Промышленное производство Франции в апреле в месячном исчислении, как и ожидалось, выросло на 0,3%, против сокращения в марте на 0,4%, при этом показатель марта был пересмотрен в лучшую сторону с отметки -0,7% до значения -0,4%. Аналогичный показатель Италии продемонстрировал рост до +0,7% с уровня -0,4%, эксперты ожидали роста промпроизводства Италии в апреле на 0,4%. Промышленное производство Великобритании в апреле увеличилось на 0,4%, что соответствует прогнозам экспертов, показатель за март был пересмотрен в сторону улучшения с -0,1% до +0,1%. Реальный сектор указанных европейских стран показал в апреле позитивную динамику, что не могло не улучшить настроения инвесторов.
Индекс широкого рынка SnP 500 в ходе вчерашней торговой сессии просел на 0,02%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,08%. Доходность UST-10 выросла на 4 б.п. до уровня 2,64%. Цена на золото поднялась к отметке $1262 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 поднимается на 0,25%; Shanghai Composite понижается на 0,17%; гонконгский Hang Seng уменьшается на 0,48%; KOSPI прибавляет 0,09%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 0,26%.
Евро продолжает выглядеть слабо, после очередного смягчения Европейским центральным банком монетарной политики, в то время как ФРС, напротив, сокращает объемы выкупа активов. В минувшие сутки соотношение единой европейской валюты и доллара снизилось на 0,48% и достигло значения 1,3525 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3510-1,3600.
По словам Президента Ирана Хасана Роухани, Тегеран сделает все возможное для достижения соглашения по ядерной программе страны с шестеркой. Достижение согласия по ядерной программе Ирана может привести к снятию санкций на экспорт иранской нефти, что может оказать давление на котировки североморской смеси Brent. На прошлой неделе США выказывали готовность договориться с Тегераном и снять санкции на экспорт черного золота из Ирана. Подобные заявления сторон делают возможность достижения согласия очень реальной. Стоимость нефти имеет большое значение для наполнения бюджета России, снижение цен на углеводороды может стать причиной ослабления рубля.
Нефть марки Light Sweet за минувшие сутки подешевела на 0,24% и находится на уровне $104,43 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 0,40% до уровня $109,71 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109-110 за баррель.
Минэкономразвития РФ прогнозирует рост российской экономики в 2015 году на уровне 2,5-3,3%, ранее эксперты ведомства ожидали подъема ВВП РФ в 2015 году на 2,0%. Достаточно оптимистичный прогноз, на фоне ожиданий роста в 2014 году лишь на уровне 0,5% на фоне усилившегося противостояния России и Запада. При этом глава МЭР Алексей Улюкаев отмечает замедление темпов снижения инвестиций в экономики России.
Вчера рубль был достаточно стабилен, российская валюта подешевела на 0,07% и достигла отметки 34,35 рубля за доллар. Полагаем сегодня, 11 июня, пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 34,30-34,55 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в диапазоне 46,40-46,80 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам торгов вторника подрос на 0,36% до отметки 1490,81 пункта. Российский рынок акций локально перегрет и для продолжения роста нуждается в умеренной коррекции. К тому же Индекс ММВБ приблизился к значимому уровню в 1500 пунктов, где может встретить сильное сопротивление. Внешний фон сегодня умеренно негативный: американские индексы во вторник практически не претерпели изменений; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня снижается в цене; азиатские индексы акций демонстрируют смешанную динамику; североморская смесь нефти Brent дешевеет, но остается на достаточно высоком уровне. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460-1495 пунктов.
«Магнит» восстанавливает рост (умеренно позитивно)
Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки «Магнита» (без НДС) с начала года составил 285,872 млрд рублей, что на 26,88% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом говорится в сообщении компании. В мае 2014 года выручка «Магнита» составила 62,195 млрд рублей, увеличившись по сравнению с маем 2013 года на 28,7%. В течение мая 2014 года компания открыла (net) 174 магазина, при этом общее количество магазинов в сети составило 8 517 (7 545 «магазинов у дома», 169 гипермаркетов, 51 магазин «Магнит Семейный» и 752 магазина косметики).
Мы позитивно оцениваем предварительные итоги 5 месяцев 2014 года, так как, вопреки опасениям инвесторов, «Магнит» начал отыгрывать проседание в динамике, показанное в первые месяцы. Рост в мае превысил 28%, что уже можно назвать хорошим результатом. Таким образом, «Магнит» имеет все шансы выйти на плановые показатели по итогам года. Ожидаем, что сильная операционная отчетность окажет умеренную поддержку котировкам.
«Роснефть» заблокировала маневр (умеренно позитивно)
Налоговая нагрузка на нефтяников в следующем году не должна резко вырасти — такое решение принял вчера на совещании по налоговому маневру зампред правительства Аркадий Дворкович, пишут «Ведомости». Это означает серьезные потери для бюджета — в следующем году он должен был получить от отрасли дополнительные 250 млрд руб. По словам Дворковича, такая сумма не должна обрушиться на отрасль. Вопрос будет дальше обсуждаться, говорит представитель Дворковича.
Пока не принято окончательное решение, но «налоговый маневр» в исходном виде, судя по всему, не будет применен. Компания представила свой вариант маневра: пошлина на нефть в 2015 г. снижается до 51%, за четыре года — до 45%; НДПИ вырастает к 2018 г. не до 950, а до 620 руб. (в 2014 г. — 493 руб.); в пошлине на мазут «Роснефть» и Минфин согласны: плавное повышение к 2018 г.
При таком раскладе бюджет недосчитается нескольких сотен миллиардов, но ряд новых проектов «Роснефти», в частности Восточная нефтехимическая компания – окажутся в относительной безопасности. Другие компании отрасли, делающие ставку на переработку, также будут в выигрыше, в особенности ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Газпром нефть» - так как маневр предполагает существенное падение маржи в переработке, и Роснефть настаивает на том, чтобы снижение это было более плавным и менее глубоким.
Мы довольно высоко оцениваем шансы того, что Сечину удастся смягчить налоговый удар по отрасли, это должно прибавить энтузиазма инвесторам, покупающим нефтегазовые бумаги.
«Уралкалий» погасит казначейские акции? (позитивно)
ОАО «Уралкалий» планирует погасить около 12,5% уставного капитала, присоединив дочернее ЗАО «Уралкалий-Технология», на балансе которого находятся эти акции. Голосование по данному вопросу состоится на внеочередном собрании акционеров 31 июля.
Сейчас уставный капитал «Уралкалия» состоит из 2,936 млрд акций, из них 367 млн акций – казначейские, находящиеся на балансе ЗАО «Уралкалий-Технология». Эти бумаги, выкупленные производителем в 2013 году в ходе buyback-программы, а также приобретенные у З. Муцоева. Это приведет к увеличению долей акционеров: доля ОНЭКСИМ увеличится с 21,75% до 24,85%, доля «Уралхима» – с 19,99% до 22,85%, доля фонда Chengdong Investment Corporation – с 12,5% до 14,28%. В то же время, снизится доля акций в свободном обращении – с текущих 45,76% до 38,0%.
Несложные математические расчеты указывают на то, что при сокращении числа акций (и неизменной стоимости компании) стоимость каждой из них должна увеличиться. Вчера мы видели рост в бумаге на ММВБ на 2,0%. Ожидаем, что сообщение может продолжить оказывать поддержку котировкам и сегодня.
Индекс широкого рынка SnP 500 в ходе вчерашней торговой сессии просел на 0,02%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,08%. Доходность UST-10 выросла на 4 б.п. до уровня 2,64%. Цена на золото поднялась к отметке $1262 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 поднимается на 0,25%; Shanghai Composite понижается на 0,17%; гонконгский Hang Seng уменьшается на 0,48%; KOSPI прибавляет 0,09%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 0,26%.
Евро продолжает выглядеть слабо, после очередного смягчения Европейским центральным банком монетарной политики, в то время как ФРС, напротив, сокращает объемы выкупа активов. В минувшие сутки соотношение единой европейской валюты и доллара снизилось на 0,48% и достигло значения 1,3525 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3510-1,3600.
По словам Президента Ирана Хасана Роухани, Тегеран сделает все возможное для достижения соглашения по ядерной программе страны с шестеркой. Достижение согласия по ядерной программе Ирана может привести к снятию санкций на экспорт иранской нефти, что может оказать давление на котировки североморской смеси Brent. На прошлой неделе США выказывали готовность договориться с Тегераном и снять санкции на экспорт черного золота из Ирана. Подобные заявления сторон делают возможность достижения согласия очень реальной. Стоимость нефти имеет большое значение для наполнения бюджета России, снижение цен на углеводороды может стать причиной ослабления рубля.
Нефть марки Light Sweet за минувшие сутки подешевела на 0,24% и находится на уровне $104,43 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 0,40% до уровня $109,71 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109-110 за баррель.
Минэкономразвития РФ прогнозирует рост российской экономики в 2015 году на уровне 2,5-3,3%, ранее эксперты ведомства ожидали подъема ВВП РФ в 2015 году на 2,0%. Достаточно оптимистичный прогноз, на фоне ожиданий роста в 2014 году лишь на уровне 0,5% на фоне усилившегося противостояния России и Запада. При этом глава МЭР Алексей Улюкаев отмечает замедление темпов снижения инвестиций в экономики России.
Вчера рубль был достаточно стабилен, российская валюта подешевела на 0,07% и достигла отметки 34,35 рубля за доллар. Полагаем сегодня, 11 июня, пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 34,30-34,55 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в диапазоне 46,40-46,80 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам торгов вторника подрос на 0,36% до отметки 1490,81 пункта. Российский рынок акций локально перегрет и для продолжения роста нуждается в умеренной коррекции. К тому же Индекс ММВБ приблизился к значимому уровню в 1500 пунктов, где может встретить сильное сопротивление. Внешний фон сегодня умеренно негативный: американские индексы во вторник практически не претерпели изменений; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня снижается в цене; азиатские индексы акций демонстрируют смешанную динамику; североморская смесь нефти Brent дешевеет, но остается на достаточно высоком уровне. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460-1495 пунктов.
«Магнит» восстанавливает рост (умеренно позитивно)
Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки «Магнита» (без НДС) с начала года составил 285,872 млрд рублей, что на 26,88% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом говорится в сообщении компании. В мае 2014 года выручка «Магнита» составила 62,195 млрд рублей, увеличившись по сравнению с маем 2013 года на 28,7%. В течение мая 2014 года компания открыла (net) 174 магазина, при этом общее количество магазинов в сети составило 8 517 (7 545 «магазинов у дома», 169 гипермаркетов, 51 магазин «Магнит Семейный» и 752 магазина косметики).
Мы позитивно оцениваем предварительные итоги 5 месяцев 2014 года, так как, вопреки опасениям инвесторов, «Магнит» начал отыгрывать проседание в динамике, показанное в первые месяцы. Рост в мае превысил 28%, что уже можно назвать хорошим результатом. Таким образом, «Магнит» имеет все шансы выйти на плановые показатели по итогам года. Ожидаем, что сильная операционная отчетность окажет умеренную поддержку котировкам.
«Роснефть» заблокировала маневр (умеренно позитивно)
Налоговая нагрузка на нефтяников в следующем году не должна резко вырасти — такое решение принял вчера на совещании по налоговому маневру зампред правительства Аркадий Дворкович, пишут «Ведомости». Это означает серьезные потери для бюджета — в следующем году он должен был получить от отрасли дополнительные 250 млрд руб. По словам Дворковича, такая сумма не должна обрушиться на отрасль. Вопрос будет дальше обсуждаться, говорит представитель Дворковича.
Пока не принято окончательное решение, но «налоговый маневр» в исходном виде, судя по всему, не будет применен. Компания представила свой вариант маневра: пошлина на нефть в 2015 г. снижается до 51%, за четыре года — до 45%; НДПИ вырастает к 2018 г. не до 950, а до 620 руб. (в 2014 г. — 493 руб.); в пошлине на мазут «Роснефть» и Минфин согласны: плавное повышение к 2018 г.
При таком раскладе бюджет недосчитается нескольких сотен миллиардов, но ряд новых проектов «Роснефти», в частности Восточная нефтехимическая компания – окажутся в относительной безопасности. Другие компании отрасли, делающие ставку на переработку, также будут в выигрыше, в особенности ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Газпром нефть» - так как маневр предполагает существенное падение маржи в переработке, и Роснефть настаивает на том, чтобы снижение это было более плавным и менее глубоким.
Мы довольно высоко оцениваем шансы того, что Сечину удастся смягчить налоговый удар по отрасли, это должно прибавить энтузиазма инвесторам, покупающим нефтегазовые бумаги.
«Уралкалий» погасит казначейские акции? (позитивно)
ОАО «Уралкалий» планирует погасить около 12,5% уставного капитала, присоединив дочернее ЗАО «Уралкалий-Технология», на балансе которого находятся эти акции. Голосование по данному вопросу состоится на внеочередном собрании акционеров 31 июля.
Сейчас уставный капитал «Уралкалия» состоит из 2,936 млрд акций, из них 367 млн акций – казначейские, находящиеся на балансе ЗАО «Уралкалий-Технология». Эти бумаги, выкупленные производителем в 2013 году в ходе buyback-программы, а также приобретенные у З. Муцоева. Это приведет к увеличению долей акционеров: доля ОНЭКСИМ увеличится с 21,75% до 24,85%, доля «Уралхима» – с 19,99% до 22,85%, доля фонда Chengdong Investment Corporation – с 12,5% до 14,28%. В то же время, снизится доля акций в свободном обращении – с текущих 45,76% до 38,0%.
Несложные математические расчеты указывают на то, что при сокращении числа акций (и неизменной стоимости компании) стоимость каждой из них должна увеличиться. Вчера мы видели рост в бумаге на ММВБ на 2,0%. Ожидаем, что сообщение может продолжить оказывать поддержку котировкам и сегодня.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба