3 марта 2015 ktovkurse.com | Oil
Падение нефтяных цен со $115 за баррель до $45 заставило многих говорить о нефтяном кризисе, ударе по нефтяными странами и прочих очевидных вещах. Тем не менее, большинство обывателей не понимают, что сейчас странам необходимо пользоваться дешевой нефтью, так как это время не будет длиться вечно.
Если посмотреть на мировую историю и динамику стоимости нефти, то мы увидим, что этот товар восстанавливал свою стоимость каждый раз после падения. Естественно, реакция на падение различалась, но восстановление цен неизбежно. Так будет и на этот раз.
Падение добычи в США и завершение сланцевой революции
Баланс спроса и предложения на рынке был разрушен после того, как на мировом рынке США также стали играть роль одного из крупнейших производителей нефти.
Развитие новых технологий, таких как гидроразрыв пласта и горизонтальное бурение, позволили добывать нефть там, где раньше считалось невозможным. Благодаря этому, общий объем добычи нефти и нефтепродуктов в США достиг 9,3 млн баррелей в 2014 г., из этого объема на сланцевую нефть приходится 3,5 млн баррелей в год.
Количество активных буровых вышек и динамика цен на нефть марки WTI
Это очень хороший результат, но он разрушил баланс на рынке, где тон раньше задавали страны, добывающие традиционную нефть.
После того, как цены упали из-за слишком большого объема добычи нефти в мире, стали закрываться самые дорогие проекты. Как известно, сланцевая нефть – это дорогое удовольствие, но еще стоит учитывать скорость износа скважин.
Одна такая скважина стоит $7-9 млн, но хватает ее года на три, при этом добыча уже в первый год в некоторых случаях можно падать на 50%. Поэтому для роста уровней добычи необходимо постоянно бурить новые скважины в огромных количествах, а это стоит немало денег.
Все это приведет к тому, и мы это видим уже сейчас, что компании будут банкротиться, буровые установки закрываться, а добыча, в конечном итоге, падать, так как продавать нефть дешевле стоимости ее добычи никто не будет.
Конечно, после этого цены вырастут и часть компаний вернется, вот только инвесторов, готовых на подобные вложения, будет уже не так много. Те, у кого есть деньги, хорошо помнят уроки рынка.
Игра ОПЕК
Многое на нефтяном рынке зависит от воли ОПЕК и ее фактического лидера. Саудовская Аравия ведет исключительно свою игру, при поддержке еще нескольких арабских государств.
В частности, поэтому квоты на добычу нефти в рамках ОПЕК не были сокращены. У саудитов хватит денег, чтобы переждать даже пару лет в режиме низких нефтяных цен, но зато не будет необходимости потом возвращать долю рынка, когда основные конкуренты (американские бурильщики) выйдут из игры.
Как только цены начнут восстанавливаться на фоне падения добычи в США, ОПЕК может сделать свой ход и все же немного снизить квоты. С другой стороны, это может занять не один год, но, рано или поздно, случится.
Кроме этого, остается под вопросом само существование ОПЕК, так как Венесуэла, Нигерия и другие страны недовольны диктатом Саудовской Аравии. Если ОПЕК распадется, это само по себе окажется достаточным фактором, чтобы цены на нефть взлетели.
Зеленая энергетика
Развитие альтернативных источников энергии особенно сильно шло на фоне дорогой нефти, и это неудивительно, так как страны, где нет углеводородов, не хотят зависеть от «жадных» соседей, где подобные ресурсы есть.
И пока подобная ситуация сохранялась, деньги инвесторов в подобные проекты лились рекой.
Но сейчас цены упали, поэтому нет смысла вкладывать деньги в зеленую энергетику, если на них можно просто купить подешевевшие энергоносители. Нет смысла развивать энергоэффективность и нет смысла заставлять платить потребителей больше за энергию, выработка которой не загрязняет окружающую среду. Низкие цены перевешивают все преимущества альтернативной энергетики.
Естественно, подобная энергетика будет развиваться в любом случае, так как, так или иначе, это энергия будущего. Но темпы роста ее доли в потреблении будут расти медленнее, чем раньше, и медленнее, чем рост мирового спроса.
Нефть – это не навсегда
Сейчас кажется, что даже $100 за баррель – это дорого. Но подумайте: почти все, что нас окружает, сделано с помощью нефти. Упаковки товаров, топливо и многое-многое другое создается при помощи нефти или нефтепродуктов.
По различным оценкам, объем запасов нефти в мире составляет 1,4 трлн баррелей нефтяного эквивалента. И это много. Но что будет, когда эта нефть начнет подходить к концу? Все, что мы знаем, должно будет измениться.
Хорошо, если мир к этому будет подходить плавно и постепенно, но шансов на это не очень много. Скорее всего, подобные новости станут достояние общественности тогда, когда будет слишком поздно. И тогда даже $200 за баррель «черного золота» покажутся сказкой.
Если посмотреть на мировую историю и динамику стоимости нефти, то мы увидим, что этот товар восстанавливал свою стоимость каждый раз после падения. Естественно, реакция на падение различалась, но восстановление цен неизбежно. Так будет и на этот раз.
Падение добычи в США и завершение сланцевой революции
Баланс спроса и предложения на рынке был разрушен после того, как на мировом рынке США также стали играть роль одного из крупнейших производителей нефти.
Развитие новых технологий, таких как гидроразрыв пласта и горизонтальное бурение, позволили добывать нефть там, где раньше считалось невозможным. Благодаря этому, общий объем добычи нефти и нефтепродуктов в США достиг 9,3 млн баррелей в 2014 г., из этого объема на сланцевую нефть приходится 3,5 млн баррелей в год.
Количество активных буровых вышек и динамика цен на нефть марки WTI
Это очень хороший результат, но он разрушил баланс на рынке, где тон раньше задавали страны, добывающие традиционную нефть.
После того, как цены упали из-за слишком большого объема добычи нефти в мире, стали закрываться самые дорогие проекты. Как известно, сланцевая нефть – это дорогое удовольствие, но еще стоит учитывать скорость износа скважин.
Одна такая скважина стоит $7-9 млн, но хватает ее года на три, при этом добыча уже в первый год в некоторых случаях можно падать на 50%. Поэтому для роста уровней добычи необходимо постоянно бурить новые скважины в огромных количествах, а это стоит немало денег.
Все это приведет к тому, и мы это видим уже сейчас, что компании будут банкротиться, буровые установки закрываться, а добыча, в конечном итоге, падать, так как продавать нефть дешевле стоимости ее добычи никто не будет.
Конечно, после этого цены вырастут и часть компаний вернется, вот только инвесторов, готовых на подобные вложения, будет уже не так много. Те, у кого есть деньги, хорошо помнят уроки рынка.
Игра ОПЕК
Многое на нефтяном рынке зависит от воли ОПЕК и ее фактического лидера. Саудовская Аравия ведет исключительно свою игру, при поддержке еще нескольких арабских государств.
В частности, поэтому квоты на добычу нефти в рамках ОПЕК не были сокращены. У саудитов хватит денег, чтобы переждать даже пару лет в режиме низких нефтяных цен, но зато не будет необходимости потом возвращать долю рынка, когда основные конкуренты (американские бурильщики) выйдут из игры.
Как только цены начнут восстанавливаться на фоне падения добычи в США, ОПЕК может сделать свой ход и все же немного снизить квоты. С другой стороны, это может занять не один год, но, рано или поздно, случится.
Кроме этого, остается под вопросом само существование ОПЕК, так как Венесуэла, Нигерия и другие страны недовольны диктатом Саудовской Аравии. Если ОПЕК распадется, это само по себе окажется достаточным фактором, чтобы цены на нефть взлетели.
Зеленая энергетика
Развитие альтернативных источников энергии особенно сильно шло на фоне дорогой нефти, и это неудивительно, так как страны, где нет углеводородов, не хотят зависеть от «жадных» соседей, где подобные ресурсы есть.
И пока подобная ситуация сохранялась, деньги инвесторов в подобные проекты лились рекой.
Но сейчас цены упали, поэтому нет смысла вкладывать деньги в зеленую энергетику, если на них можно просто купить подешевевшие энергоносители. Нет смысла развивать энергоэффективность и нет смысла заставлять платить потребителей больше за энергию, выработка которой не загрязняет окружающую среду. Низкие цены перевешивают все преимущества альтернативной энергетики.
Естественно, подобная энергетика будет развиваться в любом случае, так как, так или иначе, это энергия будущего. Но темпы роста ее доли в потреблении будут расти медленнее, чем раньше, и медленнее, чем рост мирового спроса.
Нефть – это не навсегда
Сейчас кажется, что даже $100 за баррель – это дорого. Но подумайте: почти все, что нас окружает, сделано с помощью нефти. Упаковки товаров, топливо и многое-многое другое создается при помощи нефти или нефтепродуктов.
По различным оценкам, объем запасов нефти в мире составляет 1,4 трлн баррелей нефтяного эквивалента. И это много. Но что будет, когда эта нефть начнет подходить к концу? Все, что мы знаем, должно будет измениться.
Хорошо, если мир к этому будет подходить плавно и постепенно, но шансов на это не очень много. Скорее всего, подобные новости станут достояние общественности тогда, когда будет слишком поздно. И тогда даже $200 за баррель «черного золота» покажутся сказкой.
http://ktovkurse.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба