16 июля 2014 Вектор Секьюритиз
Вчерашний день лишь подтверждает отсутствие какой-либо единой тенденции на рынке – игроки старательно отрабатывали новостные события, часто меняя направления. Опасения выхода слабых данных по инфляции давили на фунт с утра, но они не оправдались. Инфляция неожиданно выроста выше прогнозов, придало новые силы быкам, и фунт резко вырос на фигуру. Хотя здесь не всё так радужно. Падение цен производителей на входе и на выходе предполагает замедление темпов роста инфляции в будущем. Слабый ZEW по Германии, наоборот, отправил евро вновь ниже 1.3600. Американские данные вышли ни то, ни сё – неожиданно выросла производственная активность Нью-Йорка, но рост розничных продаж не дотянул до прогнозов, зато в сторону повышения пересмотрели данные за предыдущий месяц. Отсутствие у рынка ясного понимания куда двигаться, показала и реакция на выступление Джанет Йеллен. Если на первых сообщениях доллар немного упал, не услышав слов о повышении процентных ставок, хотя странно было бы их услышать с первых слов выступлении, то в дальнейшем по мере продолжения выступления полностью отыграл эти потери. Из выступления можно сделать вывод, что ФРС серьёзно рассматривает повышение ставок в 2015 году, хотя и не определилось с конкретными сроками. В итоге евро, как наиболее слабая на сегодня валюта, обновила месячные минимумы. Не смотря на отсутствие на рынке единой тенденции, индекс доллара также показал хороший рост, и его закрытие вблизи дневных максимумов даёт основание надеяться для продолжения роста.
Сегодня, вероятно, продолжатся разнонаправленные движения на валютном рынке в зависимости от публикуемых отчётов без какой-либо единой динамики. На азиатской сессии Китай первым из крупнейших экономик опубликовал данные по ВВП за 2 квартал. И хотя данные вышли лучше прогнозов, это не стало поводом для роста рисковых настроений, а наоборот, привело к снижению азиатских валют, что настораживает. Возможно, Йеллен в своём выступлении всё-таки смогла переломить настроения инвесторов в пользу доллара.
В Еврозоне серьёзных экономических событий нет. Торговый баланс в целом по Еврозоне пока не вызывает опасений, но серьёзного влияния на динамику рынка не оказывает. Сегодня второй день саммита ЕС, повестка дня в основном политическая. Это введение новых санкций против России. Некоторые страны уже проявляют строптивость, и не хотя вводить дополнительных санкций. Не совсем гладко прошло утверждение нового главы Еврокомиссии на сессии Европарламента, достаточно большое количество парламентариев проголосовало против. Кандидатура Юнкера устраивает не всех, в частности, резко против выступает Великобритания. И хотя все эти события вряд ли преподнесут какие-либо сюрпризы, но наличие разногласий является плохим фоном для евро.
В очередной раз может выстрелить фунт после выхода данных по безработице. В последние месяцы она не преподносила неприятностей. Хотя больше внимания игроки могут уделить не столько самому уровню безработицы, сколько темпам роста заработных плат. Если они окажутся низкими, то это может разочаровать быков, так как в перспективе способно ограничить рост инфляционных ожиданий. Тем не менее, мы скептически относимся к перспективам дальнейшего роста фунта в краткосрочной перспективе. Вчерашний резкий откат от максимумов может быть истолкован как очередная фиксация длинных позиций крупными игроками.
США. Ожидаемые данные вновь с налётом неопределённости. Цены производителей и промышленное производство хоть и растут, но очень умеренно. Позитивом может стать только выход данных существенно выше прогнозов. Потоки капитала уже давно особого влияния не оказывают – американские ценные бумаги особым спросом не пользуются, хотя неожиданные встряски бывают. Сегодня ещё одно выступление Йеллен, на этот раз в Конгрессе. Ждать чего-то нового уже трудно, поэтому это событие может пройти практически незамеченным. Поздно вечером выход Бежевой книги. Событие, пользующееся определённым вниманием, но слишком поздно (активность трейдеров к этому времени практически затухает), и после выступления Йеллен уже не слишком интересное. На наш взгляд, сегодня сохранится разнонаправленное движение на рынке, но у доллара сохраняется преимущество – дневной график индекса доллара закрылся перспективной свечой роста, и есть все основания обновить вчерашние максимумы. Правда, этот рост в существенной степени определяется значительной весовой составляющей доли евро, но дальнейший рост индекса доложен получить поддержку и от других валют, входящих в корзину.
Из локальных данных отметим заседание Банка Канады по монетарной политике. Каких-либо изменений не ждут. Канадский доллар выглядит перспективно для возобновления тренда роста. Многое будет зависеть от сопроводительных комментариев по итогам заседания. В случае если они будут выглядеть достаточно “мягко” по вопросам дальнейшей монетарной политики, то канадский доллар способен сделать следующий рывок уже с пробитием 1.0800, как это он сделал недавно после выхода слабого отчёта по безработице, пробив 1.0700.
Торговые тактики:
Наша короткая позиция по фунту закрылась по стопу без убытка на реакции рынка после выхода данных по инфляции. После некоторого размышления мы решились на восстановление короткой позиции на более высоких уровнях – от 1.7180. По-прежнему считаем фунт переоценённым в среднесрочной перспективе, поэтому так упорно продаём его выше 1.7100, хотя более слабо выглядит сейчас евро. Пара нацелилась на тестирование предыдущих минимумов в районе 1.3500 – 1.3520. Если медведи смогут продавить её ниже 1.3500, это может стать триггером для возобновления нисходящего движения.
http://icvector.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сегодня, вероятно, продолжатся разнонаправленные движения на валютном рынке в зависимости от публикуемых отчётов без какой-либо единой динамики. На азиатской сессии Китай первым из крупнейших экономик опубликовал данные по ВВП за 2 квартал. И хотя данные вышли лучше прогнозов, это не стало поводом для роста рисковых настроений, а наоборот, привело к снижению азиатских валют, что настораживает. Возможно, Йеллен в своём выступлении всё-таки смогла переломить настроения инвесторов в пользу доллара.
В Еврозоне серьёзных экономических событий нет. Торговый баланс в целом по Еврозоне пока не вызывает опасений, но серьёзного влияния на динамику рынка не оказывает. Сегодня второй день саммита ЕС, повестка дня в основном политическая. Это введение новых санкций против России. Некоторые страны уже проявляют строптивость, и не хотя вводить дополнительных санкций. Не совсем гладко прошло утверждение нового главы Еврокомиссии на сессии Европарламента, достаточно большое количество парламентариев проголосовало против. Кандидатура Юнкера устраивает не всех, в частности, резко против выступает Великобритания. И хотя все эти события вряд ли преподнесут какие-либо сюрпризы, но наличие разногласий является плохим фоном для евро.
В очередной раз может выстрелить фунт после выхода данных по безработице. В последние месяцы она не преподносила неприятностей. Хотя больше внимания игроки могут уделить не столько самому уровню безработицы, сколько темпам роста заработных плат. Если они окажутся низкими, то это может разочаровать быков, так как в перспективе способно ограничить рост инфляционных ожиданий. Тем не менее, мы скептически относимся к перспективам дальнейшего роста фунта в краткосрочной перспективе. Вчерашний резкий откат от максимумов может быть истолкован как очередная фиксация длинных позиций крупными игроками.
США. Ожидаемые данные вновь с налётом неопределённости. Цены производителей и промышленное производство хоть и растут, но очень умеренно. Позитивом может стать только выход данных существенно выше прогнозов. Потоки капитала уже давно особого влияния не оказывают – американские ценные бумаги особым спросом не пользуются, хотя неожиданные встряски бывают. Сегодня ещё одно выступление Йеллен, на этот раз в Конгрессе. Ждать чего-то нового уже трудно, поэтому это событие может пройти практически незамеченным. Поздно вечером выход Бежевой книги. Событие, пользующееся определённым вниманием, но слишком поздно (активность трейдеров к этому времени практически затухает), и после выступления Йеллен уже не слишком интересное. На наш взгляд, сегодня сохранится разнонаправленное движение на рынке, но у доллара сохраняется преимущество – дневной график индекса доллара закрылся перспективной свечой роста, и есть все основания обновить вчерашние максимумы. Правда, этот рост в существенной степени определяется значительной весовой составляющей доли евро, но дальнейший рост индекса доложен получить поддержку и от других валют, входящих в корзину.
Из локальных данных отметим заседание Банка Канады по монетарной политике. Каких-либо изменений не ждут. Канадский доллар выглядит перспективно для возобновления тренда роста. Многое будет зависеть от сопроводительных комментариев по итогам заседания. В случае если они будут выглядеть достаточно “мягко” по вопросам дальнейшей монетарной политики, то канадский доллар способен сделать следующий рывок уже с пробитием 1.0800, как это он сделал недавно после выхода слабого отчёта по безработице, пробив 1.0700.
Торговые тактики:
Наша короткая позиция по фунту закрылась по стопу без убытка на реакции рынка после выхода данных по инфляции. После некоторого размышления мы решились на восстановление короткой позиции на более высоких уровнях – от 1.7180. По-прежнему считаем фунт переоценённым в среднесрочной перспективе, поэтому так упорно продаём его выше 1.7100, хотя более слабо выглядит сейчас евро. Пара нацелилась на тестирование предыдущих минимумов в районе 1.3500 – 1.3520. Если медведи смогут продавить её ниже 1.3500, это может стать триггером для возобновления нисходящего движения.
http://icvector.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу