16 марта 2014 Swissquote Rosenstreich Peter
Рынки демонстрируют явные признаки уклонения от рисков, т.к. трейдеры начинают принимать тот факт, что ситуация на Украине не будет иметь ясного решения. По сообщениям агентства Reuters, Россия начала новые военные учения поблизости от границы с Украиной. Также нет признаков того, что недавние переговоры в ООН или сегодняшние в Лондоне убедят Россию отказаться от Крыма. Воскресный референдум в Крыму по вхождению в состав России должен ограничить рисковые настроения во второй половине дня. Кроме того, мы ожидаем позиционирования в более консервативные инвестиционные инструменты (доллар, золото и швейцарский франк) и на выходных. Учитывая тот факт, что референду в Крыму скорее всего приведет к отделению Крыма от Украины и присоединению его к России, мы предполагаем дальнейшее укрепление доллара и швейцарского франка и рост цен на золото. В краткосрочной перспективе, по нашему мнению, есть большой шанс эскалации напряженности после референдума, которая будет связана либо с введением Большой семеркой санкций в отношении России, либо с прямым военным конфликтом. В любом случае, консервативные инвестиционные средства будут пользоваться хорошим спросом.
Драги борется с инфляцией и евро
Вчера вечером председатель ЕЦБ Драги заявил, что европейские рынки осознают значительный риск дефляции вследствие сохранения низких темпов инфляции, но при этом признал ту роль, которую сильный евро играет в монетарной политике. Хотя заявления по своему содержанию были мягкими, наше внимание привлекла новая расстановка акцентов. В отношении инфляции председатель ЕЦБ заявил, что «любой существенный риск того, что инфляционный прогноз выйдет из-под контроля, будет компенсирован дополнительными мерами монетарной политики». Учитывая низкие показатели инфляции и крепкий евро, Драги заявил, что «обменный курс евро становится все более важным при оценке стабильности цен». Рынок ясно услышал эти заявления, т.к. курс евро к доллару быстро упал примерно на 60 пунктов. Однако, эффект этой устной интервенции Драги будет сомнительным, если его слова не будут подкреплены конкретными мерами. И в этом плане его желание проводить такие меры, учитывая недавний рост значений инфляции, можно поставить под сомнение.
Слабый рост ВВП Китая
Вчера слабые экономические данные из Китая (объем промышленного производства и розничные продажи) не смогли нарушить осторожное восстановление котировок акций на азиатских биржах. Мы ожидаем, что ралли рисковых настроений будет краткосрочным. Товарные биржи и валюты, привязанные к сырьевым товарам, столкнутся с трудностями. В отношении будущего китайского роста и способности политиков обеспечить легкий переход от экспортной к потребительской экономики растет неопределенность. В первую очередь обеспокоенность связана с тем, что власти недвусмысленно стремятся контролировать рынок нерегулируемых кредитов и управлять значительной частью финансового рынка. В частности, опасаются избыточной волатильности и колебаний курсов в краткосрочной перспективе. В целом общее мнение состоит в том, что Народному банку Китая потребуется сохранить мягкий политический курс, однако мы считаем, что для ужесточения политики также сложились некоторые условия. Сейчас вопрос состоит в том, что при замедлении китайского роста происходит значительное снижение спроса на товарное сырье для производственного сектора. Это приведет к снижению цен на сырье и ухудшению позиций экспортеров из развивающихся стран. Сейчас мы несомненно наблюдаем этот процесс в промышленных металлах для обрабатывающего сектора, которые начинают использоваться в качестве залога по займам. Власти Китая пытаются управлять нерегулируемым финансовым процессам, перенося понижающее давление на промышленные металлы (особенно медь). Реальный риск замедления спроса и потенциальный риск событий на Украине должен начать оказывать давление на рискованные активы.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-03-14T10:00:00 EUR Employment Q/Q 0.00 prior
2014-03-14T12:30:00 USD PPI Final Demand m/m 0.2% exp /prior
2014-03-14T12:30:00 USD PPI x food & energy 0.1% exp 0.2% prior
2014-03-14T12:30:00 USD PPI Final Demand y/y 1.2% exp/ prior
2014-03-14T13:55:00 USD Univ. Michigan Confidence 82. exp 81.6 prior
The Risk Today:
EURUSD EUR/USD Пара полностью потеряла завоеванные вчера позиции, что может указывать на возможное ложное преодоление сопротивления на уровне 1,3893. Тем не менее, в краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться благоприятной, пока поддержка 1,3834 (минимум 11 марта 2014 г.) выдерживает натиск. Ближайшая поддержка расположена на уровне линии канала восходящего тренда (около 1,3761). Сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 1,3967 (13 марта 2014 г.). В среднесрочной перспективе возможное образование восходящего треугольника указывает на потенциал для дальнейшего роста до отметки 1,4368. Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,4247 (максимум 27 октября 2011 г.), ключевая поддержка – на отметке 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD GBP/USD Пара полностью утратила завоеванные вчера позиции и сделала внутридневной «медвежий» разворот. Следите за часовой поддержкой на уровне 1,6569 (минимум 12 марта 2014 г.). Следующий уровень поддержки образован линией восходящего тренда (около 1,6428). Сопротивление сосредоточено на отметках 1,6718 (13 марта 2014 г.) и 1,6786 (максимум 7 марта 2014 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на «бычью» динамику при условии, что поддержка на уровне 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.) выдержит натиск. Решительное преодоление уровня сопротивления 1,6668 открывает путь для дальнейшего роста до основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Текущее ослабление все еще похоже на понижательную коррекцию в рамках восходящего тренда.
USDJPY USD/JPY Пара продолжает смещаться ниже по графику и сейчас приближается к зоне поддержки 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.)-100,76. Часовое сопротивление сейчас расположено на отметках 102,42 (внутридневной минимум) и 102,86 (максимум 13 марта 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,21) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF USD/CHF Пара обновила минимумы, закрепив в среднесрочной перспективе понижение до уровня ключевой поддержки 0,8568. Однако в краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока курс держится ниже уровня сопротивления 0,8816 (максимум 7 марта 2014 г.). Пара тестирует уровень сопротивления на отметке 0,8760 (внутридневной максимум). Часовая поддержка расположена на отметке 0,8699. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции, которая уже завершилась. Зона поддержки, определенная уровнями 0,8931 (минимум 24 февраля 2012 г.) и 0,8833, указывает на возможное базовое образование в среднесрочной перспективе. Однако уверенный выход из этой зоны откроет путь для дальнейшего понижения к следующей ключевой поддержке 0,8568 (минимум 27 октября 2010 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Драги борется с инфляцией и евро
Вчера вечером председатель ЕЦБ Драги заявил, что европейские рынки осознают значительный риск дефляции вследствие сохранения низких темпов инфляции, но при этом признал ту роль, которую сильный евро играет в монетарной политике. Хотя заявления по своему содержанию были мягкими, наше внимание привлекла новая расстановка акцентов. В отношении инфляции председатель ЕЦБ заявил, что «любой существенный риск того, что инфляционный прогноз выйдет из-под контроля, будет компенсирован дополнительными мерами монетарной политики». Учитывая низкие показатели инфляции и крепкий евро, Драги заявил, что «обменный курс евро становится все более важным при оценке стабильности цен». Рынок ясно услышал эти заявления, т.к. курс евро к доллару быстро упал примерно на 60 пунктов. Однако, эффект этой устной интервенции Драги будет сомнительным, если его слова не будут подкреплены конкретными мерами. И в этом плане его желание проводить такие меры, учитывая недавний рост значений инфляции, можно поставить под сомнение.
Слабый рост ВВП Китая
Вчера слабые экономические данные из Китая (объем промышленного производства и розничные продажи) не смогли нарушить осторожное восстановление котировок акций на азиатских биржах. Мы ожидаем, что ралли рисковых настроений будет краткосрочным. Товарные биржи и валюты, привязанные к сырьевым товарам, столкнутся с трудностями. В отношении будущего китайского роста и способности политиков обеспечить легкий переход от экспортной к потребительской экономики растет неопределенность. В первую очередь обеспокоенность связана с тем, что власти недвусмысленно стремятся контролировать рынок нерегулируемых кредитов и управлять значительной частью финансового рынка. В частности, опасаются избыточной волатильности и колебаний курсов в краткосрочной перспективе. В целом общее мнение состоит в том, что Народному банку Китая потребуется сохранить мягкий политический курс, однако мы считаем, что для ужесточения политики также сложились некоторые условия. Сейчас вопрос состоит в том, что при замедлении китайского роста происходит значительное снижение спроса на товарное сырье для производственного сектора. Это приведет к снижению цен на сырье и ухудшению позиций экспортеров из развивающихся стран. Сейчас мы несомненно наблюдаем этот процесс в промышленных металлах для обрабатывающего сектора, которые начинают использоваться в качестве залога по займам. Власти Китая пытаются управлять нерегулируемым финансовым процессам, перенося понижающее давление на промышленные металлы (особенно медь). Реальный риск замедления спроса и потенциальный риск событий на Украине должен начать оказывать давление на рискованные активы.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-03-14T10:00:00 EUR Employment Q/Q 0.00 prior
2014-03-14T12:30:00 USD PPI Final Demand m/m 0.2% exp /prior
2014-03-14T12:30:00 USD PPI x food & energy 0.1% exp 0.2% prior
2014-03-14T12:30:00 USD PPI Final Demand y/y 1.2% exp/ prior
2014-03-14T13:55:00 USD Univ. Michigan Confidence 82. exp 81.6 prior
The Risk Today:
EURUSD EUR/USD Пара полностью потеряла завоеванные вчера позиции, что может указывать на возможное ложное преодоление сопротивления на уровне 1,3893. Тем не менее, в краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться благоприятной, пока поддержка 1,3834 (минимум 11 марта 2014 г.) выдерживает натиск. Ближайшая поддержка расположена на уровне линии канала восходящего тренда (около 1,3761). Сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 1,3967 (13 марта 2014 г.). В среднесрочной перспективе возможное образование восходящего треугольника указывает на потенциал для дальнейшего роста до отметки 1,4368. Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,4247 (максимум 27 октября 2011 г.), ключевая поддержка – на отметке 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD GBP/USD Пара полностью утратила завоеванные вчера позиции и сделала внутридневной «медвежий» разворот. Следите за часовой поддержкой на уровне 1,6569 (минимум 12 марта 2014 г.). Следующий уровень поддержки образован линией восходящего тренда (около 1,6428). Сопротивление сосредоточено на отметках 1,6718 (13 марта 2014 г.) и 1,6786 (максимум 7 марта 2014 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на «бычью» динамику при условии, что поддержка на уровне 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.) выдержит натиск. Решительное преодоление уровня сопротивления 1,6668 открывает путь для дальнейшего роста до основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Текущее ослабление все еще похоже на понижательную коррекцию в рамках восходящего тренда.
USDJPY USD/JPY Пара продолжает смещаться ниже по графику и сейчас приближается к зоне поддержки 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.)-100,76. Часовое сопротивление сейчас расположено на отметках 102,42 (внутридневной минимум) и 102,86 (максимум 13 марта 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,21) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF USD/CHF Пара обновила минимумы, закрепив в среднесрочной перспективе понижение до уровня ключевой поддержки 0,8568. Однако в краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока курс держится ниже уровня сопротивления 0,8816 (максимум 7 марта 2014 г.). Пара тестирует уровень сопротивления на отметке 0,8760 (внутридневной максимум). Часовая поддержка расположена на отметке 0,8699. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции, которая уже завершилась. Зона поддержки, определенная уровнями 0,8931 (минимум 24 февраля 2012 г.) и 0,8833, указывает на возможное базовое образование в среднесрочной перспективе. Однако уверенный выход из этой зоны откроет путь для дальнейшего понижения к следующей ключевой поддержке 0,8568 (минимум 27 октября 2010 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter