На широком рынке коррекция, индекс проверяет на прочность важный уровень 2800 п. В лидерах — ЮГК с +5%, в аутсайдерах — ММК с -10%. В чем фундаментальные причины и какие технические последствия?
Рынок на грани
Индекс МосБиржи всю неделе снижался и по итогам пятницы умудрился уйти ниже среднесрочного аптренда, под 2800 п. За торговую семидневку — почти -2%. Чтобы нивелировать риски дальнейших технических распродаж, фондовым быкам уже пора активизироваться и возвращать под контроль уровень 2800 п. Иначе будет углубление в область 2750–2700 п. Шанс на позитивный исход все же сохраняется.
Факторы биржевой слабости: обсуждение налога на сверхдоходы, коррекция курсов инвалют, волатильность сырья из-за ближневосточной эскалации, ускорение инфляции и отсутствие прогресса в урегулировании европейского конфликта.
Рынок на неделе был сегментирован — лидеры прибавили более 5%, а аутсайдеры упали на 10%. Разберем два кейса среди ликвидных фишек, входящих в Индекс МосБиржи, с максимальной доходностью и максимальным провалом за период.
ЮГК VS ММК
Лучший результат среди всех компонентов бенчмарка акций за неделю. Закрытие 20 марта — у 0,68 руб., а на пике 27 марта — над 0,75 руб. Отскок со дна и по экстремумам был свыше 10%, а за период удалось удержать +5%. Причина резкого разворота курса — отмена прежнего ареста счетов корпорации на 32 млрд руб. Позитива биржевикам добавила новость о готовящемся аукционе по продаже госпакета — в апреле. Золото стабилизировалось.
Акции очень волатильные, много эмоций и спекулятивного наплыва. Взлеты сменяются резкими падениями и обратно — это их фишка. По технике — поддержка на круглых 0,7 руб., от уровня активные трейдеры могут вновь попытаться сыграть в отскок. Сопротивление на неделю по волатильности — 0,75 руб. Фундаментальная оценка — 0,85 руб.
Худший результат на рынке: недельный провал цены на 10%, курс падает ниже 25,5 руб. Это минимумы с конца ноября прошлого года. Фактор распродаж — слабая сырьевая ценовая конъюнктура, что вынуждает прибегнуть к антикризисным мерам: корпорация консервирует часть производства, сокращает управленческий персонал.
По технике — в динамике есть инерционная составляющая. В моменте нельзя исключать локальных минимумов, тем не менее, после распродажи бумаги перепроданы и рядом важная опорная область на круглых 25 руб. Поэтому агрессия продавцов вскоре может уменьшиться, а активность покупателей способна возрасти. Возможно, на неделе сформируется база под отскок. Оценка бизнеса на бумагу — 30 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба