Инвесторы на российском рынке притихли и ждут новостей из Европы, которые, судя по всему, будут обнародованы завтра. Такое томительное ожидание этих новостей вызвано тем, что все понимают их важность для рынка. В том случае, если ЕС «послушается» президента США Барака Обаму, который накануне призывал обложить Россию очередными санкциями по причине ее невмешательства в дела «ополченцев» ДНР и ЛНР на предмет стабилизации обстановки и прекращения боевых действий в регионе. Оставим эти рассуждения на предмет адекватности политикам и сосредоточимся на их экономическом влиянии. Оно, надо сказать, большим оптимизмом к концу недели не блещет, поэтому ожидать мощного вала покупок не приходится.
Тот факт, что лидеры ЕС решили отложить введение новых санкций против РФ, говорит о том, что этот вопрос является крайне важным для западного истеблишмента. Российским инвесторам необходимо воспользоваться моментом и начать активно покупать, пока есть возможность, поскольку позже регулировать рынком будут уже явно руководить не экономические мотивы и посылы, а однозначно геополитические.
Активно поддерживают инвесторов нефтяные цены, которые выполняют сдерживающую роль для российского рынка, но малейшее снижение по ним будет означать консолидацию районе 1400 пунктов по ММВБ. В том случае, если цена нефти по марке Brent уйдет ниже значения в $107 за баррель, других вариантов поведения кроме консолидации для рынка просто не останется. Конечно, вся эта неопределенность, связанная с внешними факторами, нервирует инвесторов, но что они могут сделать? Только не совершать резких движений, дабы существенно не потерять к концу недели, когда станут известны новости по санкциям.
Что касается важных событий, помимо саммита ЕС, то стоит выделить публикацию протоколов заседания Банка Англии, выход индекса потребительского доверия еврозоны в июле и еженедельный отчет Министерства энергетики США об изменении запасов нефти и нефтепродуктов. Сезон отчетностей будут продолжать Boeing, PepsiCo, AT&T и Facebook.
Рост индекса ММВБ в сторону 1450 пунктов вряд ли возможен на текущем фоне, тогда как снижение к 1350 пунктам более чем вероятно, особенно при стагнирующих ценах на нефть. Правда, и покупать на этих уровнях уже будет значительно логичнее и выгоднее.
Во вторник индекс ММВБ к концу торгов вырос на 1,55% до уровня в 1 405,97 пунктов, преодолев психологически важную отметку в 1400 пунктов. Индекс РТС увеличился на 2,24% до уровня в 1 266,88 пунктов, показав более уверенную динамику за счет укрепления рубля.
Российский рынок начал день умеренным ростом, а по ходу торгов покупки ускорились на фоне заявления президента США Барака Обамы о желании решить конфликт с крушением малазийского лайнера дипломатическим путем. Свою роль сыграла и техническая перепроданность после нескольких дней снижения. Участники рынка опасались того, что для продолжения роста рынка этих факторов может оказаться недостаточно. Тем не менее, в результате дня рынок акций закрыл торги уверенным ростом после снижения геополитической напряженности – активность покупателей начала постепенно нарастать, так что оба отечественных индекса уверенно двинулись вверх.
На нефтяных рынках торги завершились ростом основных котировок на Нью-Йоркской фондовой бирже. Оптимизм инвесторов был связан с опубликованной корпоративной отчетностью, поскольку число компаний, которые сообщили о финансовых результатах, превзошедших ожидания, существенно увеличилось. Среди них стоит выделить сеть ресторанов быстрого питания Chipotle Mexican Grill, телекоммуникационную компанию Verizon Communications и кабельный оператор Comcast.
Акции Chipotle Mexican Grill по итогам торговой сессии выросли на 11,84%, бумаги Verizon Communications подорожали на 0,55%, а Comcast прибавил 1,51%.
Фондовый рынок продолжает смотреть сугубо наверх, поэтому в случае поступления новых сведений о том, что финансовые результаты компаний были хорошими, котировки могут подняться еще больше. Понятно, что инвесторы по-прежнему испытывают опасения из-за ситуации на международной арене, в частности, из-за событий в секторе Газа и на Украине, но оценить влияние, которое оказывается из-за этих факторов в денежном выражении, довольно сложно.
Индекс Dow Jones вырос на 0,36% до отметки в 17 113,54 пунктов, индекс SnP 500 поднялся на 0,5% до уровня в 1 983,53 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,71% до уровня в 4 456,02 пунктов.
На азиатских рынках торги демонстрируют разнонаправленную динамику. Рост продемонстрировал индекс SSE Composite, который повысился на 0,18% до 2 079,29 пункта. Японский Nikkei 225 снижается на 0,05% до 15 335,60 пункта, гонконгский Hang Seng находится на уровне 23 939,47, корейский фондовый индекс KOSPI просел на 0,05% до 2 027,93 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги активно реагировали на рост стоимости сырья на нефтяных рынках, также прибавляя в цене: Сургутнефтегаз вырос на 1,6%, ЛУКОЙЛ – на 1,29%, Роснефть – на 1,35%, привилегированные бумаги Транснефти прибавили 0,77%, Газпром нефть – 0,54%, Татнефть выросла на 2,09%, Газпром – на 1,07%, НОВАТЭК – на 2,22%.
2. В металлургическом секторе акции также смотрелись неплохо. Норникель подорожал на 1,92%, НЛМК – на 2,68%, ММК – на 0,92%, Северсталь – на 1,94%. Полюс Золото прибавило в цене 1,15%. Акции Северстали вчера росли на новостях о том, что компания продала два своих завода, входящих в состав подразделения «Северсталь Северная Америка» за $2,32 млрд. Данная цена является достаточно высокой по сравнению с проходившими недавно аналогичными сделками, что даст возможность компании не только увеличить рентабельность, но и погасить часть своего совокупного долга. Северсталь сейчас выглядит одним из самых интересных активов в металлургическом секторе, поскольку компания успешно оптимизирует свою операционную деятельность.
3. В энергетическом секторе бумаги также показывали весьма неплохой рост: Россети выросли на 2,02%, РусГидро – на 1,92%, ФСК ЕЭС – на 1%, Интер РАО – на 2,58%, МОЭСК – на 1,71%, Мосэнерго – на 0,84%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем незначительного роста котировок на фоне желания инвесторов заработать перед очень вероятной коррекцией завтра, после объявления результатов саммита ЕС по Украине, где наверняка пойдет речь о санкциях против России. После пробития уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ вниз вероятность очередного «захода» ниже этих значений остается весьма высокой.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"
Сегодня Башнефть объявила об увеличении объема добычи нефти за I полугодие на 9,3% до уровня в 8,49 млн. тонн.
Во многом рост уровня добычи был связан с хорошими темпами роста во II квартале, в течение которого компания увеличила добычу нефти на 11,5% до уровня в 4,37 млн. тонн.
Основная причина столь значительное увеличение добычи нефти во II квартале было обеспечено ростом добычи на 2,6% на зрелых месторождениях за счет проведения высокоэффективных геолого-технических мероприятий. Свой вклад внесло и начало промышленной добычи на месторождениях им. Требса и Титова в Ненецком автономном округе в размере 185 тыс. тонн нефти, а также на Соровском месторождении ООО «Бурнефтегаз» в Ханты-мансийском автономном округе в размере 165 тыс. тонн
Благодаря росту объемов добычи нефти Башнефть увеличила и объем первичной переработки, которая в I полугодии выросла на 2,8% до уровня в 10,8 млн. тонн , в во II квартале – на 3,7% до уровня в 5,48 млн. тонн.
Мы считаем данные результаты позитивными для бумаг Башнефти, поскольку производство нефтепродуктов увеличилось за отчетный период на 3,6% почти до 10 млн. тонн в том числе и благодаря вводу в опытно-промышленную эксплуатацию установки гидроочистки бензина каталитического крекинга филиала «Башнефть-УНПЗ», что позволило компании увеличить производство бензина стандарта Евро-5 за I полугодие на 34,5% по сравнению с I полугодием прошлого года.
Цена: 2205
Цель: 2415,2
Рекомендация: Накапливать
ОАО "РУСАЛ"
Сегодня представители РУСАЛа объявили о том, что компания не намерена перезапускать ранее остановленные заводы до достижения цены на алюминий отметки в $2500 за тонну. На сегодняшний день цены на алюминий на Лондонской бирже металлов находятся на уровне в $2020 за тонну. Последний раз цена алюминия поднималась до требу5мого компанией уровня в $2500 за тонну в середине 2011-го года.
Напомним, что в прошлом и в этом годах компания приостановила производство алюминия на ряде своих заводов, где затраты на производство в условиях стагнирующего спроса было слишком высоким. Речь идет о Волгоградском, Уральском, Богословском, Надвоицком и Волховском алюминиевых заводах, а также о заводе Alscon в Нигерии. В августе прошлого года компания сообщала о том, что выпуск металла на этих заводах будет остановлен до возвращения цены на алюминий на уровень в $2400 за тонну.
Причина такого решения РУСАЛа кроется в реализации программы по сокращению экономически неэффективных мощностей, за счет которой производство алюминия уменьшилось в 2013-м году на 7,6% до 3,85 млн. тонн по сравнению с 2012 годом. В текущем году выпуск алюминия планируется снизить еще на 9% до уровня в 3,5 млн. тонн.
Мы считаем такой шаг оправданным со стороны РУСАЛа, поскольку компания просто не может себе позволить в условиях достаточно высокого уровня долговой нагрузки, которая по состоянию на конец марта 2014-го составляла $10,3 млрд. Убыток компании в минувшем году вырос в 6 раз до $3,2 млрд. по сравнению с 2012 годом из-за неденежных списаний в размере $1,9 млрд.
Цена: 166,26
Цель: 151,2
Рекомендация: Сокращать
Тот факт, что лидеры ЕС решили отложить введение новых санкций против РФ, говорит о том, что этот вопрос является крайне важным для западного истеблишмента. Российским инвесторам необходимо воспользоваться моментом и начать активно покупать, пока есть возможность, поскольку позже регулировать рынком будут уже явно руководить не экономические мотивы и посылы, а однозначно геополитические.
Активно поддерживают инвесторов нефтяные цены, которые выполняют сдерживающую роль для российского рынка, но малейшее снижение по ним будет означать консолидацию районе 1400 пунктов по ММВБ. В том случае, если цена нефти по марке Brent уйдет ниже значения в $107 за баррель, других вариантов поведения кроме консолидации для рынка просто не останется. Конечно, вся эта неопределенность, связанная с внешними факторами, нервирует инвесторов, но что они могут сделать? Только не совершать резких движений, дабы существенно не потерять к концу недели, когда станут известны новости по санкциям.
Что касается важных событий, помимо саммита ЕС, то стоит выделить публикацию протоколов заседания Банка Англии, выход индекса потребительского доверия еврозоны в июле и еженедельный отчет Министерства энергетики США об изменении запасов нефти и нефтепродуктов. Сезон отчетностей будут продолжать Boeing, PepsiCo, AT&T и Facebook.
Рост индекса ММВБ в сторону 1450 пунктов вряд ли возможен на текущем фоне, тогда как снижение к 1350 пунктам более чем вероятно, особенно при стагнирующих ценах на нефть. Правда, и покупать на этих уровнях уже будет значительно логичнее и выгоднее.
Во вторник индекс ММВБ к концу торгов вырос на 1,55% до уровня в 1 405,97 пунктов, преодолев психологически важную отметку в 1400 пунктов. Индекс РТС увеличился на 2,24% до уровня в 1 266,88 пунктов, показав более уверенную динамику за счет укрепления рубля.
Российский рынок начал день умеренным ростом, а по ходу торгов покупки ускорились на фоне заявления президента США Барака Обамы о желании решить конфликт с крушением малазийского лайнера дипломатическим путем. Свою роль сыграла и техническая перепроданность после нескольких дней снижения. Участники рынка опасались того, что для продолжения роста рынка этих факторов может оказаться недостаточно. Тем не менее, в результате дня рынок акций закрыл торги уверенным ростом после снижения геополитической напряженности – активность покупателей начала постепенно нарастать, так что оба отечественных индекса уверенно двинулись вверх.
На нефтяных рынках торги завершились ростом основных котировок на Нью-Йоркской фондовой бирже. Оптимизм инвесторов был связан с опубликованной корпоративной отчетностью, поскольку число компаний, которые сообщили о финансовых результатах, превзошедших ожидания, существенно увеличилось. Среди них стоит выделить сеть ресторанов быстрого питания Chipotle Mexican Grill, телекоммуникационную компанию Verizon Communications и кабельный оператор Comcast.
Акции Chipotle Mexican Grill по итогам торговой сессии выросли на 11,84%, бумаги Verizon Communications подорожали на 0,55%, а Comcast прибавил 1,51%.
Фондовый рынок продолжает смотреть сугубо наверх, поэтому в случае поступления новых сведений о том, что финансовые результаты компаний были хорошими, котировки могут подняться еще больше. Понятно, что инвесторы по-прежнему испытывают опасения из-за ситуации на международной арене, в частности, из-за событий в секторе Газа и на Украине, но оценить влияние, которое оказывается из-за этих факторов в денежном выражении, довольно сложно.
Индекс Dow Jones вырос на 0,36% до отметки в 17 113,54 пунктов, индекс SnP 500 поднялся на 0,5% до уровня в 1 983,53 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,71% до уровня в 4 456,02 пунктов.
На азиатских рынках торги демонстрируют разнонаправленную динамику. Рост продемонстрировал индекс SSE Composite, который повысился на 0,18% до 2 079,29 пункта. Японский Nikkei 225 снижается на 0,05% до 15 335,60 пункта, гонконгский Hang Seng находится на уровне 23 939,47, корейский фондовый индекс KOSPI просел на 0,05% до 2 027,93 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги активно реагировали на рост стоимости сырья на нефтяных рынках, также прибавляя в цене: Сургутнефтегаз вырос на 1,6%, ЛУКОЙЛ – на 1,29%, Роснефть – на 1,35%, привилегированные бумаги Транснефти прибавили 0,77%, Газпром нефть – 0,54%, Татнефть выросла на 2,09%, Газпром – на 1,07%, НОВАТЭК – на 2,22%.
2. В металлургическом секторе акции также смотрелись неплохо. Норникель подорожал на 1,92%, НЛМК – на 2,68%, ММК – на 0,92%, Северсталь – на 1,94%. Полюс Золото прибавило в цене 1,15%. Акции Северстали вчера росли на новостях о том, что компания продала два своих завода, входящих в состав подразделения «Северсталь Северная Америка» за $2,32 млрд. Данная цена является достаточно высокой по сравнению с проходившими недавно аналогичными сделками, что даст возможность компании не только увеличить рентабельность, но и погасить часть своего совокупного долга. Северсталь сейчас выглядит одним из самых интересных активов в металлургическом секторе, поскольку компания успешно оптимизирует свою операционную деятельность.
3. В энергетическом секторе бумаги также показывали весьма неплохой рост: Россети выросли на 2,02%, РусГидро – на 1,92%, ФСК ЕЭС – на 1%, Интер РАО – на 2,58%, МОЭСК – на 1,71%, Мосэнерго – на 0,84%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем незначительного роста котировок на фоне желания инвесторов заработать перед очень вероятной коррекцией завтра, после объявления результатов саммита ЕС по Украине, где наверняка пойдет речь о санкциях против России. После пробития уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ вниз вероятность очередного «захода» ниже этих значений остается весьма высокой.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"
Сегодня Башнефть объявила об увеличении объема добычи нефти за I полугодие на 9,3% до уровня в 8,49 млн. тонн.
Во многом рост уровня добычи был связан с хорошими темпами роста во II квартале, в течение которого компания увеличила добычу нефти на 11,5% до уровня в 4,37 млн. тонн.
Основная причина столь значительное увеличение добычи нефти во II квартале было обеспечено ростом добычи на 2,6% на зрелых месторождениях за счет проведения высокоэффективных геолого-технических мероприятий. Свой вклад внесло и начало промышленной добычи на месторождениях им. Требса и Титова в Ненецком автономном округе в размере 185 тыс. тонн нефти, а также на Соровском месторождении ООО «Бурнефтегаз» в Ханты-мансийском автономном округе в размере 165 тыс. тонн
Благодаря росту объемов добычи нефти Башнефть увеличила и объем первичной переработки, которая в I полугодии выросла на 2,8% до уровня в 10,8 млн. тонн , в во II квартале – на 3,7% до уровня в 5,48 млн. тонн.
Мы считаем данные результаты позитивными для бумаг Башнефти, поскольку производство нефтепродуктов увеличилось за отчетный период на 3,6% почти до 10 млн. тонн в том числе и благодаря вводу в опытно-промышленную эксплуатацию установки гидроочистки бензина каталитического крекинга филиала «Башнефть-УНПЗ», что позволило компании увеличить производство бензина стандарта Евро-5 за I полугодие на 34,5% по сравнению с I полугодием прошлого года.
Цена: 2205
Цель: 2415,2
Рекомендация: Накапливать
ОАО "РУСАЛ"
Сегодня представители РУСАЛа объявили о том, что компания не намерена перезапускать ранее остановленные заводы до достижения цены на алюминий отметки в $2500 за тонну. На сегодняшний день цены на алюминий на Лондонской бирже металлов находятся на уровне в $2020 за тонну. Последний раз цена алюминия поднималась до требу5мого компанией уровня в $2500 за тонну в середине 2011-го года.
Напомним, что в прошлом и в этом годах компания приостановила производство алюминия на ряде своих заводов, где затраты на производство в условиях стагнирующего спроса было слишком высоким. Речь идет о Волгоградском, Уральском, Богословском, Надвоицком и Волховском алюминиевых заводах, а также о заводе Alscon в Нигерии. В августе прошлого года компания сообщала о том, что выпуск металла на этих заводах будет остановлен до возвращения цены на алюминий на уровень в $2400 за тонну.
Причина такого решения РУСАЛа кроется в реализации программы по сокращению экономически неэффективных мощностей, за счет которой производство алюминия уменьшилось в 2013-м году на 7,6% до 3,85 млн. тонн по сравнению с 2012 годом. В текущем году выпуск алюминия планируется снизить еще на 9% до уровня в 3,5 млн. тонн.
Мы считаем такой шаг оправданным со стороны РУСАЛа, поскольку компания просто не может себе позволить в условиях достаточно высокого уровня долговой нагрузки, которая по состоянию на конец марта 2014-го составляла $10,3 млрд. Убыток компании в минувшем году вырос в 6 раз до $3,2 млрд. по сравнению с 2012 годом из-за неденежных списаний в размере $1,9 млрд.
Цена: 166,26
Цель: 151,2
Рекомендация: Сокращать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба