Ситуация на рынках
• Блок статданных по США оказался нейтральным.
• Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели выросли на 7,27 млн баррелей.
• Инфляция в РФ по итогам прошлой недели составила 0,9%
Комментарии
• Газпром: Украина погасила остаток «бесспорного» долга (умеренно позитивно);
• РУСАЛ продолжает сокращать долг (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Валютные резервы ЦБ РФ.
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров ТМК;
• Заседание совета директоров МРСК Урала;
• Заседание совета директоров Интер РАО;
• Заседание совета директоров РусГидро;
• Заседание совета директоров Татнефти.
Большинство мировых площадок закрылись на празднование рождественских праздников и существенных раздражителей у спекулянтов сегодня мало. Традиционно в это время объемы торгов и волатильность рынков существенно снижается. Большинство игроков оставляет все эмоции позади. Накануне состоялась короткая сессия на американских площадках, по сути настроения были уже не рабочие, и индексы показали практически нулевое отклонение за день. Справедливости ради надо отметить, что вчера вышел достаточно большой блок макростатистики по США. Выделим главное, первичные заявки на пособие по безработице в ходе прошлой недели уменьшились на 9 тыс. обращений до 280 тыс. Количество повторных заявок в ходе позапрошлой недели, напротив, увеличилось на 25 тыс. до 2403 тыс. обращений; заявки на ипотеку за неделю выросли 0,9%, против сокращения неделей ранее на 3,3%. В целом цифровой фон нейтральный, что и отражено в индексах. Единая европейская валюта за минувшие сутки подорожала к доллару на 0,21% до уровня 1,2203. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,2190-1,2240. Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов просел на 0,01% до 2081,88 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент без изменений. Доходность UST-10 увеличилась на 1 б.п. до 2,26%. Цена на золото сократилась на 0,25% до уровня $1175 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 снижается на 0,33%; Shanghai Composite растет на 2,16%. Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели выросли на 7,27 млн баррелей, что оказало давление на котировки черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,38% до уровня $55,87 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 1,68% до значения $60,18 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $59,50-62,50 за баррель. Инфляция в РФ по итогам прошлой недели составила 0,9%, таким образом, накопленным итогом с начала 2014 года индекс потребительских цен вырос на 10,4%, что очень высокий показатель и отрицательно сказывается на динамике российской экономики. Рубль в ходе вчерашнего дня окреп к американской валюте на 1,56% до отметки 53,70 рубля за доллар. Дефицит рублевой ликвидности, наряду с усилиями властей по стабилизации курса российской валюты - продолжили оказывать поддержку рублю. Сегодня, в отсутствии внешних раздражителей, ситуация на рублевом рынке может ещё более сгладиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 52,50-56,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 64,00-68,50 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов подрос на 0,24% до уровня 1401,50 пункта, Индекс РТС поднялся на 2,51% до отметки 814,97 пункта. К окончанию периода выплаты налогов (здесь надо учитывать режим расчетов биржи Т+2) давление продавцов заметно снизилось, что позволило российским индексам акций вырасти в ходе вчерашней торговой сессии. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в среду без особых изменений, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 также торгуется в нулях, азиатские индексы акций демонстрируют смешанную динамику, цены на нефть марки Brent движутся вниз. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1380-1430 пунктов.
Газпром: Украина погасила остаток «бесспорного» долга (умеренно позитивно)
«Газпром» получил $1,65 млрд в счет погашения газового долга от Украины, подтвердил представитель монополии Сергей Куприянов. Первый платеж $1,45 млрд был перечислен 4 ноября. Таким образом, согласно договоренностям, заключенным Москвой, Киевом и ЕС в конце октября, «Нафтогаз Украины» до конца текущего года полностью рассчитался с «Газпромом» за 11,5 млрд кубометров газа, поставленного в ноябре--декабре 2013 года и апреле--июне 2014 года. «При этом надо понимать, что вопрос с предоплатой за поставки в январе, безусловно, остается открытым»,— отметил господин Куприянов. По его словам, цена на газ для Украины на январь будущего года будет подсчитана ближе к последним числам декабря. В декабре Украина выбрала примерно 300 млн кубометров газа из предоплаченного 1 млрд кубометров. Мы умеренно позитивно оцениваем то, что Украина погасила остаток согласованного долга до конца года. Это найдет отражение в отчетности компании за 4К14, позволит Газпрому восстановить большую часть резерва, созданного под эту задолженность, и нарастить прибыль. Это должно позитивно сказаться на итоговой прибыли монополии и на годовых дивидендах. Судьба «несогласованной» части задолженности по-прежнему остается туманной.
РУСАЛ продолжает сокращать долг (умеренно позитивно)
«РУСАЛ» может досрочно погасить более $300 млн по синдицированному кредиту, а также по кредитам «Сбербанка» и «Газпромбанка». Изменения в соглашение по рефинансированию внесли кредиторы и совет директоров компании. Как следует из сообщения «РУСАЛа», сумма досрочного погашения будет формироваться следующим образом: $300 млн и плюс часть промежуточных дивидендов за 9 месяцев ГМК «Норильский никель». По итогам 9 месяцев 2014 года акционеры «Норникеля» одобрили дивиденды из расчета 762,34 руб. за акцию. Общий объем средств, которые планируется направить на дивиденды, составляет около $2,78 млрд. Благоприятная рыночная конъюнктура и стабильная выплата дивидендов Норникелем позволяют РУСАЛу не только относительно комфортно обслуживать номинально большой долг, но и постепенно его сокращать. Мы позитивно оцениваем эту тенденцию, поскольку по мере сокращения долговой нагрузки восприятие компании рынком будет улучшаться. Наша рублевая оценка справедливой стоимости компании не отражает масштабного ослабления рубля, поэтому в значительной степени занижена. Мы обновим ее в обозримом будущем. Подтверждаем умеренно позитивный взгляд на бумаги компании и рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
• Блок статданных по США оказался нейтральным.
• Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели выросли на 7,27 млн баррелей.
• Инфляция в РФ по итогам прошлой недели составила 0,9%
Комментарии
• Газпром: Украина погасила остаток «бесспорного» долга (умеренно позитивно);
• РУСАЛ продолжает сокращать долг (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Валютные резервы ЦБ РФ.
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров ТМК;
• Заседание совета директоров МРСК Урала;
• Заседание совета директоров Интер РАО;
• Заседание совета директоров РусГидро;
• Заседание совета директоров Татнефти.
Большинство мировых площадок закрылись на празднование рождественских праздников и существенных раздражителей у спекулянтов сегодня мало. Традиционно в это время объемы торгов и волатильность рынков существенно снижается. Большинство игроков оставляет все эмоции позади. Накануне состоялась короткая сессия на американских площадках, по сути настроения были уже не рабочие, и индексы показали практически нулевое отклонение за день. Справедливости ради надо отметить, что вчера вышел достаточно большой блок макростатистики по США. Выделим главное, первичные заявки на пособие по безработице в ходе прошлой недели уменьшились на 9 тыс. обращений до 280 тыс. Количество повторных заявок в ходе позапрошлой недели, напротив, увеличилось на 25 тыс. до 2403 тыс. обращений; заявки на ипотеку за неделю выросли 0,9%, против сокращения неделей ранее на 3,3%. В целом цифровой фон нейтральный, что и отражено в индексах. Единая европейская валюта за минувшие сутки подорожала к доллару на 0,21% до уровня 1,2203. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,2190-1,2240. Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов просел на 0,01% до 2081,88 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент без изменений. Доходность UST-10 увеличилась на 1 б.п. до 2,26%. Цена на золото сократилась на 0,25% до уровня $1175 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 снижается на 0,33%; Shanghai Composite растет на 2,16%. Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели выросли на 7,27 млн баррелей, что оказало давление на котировки черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,38% до уровня $55,87 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 1,68% до значения $60,18 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $59,50-62,50 за баррель. Инфляция в РФ по итогам прошлой недели составила 0,9%, таким образом, накопленным итогом с начала 2014 года индекс потребительских цен вырос на 10,4%, что очень высокий показатель и отрицательно сказывается на динамике российской экономики. Рубль в ходе вчерашнего дня окреп к американской валюте на 1,56% до отметки 53,70 рубля за доллар. Дефицит рублевой ликвидности, наряду с усилиями властей по стабилизации курса российской валюты - продолжили оказывать поддержку рублю. Сегодня, в отсутствии внешних раздражителей, ситуация на рублевом рынке может ещё более сгладиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 52,50-56,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 64,00-68,50 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов подрос на 0,24% до уровня 1401,50 пункта, Индекс РТС поднялся на 2,51% до отметки 814,97 пункта. К окончанию периода выплаты налогов (здесь надо учитывать режим расчетов биржи Т+2) давление продавцов заметно снизилось, что позволило российским индексам акций вырасти в ходе вчерашней торговой сессии. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в среду без особых изменений, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 также торгуется в нулях, азиатские индексы акций демонстрируют смешанную динамику, цены на нефть марки Brent движутся вниз. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1380-1430 пунктов.
Газпром: Украина погасила остаток «бесспорного» долга (умеренно позитивно)
«Газпром» получил $1,65 млрд в счет погашения газового долга от Украины, подтвердил представитель монополии Сергей Куприянов. Первый платеж $1,45 млрд был перечислен 4 ноября. Таким образом, согласно договоренностям, заключенным Москвой, Киевом и ЕС в конце октября, «Нафтогаз Украины» до конца текущего года полностью рассчитался с «Газпромом» за 11,5 млрд кубометров газа, поставленного в ноябре--декабре 2013 года и апреле--июне 2014 года. «При этом надо понимать, что вопрос с предоплатой за поставки в январе, безусловно, остается открытым»,— отметил господин Куприянов. По его словам, цена на газ для Украины на январь будущего года будет подсчитана ближе к последним числам декабря. В декабре Украина выбрала примерно 300 млн кубометров газа из предоплаченного 1 млрд кубометров. Мы умеренно позитивно оцениваем то, что Украина погасила остаток согласованного долга до конца года. Это найдет отражение в отчетности компании за 4К14, позволит Газпрому восстановить большую часть резерва, созданного под эту задолженность, и нарастить прибыль. Это должно позитивно сказаться на итоговой прибыли монополии и на годовых дивидендах. Судьба «несогласованной» части задолженности по-прежнему остается туманной.
РУСАЛ продолжает сокращать долг (умеренно позитивно)
«РУСАЛ» может досрочно погасить более $300 млн по синдицированному кредиту, а также по кредитам «Сбербанка» и «Газпромбанка». Изменения в соглашение по рефинансированию внесли кредиторы и совет директоров компании. Как следует из сообщения «РУСАЛа», сумма досрочного погашения будет формироваться следующим образом: $300 млн и плюс часть промежуточных дивидендов за 9 месяцев ГМК «Норильский никель». По итогам 9 месяцев 2014 года акционеры «Норникеля» одобрили дивиденды из расчета 762,34 руб. за акцию. Общий объем средств, которые планируется направить на дивиденды, составляет около $2,78 млрд. Благоприятная рыночная конъюнктура и стабильная выплата дивидендов Норникелем позволяют РУСАЛу не только относительно комфортно обслуживать номинально большой долг, но и постепенно его сокращать. Мы позитивно оцениваем эту тенденцию, поскольку по мере сокращения долговой нагрузки восприятие компании рынком будет улучшаться. Наша рублевая оценка справедливой стоимости компании не отражает масштабного ослабления рубля, поэтому в значительной степени занижена. Мы обновим ее в обозримом будущем. Подтверждаем умеренно позитивный взгляд на бумаги компании и рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба