Евро начал неделю снижением, т.к. после выступления Драги пришла очередь азиатских трейдеров корректировать позиции в евро. Пара евро-доллар опустилась до 1,2360 в первые часы торгов, совсем немного выше ноябрьского минимума 1,2358. В своем выступлении на Европейском банковском конгрессе 21 ноября, глава ЕЦБ Драги заявил, что если текущая программа окажется неэффективной, будет рассмотрена возможность более масштабного приобретения активов. Похоже, что ЕЦБ открыто готовит путь для настоящего количественного смягчения. Сегодня в начале европейской сессии доходность по 10-летним испанским облигациям впервые опустилась ниже 2%, а доходности по аналогичным итальянским и французским облигациям также обратились к рекордным минимумам. Настроения в отношении евро сменяются на негативные, а пара евро-доллар должна скоро выйти из зоны повышательной коррекции. Опционные предложения продажи накапливаются на отметках 1,24/1,25 и должны оказывать давление на уровень поддержки 1,2350/60 в течение недели. Индикатор MACD вступит в красную зону при суточном закрытии ниже 1,2325. 40-дневная скользящая корреляция между курсом евро к доллару и спредом в доходностях по 10-летним испанским и германским гособлигациям выросла до 56%, указывая на более жесткую зависимость из-за ожиданий введения программы количественного смягчения.
На графике пары евро-иена образовалась формация «вечерняя звезда» (уверенность 7/9), что указывает на более глубокую понижательную коррекцию. После ралли на прошлой неделе до 149,14 (после того, как был отложен налог на продажи), политическая напряженность в Японии должна сохранить спрос на евро ограниченным, особенно при повсеместном усилении продаж евро. Месячная мнимая волатильность превысила 11%.
Новости из Швейцарии
В Швейцарии на прошлой неделе депозиты до востребования по средним ставкам выросли в объеме на 1,5% (с 315,7 до 320,7 млрд. франков), а минимальные резервные требования увеличились с 312,4 до 321,5 млрд. франков. Заявление ШНБ подтвердило наши предположения об активности ШНБ на рынке в борьбе с недавним удорожанием швейцарского франка. Пара евро-франк открыла неделю в диапазоне 1,20167/1,20313.
Мы вступаем в крайне важную для Швейцарии неделю. 30 ноября швейцарцы примут решение, должен ли ШНБ увеличить свои золотые резервы до минимум 20% от всего объема резервов, причем золотой запас должен будет храниться на территории Швейцарии и не подлежать продаже. В своем вчерашнем выступлении глава ШНБ Томас Джордан предупредил швейцарских избирателей об опасности успеха референдума. «В этом случае нам будет значительно труднее решительно вмешиваться в кризисной ситуации и выполнять наши обязанности по обеспечению стабильности», - заявил он.
Рынки сейчас достаточно серьезно расценивают возможность введения отрицательных ставок. Еврошвейцарские фьючерсы на процентные ставки остаются выше номинала, т.к. трейдеры ожидают введения отрицательных ставок на депозиты до востребования. 3-месячная тавка LIBOR для швейцарского франка на прошлой неделе достигла 0,002%, минимального уровня с 1990-х гг. Мы готовы к дальнейшему вмешательству ШНБ, если давление на порог курса 1,20 сохранится. На данном этапе мы очень внимательно следим за ситуацией, т.к. после первой небольшой интервенции любое повышение волатильности может быть интерпретирована как интервенция ШНБ без всякого реального основания.
Месячная (25-дельта) разница в волатильности между опционами колл и пут в паре евро-франк стабилизировалась ниже -150 пунктов. Мы сохраняем позитивный прогноз в отношении пары евро-франк в любом сценарии, т.к. у ШНБ есть возможность для интервенции для защиты порога курса 1,20 в ближайшем будущем. Все еще есть возможности в верхних убыточных опционах колл. Среднесрочные ставки требуют большей осторожности, т.к. планы ЕЦБ по увеличению приобретения активов могут потребовать от ШНБ пересмотра его стратегии.
EURUSD В пятницу пара резко упала и успешно протестировала поддержку на отметке 1,2358. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,2460 (внутридневной максимум) и 1,2504 (минимум 20 ноября 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2886 (максимум 15 октября 2014 г.).
GBPUSD Пара продолжает укрепляться в рамках горизонтального диапазона между поддержкой на отметке 1,5593 и сопротивлением на уровне 1,5736. Сопротивление также расположено на уровне 1,5781 (также линия канала нисходящего тренда). В долгосрочной перспективе пробитие поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г., также линия канала нисходящего тренда).
USDJPY Пара укрепляется, обновив максимум за 7 лет на отметке 118,98. Часовая поддержка расположена на уровнях 117,05 (прежнее сопротивление) и 116,34 (минимум 18 ноября 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 105,23 (максимум 15 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Преодоление основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.) открывает путь к повышению до уровня 120,00 (психологический уровень, 61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.). Значительное сопротивление расположено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.).
USDCHF В пятницу пара продвинулась выше по графику, тем самым подтвердив формирование «бычьего» тренда. Сопротивление на уровне 0,9742 пока выдерживает натиск. Часовая поддержка расположена на отметках 0,9655 (максимум 17 ноября 2014 г., также 38,2% коррекция) и 0,9606 (максимум 20 ноября 2014 г., также 61,8% коррекция). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Недавние максимумы выше ключевого сопротивления 0,9691 подтверждают этот прогноз. Значительная поддержка расположена на отметке 0,9368 (минимум 15 октября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9839 (максимум 22 мая 2013 г.). Мы подняли нашу стратегию стоп-лосс до уровня 0,9598, наш второй целевой уровень расположен на отметке 0,9829.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На графике пары евро-иена образовалась формация «вечерняя звезда» (уверенность 7/9), что указывает на более глубокую понижательную коррекцию. После ралли на прошлой неделе до 149,14 (после того, как был отложен налог на продажи), политическая напряженность в Японии должна сохранить спрос на евро ограниченным, особенно при повсеместном усилении продаж евро. Месячная мнимая волатильность превысила 11%.
Новости из Швейцарии
В Швейцарии на прошлой неделе депозиты до востребования по средним ставкам выросли в объеме на 1,5% (с 315,7 до 320,7 млрд. франков), а минимальные резервные требования увеличились с 312,4 до 321,5 млрд. франков. Заявление ШНБ подтвердило наши предположения об активности ШНБ на рынке в борьбе с недавним удорожанием швейцарского франка. Пара евро-франк открыла неделю в диапазоне 1,20167/1,20313.
Мы вступаем в крайне важную для Швейцарии неделю. 30 ноября швейцарцы примут решение, должен ли ШНБ увеличить свои золотые резервы до минимум 20% от всего объема резервов, причем золотой запас должен будет храниться на территории Швейцарии и не подлежать продаже. В своем вчерашнем выступлении глава ШНБ Томас Джордан предупредил швейцарских избирателей об опасности успеха референдума. «В этом случае нам будет значительно труднее решительно вмешиваться в кризисной ситуации и выполнять наши обязанности по обеспечению стабильности», - заявил он.
Рынки сейчас достаточно серьезно расценивают возможность введения отрицательных ставок. Еврошвейцарские фьючерсы на процентные ставки остаются выше номинала, т.к. трейдеры ожидают введения отрицательных ставок на депозиты до востребования. 3-месячная тавка LIBOR для швейцарского франка на прошлой неделе достигла 0,002%, минимального уровня с 1990-х гг. Мы готовы к дальнейшему вмешательству ШНБ, если давление на порог курса 1,20 сохранится. На данном этапе мы очень внимательно следим за ситуацией, т.к. после первой небольшой интервенции любое повышение волатильности может быть интерпретирована как интервенция ШНБ без всякого реального основания.
Месячная (25-дельта) разница в волатильности между опционами колл и пут в паре евро-франк стабилизировалась ниже -150 пунктов. Мы сохраняем позитивный прогноз в отношении пары евро-франк в любом сценарии, т.к. у ШНБ есть возможность для интервенции для защиты порога курса 1,20 в ближайшем будущем. Все еще есть возможности в верхних убыточных опционах колл. Среднесрочные ставки требуют большей осторожности, т.к. планы ЕЦБ по увеличению приобретения активов могут потребовать от ШНБ пересмотра его стратегии.
EURUSD В пятницу пара резко упала и успешно протестировала поддержку на отметке 1,2358. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,2460 (внутридневной максимум) и 1,2504 (минимум 20 ноября 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2886 (максимум 15 октября 2014 г.).
GBPUSD Пара продолжает укрепляться в рамках горизонтального диапазона между поддержкой на отметке 1,5593 и сопротивлением на уровне 1,5736. Сопротивление также расположено на уровне 1,5781 (также линия канала нисходящего тренда). В долгосрочной перспективе пробитие поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г., также линия канала нисходящего тренда).
USDJPY Пара укрепляется, обновив максимум за 7 лет на отметке 118,98. Часовая поддержка расположена на уровнях 117,05 (прежнее сопротивление) и 116,34 (минимум 18 ноября 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 105,23 (максимум 15 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Преодоление основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.) открывает путь к повышению до уровня 120,00 (психологический уровень, 61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.). Значительное сопротивление расположено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.).
USDCHF В пятницу пара продвинулась выше по графику, тем самым подтвердив формирование «бычьего» тренда. Сопротивление на уровне 0,9742 пока выдерживает натиск. Часовая поддержка расположена на отметках 0,9655 (максимум 17 ноября 2014 г., также 38,2% коррекция) и 0,9606 (максимум 20 ноября 2014 г., также 61,8% коррекция). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Недавние максимумы выше ключевого сопротивления 0,9691 подтверждают этот прогноз. Значительная поддержка расположена на отметке 0,9368 (минимум 15 октября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9839 (максимум 22 мая 2013 г.). Мы подняли нашу стратегию стоп-лосс до уровня 0,9598, наш второй целевой уровень расположен на отметке 0,9829.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter