Неделя начинается доминированием евро-медведей на рынках. Пара евро-фунт на лондонской сессии сегодня утром достигла нового минимума, а курс евро к иене оттолкнулся от основания суточного облака Ичимоку. Евро должен закрепиться после снижения к моменту публикации данных по ВВП и ИПЦ в четверг. На Украине сохраняется геополитическая напряженность, хотя первоначально референдум в восточноукраинских областях не привлек большого внимания рынков. В Швейцарии рост розничных цен показал значительное улучшение за март. Швейцарский франк падает относительно евро и доллара, но все еще испытывает приток капиталов, бегущих от нестабильности. Риск со стороны действии ЕЦБ повышается, поэтому Национальный банк Швейцарии должен вести осторожную игру, защищая порог курса в 1,20.
В четверг будут опубликованы важные данные для евро
Пара евро-доллар распрощалась с достигнутым за месяц и закрыла прошедшую неделю ниже точки разворота MACD (1,3840). В евро-парах продолжают оценивать вероятность потенциальных действий ЕЦБ к началу июня. Теперь, когда краткосрочный медвежий тренд полностью подтвердился, можно задать вопрос, как далеко вниз уйдет пара евро-доллар. Каковы же ключевые события и главные технические уровни новой недели?
Во-первых, мы полагаем, что торги евро станут значительно более восприимчивы к экономическим данным, ожидающимся в следующий месяц. Если трейдеры ждут от ЕЦБ действий к началу следующего месяца, им понадобятся основательные причины, чтобы продолжать так полагать. Во-вторых, улучшение микро- и макроэкономической статистики в еврозоне подставляет под удар евро-медведей. На настоящий момент пара евро-доллар закрепляется после снижения на отметке выше 1,3741/49 (100-дневное СС /23,6% уровня Фибоначчи от ралли апреля-мая). В отношении 30-дневной нижней полосы Боллинджера (1,3717) и индекса относительной силы (42%) напряженности не наблюдается. Техданные показывают, что пока срочно закрывать короткие позиции нет нужды.
В этот четверг мы будем внимательно следить за предварительными данными по ВВП в 1 квартале и окончательными данными по ИПЦ за апрель по еврозоне. Прогнозы положительные. Рост ВВП предполагается на отметке 0,4% (против предыдущего значения 0,2%), апрельский ИПЦ должен продолжить рост (до 0,7% в годовом исчислении по сравнению с 0,5% в марте). Если данные оправдают ожидания рынков, голуби в ЕЦБ должны снова отступить в тень, предоставляя длинным евро-позициям вновь вступить в игру. При альтернативном сценарии пара евро-доллар столкнется с крепкими опционными барьервам ниже 1,3750 до 6 июня (следующее заседание ЕЦБ), а мы перенесем наше внимание на 200-дневное скользящее среднее (1,3621).
Пара евро-фунт достигла нового минимума в 0,81551 с началом лондонской сессии сегодня утром. Триггером, вероятно, послужило значительное утреннее ралли фунта. Пара проверяет на прочность уровень поддержки на 30-дневной нижней полосе Боллинджера (0,81646). Настроения на рынке устойчиво понижательные. Опционные предложения на продажу евро находятся в диапазоне 0,81500/0,81000 на новую неделю.
ЕЦБ ставит перед ШНБ непростую задачу
Реальный объем розничных продаж за март в Швейцарии в годовом исчислении вырос больше, чем предполагалось (сразу на 3,0% по сравнению с прогнозом в 1,9%). Рост пришелся на непродовольственные товары за исключением топлива, цены на которые выросли на 4,0% (предыдущее значение +1,5%). Это продолжает уверенный восстановительный тренд после неожиданного падения в конце 2013 г. и дает новые основания полагать, что швейцарская экономика разогревается. Хотя понижательное давление на инфляцию все еще присутствует, медленный рост ИПЦ должен сохраниться (в результате чего текущее плато завершится). Тем не менее, в отношении монетарно-политической обстановки ШНБ во многом будет полагаться на ЕЦБ.
Заявления председателя ЕЦБ Драги на прошлой неделе, содержавшие намеки на возможные меры (особенно снижение ставок ниже нуля), должны заставить ШНБ дать свой политический ответ. Итак, для швейцарского центробанка начинает складываться непростая задача. При снижении ставок в еврозоне и сохранении курса инвесторов на уход от рисков швейцарский франк должен по-прежнему пользоваться спросом, что будет давить на порог курса евро-франк (1,2000). При этом Швейцария уже находится в опасной близости от дефляции в сочетании со спросом от бегущих от рисков инвесторов, не ищущих большой доходности. В этой обстановке ШНБ понадобится высокоэффективный инструмент для того, чтобы действительно изменить ситуацию. Это может означать только одно: возможное изменение порога курса на 1,2500. Хотя вероятность этого события низка, мы полагаем, что складывающая обстановка оправдывает следование такой отважной стратегии.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-12T18:00:00 USD Apr Monthly Budget Statement, exp $114.0B, last $112.9B
2014-05-12T22:00:00 USD 1Q Mortgage Delinquencies, last 6.39%
2014-05-12T22:00:00 USD 1Q MBA Mortgage Foreclosures, last 2.86%
The Risk Today:
EURUSD Пара резко опустилась ниже по графику после «медвежьего» разворота на уровне ключевого сопротивления 1,3967 и пробила поддержку на уровне 1,3780. Ключевая поддержка расположена на отметке 1,3673 (линия восходящего клина). Сопротивление для краткосрочного восстановления расположены на отметках 1,3812 (минимум 2 мая 2014 г.) и 1,3871 (внутридневной максимум). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота необходимо преодоление ключевой поддержки на уровне 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Спрос на пару ослабевает в районе ключевого сопротивления 1,7043. Следите за поддержкой на уровне 1,6823 (минимум 2 мая 2014 г.), его преодоление будет указывать на усиление понижательного давления. Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6763. Часовое сопротивление сосредоточено на отметках 1,6916 (внутридневной минимум) и 1,6996. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности. Сопротивление также сосредоточено на уровне 1,7332 (50% коррекция от спада в 2007-2009 гг.).
USDJPY Пара восстановилась в районе ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.) и 100,76 (200-дневная скользящая средняя и линия канала восходящего тренда), однако пока не сумела закрепиться выше уровня часового сопротивления на отметке 102,01 (максимум 6 мая 2014 г.), что указывает на понижение спроса. Сопротивление задано линией нисходящего тренда (около 102,70) и уровнем 103,20. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,09) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара резко продвинулась выше по графику после успешного тестирования ключевой поддержки 0,8699. Уровень сопротивления 0,8862 пробит. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8953. Часовая поддержка расположена на уровне 0,8841 (максимум 2 мая 2014 г.) и 0,8802 (внутридневной минимум). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953. Мы повысили уровень ограничения убытков нашей долгосрочной стратегии.
В четверг будут опубликованы важные данные для евро
Пара евро-доллар распрощалась с достигнутым за месяц и закрыла прошедшую неделю ниже точки разворота MACD (1,3840). В евро-парах продолжают оценивать вероятность потенциальных действий ЕЦБ к началу июня. Теперь, когда краткосрочный медвежий тренд полностью подтвердился, можно задать вопрос, как далеко вниз уйдет пара евро-доллар. Каковы же ключевые события и главные технические уровни новой недели?
Во-первых, мы полагаем, что торги евро станут значительно более восприимчивы к экономическим данным, ожидающимся в следующий месяц. Если трейдеры ждут от ЕЦБ действий к началу следующего месяца, им понадобятся основательные причины, чтобы продолжать так полагать. Во-вторых, улучшение микро- и макроэкономической статистики в еврозоне подставляет под удар евро-медведей. На настоящий момент пара евро-доллар закрепляется после снижения на отметке выше 1,3741/49 (100-дневное СС /23,6% уровня Фибоначчи от ралли апреля-мая). В отношении 30-дневной нижней полосы Боллинджера (1,3717) и индекса относительной силы (42%) напряженности не наблюдается. Техданные показывают, что пока срочно закрывать короткие позиции нет нужды.
В этот четверг мы будем внимательно следить за предварительными данными по ВВП в 1 квартале и окончательными данными по ИПЦ за апрель по еврозоне. Прогнозы положительные. Рост ВВП предполагается на отметке 0,4% (против предыдущего значения 0,2%), апрельский ИПЦ должен продолжить рост (до 0,7% в годовом исчислении по сравнению с 0,5% в марте). Если данные оправдают ожидания рынков, голуби в ЕЦБ должны снова отступить в тень, предоставляя длинным евро-позициям вновь вступить в игру. При альтернативном сценарии пара евро-доллар столкнется с крепкими опционными барьервам ниже 1,3750 до 6 июня (следующее заседание ЕЦБ), а мы перенесем наше внимание на 200-дневное скользящее среднее (1,3621).
Пара евро-фунт достигла нового минимума в 0,81551 с началом лондонской сессии сегодня утром. Триггером, вероятно, послужило значительное утреннее ралли фунта. Пара проверяет на прочность уровень поддержки на 30-дневной нижней полосе Боллинджера (0,81646). Настроения на рынке устойчиво понижательные. Опционные предложения на продажу евро находятся в диапазоне 0,81500/0,81000 на новую неделю.
ЕЦБ ставит перед ШНБ непростую задачу
Реальный объем розничных продаж за март в Швейцарии в годовом исчислении вырос больше, чем предполагалось (сразу на 3,0% по сравнению с прогнозом в 1,9%). Рост пришелся на непродовольственные товары за исключением топлива, цены на которые выросли на 4,0% (предыдущее значение +1,5%). Это продолжает уверенный восстановительный тренд после неожиданного падения в конце 2013 г. и дает новые основания полагать, что швейцарская экономика разогревается. Хотя понижательное давление на инфляцию все еще присутствует, медленный рост ИПЦ должен сохраниться (в результате чего текущее плато завершится). Тем не менее, в отношении монетарно-политической обстановки ШНБ во многом будет полагаться на ЕЦБ.
Заявления председателя ЕЦБ Драги на прошлой неделе, содержавшие намеки на возможные меры (особенно снижение ставок ниже нуля), должны заставить ШНБ дать свой политический ответ. Итак, для швейцарского центробанка начинает складываться непростая задача. При снижении ставок в еврозоне и сохранении курса инвесторов на уход от рисков швейцарский франк должен по-прежнему пользоваться спросом, что будет давить на порог курса евро-франк (1,2000). При этом Швейцария уже находится в опасной близости от дефляции в сочетании со спросом от бегущих от рисков инвесторов, не ищущих большой доходности. В этой обстановке ШНБ понадобится высокоэффективный инструмент для того, чтобы действительно изменить ситуацию. Это может означать только одно: возможное изменение порога курса на 1,2500. Хотя вероятность этого события низка, мы полагаем, что складывающая обстановка оправдывает следование такой отважной стратегии.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-12T18:00:00 USD Apr Monthly Budget Statement, exp $114.0B, last $112.9B
2014-05-12T22:00:00 USD 1Q Mortgage Delinquencies, last 6.39%
2014-05-12T22:00:00 USD 1Q MBA Mortgage Foreclosures, last 2.86%
The Risk Today:
EURUSD Пара резко опустилась ниже по графику после «медвежьего» разворота на уровне ключевого сопротивления 1,3967 и пробила поддержку на уровне 1,3780. Ключевая поддержка расположена на отметке 1,3673 (линия восходящего клина). Сопротивление для краткосрочного восстановления расположены на отметках 1,3812 (минимум 2 мая 2014 г.) и 1,3871 (внутридневной максимум). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота необходимо преодоление ключевой поддержки на уровне 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Спрос на пару ослабевает в районе ключевого сопротивления 1,7043. Следите за поддержкой на уровне 1,6823 (минимум 2 мая 2014 г.), его преодоление будет указывать на усиление понижательного давления. Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6763. Часовое сопротивление сосредоточено на отметках 1,6916 (внутридневной минимум) и 1,6996. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности. Сопротивление также сосредоточено на уровне 1,7332 (50% коррекция от спада в 2007-2009 гг.).
USDJPY Пара восстановилась в районе ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.) и 100,76 (200-дневная скользящая средняя и линия канала восходящего тренда), однако пока не сумела закрепиться выше уровня часового сопротивления на отметке 102,01 (максимум 6 мая 2014 г.), что указывает на понижение спроса. Сопротивление задано линией нисходящего тренда (около 102,70) и уровнем 103,20. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,09) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара резко продвинулась выше по графику после успешного тестирования ключевой поддержки 0,8699. Уровень сопротивления 0,8862 пробит. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8953. Часовая поддержка расположена на уровне 0,8841 (максимум 2 мая 2014 г.) и 0,8802 (внутридневной минимум). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953. Мы повысили уровень ограничения убытков нашей долгосрочной стратегии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба