28 мая 2014 Swissquote Rosenstreich Peter
Ралли USD
Индекс DXY достиг отметки 80,42, что лишь незначительно ниже майского максимума, а SnP 500 обновил максимумы и полным ходом движется вперед. Среди трейдеров найдется немало пессимистов, которые объясняют текущий экономический спад в США не только тяжелыми последствиями суровой зимы. Тем не менее, медленное восстановление макроэкономических показателей косвенно подтверждает мнение ФРС (которое разделяем и мы) о том, что спад носит временный характер. Объем заказов на товары долгосрочного пользования в апреле вырос на 0,8% м/м, в то время как рынки ожидали сокращения на 0,7%. Кроме того, объем заказов на летательные аппараты в необоронной промышленности сократился меньше, чем ожидалось. Согласно опубликованным данным, объем инвестиций в бизнес оставался стабильным, незначительно снизился объем заказов на товары долгосрочного пользования и средства производства, что дает основания надеяться на 3,0% прирост ВВП во 2-м квартале. На рынке жилья США индекс цен на жилье вырос на 0,7% м/м (прогноз: 0,5%), а общенациональный композитный индекс цен на жилье от SnP/CaseShiller в марте увеличился на 1,24% м/м (прогноз: 0,7%). Хотя темпы роста цен на рынке жилья замедляются, общая динамика остается положительной. Текущие показатели должны развеять опасения относительно того, что цены на рынке жилья уже достигли максимума. Наконец, индекс уверенности в деловом секторе от ConferenceBoardоправдал прогнозы рынков и вырос в мае с 81,7 до 83,0 (предварительное значение: 82,3). Доля составляющей рынка труда выросла с -19,8 до -18,8, что вполне согласуется с повышением уровня занятости. В четверг будет опубликован показатель изменения объема ВВП в 1-м квартале. По прогнозам, впервые за три года объем ВВП США сократился на 0,5% (предварительное значение: -0,1%). «Медведи» могут торжествовать и предсказывать спад экономики США и бесконечное продолжение количественного смягчения. Тем не менее, замедление темпов роста капитальных расходов и рост объема запасов на самом деле объясняется суровой зимой. Опережающие индикаторы указывают на то, что спад будет недолгим. Отсутствие последовательной реакции ФРС на макроэкономические показатели говорит о том, что регулятор будет и дальше сокращать объемы закупок облигаций; мы придержим опционы по USD в среднесрочной перспективе.
Стабильный экономический рост Швейцарии
Макроэкономические показатели Швейцарии однозначно указывают на продолжение экономического роста. В 1-м квартале ВВП вырос с 0,2% до 0,5% (в 4-м квартале 2013 г.), однако не достиг прогнозируемого значения 0,6%. Повышение темпов роста в первую очередь связано с увеличением объемов экспорта, однако ему также способствовало повышение уровня внутреннего потребления и инвестиций. Высокие макроэкономические показатели затруднят снижение процентной ставки ЕЦБ и должны спровоцировать ослабление EUR/CHF. Сегодня, впрочем, франк слабо отреагировал на новости, поэтому теперь трейдеры ожидают публикации индекса ведущих экономических индикаторов от KOF в пятницу.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-28T08:00:00 EUR Apr M3 Money Supply YoY, exp 1.10%, last 1.10%
2014-05-28T08:00:00 EUR Apr M3 3-month average, exp 1.20%, last 1.20%
2014-05-28T09:00:00 EUR May Economic Confidence, exp 102.2, last 102
2014-05-28T09:00:00 EUR May Industrial Confidence, exp -4, last -3.6
2014-05-28T09:00:00 EUR May F Consumer Confidence, exp -7.1, last -7.1
2014-05-28T09:00:00 EUR May Services Confidence, exp 3.7, last 3.5
2014-05-28T09:00:00 EUR May Business Climate Indicator, exp 0.3, last 0.27
2014-05-28T10:00:00 GBP May CBI Reported Sales, exp 35, last 30
2014-05-28T11:00:00 USD 23.mai MBA Mortgage Applications, last 0.90%
The Risk Today:
EURUSD Пара укрепляется в районе значительной поддержки на уровне 200-дневной скользящей средней (1,3643). Следите за часовым горизонтальным диапазоном между 1,3619 и 1,3669 (максимум 27 мая 2014 г.). Пока пара не ликвидировала сопротивление на уровне 1,3734 (максимум 19 мая 2014 г.), можно прогнозировать «медвежью» динамику. Следующая поддержка расположена на уровне 1,3562 (минимум 12 февраля 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD преодолела линию долгосрочного растущего клина (поддержку на уровне 1,3673), что указывает на явное ухудшение технической картины. Мы прогнозируем постепенное понижение до уровня поддержки 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.). Решительное пробитие ключевой поддержки на отметке 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.) подтвердит такой вариант развития событий.
GBPUSD Пара опустилась ниже по графику и сейчас приближается к уровню поддержки, заданному каналом долгосрочного растущего тренда (около 1,6767). Преодоление этого уровня будет указывать на второй этап понижения на 10 б.п. (первый этап: понижение с 1,6996 до 1,6732). Следующая поддержка расположена на отметках 1,6732 (минимум 15 мая 2014 г.) и 1,6661. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г., также линия нисходящего тренда) и 1,6921. В долгосрочной перспективе выход из канала восходящего тренда подтвердит крупномасштабную фазу коррекции. Однако в среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара успешно протестировала поддержку на уровне 100,76. О чем-то большем, чем краткосрочное восстановление, можно будет говорить, если пара выйдет из зоны сопротивления, заданной линией нисходящего тренда и уровнем 102,36 (максимум 13 мая 2014 г.). Часовая поддержка сейчас расположена на уровнях 101,60 (минимум 23 мая 2014 г.) и 101,35. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,26) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Вчера пара завершила торги выше уровня сопротивления 0,8953, тем самым подтвердив неослабевающий спрос. Можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что поддержка на уровне 0,8883 (минимум 15 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Следующий уровень сопротивления сосредоточен на отметке 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.), ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8924 (22 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе обновление максимума выше уровня сопротивления 0,8953 указывает на завершение длительной фазы коррекции (начавшейся с отметки 0,9972 (24 июля 2012 г.)). В среднесрочной перспективе можно прогнозировать дальнейший постепенный рост до сопротивления на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс DXY достиг отметки 80,42, что лишь незначительно ниже майского максимума, а SnP 500 обновил максимумы и полным ходом движется вперед. Среди трейдеров найдется немало пессимистов, которые объясняют текущий экономический спад в США не только тяжелыми последствиями суровой зимы. Тем не менее, медленное восстановление макроэкономических показателей косвенно подтверждает мнение ФРС (которое разделяем и мы) о том, что спад носит временный характер. Объем заказов на товары долгосрочного пользования в апреле вырос на 0,8% м/м, в то время как рынки ожидали сокращения на 0,7%. Кроме того, объем заказов на летательные аппараты в необоронной промышленности сократился меньше, чем ожидалось. Согласно опубликованным данным, объем инвестиций в бизнес оставался стабильным, незначительно снизился объем заказов на товары долгосрочного пользования и средства производства, что дает основания надеяться на 3,0% прирост ВВП во 2-м квартале. На рынке жилья США индекс цен на жилье вырос на 0,7% м/м (прогноз: 0,5%), а общенациональный композитный индекс цен на жилье от SnP/CaseShiller в марте увеличился на 1,24% м/м (прогноз: 0,7%). Хотя темпы роста цен на рынке жилья замедляются, общая динамика остается положительной. Текущие показатели должны развеять опасения относительно того, что цены на рынке жилья уже достигли максимума. Наконец, индекс уверенности в деловом секторе от ConferenceBoardоправдал прогнозы рынков и вырос в мае с 81,7 до 83,0 (предварительное значение: 82,3). Доля составляющей рынка труда выросла с -19,8 до -18,8, что вполне согласуется с повышением уровня занятости. В четверг будет опубликован показатель изменения объема ВВП в 1-м квартале. По прогнозам, впервые за три года объем ВВП США сократился на 0,5% (предварительное значение: -0,1%). «Медведи» могут торжествовать и предсказывать спад экономики США и бесконечное продолжение количественного смягчения. Тем не менее, замедление темпов роста капитальных расходов и рост объема запасов на самом деле объясняется суровой зимой. Опережающие индикаторы указывают на то, что спад будет недолгим. Отсутствие последовательной реакции ФРС на макроэкономические показатели говорит о том, что регулятор будет и дальше сокращать объемы закупок облигаций; мы придержим опционы по USD в среднесрочной перспективе.
Стабильный экономический рост Швейцарии
Макроэкономические показатели Швейцарии однозначно указывают на продолжение экономического роста. В 1-м квартале ВВП вырос с 0,2% до 0,5% (в 4-м квартале 2013 г.), однако не достиг прогнозируемого значения 0,6%. Повышение темпов роста в первую очередь связано с увеличением объемов экспорта, однако ему также способствовало повышение уровня внутреннего потребления и инвестиций. Высокие макроэкономические показатели затруднят снижение процентной ставки ЕЦБ и должны спровоцировать ослабление EUR/CHF. Сегодня, впрочем, франк слабо отреагировал на новости, поэтому теперь трейдеры ожидают публикации индекса ведущих экономических индикаторов от KOF в пятницу.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-28T08:00:00 EUR Apr M3 Money Supply YoY, exp 1.10%, last 1.10%
2014-05-28T08:00:00 EUR Apr M3 3-month average, exp 1.20%, last 1.20%
2014-05-28T09:00:00 EUR May Economic Confidence, exp 102.2, last 102
2014-05-28T09:00:00 EUR May Industrial Confidence, exp -4, last -3.6
2014-05-28T09:00:00 EUR May F Consumer Confidence, exp -7.1, last -7.1
2014-05-28T09:00:00 EUR May Services Confidence, exp 3.7, last 3.5
2014-05-28T09:00:00 EUR May Business Climate Indicator, exp 0.3, last 0.27
2014-05-28T10:00:00 GBP May CBI Reported Sales, exp 35, last 30
2014-05-28T11:00:00 USD 23.mai MBA Mortgage Applications, last 0.90%
The Risk Today:
EURUSD Пара укрепляется в районе значительной поддержки на уровне 200-дневной скользящей средней (1,3643). Следите за часовым горизонтальным диапазоном между 1,3619 и 1,3669 (максимум 27 мая 2014 г.). Пока пара не ликвидировала сопротивление на уровне 1,3734 (максимум 19 мая 2014 г.), можно прогнозировать «медвежью» динамику. Следующая поддержка расположена на уровне 1,3562 (минимум 12 февраля 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD преодолела линию долгосрочного растущего клина (поддержку на уровне 1,3673), что указывает на явное ухудшение технической картины. Мы прогнозируем постепенное понижение до уровня поддержки 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.). Решительное пробитие ключевой поддержки на отметке 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.) подтвердит такой вариант развития событий.
GBPUSD Пара опустилась ниже по графику и сейчас приближается к уровню поддержки, заданному каналом долгосрочного растущего тренда (около 1,6767). Преодоление этого уровня будет указывать на второй этап понижения на 10 б.п. (первый этап: понижение с 1,6996 до 1,6732). Следующая поддержка расположена на отметках 1,6732 (минимум 15 мая 2014 г.) и 1,6661. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г., также линия нисходящего тренда) и 1,6921. В долгосрочной перспективе выход из канала восходящего тренда подтвердит крупномасштабную фазу коррекции. Однако в среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара успешно протестировала поддержку на уровне 100,76. О чем-то большем, чем краткосрочное восстановление, можно будет говорить, если пара выйдет из зоны сопротивления, заданной линией нисходящего тренда и уровнем 102,36 (максимум 13 мая 2014 г.). Часовая поддержка сейчас расположена на уровнях 101,60 (минимум 23 мая 2014 г.) и 101,35. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,26) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Вчера пара завершила торги выше уровня сопротивления 0,8953, тем самым подтвердив неослабевающий спрос. Можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что поддержка на уровне 0,8883 (минимум 15 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Следующий уровень сопротивления сосредоточен на отметке 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.), ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8924 (22 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе обновление максимума выше уровня сопротивления 0,8953 указывает на завершение длительной фазы коррекции (начавшейся с отметки 0,9972 (24 июля 2012 г.)). В среднесрочной перспективе можно прогнозировать дальнейший постепенный рост до сопротивления на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter