Тесные торговые связи означают, что сильная экономика США благоволит людям, проживающим по обе стороны Ниагарского водопада, и канадскому доллару. Фото: ThinkstockДоллар США пошёл вверх на сильной цифре ВВП за третий квартал
Сильная американская экономика благоволит как США, так и Канаде с её долларом
Дополнительные меры монетарного стимулирования в Японии и Еврозоне могут привести к возобновлению спроса на канадский доллар по отношению к иене и евро
Ни кого не должно удивлять отсутствие вдохновения на валютных рынках, так как на этой неделе множество стран отмечают Рождество. Многие трейдеры и клиенты ушли на неделю (или две) каникул. А учитывая, что декабрь – ещё и последний месяц финансового года для многих учреждений, корпораций и банков, объёмы торговли очень низкие.
Сегодня объёмы и вовсе сойдут на нет. Даже те трейдеры, которые пришли на работу, вскоре также разойдутся по домам. Немногочисленные американские данные – по числу заявок на получение пособия по безработице и по числу запросов на ипотечное кредитование от МВА – не окажут никакого влияния.
Подарок на Рождество долларовым «быкам»
Оптимистичная цифра по американскому ВВП за третий квартал 2014 года, показавшая максимум с 2003 года, способствовала повышению доллара США против других валют. Даже разочаровывающие отчёты по рынку жилья и товарам длительного пользования не смогли испортить настроение.
Тем не менее, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) несколько подпортил энтузиазм, выйдя ниже ожиданий на отметке 1,4 процента по сравнению с 1,5 процента, отмеченным годом ранее, что может стать «компроматом» для «голубей» Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
ВВП «спасает» Канаду
Канадский доллар показал отличные результаты после выхода ВВП США, который также поддержал и оптимистичный показатель ВВП Канады. Октябрьское повышение на 0,3 процента с лихвой опередило ожидаемую цифру по росту в 0,1 процента, в частности по причине увеличения объёмов производства.
USDCAD подскочила с 1,1615 до 1,1660, но так же быстро и отступила, и в течение остальной части дня торговалась в диапазоне 1,1600 – 1,1630. К сожалению, данные по-прежнему не радуют, и ещё предстоит увидеть, как экономика страны будет справляться при WTI на уровне от 50 до 60 долларов за баррель.
Изменение квартальных показателей ВВП, в процентах
Источник: Статистическое бюро Канады
Прогноз для канадского доллара: Всё будет зависеть от цен на нефть
В 2014 году канадский доллар потерял 9 процентов своей стоимости по отношению к доллару США, причём одна треть потерь произошла в прошлом месяце. Основная причина этого – снижение цен на нефть.
Последствия цен на нефть будут непредсказуемы, особенно по той причине, что USDCAD стала сильно зависимой от WTI последний месяц или около того. Вполне возможно, что это произошло по причине этого времени года и снижения ликвидности, а не из-за повышенного статуса канадского доллара как нефтевалюты.
Не забывайте, что с января по июнь текущего года эксперты по нефтяной отрасли говорили о цене нефти в 140 долларов за баррель, базируя свои оценки на опасениях возможных перебоев в поставках, в связи с напряжённой обстановкой на Ближнем Востоке и страхах эскалации российско-украинского кризиса. Даже в октябре и ноябре, когда цена на нефть снижалась от июньского пика 107 долл./баррель, ни один из «нефтяных экспертов» ни разу не обмолвился о цене в 20 или 40 долларов. Теперь они заговорили об этом. И что? Такого рода прогнозы способен творить каждый.
Рост: что хорошо для одного, хорошо и для другого (Канадский доллар)
Банк Канады отмечает признаки расширения отечественной экономики и вчерашние данные ВВП также поддерживает эту точку зрения. В декабре в своём заявлении о процентной ставке Банк Канады сообщил, что улучшение данных по экспорту повлекло за собой увеличение бизнес-инвестиций и занятости. Опубликованный во вторник показатель ВВП США говорит о том, что тенденция будет продолжаться.
На долю США приходится около 80 процентов канадского экспорта. Таким образом, сильная американская экономика хороша как для Канады, так и для канадского доллара. Однако есть риск, что падение цен на нефть, как ожидается, сократит рост ВВП в следующем году примерно на 0,5 процента, если дальше они будут сохранять текущие уровни
Процентная ставка
США будут повышать ставки, что очевидно. Пойдёт ли на это Канада? Сложно сказать. Банк Канады по-прежнему обеспокоен отсутствием инфляции. Он предупредил, что недавние увеличения были временными, и понижение на прошлой неделе до 2,1 процента с 2,4 процента подтверждают это.
Но это не означает, что канадские ставки сокращаются, они просто не растут. Глава центробанка Стефан Полоз также обратил внимание на то, что краткосрочные канадские ставки уже были выше, чем в США. Если ставки в США повысятся, а канадские останутся на прежнем уровне, то это может оказать негативное влияние на канадский доллар.
Технический прогноз для USDCAD
Среднесрочная восходящая тенденция для USDCAD от июля 2014 года сохранится, несмотря на то, что пара торговалась выше 1,1380 и даже после многочисленных попыток не смогла совершить прорыв вниз. 55, 100 и 200-дневные скользящие средние находятся значительно ниже текущего уровня, говоря о том, что валютная пара перекупленна и что есть вероятность её отступления, при сохраняющемся потенциале двигаться вверх.
Долгосрочный месячный график выглядит довольно интересно. Уровень коррекции Фибоначчи 38,2 процента диапазона между 2002 и 2007 гг. от 0,9060 до 1,6190 (диагональная линия) находится на отметке 1,1775, который также представляет собой либо поддержку, либо сопротивление на дневных графиках в 2009 г.
USDCAD месячный график
Заключение и смелый прогноз
В течение следующих шести месяцев USDCAD будет находиться в области 1,1650, скорее всего, ближе к верхней, чем нижней части диапазона. Возможно, текущая цена для USDCAD – полное отражение «сдержанной» политики процентной ставки Федрезерва, которая на сегодняшний день составляет 0,25 процента и будет сохраняться на невероятно низком уровне 0,25-0,50 процента.
Кроме того, дополнительное стимулирование через денежно-кредитную политику в Японии и Еврозоне может привести к восстановлению спроса на канадский доллар по отношению к обеим валютам вышеназванных регионов. Рискну предположить, что до июня 2015 года USDCAD будет торговаться в диапазоне от 1,1250 до 1,1850.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter