Ситуация на рынках
• Оптимизма от временного решения по греческому вопросу хватило ненадолго.
• Инвесторы в США вновь позитивно реагируют на слабую статистику.
• Урегулирование конфликта на Украине обнадеживает российских инвесторов.
Комментарии
• Мечел войдет в расчет индекса ММВБ (позитивно);
• Газпром нефть: ожидаемо слабый квартал (умеренно негативно);
• VimpelCom продает сотовые вышки в Италии (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Розничные продажи в Германии (10:00);
• Индекс цен производителей Еврозоны (13:00);
• Речь главы Банка Англии М. Карни (13:00);
• Индекс деловой активности ISM Нью-Йорк (17:45).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров авиакомпании «ЮТэйр»;
• Заседание совета директоров «Газпрома»;
• Заседание совета директоров «Южного Кузбасса».
Парламент ФРГ одобрил продление помощи Греции до конца июня, что поддержало европейские площадки на открытии. Однако блок статистики из Европы был неоднозначным. Безработица в еврозоне в январе снизилась до 11,2%, в Евросоюзе - до 9,8%. Однако индекс деловой активности в промышленности еврозоны составил в феврале 51 пункт, ожидалось 51,1 пункта. А индекс PMI Германии составил в феврале 51 пункт, ожидалось 51,1 пункта. В итоге индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 снизился на 0,08%, французский CAC 40 опустился на 0,69%, DAX в плюсе на 0,08% Слабая статистика в США вновь дала противоположный эффект, так как инвесторы надеются на продление периода низких ставок со стороны ФРС. Данные о расходах и доходах американцев оказались слабее ожиданий. Личные расходы в январе упали на 0,2% м/м (ожидалось -0,1% м/м), а личные доходы увеличились на 0,3% м/м (прогнозировалось +0,4% м/м). Индекс ISM в производственной сфере за февраль составил 52,9, ожидалось 53,1. В итоге рынки получили долгожданный импульс роста, который вывел их на новые максимумы. Dow Jones вырос до 18288.63 пунктов (+0.86%), SnP 500 прибавил 0,61% до 2117.39 пунктов; Nasdaq Composite закрылся на отметке в 5008.10 пунктов (+0,9%), впервые превысив психологическую отметку в 5000 пунктов. Несмотря на улучшение ожиданий по ставкам в США, евро не смог отыграть позиции по отношению к доллару, попытка роста в первой половине дня в итоге провалилась, и пара закрылась на уровне 1,1184 доллара за евро, что на несколько пипсов ниже закрытия предыдущей сессии. С утра евро вновь пытается расти. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1150-1,1250. В Азии с утра наблюдается преимущественно негативная динамика. NIKKEI теряет 0,15%; Shanghai Composite падает на 1,28%, гонконгский HANG SENG опускается на 0,19%; KOSPI растет на 0,29%; австралийский ASX 200 теряет 0,42% после отказа Банка Австралии снижать базовую ставку. Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в апреле сегодня по итогам торгов на NYMEX снизилась на 0.3% до уровня 49.59 долларов за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снижалась всю сессию и закрылась на отметке $59,90 за баррель (-3,7%), с утра в понедельник котировки находятся в районе $60,50 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет пытаться отыграть потери, и торговаться в диапазоне $59,5-61,5 за баррель, если удастся пробить этот диапазон наверх, локальной целью может стать поход в район $63 за баррель. Как мы и ожидали, после сильного укрепления на прошлой неделе, без поддержки со стороны налоговых выплат и на фоне дешевеющей нефти, рубль вновь начал сдавать свои позиции. Вчера доллар подорожал на 1,03%, его стоимость теперь составляет 62,54 рубля, евро вырос на 1,04% - до 69,615 рубля. С утра национальная валюта вновь пытается отыграть утраченное, и этому способствует локальный рост в нефти. Однако он пока выглядит весьма зыбким. Если котировкам не удастся закрепиться ниже отметки 61,60, вероятен рост доллара к 65 рублям. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 68,0-71,0 рубля за евро. Российский фондовый рынок начал неделю на мажорной ноте. К закрытию индекс ММВБ вырос на 1,38% и составил 1783.34 пункта, а индекс РТС прибавил 0,77% - до отметки 903.56 пункта. Мирный процесс на Украине пока протекает обнадеживающе. Глава МИД РФ Сергей Лавров объявил вчера в Женеве о «серьезном прогрессе» в выполнении минских договоренностей по Украине. Эту же тему он обсудил и с госсекретарем США Джоном Керри — причем дважды. Сергей Лавров назвал переговоры «неконфронтационными», а Джон Керри — «обнадеживающими». Пока у индексов есть надежды на продолжение роста, особенно если нефть будет этому способствовать. Ближайшая поддержка по ММВБ в районе 1760 пунктов, ближайшая цель роста – психологическая отметка 1800 пунктов – далее – максимумы года (1850 пунктов). Рейтинговое агентство Standard&Poor's на 6 ступеней повысило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с отметки SD (частичный дефолт), до ступени B, прогноз стабильный. Вместе с долгосрочным повышен и краткосрочный рейтинг – до отметки B со «стабильным» прогнозом. Еще одно подтверждение того, что Афины сумели сделать правильный шаг в сторону разрешения кризиса. Успешный выкуп долга, повышение суверенного рейтинга позволит стране снизить стоимость обслуживания долга, а также уделять больше внимания восстановлению экономики и социальной политике.
Мечел войдет в расчет индекса ММВБ (позитивно)
Московская биржа в соответствии с рекомендацией индексного комитета провела ежеквартальный пересмотр и утвердила базы расчета индексов, а также коэффициенты free-float, которые будут действовать с 17 марта по 15 июня 2015 года. В новый состав Индекса ММВБ и Индекса РТС войдут обыкновенные акции Polyus Gold International Limited и ОАО «Мечел». Им уступят место обыкновенные акции ОАО «Банк-Санкт-Петербург « и ОАО «НМТП». Об этом сообщила биржа. Мы положительно оцениваем данное решение для акций компаний, вошедших в индекс. Это может добавить оптимизма акциям Мечела, который и так выглядит сильнее рынка в последние дни. Мы с энтузиазмом наблюдаем за восстановлением котировок угольной компании, однако рекомендуем инвесторам сохранять осторожность, поскольку финального решения по урегулированию конфликта с кредиторами пока так и не было озвучено.
Газпром нефть: ожидаемо слабый квартал (умеренно негативно)
Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 2014 год упала на 31,4% и составила 122,09 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль, скорректированная на убыток по курсовым разницам, выросла по итогам года на 3,7% и составила 188,45 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос за год на 1,7% и составил 342,61 мдрд рублей. Как отмечает компания, его рост сдерживался существенным ухудшением макросреды во второй половине 2014 года. Выручка компании до вычета экспортных пошлин и аналогичных платежей выросла за 2014 год на 12,4% - до 1,69 трлн рублей. Отчетность Газпром нефти за 4К14 и весь 2014 год выглядит ожидаемо слабой из-за падения цен на нефть на треть в 4К14, ослабления рубля, вызвавшего переоценку долга компании, а также эффекта «ножниц Кудрина», который для Газпром нефти был особенно заметен из-за роста доли экспорта в продажах и плановых простоев части перерабатывающих можностей. Результаты в целом прогнозируемые, но в сложившихся условиях компания могла бы показать себя и лучше, если бы не неблагоприятное стечение обстоятельств. Ожидаем, что отчетность окажет умеренное давление на котировки акций компании.
VimpelCom продает сотовые вышки в Италии (позитивно)
Дочерняя компания VimpelCom Ltd. в Италии – WIND Telecomunicazioni S.p.A. – достигла соглашения о продаже 90% сотовой компании Galata испанской Abertis Telecom Terrestre SAU. По сообщению VimpelCom, общая сумма сделки составит 693 млн евро. Сделку планируется закрыть до конца 1 квартала 2015 году. В результате Abertis Telecom получит 90% Galata, в то время как у WIND Telecomunicazioni останется 10%. Итальянская компания заключила с Galata сервисное соглашение на использование оборудования сроком на 15 лет, поэтому продолжит пользоваться ее инфраструктурой. О том, что VimpelCom ведет переговоры о продаже сотовых вышек в Италии, было известно еще в конце 2014 года. Позитивных моментов от сделки два: во-первых, оператор получит дополнительный cash, во-вторых, использовать инфраструктуру по договору аренды, судя по всему, действительно выгоднее. Кроме того, VimpelCom объявил о досрочном выкупе с рынка собственных еврооблигаций на общую сумму $2,1 млрд, агентом выступит Citibank. Всего в обращении у эмитента находится восемь выпусков на сумму $6,7 млрд. При выкупе предпочтение будет отдаваться более коротким и дорогим бумагам. Свободные средства появились у компании после завершения в начале года сделки по продаже 51% доли оператора Djezzy Алжиру (сумма сделки составила $2,6, а также $1,8 ожидается в виде поступления дивидендов). VimpelCom планировал направить полученные средства на сокращение долговой нагрузки – и мы видим, что оператор держит слово. Уже вчера евробонды VimpelCom подорожали до уровней объявленной оферты; реакция в акциях будет более сдержанной, однако, работа компании над долговой нагрузкой, безусловно, позитивный сигнал для инвесторов.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Оптимизма от временного решения по греческому вопросу хватило ненадолго.
• Инвесторы в США вновь позитивно реагируют на слабую статистику.
• Урегулирование конфликта на Украине обнадеживает российских инвесторов.
Комментарии
• Мечел войдет в расчет индекса ММВБ (позитивно);
• Газпром нефть: ожидаемо слабый квартал (умеренно негативно);
• VimpelCom продает сотовые вышки в Италии (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Розничные продажи в Германии (10:00);
• Индекс цен производителей Еврозоны (13:00);
• Речь главы Банка Англии М. Карни (13:00);
• Индекс деловой активности ISM Нью-Йорк (17:45).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров авиакомпании «ЮТэйр»;
• Заседание совета директоров «Газпрома»;
• Заседание совета директоров «Южного Кузбасса».
Парламент ФРГ одобрил продление помощи Греции до конца июня, что поддержало европейские площадки на открытии. Однако блок статистики из Европы был неоднозначным. Безработица в еврозоне в январе снизилась до 11,2%, в Евросоюзе - до 9,8%. Однако индекс деловой активности в промышленности еврозоны составил в феврале 51 пункт, ожидалось 51,1 пункта. А индекс PMI Германии составил в феврале 51 пункт, ожидалось 51,1 пункта. В итоге индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 снизился на 0,08%, французский CAC 40 опустился на 0,69%, DAX в плюсе на 0,08% Слабая статистика в США вновь дала противоположный эффект, так как инвесторы надеются на продление периода низких ставок со стороны ФРС. Данные о расходах и доходах американцев оказались слабее ожиданий. Личные расходы в январе упали на 0,2% м/м (ожидалось -0,1% м/м), а личные доходы увеличились на 0,3% м/м (прогнозировалось +0,4% м/м). Индекс ISM в производственной сфере за февраль составил 52,9, ожидалось 53,1. В итоге рынки получили долгожданный импульс роста, который вывел их на новые максимумы. Dow Jones вырос до 18288.63 пунктов (+0.86%), SnP 500 прибавил 0,61% до 2117.39 пунктов; Nasdaq Composite закрылся на отметке в 5008.10 пунктов (+0,9%), впервые превысив психологическую отметку в 5000 пунктов. Несмотря на улучшение ожиданий по ставкам в США, евро не смог отыграть позиции по отношению к доллару, попытка роста в первой половине дня в итоге провалилась, и пара закрылась на уровне 1,1184 доллара за евро, что на несколько пипсов ниже закрытия предыдущей сессии. С утра евро вновь пытается расти. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1150-1,1250. В Азии с утра наблюдается преимущественно негативная динамика. NIKKEI теряет 0,15%; Shanghai Composite падает на 1,28%, гонконгский HANG SENG опускается на 0,19%; KOSPI растет на 0,29%; австралийский ASX 200 теряет 0,42% после отказа Банка Австралии снижать базовую ставку. Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в апреле сегодня по итогам торгов на NYMEX снизилась на 0.3% до уровня 49.59 долларов за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снижалась всю сессию и закрылась на отметке $59,90 за баррель (-3,7%), с утра в понедельник котировки находятся в районе $60,50 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет пытаться отыграть потери, и торговаться в диапазоне $59,5-61,5 за баррель, если удастся пробить этот диапазон наверх, локальной целью может стать поход в район $63 за баррель. Как мы и ожидали, после сильного укрепления на прошлой неделе, без поддержки со стороны налоговых выплат и на фоне дешевеющей нефти, рубль вновь начал сдавать свои позиции. Вчера доллар подорожал на 1,03%, его стоимость теперь составляет 62,54 рубля, евро вырос на 1,04% - до 69,615 рубля. С утра национальная валюта вновь пытается отыграть утраченное, и этому способствует локальный рост в нефти. Однако он пока выглядит весьма зыбким. Если котировкам не удастся закрепиться ниже отметки 61,60, вероятен рост доллара к 65 рублям. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 68,0-71,0 рубля за евро. Российский фондовый рынок начал неделю на мажорной ноте. К закрытию индекс ММВБ вырос на 1,38% и составил 1783.34 пункта, а индекс РТС прибавил 0,77% - до отметки 903.56 пункта. Мирный процесс на Украине пока протекает обнадеживающе. Глава МИД РФ Сергей Лавров объявил вчера в Женеве о «серьезном прогрессе» в выполнении минских договоренностей по Украине. Эту же тему он обсудил и с госсекретарем США Джоном Керри — причем дважды. Сергей Лавров назвал переговоры «неконфронтационными», а Джон Керри — «обнадеживающими». Пока у индексов есть надежды на продолжение роста, особенно если нефть будет этому способствовать. Ближайшая поддержка по ММВБ в районе 1760 пунктов, ближайшая цель роста – психологическая отметка 1800 пунктов – далее – максимумы года (1850 пунктов). Рейтинговое агентство Standard&Poor's на 6 ступеней повысило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с отметки SD (частичный дефолт), до ступени B, прогноз стабильный. Вместе с долгосрочным повышен и краткосрочный рейтинг – до отметки B со «стабильным» прогнозом. Еще одно подтверждение того, что Афины сумели сделать правильный шаг в сторону разрешения кризиса. Успешный выкуп долга, повышение суверенного рейтинга позволит стране снизить стоимость обслуживания долга, а также уделять больше внимания восстановлению экономики и социальной политике.
Мечел войдет в расчет индекса ММВБ (позитивно)
Московская биржа в соответствии с рекомендацией индексного комитета провела ежеквартальный пересмотр и утвердила базы расчета индексов, а также коэффициенты free-float, которые будут действовать с 17 марта по 15 июня 2015 года. В новый состав Индекса ММВБ и Индекса РТС войдут обыкновенные акции Polyus Gold International Limited и ОАО «Мечел». Им уступят место обыкновенные акции ОАО «Банк-Санкт-Петербург « и ОАО «НМТП». Об этом сообщила биржа. Мы положительно оцениваем данное решение для акций компаний, вошедших в индекс. Это может добавить оптимизма акциям Мечела, который и так выглядит сильнее рынка в последние дни. Мы с энтузиазмом наблюдаем за восстановлением котировок угольной компании, однако рекомендуем инвесторам сохранять осторожность, поскольку финального решения по урегулированию конфликта с кредиторами пока так и не было озвучено.
Газпром нефть: ожидаемо слабый квартал (умеренно негативно)
Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 2014 год упала на 31,4% и составила 122,09 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль, скорректированная на убыток по курсовым разницам, выросла по итогам года на 3,7% и составила 188,45 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос за год на 1,7% и составил 342,61 мдрд рублей. Как отмечает компания, его рост сдерживался существенным ухудшением макросреды во второй половине 2014 года. Выручка компании до вычета экспортных пошлин и аналогичных платежей выросла за 2014 год на 12,4% - до 1,69 трлн рублей. Отчетность Газпром нефти за 4К14 и весь 2014 год выглядит ожидаемо слабой из-за падения цен на нефть на треть в 4К14, ослабления рубля, вызвавшего переоценку долга компании, а также эффекта «ножниц Кудрина», который для Газпром нефти был особенно заметен из-за роста доли экспорта в продажах и плановых простоев части перерабатывающих можностей. Результаты в целом прогнозируемые, но в сложившихся условиях компания могла бы показать себя и лучше, если бы не неблагоприятное стечение обстоятельств. Ожидаем, что отчетность окажет умеренное давление на котировки акций компании.
VimpelCom продает сотовые вышки в Италии (позитивно)
Дочерняя компания VimpelCom Ltd. в Италии – WIND Telecomunicazioni S.p.A. – достигла соглашения о продаже 90% сотовой компании Galata испанской Abertis Telecom Terrestre SAU. По сообщению VimpelCom, общая сумма сделки составит 693 млн евро. Сделку планируется закрыть до конца 1 квартала 2015 году. В результате Abertis Telecom получит 90% Galata, в то время как у WIND Telecomunicazioni останется 10%. Итальянская компания заключила с Galata сервисное соглашение на использование оборудования сроком на 15 лет, поэтому продолжит пользоваться ее инфраструктурой. О том, что VimpelCom ведет переговоры о продаже сотовых вышек в Италии, было известно еще в конце 2014 года. Позитивных моментов от сделки два: во-первых, оператор получит дополнительный cash, во-вторых, использовать инфраструктуру по договору аренды, судя по всему, действительно выгоднее. Кроме того, VimpelCom объявил о досрочном выкупе с рынка собственных еврооблигаций на общую сумму $2,1 млрд, агентом выступит Citibank. Всего в обращении у эмитента находится восемь выпусков на сумму $6,7 млрд. При выкупе предпочтение будет отдаваться более коротким и дорогим бумагам. Свободные средства появились у компании после завершения в начале года сделки по продаже 51% доли оператора Djezzy Алжиру (сумма сделки составила $2,6, а также $1,8 ожидается в виде поступления дивидендов). VimpelCom планировал направить полученные средства на сокращение долговой нагрузки – и мы видим, что оператор держит слово. Уже вчера евробонды VimpelCom подорожали до уровней объявленной оферты; реакция в акциях будет более сдержанной, однако, работа компании над долговой нагрузкой, безусловно, позитивный сигнал для инвесторов.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter