21 августа 2014 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | US Treasuries (TLT) Короев Альберт, Карпунин Василий
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ вырос на 0,35% до 16979,13
SnP 500 вырос на 0,25% до 1986,51
NASDAQ снизился на 0,02% до 4526,48
Вплотную к историческому максимуму подобрался индекс SnP500 на торгах среды, закрыв ростом третий день подряд. Рост по индексу составил относительно скромные 0,25%, но это притом, что внутри дня удалось выкупить просадку, реализовавшуюся после публикации протоколов июльского заседания ФРС, которая была главным событием дня.
Говоря о протоколе заседания, прежде всего, следует напомнить суть, содержащуюся в стейтменте, обнародованном после его окончания в конце июля. Из стеймента помимо ожидаемых действий по дальнейшему сокращению объема покупок активов и сохранения ставок на прежнем уровне, главным образом инвесторы увидели, что Фед признал снижение долгосрочных рисков дефляции, что приближает период повышения ставок. Впервые за долгое время появилась такая формулировка как «инфляция несколько приблизилась к долгосрочному ориентиру Комитета». При этом исчезло упоминание о повышенном уровне безработицы, вместо которого подчеркнули, что «ряд показателей рынка труда говорят о значительном недоиспользовании трудовых ресурсов».
Как отмечается в протоколе, участники встречи обсудили подходы к нормализации размера и состава баланса ФРС и согласились, что размер баланса следует снижать постепенно и предсказуемо. Большинство участников поддержали начало сокращения или прекращения реинвестирования через некоторое время после первого увеличения целевого диапазона для ставки по федеральным фондам. Большинство участников продолжали ожидать, что ФРС не будет продавать MBS.
Участники согласились с тем, что Комитет должен предоставить дополнительную информацию для общественности о деталях нормализации задолго до того момента когда большинство участников ожидают первых шагов в смене политики со стимулирующей.
Что касается денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, участники в целом согласились, что условия труда и инфляция приблизились к более долгосрочным целям Комитета в последние месяцы, и ожидается, что прогресс будет продолжаться. Более того, многие участники отметили, что, если продвижение к целям пойдет быстрее, чем ожидалось, это может стать триггером к тому, чтобы начать сворачивание стимулирующей политики раньше, чем сейчас ожидается.
В целом из протокола можно сделать вывод, что подготовка процесса нормализации перманентно идет, и очевидно процесс покупок активов будет завершен в текущем году. Пока Фед находится в растерянности относительно дальнейших ориентиров для общественности, не считая среднесрочно правильной и понятной формулировку о недоиспользовании трудовых ресурсов, и здесь возможны изменения на ближайших заседаниях.
Возвращаясь к вчерашней динамике рынка, отметим, что, непосредственно после публикации протоколов фьючерс на индекс SnP500 пошел вниз, но, не потеряв и 10 пунктов, вскоре восстановился и даже обновил максимумы.
Доходность трежерис выросла, в меньшей части по долгосрочным бумагам, в большей по среднесрочным. В разрезе отдельных акций, наиболее интересную динамику можно оценить в нашем новом обзоре. Отметим лишь, что акции отчитавшихся вчера ритейлеров Lowe's и Target подорожали на 1,57% и 1,82%, несмотря на стартовые просадки и неоднозначные результаты.
Сегодня ожидается публикация данных по деловой активности. Также в штатах выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке. Кроме того, сегодня начинается ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоул, но официальная программа его пока не анонсирована, а ключевые выступления таких фигур как глава ФРС и глава ЕЦБ ориентировочно ожидаются в пятницу.
Индекс SnP500: Полностью отыграли недавнее падение
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 0,25%. Котировки остановились на уровне 1986,51 пунктов.
Поступательный подъем акций за океаном продолжается. Несмотря на то, что в опубликованных в среду протоколах ФРС началось обсуждение времени повышения процентных ставок, американский рынок снова закрылся на положительной территории. Индекс SnP 500 находится в шаге от новых исторических максимумов и в ближайшей перспективе готов преодолеть круглый уровень в 2000 пунктов, до которого осталось менее 1%.
В целом же среднесрочный потенциал рост не исключает достижения бычьих целей в районе расчетных сопротивлений на 2075-2090.
Взгляд на ближайшую перспективу умеренно позитивный. Говорить о рисках медвежьего сценария будем теперь только в случае повторного закрепления ниже 1930-1935.
В то же время отметим, что на часовом таймфрейме индекс относительной силы RSI находится уже в районе 80 пунктов, что намекает на необходимость небольшой коррекции или консолидации в рамках бокового флага.
В данный момент сентябрьский фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,03% около отметки 1984.
Ближайшие уровни сопротивления: 1990 / 2009 / 2050 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1935 -1930 / 1905 / 1885-1880
Фишки дня на рынке США
В данном продукте мы обращаем ваше внимание на акции крупнейших американских корпораций. В представленной ниже таблице бумаги сгруппированы по динамике их изменения по итогам предыдущее торговой сессии. Это может помочь вам в выборе отдельных бумаг, если вы придерживаетесь стратегии покупки самых сильных акций или же наоборот самых дешевых. Кроме того, можно находить чрезмерно перекупленные инструменты, которые становятся интересными для спекулятивной короткой продажи. Американский рынок акций настолько большой, что всегда можно найти интересную торговую идею, основанную как на техническом, так и на фундаментальном анализе.
Американский рынок акции по итогам торговой сессии 20 августа продемонстрировал положительный результат. Индекс SnP 500 вырос на 0,25% до уровня 1986,51. DJIA подрос на 0,35% до отметки 16979,13.
Среди ликвидных акций самых крупных компаний США чуть больше половины закрывалось в плюсе. Наибольший прирост показали бумаги Boeing, подросшие на 1,41%, General Electric +1,19%, Union Pacific +1,13%, подтверждая опережающую динамику с начала августа над всем рынком в целом.
Достаточно сложная техническая картина наблюдается в акциях Conoco Philips (+0,74%), которые, тем не менее, все-таки начали отскакивать. Акции компании полностью проигнорировали восстановительный рост рынка в последние дни и находились вблизи своих локальных минимумов. Технический анализ нам намекает на то, что в ближайшей перспективе ничего хорошего от этих бумаг ждать не стоит, и они продолжат постепенно терять в цене.
Очередной исторический максимум был установлен в акциях Apple (+0,04%). Самая дорогая компания в мире стала еще дороже. Текущая капитализация этой корпорации составляет около $602 млрд.
Среди акций, которые в понедельник понесли наибольшие потери, выделим бумаги Tesla Motors (-0,41%). Сейчас мы наблюдаем за откатом, который начал формироваться вслед за очередным обновлением исторических максимумов, которые мы видели в понедельник.
Хуже рынка также выглядели представители высокотехнологичного сектора: Microsoft (-0,84%), Ebay (-0,65%), Facebook (-0,64%).
Можно также провести ироничную параллель между отставанием акций McDonalds (-0,28%) и новостью о том, что Роспотребнадзор закрыл 4 ресторана этой фастфуд-сети в Москве.
DJ вырос на 0,35% до 16979,13
SnP 500 вырос на 0,25% до 1986,51
NASDAQ снизился на 0,02% до 4526,48
Вплотную к историческому максимуму подобрался индекс SnP500 на торгах среды, закрыв ростом третий день подряд. Рост по индексу составил относительно скромные 0,25%, но это притом, что внутри дня удалось выкупить просадку, реализовавшуюся после публикации протоколов июльского заседания ФРС, которая была главным событием дня.
Говоря о протоколе заседания, прежде всего, следует напомнить суть, содержащуюся в стейтменте, обнародованном после его окончания в конце июля. Из стеймента помимо ожидаемых действий по дальнейшему сокращению объема покупок активов и сохранения ставок на прежнем уровне, главным образом инвесторы увидели, что Фед признал снижение долгосрочных рисков дефляции, что приближает период повышения ставок. Впервые за долгое время появилась такая формулировка как «инфляция несколько приблизилась к долгосрочному ориентиру Комитета». При этом исчезло упоминание о повышенном уровне безработицы, вместо которого подчеркнули, что «ряд показателей рынка труда говорят о значительном недоиспользовании трудовых ресурсов».
Как отмечается в протоколе, участники встречи обсудили подходы к нормализации размера и состава баланса ФРС и согласились, что размер баланса следует снижать постепенно и предсказуемо. Большинство участников поддержали начало сокращения или прекращения реинвестирования через некоторое время после первого увеличения целевого диапазона для ставки по федеральным фондам. Большинство участников продолжали ожидать, что ФРС не будет продавать MBS.
Участники согласились с тем, что Комитет должен предоставить дополнительную информацию для общественности о деталях нормализации задолго до того момента когда большинство участников ожидают первых шагов в смене политики со стимулирующей.
Что касается денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, участники в целом согласились, что условия труда и инфляция приблизились к более долгосрочным целям Комитета в последние месяцы, и ожидается, что прогресс будет продолжаться. Более того, многие участники отметили, что, если продвижение к целям пойдет быстрее, чем ожидалось, это может стать триггером к тому, чтобы начать сворачивание стимулирующей политики раньше, чем сейчас ожидается.
В целом из протокола можно сделать вывод, что подготовка процесса нормализации перманентно идет, и очевидно процесс покупок активов будет завершен в текущем году. Пока Фед находится в растерянности относительно дальнейших ориентиров для общественности, не считая среднесрочно правильной и понятной формулировку о недоиспользовании трудовых ресурсов, и здесь возможны изменения на ближайших заседаниях.
Возвращаясь к вчерашней динамике рынка, отметим, что, непосредственно после публикации протоколов фьючерс на индекс SnP500 пошел вниз, но, не потеряв и 10 пунктов, вскоре восстановился и даже обновил максимумы.
Доходность трежерис выросла, в меньшей части по долгосрочным бумагам, в большей по среднесрочным. В разрезе отдельных акций, наиболее интересную динамику можно оценить в нашем новом обзоре. Отметим лишь, что акции отчитавшихся вчера ритейлеров Lowe's и Target подорожали на 1,57% и 1,82%, несмотря на стартовые просадки и неоднозначные результаты.
Сегодня ожидается публикация данных по деловой активности. Также в штатах выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке. Кроме того, сегодня начинается ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоул, но официальная программа его пока не анонсирована, а ключевые выступления таких фигур как глава ФРС и глава ЕЦБ ориентировочно ожидаются в пятницу.
Индекс SnP500: Полностью отыграли недавнее падение
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 0,25%. Котировки остановились на уровне 1986,51 пунктов.
Поступательный подъем акций за океаном продолжается. Несмотря на то, что в опубликованных в среду протоколах ФРС началось обсуждение времени повышения процентных ставок, американский рынок снова закрылся на положительной территории. Индекс SnP 500 находится в шаге от новых исторических максимумов и в ближайшей перспективе готов преодолеть круглый уровень в 2000 пунктов, до которого осталось менее 1%.
В целом же среднесрочный потенциал рост не исключает достижения бычьих целей в районе расчетных сопротивлений на 2075-2090.
Взгляд на ближайшую перспективу умеренно позитивный. Говорить о рисках медвежьего сценария будем теперь только в случае повторного закрепления ниже 1930-1935.
В то же время отметим, что на часовом таймфрейме индекс относительной силы RSI находится уже в районе 80 пунктов, что намекает на необходимость небольшой коррекции или консолидации в рамках бокового флага.
В данный момент сентябрьский фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,03% около отметки 1984.
Ближайшие уровни сопротивления: 1990 / 2009 / 2050 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1935 -1930 / 1905 / 1885-1880
Фишки дня на рынке США
В данном продукте мы обращаем ваше внимание на акции крупнейших американских корпораций. В представленной ниже таблице бумаги сгруппированы по динамике их изменения по итогам предыдущее торговой сессии. Это может помочь вам в выборе отдельных бумаг, если вы придерживаетесь стратегии покупки самых сильных акций или же наоборот самых дешевых. Кроме того, можно находить чрезмерно перекупленные инструменты, которые становятся интересными для спекулятивной короткой продажи. Американский рынок акций настолько большой, что всегда можно найти интересную торговую идею, основанную как на техническом, так и на фундаментальном анализе.
Американский рынок акции по итогам торговой сессии 20 августа продемонстрировал положительный результат. Индекс SnP 500 вырос на 0,25% до уровня 1986,51. DJIA подрос на 0,35% до отметки 16979,13.
Среди ликвидных акций самых крупных компаний США чуть больше половины закрывалось в плюсе. Наибольший прирост показали бумаги Boeing, подросшие на 1,41%, General Electric +1,19%, Union Pacific +1,13%, подтверждая опережающую динамику с начала августа над всем рынком в целом.
Достаточно сложная техническая картина наблюдается в акциях Conoco Philips (+0,74%), которые, тем не менее, все-таки начали отскакивать. Акции компании полностью проигнорировали восстановительный рост рынка в последние дни и находились вблизи своих локальных минимумов. Технический анализ нам намекает на то, что в ближайшей перспективе ничего хорошего от этих бумаг ждать не стоит, и они продолжат постепенно терять в цене.
Очередной исторический максимум был установлен в акциях Apple (+0,04%). Самая дорогая компания в мире стала еще дороже. Текущая капитализация этой корпорации составляет около $602 млрд.
Среди акций, которые в понедельник понесли наибольшие потери, выделим бумаги Tesla Motors (-0,41%). Сейчас мы наблюдаем за откатом, который начал формироваться вслед за очередным обновлением исторических максимумов, которые мы видели в понедельник.
Хуже рынка также выглядели представители высокотехнологичного сектора: Microsoft (-0,84%), Ebay (-0,65%), Facebook (-0,64%).
Можно также провести ироничную параллель между отставанием акций McDonalds (-0,28%) и новостью о том, что Роспотребнадзор закрыл 4 ресторана этой фастфуд-сети в Москве.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба