22 апреля 2008 Архив
Вероятно, основным фактором прошедшей недели оказалось отсутствие желания участников торгов покупать EUR выше уровня 1.60 и закрытие торгов в пятницу на уровне 1.58.
Стоит отметить, что сам факт закрытия недельных торгов ниже уровня 1.60 и 1.59, в принципе, не даёт какого-то внятного сигнала ни в сторону продолжения роста, ни в сторону формирования коррекции курса EUR/USD. Динамика тенденции основного рыночного курса EUR/USD, как была направлена в сторону уровня 1.60, такой и осталась. Не появилось, пока никакого серьёзного намёка, что участники торгов могут либо начинают готовиться к среднесрочным покупкам USD против остальных валют рынка и, тем более, против EUR. Однако закрытие прошедшей недели внесло в динамики большинства валют некоторые изменения, с которыми стоит разобраться и понять их значение.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА.
Рост EUR/USD в период первого квартала 2008 года впечатляет. Путь из области 1.45-1.48 в область 1.55-1.58 пройден за период менее 3-х месяцев. Фактический рост рыночной стоимости EUR по отношению USD с начала года, от уровня 1.46 до уровня 1.58, составил уже в конце марта 8.2%.
Не малый путь проделан EUR относительно и важных уровней цен, которые и формируют настроения торговцев, как основной показатель сигнал для проведения сделок. Уже в феврале стоимость EUR превышала уровень 1.50 и 1.55. В свою очередь, готовность участников торгов проводить операции с EUR по ценам выше уровня 1.55 позволило без больших опасений продолжать поднимать цены предложения в сторону уровня 1.60. Всё нормально – берут EUR выше уровня 1.55-1.57, поднимают выше. Тем более что уже в период завершения торгов в марте об уровне 1.60, как целевом уровне роста, не говорил только совершенно ленивый. Опасения поднимать уровни цены предложения по EUR выше области 1.58-1.59 были, но не долгие. Уже в период торгов 2-й недели апреля появились предложения выше уровня 1.5850. В принципе, перед котирующими рынок банками стоял теперь только один вопрос: готовы ли их клиенты цены EUR выше 1.60 в апреле и мае?
Стоит учитывать, что уже в период февраля и марта, вероятно, в некоторых стратегических оценках потенциала роста стоимости EUR, могла появиться оценка области 1.58-1.59, как область стратегического сопротивления. В таком расчёте, вполне вероятно, могло предполагаться, что рост и закрепление уровня котировок EUR выше области 1.58-1.59 к закрытию торгов в апреле уже реально открывает путь в область 1.68-1.70. В стратегию расчёта области мог закладываться уровень 1.4836, как уровень максимального закрытия недельных торгов в 2007 году (23 ноября 2007 года). Вторым уровнем предполагаемого расчёта стратегии потенциального роста мог браться уровень 1.68, как уровень, открывающий путь в область 1.70. Допустив некоторое вероятное проскальзывание котировок выше уровня 1.68 по силе тенденции роста, за основу мог быть принят уровень 1.6888 (верхняя граница нижнего фильтра 69-й фигуры). Таким образом, мог быть рассчитан уровень 50%-й коррекции стратегического роста от максимального уровня закрытия недельных торгов 2007 года – 1.5860-62. Теперь оставалось только оценить готовность участников рынка принять стоимость EUR выше уровня 1.5850-60 в конце апреля.
Делать какие-то окончательные выводы относительно закрытия апрельских торгов ещё рано. Однако уже сейчас можно предположить, что участники торгов не готовы проводить сделки с EUR выше 59-й фигуры. Следовательно, закрытие торгов в апреле выше 1.60 можно поставить под большое сомнение, ведь до закрытия торгов остаётся 5 сессий.
В период наступающей последней недели торгов апреля ситуация, надо полагать такова:
1. участники торгов имеют большие опасения, что их предложения EUR в области уровней 1.5950-1.60 не будут приняты другими участниками рынка.
2. в понедельник на счета участников торгов поставят USD, купленные в области 1.5850-1.5970 в период торгов среды, четверга и пятницы прошлой недели.
3. представляется, что в понедельник и вторник 21-22 апреля участникам торгов будет выгодно попытаться выкупать EUR, которая снизилась в цене с конца прошлой недели по тенденции, т.к. купленные в этот период активы окажутся на счетах в четверг и пятницу – ещё в апреле.
4. в том случае, если апрельские предложения EUR, купленные и поставленные на счета до конца недели, не оказываются дороже 1.5888-1.5931, начиная со среды можно начинать покупки USD, на условии ожиданий, что в первые дни мая его цена несколько вырастет в технической коррекции.
5. в то же время, в период торгов вторника – пятницы наступающей недели EUR, в условиях ожидаемого снижения уровней котировок, будут покупать по более выгодным уровням снижающихся цен для открытия коротких депозитов, 5-10 дней. Учитывая закрытие, фиксацию, депозитов в EUR в начале торгов мая можно ожидать в этот период коррекционных откатов курса EUR/USD по тенденции первого квартала к уровням 1.57-58.
ФУНТ СТЕРЛИНГОВ.
Положение GBP оказалось под давлением 2-х факторов:
1. опасения, что EUR не сможет закрепиться выше уровней 1.5950-1.60 и неуверенность в вероятности коррекционного укрепления USD.
2. неуверенность в том, что USD может, понизиться по отношению к CHF, ниже уровня паритета вынуждала участников торгов использовать GBP в качестве хеджирующего инструмента и вести покупки в область уровней 1.9960-2.00.
Таким образом, за счёт снижения рыночной стоимости JPY и покупок GBP активно вырос объём сделок в кросс-курсе GBP/JPY, что так же обеспечивало страховку от, вероятно, мало объективного укрепления USD по отношению к JPY.
Фактически, на момент открытия торгов 21 апреля рынок не изменил пока технические тенденции основных валют.
В период наступающей недели, сохраняется вероятность, того, что участники торгов будут пытаться котировать большинство валют против USD в сторону повышения их уровней, т.к. не будут иметь ещё достаточных оснований рассчитывать, что у USD есть шансы укрепиться.
Между тем, с фондового рынка уже поступает положительный сигнал роста индекса DOW JONES выше уровня 12750, что даёт основание предполагать вероятность закрытия торгов в апреле в области не ниже уровня 12800. В пользу USD поступает сигнал и от курса USD/CAD, который торгуется выше уровня паритета.
Таким образом, вероятность готовности участников торгов начинать осторожно планировать коррекционный рост стоимости USD серьёзно возрастает.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Стоит отметить, что сам факт закрытия недельных торгов ниже уровня 1.60 и 1.59, в принципе, не даёт какого-то внятного сигнала ни в сторону продолжения роста, ни в сторону формирования коррекции курса EUR/USD. Динамика тенденции основного рыночного курса EUR/USD, как была направлена в сторону уровня 1.60, такой и осталась. Не появилось, пока никакого серьёзного намёка, что участники торгов могут либо начинают готовиться к среднесрочным покупкам USD против остальных валют рынка и, тем более, против EUR. Однако закрытие прошедшей недели внесло в динамики большинства валют некоторые изменения, с которыми стоит разобраться и понять их значение.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА.
Рост EUR/USD в период первого квартала 2008 года впечатляет. Путь из области 1.45-1.48 в область 1.55-1.58 пройден за период менее 3-х месяцев. Фактический рост рыночной стоимости EUR по отношению USD с начала года, от уровня 1.46 до уровня 1.58, составил уже в конце марта 8.2%.
Не малый путь проделан EUR относительно и важных уровней цен, которые и формируют настроения торговцев, как основной показатель сигнал для проведения сделок. Уже в феврале стоимость EUR превышала уровень 1.50 и 1.55. В свою очередь, готовность участников торгов проводить операции с EUR по ценам выше уровня 1.55 позволило без больших опасений продолжать поднимать цены предложения в сторону уровня 1.60. Всё нормально – берут EUR выше уровня 1.55-1.57, поднимают выше. Тем более что уже в период завершения торгов в марте об уровне 1.60, как целевом уровне роста, не говорил только совершенно ленивый. Опасения поднимать уровни цены предложения по EUR выше области 1.58-1.59 были, но не долгие. Уже в период торгов 2-й недели апреля появились предложения выше уровня 1.5850. В принципе, перед котирующими рынок банками стоял теперь только один вопрос: готовы ли их клиенты цены EUR выше 1.60 в апреле и мае?
Стоит учитывать, что уже в период февраля и марта, вероятно, в некоторых стратегических оценках потенциала роста стоимости EUR, могла появиться оценка области 1.58-1.59, как область стратегического сопротивления. В таком расчёте, вполне вероятно, могло предполагаться, что рост и закрепление уровня котировок EUR выше области 1.58-1.59 к закрытию торгов в апреле уже реально открывает путь в область 1.68-1.70. В стратегию расчёта области мог закладываться уровень 1.4836, как уровень максимального закрытия недельных торгов в 2007 году (23 ноября 2007 года). Вторым уровнем предполагаемого расчёта стратегии потенциального роста мог браться уровень 1.68, как уровень, открывающий путь в область 1.70. Допустив некоторое вероятное проскальзывание котировок выше уровня 1.68 по силе тенденции роста, за основу мог быть принят уровень 1.6888 (верхняя граница нижнего фильтра 69-й фигуры). Таким образом, мог быть рассчитан уровень 50%-й коррекции стратегического роста от максимального уровня закрытия недельных торгов 2007 года – 1.5860-62. Теперь оставалось только оценить готовность участников рынка принять стоимость EUR выше уровня 1.5850-60 в конце апреля.
Делать какие-то окончательные выводы относительно закрытия апрельских торгов ещё рано. Однако уже сейчас можно предположить, что участники торгов не готовы проводить сделки с EUR выше 59-й фигуры. Следовательно, закрытие торгов в апреле выше 1.60 можно поставить под большое сомнение, ведь до закрытия торгов остаётся 5 сессий.
В период наступающей последней недели торгов апреля ситуация, надо полагать такова:
1. участники торгов имеют большие опасения, что их предложения EUR в области уровней 1.5950-1.60 не будут приняты другими участниками рынка.
2. в понедельник на счета участников торгов поставят USD, купленные в области 1.5850-1.5970 в период торгов среды, четверга и пятницы прошлой недели.
3. представляется, что в понедельник и вторник 21-22 апреля участникам торгов будет выгодно попытаться выкупать EUR, которая снизилась в цене с конца прошлой недели по тенденции, т.к. купленные в этот период активы окажутся на счетах в четверг и пятницу – ещё в апреле.
4. в том случае, если апрельские предложения EUR, купленные и поставленные на счета до конца недели, не оказываются дороже 1.5888-1.5931, начиная со среды можно начинать покупки USD, на условии ожиданий, что в первые дни мая его цена несколько вырастет в технической коррекции.
5. в то же время, в период торгов вторника – пятницы наступающей недели EUR, в условиях ожидаемого снижения уровней котировок, будут покупать по более выгодным уровням снижающихся цен для открытия коротких депозитов, 5-10 дней. Учитывая закрытие, фиксацию, депозитов в EUR в начале торгов мая можно ожидать в этот период коррекционных откатов курса EUR/USD по тенденции первого квартала к уровням 1.57-58.
ФУНТ СТЕРЛИНГОВ.
Положение GBP оказалось под давлением 2-х факторов:
1. опасения, что EUR не сможет закрепиться выше уровней 1.5950-1.60 и неуверенность в вероятности коррекционного укрепления USD.
2. неуверенность в том, что USD может, понизиться по отношению к CHF, ниже уровня паритета вынуждала участников торгов использовать GBP в качестве хеджирующего инструмента и вести покупки в область уровней 1.9960-2.00.
Таким образом, за счёт снижения рыночной стоимости JPY и покупок GBP активно вырос объём сделок в кросс-курсе GBP/JPY, что так же обеспечивало страховку от, вероятно, мало объективного укрепления USD по отношению к JPY.
Фактически, на момент открытия торгов 21 апреля рынок не изменил пока технические тенденции основных валют.
В период наступающей недели, сохраняется вероятность, того, что участники торгов будут пытаться котировать большинство валют против USD в сторону повышения их уровней, т.к. не будут иметь ещё достаточных оснований рассчитывать, что у USD есть шансы укрепиться.
Между тем, с фондового рынка уже поступает положительный сигнал роста индекса DOW JONES выше уровня 12750, что даёт основание предполагать вероятность закрытия торгов в апреле в области не ниже уровня 12800. В пользу USD поступает сигнал и от курса USD/CAD, который торгуется выше уровня паритета.
Таким образом, вероятность готовности участников торгов начинать осторожно планировать коррекционный рост стоимости USD серьёзно возрастает.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу