Тимур Нигматуллин, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:
«Ожидаю, что индекс ММВБ на предстоящем открытии торгов может показать снижение. При этом на валютном рынке, вероятно, сформируется околонулевая динамика».
ИГ «Норд Капитал»:
«Мы ожидаем открытия рынка с понижением до 0,5%, вблизи отметки 1395 пунктов по индексу ММВБ. Вероятно, в первой половине четверга ММВБ может опуститься ниже значимого уровня 1390 пунктов. В случае просадки под указанную отметку, индекс может пойти еще ниже».
Александр Костюков, аналитик ИК «Велес Капитал»:
«В четверг торги на западных биржах проводиться не будут по случаю рождественских праздников, поэтому активность участников рынка будет низкой. Также мы не отрицаем того факта, что до конца года российский фондовый рынок может испытать еще одну череду распродаж в связи с возможным понижением суверенного рейтинга России, который будет пересмотрен рейтинговым агентством SnP в середине январе. Часть инвесторов может предпочесть зафиксировать свои текущие позиции и уйти от возможных негативных последствий до конца года».
Торги на российском рынке 24 декабря:
ММВБ +0,24%, до 1401,50 пункта;
РТС +2,51%, до 814,97 пункта;
Фьючерс на индекс РТС -0,03%, до 79320 пунктов.
Торги на внешнем рынке:
США:
Dow Jones +0,03%, до 18 030,21 пункта;
SnP 500 +0,01%, до 2081,88 пункта
NASDAQ +0,17%, до 4773,472 пункта
Фьючерсы на SnP -0,04%, до 2078 пунктов;
Фьючерсы на NASDAQ 100 +0,09%, до 4282 пунктов.
Европа:
CAC 40 -0,44%, до 4295,85 пункта;
FTSE100 +0,18%, до 6609,93 пункта.
Азия:
Shanghai Composite +1,48%, до 3016,465 пункта
Nikkei 225 -0,31%, до 17798,83 пункта.
Сырье:
Фьючерс на Brent на ICE -2,46%, до $60,18/барр.
Фьючерс на Light Sweet (WTI) -2,19%, до $55,87/барр.
Драгметаллы:
Фьючерсы на золото -0,25%, до $1175,00 за унцию;
Фьючерсы на серебро -0,03%, до $15,762 за унцию;
Фьючерсы на платину -0,13%, до $1190,15 за унцию;
Фьючерсы на палладий -0,79%, до $807,60 за унцию.
Ключевые события четверга:
Московская биржа не будет проводить сделки по инструментам TOD с британским фунтом и гонконгским долларом.
График проведения торгов по евро на валютном рынке Московской биржи будет изменен в связи с праздничными нерабочими днями в Германии.
ПФР разместит в 24-дневные депозиты до 5 млрд руб. страховых пенсионных взносов.
Совет директоров «Татнефти» утвердит бюджет на первый 2015 года и рассмотрит состав правления.
Состоится заседание совета директоров «РусГидро».
ВЭБ размещает на депозитах 40 млрд руб. пенсионных накоплений.
Состоится заседание совета директоров «Интер РАО».
Состоится заседание совета директоров МРСК Урала.
Состоится внеочередное общее собрание акционеров ТМК.
Аналитический взгляд на четверг
Темой среды, 24 декабря, для российских фондовых рынков стала ситуация с рейтинговыми агентствами. Moody’s еще во вторник, 23 декабря, понизило потолки рейтингов российских эмитентов, а MSCI ранее пригрозил исключить Россию из индекса MSCI Emerging Markets. Агентство SnP также отправило на пересмотр рейтинг РФ, дав по нему «негативный» прогноз в связи со снижением гибкости денежно-кредитной политики. Рынки открыли среду снижением, однако в дальнейшем все же сумели выйти в «плюс» и к закрытию торгов остались в «зеленой» зоне. Как замечает директор департамента аналитики «Альфа-Форекс» Андрей Диргин, российский рынок к завершению торгового дня в среду двигался в режиме консолидации с уклоном вверх. Котировки Brent, которые не так давно демонстрировали высокую волатильность, с начала недели удерживались практически без изменений в районе $60/барр., что оказало российским фондовым площадкам небольшую поддержку.
В четверг, 25 декабря, активность на российском рынке ожидается минимальной, и объемы торгов будут низкими, поскольку западные площадки будут закрыты по случаю празднования Рождества. В перспективе эксперты считают, что имеет смысл рассматривать перенос позиций в акциях сырьевых сегментов и сильно недооцененных бумаг.
«Западные фондовые площадки готовятся впасть в рождественскую спячку как минимум до понедельника. В четверг, в день католического Рождества, активность ожидается еще ниже, чем в среду», — указал Диргин.
В четверг брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не ожидает минимальной активности на российском фондовом рынке. Торги будут проходить на низких объемах. Так продлится до конца недели в связи с рождественскими выходными в Европе и США, подчеркивает эксперт. Нефть в последнее время стабилизировалась на уровне $60/барр., что в свою очередь снизило амплитуду валютных колебаний относительно рубля. «Индекс ММВБ остается в широкодиапазонном «боковике» и, скорее всего, не предпримет попыток выхода из него до конца года. Статистика в четверг публиковаться не будет в связи с рождественскими выходными», — подытожил Крохалев.
«Мы по-прежнему считаем, что имеет смысл рассматривать перенос позиций в акциях сырьевых сегментов (отдельные бумаги «нефтянки», сильных металлургов, производителей удобрений) и сильно неоцененных бумагах (в первую очередь МТС, ряд бумаг продовольственной розницы) через новогодние праздники, — говорит руководитель направления анализа отраслей и рынков капитала управления исследования аналитики ПАО «Промсвязьбанк» Евгений Локтюхов. — Мы полагаем, что последние меры Банка России позволят удержать ситуацию на валютном рынке и в банковской сфере и, соответственно, будут способствовать продолжению фазы умеренного укрепления рубля, нефть будет пытаться отскочить от текущих уровней хотя бы к зоне $65–68/барр., несмотря на слабый «фундаментал» и риски по евро (ввиду того что ЕЦБ близок к запуску новых мер QE), а уровни по рынку акций выглядят низкими. Вместе с тем экономические риски заставляют не рекомендовать сейчас к инвестициям бумаги эмитентов, ориентированных на внутренний рынок и не показывающих сильный финансовый результат, — в первую очередь это банки, транспорт и автомобилестроители».
Американский регулятор обнаружил нарушения в работе рейтинговых агентств
Крупнейшие рейтинговые агентства допустили неправильное использование информации для ограниченного пользования о компаниях и субъектах, которые они оценивали. К такому выводу пришла Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в результате проверки 10 рейтинговых агентств, пишет WSJ.
В докладе управления кредитных рейтингов SEC за 2014 год говорится, что три крупнейших и два небольших агентства имеют некоторые проблемы в области информационных технологий и кибербезопасности. Комиссия не называет конкретные агентства, однако крупнейшими являются Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch. По данным SEC, в 2013 году они присвоили 96,6% всех рейтингов.
В докладе отмечается, что у одного из крупных агентств нет правил и процедур, которые бы определяли порядок использования и доступа к «конфиденциальной информации относительно присвоения, пересмотра и изменения рейтингов». Сотрудники другого крупного рейтингового агентства имели «неуместно широкий доступ» к конфиденциальной информации о рейтингах. У третьего крупного агентства SEC обнаружила недостаток контроля над доступом к поданным онлайн-заявкам и некоторым файлам в локальных сетях.
Накануне агентство Standard & Poor’s отправило на пересмотр суверенный кредитный рейтинг России с «негативным» прогнозом, связав такое решение с «резким снижением» гибкости денежно-кредитной политики России.
«Мы пересматриваем нашу оценку гибкости денежно-кредитной политики России и влияния ослабления экономики на ее финансовую систему», — отмечается в сообщении агентства.
Другое рейтинговое агентство — Moody’s — во вторник поставило на пересмотр рейтинги 16 российских финансовых институтов, включая крупнейшие частные и государственные банки.
Накануне министр финансов России Антон Силуанов заявил, что его ведомство ведет переговоры с международными рейтинговыми агентствами для разъяснения им ситуации в стране.
«Будем взаимодействовать с [рейтинговыми] агентствами, разъяснять им нашу политику. Мне кажется, что внешнее восприятие ситуации не всегда соответствует тому, что на самом деле есть», — цитирует Силуанова ТАСС.
Минфин предложил увеличить дефицит бюджета до 3,5% ВВП
Министр финансов Антон Силуанов на совещании у главы правительства Дмитрия Медведева предложил в следующем году увеличить дефицит бюджета до 3,5% ВВП.
По данным газеты «Коммерсантъ», Министерство финансов провело первые расчеты по необходимой коррекции бюджета на 2015-2017 годы. По мнению экспертов ведомства, ВВП России ждет снижение на 4% с отскоком в 2015 году на 2,4% и последующим ростом на 1,6%. Причем дефицитным бюджет останется даже на фоне возвращения экономики к росту.
Некоторое ослабление бюджетного кризиса планы Минфина предполагают в 2016 году – тогда при росте ВВП сокращение источников финансирования дефицита бюджета снизится до 3 трлн руб., а в 2017 году – до 2,5 трлн руб. При этом ожидаемое снижение инфляции все равно требует от Белого дома доиндексации на 0,5 трлн руб. расходов в 2016 году и почти такую же сумму в 2017 году.
Минфин указывает, что без сокращения госрасходов вариантов сохранения прежней бюджетной конструкции не существует уже даже технически: у России нет Резервного фонда в потребных объемах, без изменений дефицит бюджета в 2015 году составит около 5% ВВП, а ненефтегазовый дефицит – около 13%.
Предположения ведомства строятся на среднегодовом курсе рубля к доллару до 2017 года 51 руб.за доллар и прогнозе инфляции в 10% в 2015 году, снижающейся до 4% в 2017 году.
По данным издания одним из обсуждаемых предложений в правительстве накануне совещания было замораживание с переносом проектов на последующие годы строительства новых федеральных трасс на 2015 год и сокращение Федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП) за счет объектов, у которых нет шансов быть завершенными в текущем году.
http://top.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Ожидаю, что индекс ММВБ на предстоящем открытии торгов может показать снижение. При этом на валютном рынке, вероятно, сформируется околонулевая динамика».
ИГ «Норд Капитал»:
«Мы ожидаем открытия рынка с понижением до 0,5%, вблизи отметки 1395 пунктов по индексу ММВБ. Вероятно, в первой половине четверга ММВБ может опуститься ниже значимого уровня 1390 пунктов. В случае просадки под указанную отметку, индекс может пойти еще ниже».
Александр Костюков, аналитик ИК «Велес Капитал»:
«В четверг торги на западных биржах проводиться не будут по случаю рождественских праздников, поэтому активность участников рынка будет низкой. Также мы не отрицаем того факта, что до конца года российский фондовый рынок может испытать еще одну череду распродаж в связи с возможным понижением суверенного рейтинга России, который будет пересмотрен рейтинговым агентством SnP в середине январе. Часть инвесторов может предпочесть зафиксировать свои текущие позиции и уйти от возможных негативных последствий до конца года».
Торги на российском рынке 24 декабря:
ММВБ +0,24%, до 1401,50 пункта;
РТС +2,51%, до 814,97 пункта;
Фьючерс на индекс РТС -0,03%, до 79320 пунктов.
Торги на внешнем рынке:
США:
Dow Jones +0,03%, до 18 030,21 пункта;
SnP 500 +0,01%, до 2081,88 пункта
NASDAQ +0,17%, до 4773,472 пункта
Фьючерсы на SnP -0,04%, до 2078 пунктов;
Фьючерсы на NASDAQ 100 +0,09%, до 4282 пунктов.
Европа:
CAC 40 -0,44%, до 4295,85 пункта;
FTSE100 +0,18%, до 6609,93 пункта.
Азия:
Shanghai Composite +1,48%, до 3016,465 пункта
Nikkei 225 -0,31%, до 17798,83 пункта.
Сырье:
Фьючерс на Brent на ICE -2,46%, до $60,18/барр.
Фьючерс на Light Sweet (WTI) -2,19%, до $55,87/барр.
Драгметаллы:
Фьючерсы на золото -0,25%, до $1175,00 за унцию;
Фьючерсы на серебро -0,03%, до $15,762 за унцию;
Фьючерсы на платину -0,13%, до $1190,15 за унцию;
Фьючерсы на палладий -0,79%, до $807,60 за унцию.
Ключевые события четверга:
Московская биржа не будет проводить сделки по инструментам TOD с британским фунтом и гонконгским долларом.
График проведения торгов по евро на валютном рынке Московской биржи будет изменен в связи с праздничными нерабочими днями в Германии.
ПФР разместит в 24-дневные депозиты до 5 млрд руб. страховых пенсионных взносов.
Совет директоров «Татнефти» утвердит бюджет на первый 2015 года и рассмотрит состав правления.
Состоится заседание совета директоров «РусГидро».
ВЭБ размещает на депозитах 40 млрд руб. пенсионных накоплений.
Состоится заседание совета директоров «Интер РАО».
Состоится заседание совета директоров МРСК Урала.
Состоится внеочередное общее собрание акционеров ТМК.
Аналитический взгляд на четверг
Темой среды, 24 декабря, для российских фондовых рынков стала ситуация с рейтинговыми агентствами. Moody’s еще во вторник, 23 декабря, понизило потолки рейтингов российских эмитентов, а MSCI ранее пригрозил исключить Россию из индекса MSCI Emerging Markets. Агентство SnP также отправило на пересмотр рейтинг РФ, дав по нему «негативный» прогноз в связи со снижением гибкости денежно-кредитной политики. Рынки открыли среду снижением, однако в дальнейшем все же сумели выйти в «плюс» и к закрытию торгов остались в «зеленой» зоне. Как замечает директор департамента аналитики «Альфа-Форекс» Андрей Диргин, российский рынок к завершению торгового дня в среду двигался в режиме консолидации с уклоном вверх. Котировки Brent, которые не так давно демонстрировали высокую волатильность, с начала недели удерживались практически без изменений в районе $60/барр., что оказало российским фондовым площадкам небольшую поддержку.
В четверг, 25 декабря, активность на российском рынке ожидается минимальной, и объемы торгов будут низкими, поскольку западные площадки будут закрыты по случаю празднования Рождества. В перспективе эксперты считают, что имеет смысл рассматривать перенос позиций в акциях сырьевых сегментов и сильно недооцененных бумаг.
«Западные фондовые площадки готовятся впасть в рождественскую спячку как минимум до понедельника. В четверг, в день католического Рождества, активность ожидается еще ниже, чем в среду», — указал Диргин.
В четверг брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не ожидает минимальной активности на российском фондовом рынке. Торги будут проходить на низких объемах. Так продлится до конца недели в связи с рождественскими выходными в Европе и США, подчеркивает эксперт. Нефть в последнее время стабилизировалась на уровне $60/барр., что в свою очередь снизило амплитуду валютных колебаний относительно рубля. «Индекс ММВБ остается в широкодиапазонном «боковике» и, скорее всего, не предпримет попыток выхода из него до конца года. Статистика в четверг публиковаться не будет в связи с рождественскими выходными», — подытожил Крохалев.
«Мы по-прежнему считаем, что имеет смысл рассматривать перенос позиций в акциях сырьевых сегментов (отдельные бумаги «нефтянки», сильных металлургов, производителей удобрений) и сильно неоцененных бумагах (в первую очередь МТС, ряд бумаг продовольственной розницы) через новогодние праздники, — говорит руководитель направления анализа отраслей и рынков капитала управления исследования аналитики ПАО «Промсвязьбанк» Евгений Локтюхов. — Мы полагаем, что последние меры Банка России позволят удержать ситуацию на валютном рынке и в банковской сфере и, соответственно, будут способствовать продолжению фазы умеренного укрепления рубля, нефть будет пытаться отскочить от текущих уровней хотя бы к зоне $65–68/барр., несмотря на слабый «фундаментал» и риски по евро (ввиду того что ЕЦБ близок к запуску новых мер QE), а уровни по рынку акций выглядят низкими. Вместе с тем экономические риски заставляют не рекомендовать сейчас к инвестициям бумаги эмитентов, ориентированных на внутренний рынок и не показывающих сильный финансовый результат, — в первую очередь это банки, транспорт и автомобилестроители».
Американский регулятор обнаружил нарушения в работе рейтинговых агентств
Крупнейшие рейтинговые агентства допустили неправильное использование информации для ограниченного пользования о компаниях и субъектах, которые они оценивали. К такому выводу пришла Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в результате проверки 10 рейтинговых агентств, пишет WSJ.
В докладе управления кредитных рейтингов SEC за 2014 год говорится, что три крупнейших и два небольших агентства имеют некоторые проблемы в области информационных технологий и кибербезопасности. Комиссия не называет конкретные агентства, однако крупнейшими являются Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch. По данным SEC, в 2013 году они присвоили 96,6% всех рейтингов.
В докладе отмечается, что у одного из крупных агентств нет правил и процедур, которые бы определяли порядок использования и доступа к «конфиденциальной информации относительно присвоения, пересмотра и изменения рейтингов». Сотрудники другого крупного рейтингового агентства имели «неуместно широкий доступ» к конфиденциальной информации о рейтингах. У третьего крупного агентства SEC обнаружила недостаток контроля над доступом к поданным онлайн-заявкам и некоторым файлам в локальных сетях.
Накануне агентство Standard & Poor’s отправило на пересмотр суверенный кредитный рейтинг России с «негативным» прогнозом, связав такое решение с «резким снижением» гибкости денежно-кредитной политики России.
«Мы пересматриваем нашу оценку гибкости денежно-кредитной политики России и влияния ослабления экономики на ее финансовую систему», — отмечается в сообщении агентства.
Другое рейтинговое агентство — Moody’s — во вторник поставило на пересмотр рейтинги 16 российских финансовых институтов, включая крупнейшие частные и государственные банки.
Накануне министр финансов России Антон Силуанов заявил, что его ведомство ведет переговоры с международными рейтинговыми агентствами для разъяснения им ситуации в стране.
«Будем взаимодействовать с [рейтинговыми] агентствами, разъяснять им нашу политику. Мне кажется, что внешнее восприятие ситуации не всегда соответствует тому, что на самом деле есть», — цитирует Силуанова ТАСС.
Минфин предложил увеличить дефицит бюджета до 3,5% ВВП
Министр финансов Антон Силуанов на совещании у главы правительства Дмитрия Медведева предложил в следующем году увеличить дефицит бюджета до 3,5% ВВП.
По данным газеты «Коммерсантъ», Министерство финансов провело первые расчеты по необходимой коррекции бюджета на 2015-2017 годы. По мнению экспертов ведомства, ВВП России ждет снижение на 4% с отскоком в 2015 году на 2,4% и последующим ростом на 1,6%. Причем дефицитным бюджет останется даже на фоне возвращения экономики к росту.
Некоторое ослабление бюджетного кризиса планы Минфина предполагают в 2016 году – тогда при росте ВВП сокращение источников финансирования дефицита бюджета снизится до 3 трлн руб., а в 2017 году – до 2,5 трлн руб. При этом ожидаемое снижение инфляции все равно требует от Белого дома доиндексации на 0,5 трлн руб. расходов в 2016 году и почти такую же сумму в 2017 году.
Минфин указывает, что без сокращения госрасходов вариантов сохранения прежней бюджетной конструкции не существует уже даже технически: у России нет Резервного фонда в потребных объемах, без изменений дефицит бюджета в 2015 году составит около 5% ВВП, а ненефтегазовый дефицит – около 13%.
Предположения ведомства строятся на среднегодовом курсе рубля к доллару до 2017 года 51 руб.за доллар и прогнозе инфляции в 10% в 2015 году, снижающейся до 4% в 2017 году.
По данным издания одним из обсуждаемых предложений в правительстве накануне совещания было замораживание с переносом проектов на последующие годы строительства новых федеральных трасс на 2015 год и сокращение Федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП) за счет объектов, у которых нет шансов быть завершенными в текущем году.
http://top.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter