В понедельник курс российской валюты в паре с долларом поставил новый исторический антирекорд и достиг психологической отметки в 40 рублей за один американский доллар. На открытии торгов минимальное значение было зафиксировано на отметке 40 рублей 7 копеек, но ЦБ РФ быстро вышел на рынок с интервенциями немного помог рублю укрепиться в пределах 15 копеек.
Ещё в прошлую пятницу бивалютная корзина практически достигла своей верхней границы на отметке 44.4, где ЦБ должен был начать вмешиваться в стабилизацию курса рубля с помощью интервенций. В понедельник стало известно, что ЦБ РФ впервые с мая текущего года вновь сдвинул границы бивалютной корзины ещё на 10 копеек, теперь границы плавающего коридора будут в пределах 35,5-44,5 рублей. Сдвиг происходит и будет происходить согласно регламенту регулятора. При интервенциях на каждые 350 млн. долларов сдвиг корзины будет происходить на 5 копеек. Напомню, что ещё до лета, объём накопленных интервенций приводящих к сдвигу корзины на 5 копеек был почти в три раза больше и составлял 1 млр. долларов. В текущих тяжёлых экономических условиях ЦБ уже не намерен так активно использовать средства ЗВР для поддержания курса национальной валюты, поэтому дальнейшее плавное ослабление рубля при негативном развитии событий в мировой экономике пока ещё возможно. На текущий момент ЦБ будет лишь частично сдерживать рубль от резкого ослабления, но жёстко ещё защищать он не намерен.
На текущий момент мы уже не рекомендуем гражданам покупать валюту и считаем что курс российской валюты перепроданным. Справедливым курсом рубля в паре с долларом мы считаем диапазон 37.5-38.5. Уже в ближайшие 1-2 недели ЦБ введёт 7 дневные и 28 дневные валютные свопы, которые также стабилизируют курс рубля и возможно спровоцируют небольшое его укрепление в пределах 2-3%.
Помимо внутренних геополитических факторов, таких как, ситуация вокруг АФК “Системы”, ситуация с Украиной и санкциями, на рубль давят и внешние мировые факторы, такие, как падение цен на нефть до двух летнего минимума и рост доллара на мировой арене. Индекс доллара (DXY) к корзине мировых валют практически достиг отметки 87. Подобный крепкий курс американской валюты наблюдался лишь на пике паники в 2009 и в 2010 году, поэтому шансы на его разворот в ближайшие недели и месяцы весьма высоки.
В текущей ситуации факторов, которые могут поддержать курс российской валюты уже становится больше. Мы делаем ставку на то, что цены на нефть в ближайшие месяцы начнут отскакивать с минимальных отметок года, также постепенно будут спадать геополитические риски, связанные с санкциями и с ситуацией на Украине, вместе с этим стоит ждать разворота и по индексу доллара ко всем валютам. Поддержку рублю могут также оказать и аукционы по продажам ОФЗ со стороны минфина, которые на прошлой неделе вновь с мая месяца возобновились и спрос на долговые российские инструменты, как оказалось, был хороший. Если учесть выплаты по внешним долгам РФ, то в октябре сумма к погашению небольшая, всего 7.4 млрд. долларов, в ноябре чуть больше 8.6 млрд. долларов, и только в декабре объём погашений может оказать небольшое давление на рубль, так как там сумма будет уже 32 млрд. долларов.
Резюмируя всё вышесказанное, выводы следующие: пока сохраняются небольшие риски плавного ослабления рубля, но на горизонте появляется всё больше драйверов для его коррекционного укрепления, которое может быть очень быстрым и резким.
С технической точки зрения, фьючерс на валютную пару доллар-рубль продолжает находиться в восходящем тренде, но растёт вероятность отскока от верхней границы канала к нижней.
По российскому рынку вчера состоялся хороший технический отскок. Индекс ММВБ практически за сутки отскочил от диапазона поддержки 1350-1370 пунктов и достиг зоны сопротивления 1420-1440 пунктов, которую без дополнительных сильных драйверов пройти будет сложно. Пока мы видим лишь тест пробитого уровня поддержки уже в качестве сопротивления.
Фьючерс на индекс РТС после обновления локального минимума также вчера показал технический отскок и возврат к бывшему уровню поддержки на отметке 111500, который сегодня будет выступать в качестве сопротивления. В случае выхода цены выше отметки 114000 пунктов негативный сценарий потеряет свою актуальность и откроется хороший потенциал для роста.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ещё в прошлую пятницу бивалютная корзина практически достигла своей верхней границы на отметке 44.4, где ЦБ должен был начать вмешиваться в стабилизацию курса рубля с помощью интервенций. В понедельник стало известно, что ЦБ РФ впервые с мая текущего года вновь сдвинул границы бивалютной корзины ещё на 10 копеек, теперь границы плавающего коридора будут в пределах 35,5-44,5 рублей. Сдвиг происходит и будет происходить согласно регламенту регулятора. При интервенциях на каждые 350 млн. долларов сдвиг корзины будет происходить на 5 копеек. Напомню, что ещё до лета, объём накопленных интервенций приводящих к сдвигу корзины на 5 копеек был почти в три раза больше и составлял 1 млр. долларов. В текущих тяжёлых экономических условиях ЦБ уже не намерен так активно использовать средства ЗВР для поддержания курса национальной валюты, поэтому дальнейшее плавное ослабление рубля при негативном развитии событий в мировой экономике пока ещё возможно. На текущий момент ЦБ будет лишь частично сдерживать рубль от резкого ослабления, но жёстко ещё защищать он не намерен.
На текущий момент мы уже не рекомендуем гражданам покупать валюту и считаем что курс российской валюты перепроданным. Справедливым курсом рубля в паре с долларом мы считаем диапазон 37.5-38.5. Уже в ближайшие 1-2 недели ЦБ введёт 7 дневные и 28 дневные валютные свопы, которые также стабилизируют курс рубля и возможно спровоцируют небольшое его укрепление в пределах 2-3%.
Помимо внутренних геополитических факторов, таких как, ситуация вокруг АФК “Системы”, ситуация с Украиной и санкциями, на рубль давят и внешние мировые факторы, такие, как падение цен на нефть до двух летнего минимума и рост доллара на мировой арене. Индекс доллара (DXY) к корзине мировых валют практически достиг отметки 87. Подобный крепкий курс американской валюты наблюдался лишь на пике паники в 2009 и в 2010 году, поэтому шансы на его разворот в ближайшие недели и месяцы весьма высоки.
В текущей ситуации факторов, которые могут поддержать курс российской валюты уже становится больше. Мы делаем ставку на то, что цены на нефть в ближайшие месяцы начнут отскакивать с минимальных отметок года, также постепенно будут спадать геополитические риски, связанные с санкциями и с ситуацией на Украине, вместе с этим стоит ждать разворота и по индексу доллара ко всем валютам. Поддержку рублю могут также оказать и аукционы по продажам ОФЗ со стороны минфина, которые на прошлой неделе вновь с мая месяца возобновились и спрос на долговые российские инструменты, как оказалось, был хороший. Если учесть выплаты по внешним долгам РФ, то в октябре сумма к погашению небольшая, всего 7.4 млрд. долларов, в ноябре чуть больше 8.6 млрд. долларов, и только в декабре объём погашений может оказать небольшое давление на рубль, так как там сумма будет уже 32 млрд. долларов.
Резюмируя всё вышесказанное, выводы следующие: пока сохраняются небольшие риски плавного ослабления рубля, но на горизонте появляется всё больше драйверов для его коррекционного укрепления, которое может быть очень быстрым и резким.
С технической точки зрения, фьючерс на валютную пару доллар-рубль продолжает находиться в восходящем тренде, но растёт вероятность отскока от верхней границы канала к нижней.
По российскому рынку вчера состоялся хороший технический отскок. Индекс ММВБ практически за сутки отскочил от диапазона поддержки 1350-1370 пунктов и достиг зоны сопротивления 1420-1440 пунктов, которую без дополнительных сильных драйверов пройти будет сложно. Пока мы видим лишь тест пробитого уровня поддержки уже в качестве сопротивления.
Фьючерс на индекс РТС после обновления локального минимума также вчера показал технический отскок и возврат к бывшему уровню поддержки на отметке 111500, который сегодня будет выступать в качестве сопротивления. В случае выхода цены выше отметки 114000 пунктов негативный сценарий потеряет свою актуальность и откроется хороший потенциал для роста.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter