденды
Рост долга Украины может привести к сокращению дивидендов и инвестпрограммы Газпрома, заявил в четверг глава концерна Алексей Миллер. По его оценкам, задолженность Киева перед российской монополией составляет более $1,8 млрд.
Акции компании, подрастающие вчера в первой половине дня, не смогли сохранить позитивную динамику и закончили торговую сессию среды ниже уровня открытия. Сегодня к 11:50 мск акции Газпрома теряют 3,85%, в то время как индекс ММВБ снижается на 4,8%.
«Среди наших частных акционеров достаточно большое количество иностранных акционеров. Это также их доходы, это также их дивиденды. Нам нужна ясность в этом вопросе», - сказал Миллер.
Источник Ведомостей, близкий к Газпрому, считает, что возможный негативный эффект неплатежей Украины оценивать пока рано, а реально он станет заметен только с 2015 года.
Аналитики рынка также считают, что пока волноваться инвесторам не стоит, и Газпром вряд ли пойдет на сокращение дивидендных выплат в этом году.
Реальных шагов, скорее всего, не последует, отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. «Во-первых, Миллер ясно дал понять, что к очередной газовой войне компания пока не готовится, - аргументирует он. - Газпром не собирается вводить для Украины предоплату в расчетах за газ. При этом он рассчитывает, что Киев, получив финансовую помощь от ЕС, направит ее на ликвидацию газовой задолженности. Таким образом, Газпром пока не признает долг Украины безнадежным, а, следовательно, реального давления на прибыль монополии (а значит, и дивиденды) не будет». В любом случае, по мнению эксперта, может пострадать только прибыль за 2014 год, поэтому дивиденды за 2013 год, которые компании предстоит заплатить в этом году, пострадать не должны, если только это не будет сделано волевым решением руководства и собственников компании.
Аналитики Газпромбанка сохраняют свой прогноз дивидендов Газпрома за 2013 год на уровне 6,9 руб. на акцию. Ориентир руководства Газпрома по дивидендам составляет 6-8 руб. на акцию.
Напомним, годовое общее собрание акционеров Газпрома в этом году запланировано на 27 июня. Совет директоров пока не дал своих рекомендаций по размеру дивидендных выплат.
Что касается дальнейшей динамики дивидендных выплат, то в случае непогашения долга в течение 2014 года, дивиденды Газпрома могут сократиться на 0,5-0,7 руб. на акцию (при условии, что долг не будет расти), отмечает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал».
Ранее предполагалось, что с 2014 года Газпром может перейти на выплату дивидендов исходя из отчетности по МСФО, что потенциально может увеличить их размер практически в два раза. Еще в начале сентября 2013 года Минфин предлагал правительству обязать крупнейшие госкомпании уже по итогам 2013 года направлять на дивиденды минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Однако эта инициатива поддержку не получила.
«В свете новых событий, перспектива перехода на выплаты по МСФО становится более туманной», - уверен эксперт ИК «Велес Капитал».
Как отмечает Иван Хромушин из Газпромбанка, динамика дивидендов за 2014 году будет зависеть от дальнейшего развития ситуации. «Руководство Газпрома уже отмечало, что вместо единовременного перехода на выплату дивидендов по МСФО может быть осуществлено поэтапное повышение дивидендов в течение нескольких лет, - добавляет он. - Ограничение темпов роста тарифов на газ в РФ и возможное увеличение задолженности Украины в течение 2014 г. могут стать дополнительными аргументами в пользу такого варианта развития событий».
«В текущих условиях возможно определенное негативное влияние вышедших новостей на настроения участников рынка, - считает аналитик Газпромбанка. - Вместе с тем возможное влияние на акции Газпрома, с нашей точки зрения, будет ограниченным».
Российские индексы сегодня существенно снижаются. Индекс ММВБ теряет 2,4%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 2,78%. Данная динамика обусловлена приближением референдума в Крыму.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Увеличение прогноза спроса на нефть от МЭА.
2. Хорошая американская статистика.
Негативные факторы:
1. Опасения по поводу экономических санкций для РФ.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня снова под давлением и теряет более 2% по индексу ММВБ. Драйвером для падения является приближение референдума Крыма после которого для России вполне могут последовать серьезные экономические санкции со стороны ведущих мировых держав.
Впрочем, негативные ожидания участников, связанные с наиболее неблагоприятным исходом референдума в Крыму уже во многом заложены в стоимость российской валюты и фондового рынка, что делает их привлекательными, в случае если напряженность вокруг Украины будет постепенно исчезать.
Между тем остальной внешний фон в целом нейтрален. Статистика в США вышла накануне значительно лучше ожиданий (заявки на пособия по безработице опустились до 315 тыс.), но зато в Китае все более чем не позитивно ( промышленное производство выросло в феврале всего на 8,6% в годовом выражении, инвестиции в основные средства составили 17,9%, а розничные родажи 11,8%).
При этом Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз мирового потребления нефти в 2014 году до рекордных 92,7млн б/с, что может в скором времени позитивно сказаться на котировках «черного золота».
Во второй половине дня драйвером для движений на фондовых площадках станут данные по ценам производителей и потребительского доверия в США.
Корпоративный сектор
В лидерах роста из ликвидных ценных бумаг сегодня только Лукойл, который прибавляет более 0,5% после хороших данных за 2013 год, опубликованных накануне.
При этом в лидерах снижения Россетии (-8,3%), Алроса (-9,4%), Мостотрест (-8,2%) и Мечел, который теряет более 8% на фоне требований досрочной выплаты кредита на сумму 150 млн долларов Альфа-Банком.
Инвесторы предпочитают не рисковать в преддверии крымского референдума
В пятницу, 14 марта, европейские индексы снижаются, следуя примеру азиатских площадок. Инвесторы уходят от риска на фоне замедления темпов роста китайской экономики и предстоящего референдума в Крыму.
К 13:20 мск CAC теряет 0,6%, немецкий DAX в минусе на 0,4%, британский FTSE 100 снижается на 0,3%.
Сегодня выходит целый блок статистических данных, как в Европе, так и в США. В 11:00 мск были опубликованы данные по росту потребительских цен в Германии, которые полностью совпали с ожиданием рынка. В 14:00 мск должны выйти уточненные данные по занятости в Еврозоне за IV квартал прошлого года. Мичиганский университет представит данные по потребительскому доверию в США за март (17:55 мск). Опрошенные Thomson Reuters эксперты ждут роста этого показателя до 82 пунктов в этом месяце с 81,6 в феврале.
Тем не менее, вполне возможно, что сегодня статистический календарь не получит должного внимания инвесторов. Рынки ждут результатов референдума в Крыму, который может привести к отделению полуострова от Украины. В случае такого развития событий, Запад намерен дать старт санкциям, которые, приведут к тяжелым политическим и экономическим последствиям для России. В свою очередь власти РФ еще раз предупредили, что без ответа соответствующий шаг ЕС и США не останется.
Нервозности добавляет и состояние китайской экономики. После выхода негативных данных по объему промпроизводства и розничных продаж в Поднебесной четыре американских инвестбанка, такие как Bank of America, UBS, JPMorgan Chase & Ко и Nomura понизили свои прогнозы по росту экономики КНР на 2014 год.
Корпоративный сектор
Бумаги датского производителя украшений Pandora упали на 3,8% после того, как стало известно, что основные акционеры согласились продать 13 млн акций компании за $838 млн.
Акции французского разработчика программного обеспечения Dassault Systemes SA теряют 0,9% - компания продлила сроки своего предложения за Accelrys Inc., которую предложил выкупить в январе за $750 млн.
ADR/GDR российских компаний сегодня снижаются. В аутсайдерах бумаги Северстали (-4,9%), Новатэка (-3,6%) и РусГидро (-2%). Около 1,5% теряют ВТБ и Сбербанк. На этом фоне «белыми воронами» выглядят Роснефть и Уралкалий, бумаги которых торгуются на положительной территории.
Украинский долг может вынудить Газпром снизить дивиденды
Рост долга Украины может привести к сокращению дивидендов и инвестпрограммы Газпрома, заявил в четверг глава концерна Алексей Миллер. По его оценкам, задолженность Киева перед российской монополией составляет более $1,8 млрд.
Акции компании, подрастающие вчера в первой половине дня, не смогли сохранить позитивную динамику и закончили торговую сессию среды ниже уровня открытия. Сегодня к 11:50 мск акции Газпрома теряют 3,85%, в то время как индекс ММВБ снижается на 4,8%.
«Среди наших частных акционеров достаточно большое количество иностранных акционеров. Это также их доходы, это также их дивиденды. Нам нужна ясность в этом вопросе», - сказал Миллер.
Источник Ведомостей, близкий к Газпрому, считает, что возможный негативный эффект неплатежей Украины оценивать пока рано, а реально он станет заметен только с 2015 года.
Аналитики рынка также считают, что пока волноваться инвесторам не стоит, и Газпром вряд ли пойдет на сокращение дивидендных выплат в этом году.
Реальных шагов, скорее всего, не последует, отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. «Во-первых, Миллер ясно дал понять, что к очередной газовой войне компания пока не готовится, - аргументирует он. - Газпром не собирается вводить для Украины предоплату в расчетах за газ. При этом он рассчитывает, что Киев, получив финансовую помощь от ЕС, направит ее на ликвидацию газовой задолженности. Таким образом, Газпром пока не признает долг Украины безнадежным, а, следовательно, реального давления на прибыль монополии (а значит, и дивиденды) не будет». В любом случае, по мнению эксперта, может пострадать только прибыль за 2014 год, поэтому дивиденды за 2013 год, которые компании предстоит заплатить в этом году, пострадать не должны, если только это не будет сделано волевым решением руководства и собственников компании.
Аналитики Газпромбанка сохраняют свой прогноз дивидендов Газпрома за 2013 год на уровне 6,9 руб. на акцию. Ориентир руководства Газпрома по дивидендам составляет 6-8 руб. на акцию.
Напомним, годовое общее собрание акционеров Газпрома в этом году запланировано на 27 июня. Совет директоров пока не дал своих рекомендаций по размеру дивидендных выплат.
Что касается дальнейшей динамики дивидендных выплат, то в случае непогашения долга в течение 2014 года, дивиденды Газпрома могут сократиться на 0,5-0,7 руб. на акцию (при условии, что долг не будет расти), отмечает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал».
Ранее предполагалось, что с 2014 года Газпром может перейти на выплату дивидендов исходя из отчетности по МСФО, что потенциально может увеличить их размер практически в два раза. Еще в начале сентября 2013 года Минфин предлагал правительству обязать крупнейшие госкомпании уже по итогам 2013 года направлять на дивиденды минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Однако эта инициатива поддержку не получила.
«В свете новых событий, перспектива перехода на выплаты по МСФО становится более туманной», - уверен эксперт ИК «Велес Капитал».
Как отмечает Иван Хромушин из Газпромбанка, динамика дивидендов за 2014 году будет зависеть от дальнейшего развития ситуации. «Руководство Газпрома уже отмечало, что вместо единовременного перехода на выплату дивидендов по МСФО может быть осуществлено поэтапное повышение дивидендов в течение нескольких лет, - добавляет он. - Ограничение темпов роста тарифов на газ в РФ и возможное увеличение задолженности Украины в течение 2014 г. могут стать дополнительными аргументами в пользу такого варианта развития событий».
«В текущих условиях возможно определенное негативное влияние вышедших новостей на настроения участников рынка, - считает аналитик Газпромбанка. - Вместе с тем возможное влияние на акции Газпрома, с нашей точки зрения, будет ограниченным».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба