27 октября 2014 Риком-Траст | USD|RUB
На часовых графиках произошёл крайне важный с психологической точки зрения пробой «бычьего» канала – спекулянты сумели преодолеть принципиально значимый для участников рынка уровень сопротивления на отметке в 42 рубля за один американский доллар. Именно этот рубеж являлся не просто очередной «круглой» отметкой, которые традиционно любят спекулянты – на уровне 42 рублей за доллар проходила верхняя граница восходящего диапазона, в рамах которого двигаются котировки валютной пары USD/RUB на протяжении последних месяцев.
Преодоление отметки в 42 рубля за одного американца является знаковым – если «быки» сумеют закрепиться выше данной отметки и удержат планку в 42,1 рублей, то это станет подтверждением того, что имеет место не ложный, а реальный пробой «бычьего» тренда, который выльется сначала в движение к отметке 42,5 рублей за доллар, а в перспективе ослабление курса российской валюты до 44,5-45 рублей за доллара при ценах на нефть в диапазоне 84-87 долл. за баррель североморской смеси Brent. Кроме того, важно отметить, что на отметке в 41,9 рублей проходит «быстрая» 20-часовая экспоненциальная скользящая средняя, ниже которой котировки валютной пары USD/RUB не опускались несколько недель подряд.
Рисунок 1. Технический анализ часовых графиков валютной пары USD/RUB
Если в ближайшие несколько торговых дней российский рубль не укрепится до отметки в 42 рубля за доллар, то можно будет говорить о том, что планка в 43 рубля за одного американца будет взята в течение одной торговой недели – пессимизм на внутреннем валютном рынке подогревается как рисками снижения суверенного кредитного рейтинга России и крайне макроэкономической статистикой, так и усиливающимся бегством капитала и действиями ЦБ РФ по уходу с валютного рынка, сопровождаемыми увеличением неконтролируемого рефинансирования банков. Если же инвесторам и спекулянтам удастся найти поводы ля оптимизма, а цены на нефть вырастут как минимум до 90 долларов за баррель, то в таком случае вполне вероятным станет техническая коррекция в российской валюте с ее укреплением вплоть до 41,5 рублей за доллар. Важно отметить, что именно на отметке в 41,5 рублей за доллар проходит важный уровень поддержки в виде 50-часовой экспоненциальной скользящей средней.
Теоретически, при ценах на нефть в 95 долларов за баррель вполне вероятно укрепление рубля до 41, а затем и 40 рублей за доллар. Тем не менее, данный сценарий в настоящий момент видится весьма маловероятным – «медвежьи» настроения на рынке энергоносителей остаются крайне сильными, усугубляясь рекордным объёмом добычи и снижением импорта нефти в США, ужесточением монетарной политики и сокращением масштабов эмиссии со стороны ФРС США, укреплением американского доллара на мировом валютном рынке, несогласованными действиями стран ОПЕК, охлаждением экономической активности в Азии, избыточным предложением нефти на мировом рынке (приблизительно, на 1,5-2 млн. баррелей в сутки).
Весьма показательно, что подавляющее большинство индикаторов технического анализа играют на руку «быкам» в валютной паре USD/RUB - индикатор RSI оттолкнулся от нижней границы восходящего диапазона и едва превышает отметку в 75,9 пунктов. С одной стороны, это свидетельствует о некоторой перекупленности доллара и перепроданности рубля. С другой стороны, как минимум 0,5-1 рубль российская валюта вполне может потерять даже в рамках краткосрочного движения котировок.
Еще более настораживающим является поведение индикатора MACD, который также находится в состоянии перманентного повышения на протяжении последних недель – более «быстрая» скользящая средняя после некоторой коррекции развернулась и пересекла снизу-вверх более «медленную» MA, что свидетельствует об активизации распродаж российской валюты и росте «коротких» позиций. Судя по всему, спекулянты готовятся к очередному раунду бегства в доллар и открытию «шортов» по рублю – если не произойдёт скачкообразного роста цен на нефтяную смесь Brent как минимум до 90 долл. за баррель, уже в ближайшие два дня будет взять уровень 42,5 рублей за доллар, а к концу недели вполне можем увидеть отметку в 43 рубля за одного американца.
Рисунок 2. Технический анализ дневных графиков валютной пары USD/RUB
Пусть и весьма слабый, но все же оптимизм вызывает поведение индикатора силы тренда - ADX после недавнего роста до максимальных за два месяца отметок демонстрирует снижение. Прежде всего, это свидетельствует об определённом затухании торговой активности «быков» - объём сделок и количество «длинных» позиций по американскому доллару несколько сократилось при незначительном росте количества длинных позиций по рублю. Тем не менее, баланс сил по-прежнему складывается не в пользу российской валюты – рубль остаётся под колоссальным «медвежьим» давлением, что сделало его худшей валютой среди валют крупных и средних стран с развитой и развивающейся экономикой.
Преодоление отметки в 42 рубля за одного американца является знаковым – если «быки» сумеют закрепиться выше данной отметки и удержат планку в 42,1 рублей, то это станет подтверждением того, что имеет место не ложный, а реальный пробой «бычьего» тренда, который выльется сначала в движение к отметке 42,5 рублей за доллар, а в перспективе ослабление курса российской валюты до 44,5-45 рублей за доллара при ценах на нефть в диапазоне 84-87 долл. за баррель североморской смеси Brent. Кроме того, важно отметить, что на отметке в 41,9 рублей проходит «быстрая» 20-часовая экспоненциальная скользящая средняя, ниже которой котировки валютной пары USD/RUB не опускались несколько недель подряд.
Рисунок 1. Технический анализ часовых графиков валютной пары USD/RUB
Если в ближайшие несколько торговых дней российский рубль не укрепится до отметки в 42 рубля за доллар, то можно будет говорить о том, что планка в 43 рубля за одного американца будет взята в течение одной торговой недели – пессимизм на внутреннем валютном рынке подогревается как рисками снижения суверенного кредитного рейтинга России и крайне макроэкономической статистикой, так и усиливающимся бегством капитала и действиями ЦБ РФ по уходу с валютного рынка, сопровождаемыми увеличением неконтролируемого рефинансирования банков. Если же инвесторам и спекулянтам удастся найти поводы ля оптимизма, а цены на нефть вырастут как минимум до 90 долларов за баррель, то в таком случае вполне вероятным станет техническая коррекция в российской валюте с ее укреплением вплоть до 41,5 рублей за доллар. Важно отметить, что именно на отметке в 41,5 рублей за доллар проходит важный уровень поддержки в виде 50-часовой экспоненциальной скользящей средней.
Теоретически, при ценах на нефть в 95 долларов за баррель вполне вероятно укрепление рубля до 41, а затем и 40 рублей за доллар. Тем не менее, данный сценарий в настоящий момент видится весьма маловероятным – «медвежьи» настроения на рынке энергоносителей остаются крайне сильными, усугубляясь рекордным объёмом добычи и снижением импорта нефти в США, ужесточением монетарной политики и сокращением масштабов эмиссии со стороны ФРС США, укреплением американского доллара на мировом валютном рынке, несогласованными действиями стран ОПЕК, охлаждением экономической активности в Азии, избыточным предложением нефти на мировом рынке (приблизительно, на 1,5-2 млн. баррелей в сутки).
Весьма показательно, что подавляющее большинство индикаторов технического анализа играют на руку «быкам» в валютной паре USD/RUB - индикатор RSI оттолкнулся от нижней границы восходящего диапазона и едва превышает отметку в 75,9 пунктов. С одной стороны, это свидетельствует о некоторой перекупленности доллара и перепроданности рубля. С другой стороны, как минимум 0,5-1 рубль российская валюта вполне может потерять даже в рамках краткосрочного движения котировок.
Еще более настораживающим является поведение индикатора MACD, который также находится в состоянии перманентного повышения на протяжении последних недель – более «быстрая» скользящая средняя после некоторой коррекции развернулась и пересекла снизу-вверх более «медленную» MA, что свидетельствует об активизации распродаж российской валюты и росте «коротких» позиций. Судя по всему, спекулянты готовятся к очередному раунду бегства в доллар и открытию «шортов» по рублю – если не произойдёт скачкообразного роста цен на нефтяную смесь Brent как минимум до 90 долл. за баррель, уже в ближайшие два дня будет взять уровень 42,5 рублей за доллар, а к концу недели вполне можем увидеть отметку в 43 рубля за одного американца.
Рисунок 2. Технический анализ дневных графиков валютной пары USD/RUB
Пусть и весьма слабый, но все же оптимизм вызывает поведение индикатора силы тренда - ADX после недавнего роста до максимальных за два месяца отметок демонстрирует снижение. Прежде всего, это свидетельствует об определённом затухании торговой активности «быков» - объём сделок и количество «длинных» позиций по американскому доллару несколько сократилось при незначительном росте количества длинных позиций по рублю. Тем не менее, баланс сил по-прежнему складывается не в пользу российской валюты – рубль остаётся под колоссальным «медвежьим» давлением, что сделало его худшей валютой среди валют крупных и средних стран с развитой и развивающейся экономикой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба