22 апреля 2008 Архив
Вероятно, основным фактором прошедшей недели оказалось отсутствие желания участников торгов покупать EUR выше уровня 1.60 и закрытие торгов в пятницу на уровне 1.58.
Стоит отметить, что сам факт закрытия недельных торгов ниже уровня 1.60 и 1.59, в принципе, не даёт какого-то внятного сигнала ни в сторону продолжения роста, ни в сторону формирования коррекции курса EUR/USD. Динамика тенденции основного рыночного курса EUR/USD, как была направлена в сторону уровня 1.60, такой и осталась. Не появилось, пока никакого серьёзного намёка, что участники торгов могут либо начинают готовиться к среднесрочным покупкам USD против остальных валют рынка и, тем более, против EUR. Однако закрытие прошедшей недели внесло в динамики большинства валют некоторые изменения, с которыми стоит разобраться и понять их значение.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА.
Рост EUR/USD в период первого квартала 2008 года впечатляет. Путь из области 1.45-1.48 в область 1.55-1.58 пройден за период менее 3-х месяцев. Фактический рост рыночной стоимости EUR по отношению USD с начала года, от уровня 1.46 до уровня 1.58, составил уже в конце марта 8.2%.
Не малый путь проделан EUR относительно и важных уровней цен, которые и формируют настроения торговцев, как основной показатель сигнал для проведения сделок. Уже в феврале стоимость EUR превышала уровень 1.50 и 1.55. В свою очередь, готовность участников торгов проводить операции с EUR по ценам выше уровня 1.55 позволило без больших опасений продолжать поднимать цены предложения в сторону уровня 1.60. Всё нормально – берут EUR выше уровня 1.55-1.57, поднимают выше. Тем более что уже в период завершения торгов в марте об уровне 1.60, как целевом уровне роста, не говорил только совершенно ленивый. Опасения поднимать уровни цены предложения по EUR выше области 1.58-1.59 были, но не долгие. Уже в период торгов 2-й недели апреля появились предложения выше уровня 1.5850. В принципе, перед котирующими рынок банками стоял теперь только один вопрос: готовы ли их клиенты цены EUR выше 1.60 в апреле и мае?
Стоит учитывать, что уже в период февраля и марта, вероятно, в некоторых стратегических оценках потенциала роста стоимости EUR, могла появиться оценка области 1.58-1.59, как область стратегического сопротивления. В таком расчёте, вполне вероятно, могло предполагаться, что рост и закрепление уровня котировок EUR выше области 1.58-1.59 к закрытию торгов в апреле уже реально открывает путь в область 1.68-1.70. В стратегию расчёта области мог закладываться уровень 1.4836, как уровень максимального закрытия недельных торгов в 2007 году (23 ноября 2007 года). Вторым уровнем предполагаемого расчёта стратегии потенциального роста мог браться уровень 1.68, как уровень, открывающий путь в область 1.70. Допустив некоторое вероятное проскальзывание котировок выше уровня 1.68 по силе тенденции роста, за основу мог быть принят уровень 1.6888 (верхняя граница нижнего фильтра 69-й фигуры). Таким образом, мог быть рассчитан уровень 50%-й коррекции стратегического роста от максимального уровня закрытия недельных торгов 2007 года – 1.5860-62. Теперь оставалось только оценить готовность участников рынка принять стоимость EUR выше уровня 1.5850-60 в конце апреля.
Делать какие-то окончательные выводы относительно закрытия апрельских торгов ещё рано. Однако уже сейчас можно предположить, что участники торгов не готовы проводить сделки с EUR выше 59-й фигуры. Следовательно, закрытие торгов в апреле выше 1.60 можно поставить под большое сомнение, ведь до закрытия торгов остаётся 5 сессий.
В период наступающей последней недели торгов апреля ситуация, надо полагать такова:
1. участники торгов имеют большие опасения, что их предложения EUR в области уровней 1.5950-1.60 не будут приняты другими участниками рынка.
2. в понедельник на счета участников торгов поставят USD, купленные в области 1.5850-1.5970 в период торгов среды, четверга и пятницы прошлой недели.
3. представляется, что в понедельник и вторник 21-22 апреля участникам торгов будет выгодно попытаться выкупать EUR, которая снизилась в цене с конца прошлой недели по тенденции, т.к. купленные в этот период активы окажутся на счетах в четверг и пятницу – ещё в апреле.
4. в том случае, если апрельские предложения EUR, купленные и поставленные на счета до конца недели, не оказываются дороже 1.5888-1.5931, начиная со среды можно начинать покупки USD, на условии ожиданий, что в первые дни мая его цена несколько вырастет в технической коррекции.
5. в то же время, в период торгов вторника – пятницы наступающей недели EUR, в условиях ожидаемого снижения уровней котировок, будут покупать по более выгодным уровням снижающихся цен для открытия коротких депозитов, 5-10 дней. Учитывая закрытие, фиксацию, депозитов в EUR в начале торгов мая можно ожидать в этот период коррекционных откатов курса EUR/USD по тенденции первого квартала к уровням 1.57-58.
ФУНТ СТЕРЛИНГОВ.
Положение GBP оказалось под давлением 2-х факторов:
1. опасения, что EUR не сможет закрепиться выше уровней 1.5950-1.60 и неуверенность в вероятности коррекционного укрепления USD.
2. неуверенность в том, что USD может, понизиться по отношению к CHF, ниже уровня паритета вынуждала участников торгов использовать GBP в качестве хеджирующего инструмента и вести покупки в область уровней 1.9960-2.00.
Таким образом, за счёт снижения рыночной стоимости JPY и покупок GBP активно вырос объём сделок в кросс-курсе GBP/JPY, что так же обеспечивало страховку от, вероятно, мало объективного укрепления USD по отношению к JPY.
Фактически, на момент открытия торгов 21 апреля рынок не изменил пока технические тенденции основных валют.
В период наступающей недели, сохраняется вероятность, того, что участники торгов будут пытаться котировать большинство валют против USD в сторону повышения их уровней, т.к. не будут иметь ещё достаточных оснований рассчитывать, что у USD есть шансы укрепиться.
Между тем, с фондового рынка уже поступает положительный сигнал роста индекса DOW JONES выше уровня 12750, что даёт основание предполагать вероятность закрытия торгов в апреле в области не ниже уровня 12800. В пользу USD поступает сигнал и от курса USD/CAD, который торгуется выше уровня паритета.
Таким образом, вероятность готовности участников торгов начинать осторожно планировать коррекционный рост стоимости USD серьёзно возрастает.
Стоит отметить, что сам факт закрытия недельных торгов ниже уровня 1.60 и 1.59, в принципе, не даёт какого-то внятного сигнала ни в сторону продолжения роста, ни в сторону формирования коррекции курса EUR/USD. Динамика тенденции основного рыночного курса EUR/USD, как была направлена в сторону уровня 1.60, такой и осталась. Не появилось, пока никакого серьёзного намёка, что участники торгов могут либо начинают готовиться к среднесрочным покупкам USD против остальных валют рынка и, тем более, против EUR. Однако закрытие прошедшей недели внесло в динамики большинства валют некоторые изменения, с которыми стоит разобраться и понять их значение.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА.
Рост EUR/USD в период первого квартала 2008 года впечатляет. Путь из области 1.45-1.48 в область 1.55-1.58 пройден за период менее 3-х месяцев. Фактический рост рыночной стоимости EUR по отношению USD с начала года, от уровня 1.46 до уровня 1.58, составил уже в конце марта 8.2%.
Не малый путь проделан EUR относительно и важных уровней цен, которые и формируют настроения торговцев, как основной показатель сигнал для проведения сделок. Уже в феврале стоимость EUR превышала уровень 1.50 и 1.55. В свою очередь, готовность участников торгов проводить операции с EUR по ценам выше уровня 1.55 позволило без больших опасений продолжать поднимать цены предложения в сторону уровня 1.60. Всё нормально – берут EUR выше уровня 1.55-1.57, поднимают выше. Тем более что уже в период завершения торгов в марте об уровне 1.60, как целевом уровне роста, не говорил только совершенно ленивый. Опасения поднимать уровни цены предложения по EUR выше области 1.58-1.59 были, но не долгие. Уже в период торгов 2-й недели апреля появились предложения выше уровня 1.5850. В принципе, перед котирующими рынок банками стоял теперь только один вопрос: готовы ли их клиенты цены EUR выше 1.60 в апреле и мае?
Стоит учитывать, что уже в период февраля и марта, вероятно, в некоторых стратегических оценках потенциала роста стоимости EUR, могла появиться оценка области 1.58-1.59, как область стратегического сопротивления. В таком расчёте, вполне вероятно, могло предполагаться, что рост и закрепление уровня котировок EUR выше области 1.58-1.59 к закрытию торгов в апреле уже реально открывает путь в область 1.68-1.70. В стратегию расчёта области мог закладываться уровень 1.4836, как уровень максимального закрытия недельных торгов в 2007 году (23 ноября 2007 года). Вторым уровнем предполагаемого расчёта стратегии потенциального роста мог браться уровень 1.68, как уровень, открывающий путь в область 1.70. Допустив некоторое вероятное проскальзывание котировок выше уровня 1.68 по силе тенденции роста, за основу мог быть принят уровень 1.6888 (верхняя граница нижнего фильтра 69-й фигуры). Таким образом, мог быть рассчитан уровень 50%-й коррекции стратегического роста от максимального уровня закрытия недельных торгов 2007 года – 1.5860-62. Теперь оставалось только оценить готовность участников рынка принять стоимость EUR выше уровня 1.5850-60 в конце апреля.
Делать какие-то окончательные выводы относительно закрытия апрельских торгов ещё рано. Однако уже сейчас можно предположить, что участники торгов не готовы проводить сделки с EUR выше 59-й фигуры. Следовательно, закрытие торгов в апреле выше 1.60 можно поставить под большое сомнение, ведь до закрытия торгов остаётся 5 сессий.
В период наступающей последней недели торгов апреля ситуация, надо полагать такова:
1. участники торгов имеют большие опасения, что их предложения EUR в области уровней 1.5950-1.60 не будут приняты другими участниками рынка.
2. в понедельник на счета участников торгов поставят USD, купленные в области 1.5850-1.5970 в период торгов среды, четверга и пятницы прошлой недели.
3. представляется, что в понедельник и вторник 21-22 апреля участникам торгов будет выгодно попытаться выкупать EUR, которая снизилась в цене с конца прошлой недели по тенденции, т.к. купленные в этот период активы окажутся на счетах в четверг и пятницу – ещё в апреле.
4. в том случае, если апрельские предложения EUR, купленные и поставленные на счета до конца недели, не оказываются дороже 1.5888-1.5931, начиная со среды можно начинать покупки USD, на условии ожиданий, что в первые дни мая его цена несколько вырастет в технической коррекции.
5. в то же время, в период торгов вторника – пятницы наступающей недели EUR, в условиях ожидаемого снижения уровней котировок, будут покупать по более выгодным уровням снижающихся цен для открытия коротких депозитов, 5-10 дней. Учитывая закрытие, фиксацию, депозитов в EUR в начале торгов мая можно ожидать в этот период коррекционных откатов курса EUR/USD по тенденции первого квартала к уровням 1.57-58.
ФУНТ СТЕРЛИНГОВ.
Положение GBP оказалось под давлением 2-х факторов:
1. опасения, что EUR не сможет закрепиться выше уровней 1.5950-1.60 и неуверенность в вероятности коррекционного укрепления USD.
2. неуверенность в том, что USD может, понизиться по отношению к CHF, ниже уровня паритета вынуждала участников торгов использовать GBP в качестве хеджирующего инструмента и вести покупки в область уровней 1.9960-2.00.
Таким образом, за счёт снижения рыночной стоимости JPY и покупок GBP активно вырос объём сделок в кросс-курсе GBP/JPY, что так же обеспечивало страховку от, вероятно, мало объективного укрепления USD по отношению к JPY.
Фактически, на момент открытия торгов 21 апреля рынок не изменил пока технические тенденции основных валют.
В период наступающей недели, сохраняется вероятность, того, что участники торгов будут пытаться котировать большинство валют против USD в сторону повышения их уровней, т.к. не будут иметь ещё достаточных оснований рассчитывать, что у USD есть шансы укрепиться.
Между тем, с фондового рынка уже поступает положительный сигнал роста индекса DOW JONES выше уровня 12750, что даёт основание предполагать вероятность закрытия торгов в апреле в области не ниже уровня 12800. В пользу USD поступает сигнал и от курса USD/CAD, который торгуется выше уровня паритета.
Таким образом, вероятность готовности участников торгов начинать осторожно планировать коррекционный рост стоимости USD серьёзно возрастает.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба