В конце прошлой недели крипторынок испытал серьезную и быструю просадку. Что выступило причиной снижения и что ждет рынок дальше? Разбираемся в сегодняшнем материале.
Технический расклад
В пятницу апрельский фьючерс на индекс MOEXBTC упал на 5,54% и закрылся по $67 378 на вечерней сессии. Объем торгов — 1,11 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 2% и торгуется на уровне $68 800.
Биткойн в пятницу упал на 3,51%, до $66 407. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $46,5 млрд. Сегодня актив прибавляет 2,5% и находится на $67 700.
Краткосрочная картина
• В пятницу биткойн большую часть дня двигался в нисходящей динамике, которая ускорилась незадолго после старта европейской торговой сессии. В последние часы перед закрытием американских бирж актив смог немного отступить от минимумов.
• По итогам дня актив черной свечой со средней амплитудой. Также были обновлены минимумы почти за три недели. Закрытие расцениваем как умеренно негативное.
• На выходных в моменте актив спускался до $65 000, но большую часть времени курсировал в районе $66 000. Состоялся пробой пологой восходящей наклонной от начала февраля 2026 г., что является негативным краткосрочным сигналом.
• С середины марта на графике продолжает формироваться нисходящая структура. Пространство для снижения еще сохраняется — RSI на дневном графике удерживается выше 40. Следим за диапазоном $60 000–63 000. Это важный долгосрочный уровень, где нисходящее движение может остановиться.
• Геополитическая напряженность, как правило, негативно отражается на рисковых активах и создает проинфляционные риски в части роста цен на энергоресурсы. Сигналы к затягиванию ближневосточного конфликта выступили катализатором к снижению в конце прошлой недели. В прошлых обзорах мы как раз отмечали, что это может привести к серьезной и резкой просадке с последующим тестом февральских минимумов. В итоге это и реализовалось.
• В таких условиях рекомендуем более аккуратно подходить к лонгам и открывать сделки вблизи значимых зон поддержки. Ближайшая находится на $60 000–63 000.
• Однако при торговле в шорт стоит учесть среднесрочную недооценку актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI на недельном таймфрейме, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• Сейчас актив торгуется на уровнях октября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая BTC с того момента улучшилась, а регуляторный подход смягчился.
• Четырехнедельная серия притоков капитала в криптовалютные ETF на BTC была прервана. Как итог, большую часть недели наблюдали нисходящую динамику по крупнейшей криптовалюте. При отсутствии успехов дипломатических инициатив США на этой неделе тенденция к выводу средств из фондов может сохраниться, и это приведет к сохранению слабости в BTC. В марте прослеживалась тенденция к началу структурного восстановления рынка — чистые притоки за месяц превысили $1 млрд.
Среднесрочная картина
• Биткойн и эфириум закрыли февраль в минусе. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь единожды — в 2018 г. Тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки активов.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Эти уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, хотя история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от высокой до низкой цены каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объясняется «взрослением» биткойна как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом институционализации максимальная просадка (от уровня $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам февраля актив потерял порядка 15%. Месячная свеча сохраняет характерную медвежью направленность. При этом была пробита важная среднесрочная поддержка в районе $74 000. Ближайшая поддержка на месячном таймфрейме — размашистая зона $49 000–59 000.
• По итогам прошлой недели актив закрылся небольшой черной свечой с длинной тенью сверху. Попытка развить отскок не удалась, и актив перешел к повторному тестированию февральских минимумов. Здесь находится значимая среднесрочная поддержка, пробой которой при отсутствии новых негативных вводных видится маловероятным.
Уровни сопротивления: 72 026 / 73 777 / 80 600 Уровни поддержки: 65 000 / 62 510 / 60 000
Состояние рынка и внешний фон
В пятницу S&P 500 упал на 1,67%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,9%. NASDAQ в пятницу потерял 1,93%, а сегодня фьючерс на индекс восстанавливается на 0,6%. Золото в пятницу выросло на 2,54%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 1,1%.
• Индекс «Страха и жадности» — 8 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из BTC ETF за 27 марта — $225 млн (средний).
Ключевые события
На внешнем контуре
Конфликт США и Ирана:
• FT: Трамп заявил, что хочет забрать нефть Ирана по сценарию с Венесуэлой, а также взять под контроль остров Харк. Это ключевой нефтяной хаб Ирана.
• Bloomberg: официальные лица США и аналитики Wall Street начинают рассматривать сценарий повышения цен на нефть до беспрецедентных $200.
• Axios: конфликт с Ираном продлится еще 2–4 недели, заявил Марко Рубио МИД стран G7. Администрация США сообщает союзникам, что у них нет планов по наземному вторжению.
Основные новости:
• На текущей неделе опубликуют обновленный текст законопроекта о структуре крипторынка — CLARITY Act. Должны появиться формулировки о доходности и вознаграждениях в стейблкоинах.
• Guggenheim: фондовый рынок США может потерять еще 10%, если нефть будет удерживаться выше $100 еще три месяца.
Guggenheim
Компания, управляющая активами на сумму более $350 млрд.
• TheBlock: BTC снижается на фоне роста опасений инвесторов о затягивании конфликта США и Ирана. В свою очередь это поддерживает опасения повышения инфляции.
• Четырехнедельная серия притоков в криптовалютные ETF прервана. За прошлую неделю из BTC ETF вывели почти $300 млн.
• В фокусе: пресс-конференция Джерома Пауэлла (понедельник), число открытых вакансий (JOLTS) за февраль (вторник), NFP и безработица США (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба