9 марта 2015 bankir.ru
Все крупнейшие американские банки успешно прошли первый этап стресс-проверки. Правда, скорее всего, пройти второй этап смогут не все, поскольку он является более сложным. На минувшей неделе в США вышел позитивный отчет о ситуации на рынке труда, что позволяет надеяться на скорое начало роста ключевых процентных ставок. Европа пока сохраняет ставки на рекордно низких уровнях и запускает программу количественного смягчения в надежде побороть дефляцию.
Крупнейшие банки США прошли стресс-тесты
На минувшей неделе крупнейшие банки США прошли стресс-тестирование, передает New York Times. В соответствии с требованиями Федеральной резервной системы (ФРС) США, крупнейшие финансовые организации страны ежегодно проходят стресс-тестирование, цель которого заключается в оценке способности институтов пережить экономический или финансовый кризис, похожий на тот, который имел место более шести лет назад.
По мнению ФРС, при самых суровых предпосылках 31 банк понесет убыток в размере $490 млрд. в течение более двух лет. В эти предпосылки заложена глубокая рецессия, при которой уровень безработицы достигнет 10%, фондовый рынок обвалится наполовину, а цены на недвижимость упадут на четверть.
В отличие от прошлого года, в этом году по итогам стресс-тестирования банки с капиталом ниже минимального не были выявлены. Однако Goldman Sachs по одному из показателей оказался недалеко от минимального уровня. Это может заставить компанию сократить объем средств, которые она в этом году планирует выплатить своим акционерам. Zions Bancorporation, региональный банк, результаты которого в прошлом году не были блестящими, также по некоторым показателям был близок к минимально допустимым значениям. Bank of America, напротив, показал очень высокие результаты.
Некоторые эксперты обеспокоены тем, что внимание, уделяемое стресс-тестированию банков, может породить ложное чувство безопасности. По их мнению, невозможно заранее предположить, каким будет настоящий кризис в следующий раз.
Опубликованные на минувшей неделе результаты подводят итог первого этапа тестирования. Во многих отношениях вторая часть тестов является более важной для кредитных организаций.
Согласно Economist, на первый взгляд, результаты стресс-тестирования 31 американского банка говорят о том, что у последних все в порядке. Однако два банка, о которых уже говорилось выше – Goldman Sachs и Zions Bancorporation – все же едва не провалили первый этап проверки. Если для Zions Bancorporation такие результаты не являются редкостью, то Goldman Sachs буквально удивил всех.
Кроме того, эти результаты поднимают вопросы о том, как два банка будут оценены на втором этапе проверки, результаты которой станут известны 11 марта 2015 года. Также провалить тестирование во втором раунде могут и некоторые другие финансовые организации. Например, ожидается, что не пройдут тестирование американское подразделение Deutsche Bank, а также Santander.
Финансовые рынки, как правило, обращают серьезное внимание на результаты стресс-тестов. При этом многие профессионалы, не имеющие отношения к ФРС, задаются вопросами о полезности этих проверок. Кроме того, есть некоторые нежелательные последствия стресс-тестирования. Например, из-за волнений по поводу прохождения проверок некоторые банки вынуждены отдавать предпочтение государственным облигациям, а не кредитованию бизнеса, что может негативно сказаться на росте частного сектора.
Ставки пока низки
На заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое на минувшей неделе состоялось в столице Кипра Никосии, было решено оставить ключевую процентную ставку валютного союза на рекордно низком уровне 0,05%, передает Spiegel. Принятие дополнительных мер против дефляции эксперты считают маловероятным. В феврале 2015 года уровень инфляции в Еврозоне в годовом исчислении составил 0,3% – по сравнению с 0,6% в январе. Таким образом, значение данного показателя по-прежнему находится слишком далеко от целевых двух процентов.
Уже в этом месяце ЕЦБ начнет скупать государственные и прочие ценные бумаги на сумму 60 млрд. евро в месяц. Регулятор ожидает, что это позволит ускорить экономический рост и повысить уровень инфляции в регионе.
Согласно обновленному прогнозу ЕЦБ, рост в Еврозоне в 2015 году составит 1,5%, а не 1%, как ожидалось ранее, передает ВВС. По словам главы ЕЦБ Марио Драги, к 2017 году экономический рост в Еврозоне укрепится до 2,1%. В четвертом квартале 2014 года, согласно Драги, экономический рост оказался более сильным, чем ожидалось. Экономика блока выросла на 0,3%, во многом благодаря высоким результатам в Германии.
В США между тем позитивные экономические результаты подстегивают ожидания скорого начала повышения ключевых процентных ставок, передает Reuters. Например, в минувшую пятницу вышел более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости. Также ожидается, что в феврале мог возрасти объем розничных продаж после снижений в течение двух месяцев подряд. Рост розничных продаж мог бы быть обусловлен падением цен на нефть. Однако расходы в феврале, возможно, наоборот, снизились из-за необычно суровой погоды в некоторых регионах США.
Что касается вышедших на прошлой неделе данных по занятости, в феврале 2015 года уровень безработицы снизился до шестилетнего минимума – 5,5%. ФРС расценивает данное значение как полную занятость.
Глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лакер повторил свои сделанные ранее прогнозы, в соответствии с которыми ФРС США следует повысить ставки в июне 2015 года. Проведенный агентством Reuters опрос показал, что многие из крупнейших банков Уолл-стрит также ожидают повышения ключевых процентных ставок в июне. Некоторые инвесторы беспокоятся, что регулятор начнет повышать ставки слишком рано, и это в конечном итоге повредит восстановлению американской экономики.
Barclays может вновь сократить инвестбанк
После того, как Barclays пришлось отложить 750 млн. фунтов стерлингов ($1,2 млрд.) на разбирательства вокруг валютных манипуляций, глава данной финансовой организации, Энтони Дженкинс, заявил о возможности новых сокращений его инвестиционного банка, который показывает низкие результаты, согласно Reuters.
В прошлом году банк сократил издержки и укрепил свой капитал, а также избавился от нежелательных активов. Это оправдало получение Дженкинсом первого бонуса после его назначения на должность главного исполнительного директора три года назад. В результате его доход за последний год составил более 5,5 млн. фунтов стерлингов.
На минувшей неделе Дженкинс признался, что он не очень терпелив, и, по его мнению, каждый бизнес группы должен обеспечивать требуемую от него рентабельность. Дженкинс намерен без колебаний продолжить оптимизацию капитала, которым располагает инвестиционный банк, а также оптимизацию издержек и доходов.
Всего в 2014 году на возможные расходы по урегулированию разбирательств вокруг манипулирования валютными рынками организация отложила 1,25 млрд. фунтов стерлингов. По итогам 2014 года скорректированная доналоговая прибыль банка составила 5,5 млрд., что выше результатов 2013 года (4,9 млрд. фунтов стерлингов) и ожиданий (5,3 млрд. фунтов стерлингов).
При Дженкинсе Barclays отказался от многих своих амбиций на Уолл-стрит, сократив свой инвестиционный банк и вернувшись к «розничным истокам». Назначение Джона МакФарлана в качестве председателя совета директоров повысило вероятность ускорения процесса сокращения инвестиционного бизнеса в организации. Ранее, когда он работал в страховой компании Aviva, были проданы десятки подразделений данной компании.
По информации самого Barclays, в 2015 году инвестиционный банк достаточно хорошо стартовал, однако о предыдущем годе лучше забыть, поскольку тогда доналоговая прибыль инвестиционного направления снизилась на треть. Из 7 тыс. инвестиционных банкиров Barclays в 2014 году были сокращены 2,6 тыс. Рентабельность инвестиционного банка составила всего 2,7% вместо целевых 12%, хотя, согласно банку, она была искусственно заниженной из-за отложенных выплат прошлых лет, юридических расходов и затрат на реструктуризацию. Совокупный объем бонусов за прошлый год сократился на 22%, до 1,86 млрд. фунтов стерлингов. При этом прибыль Barclays в розничном и корпоративном сегментах возросла на 29%.
Как сообщает New York Times, в 2014 году Barclays потерпел убыток в размере 174 млн. фунтов стерлингов ($268 млн.) – по сравнению с прибылью в размере 540 млн. фунтов стерлингов в 2013 году. В четвертом квартале прошлого года убыток организации составил 1,68 млрд. фунтов стерлингов – по сравнению с убытком в 642 млн. фунтов стерлингов за аналогичный период 2013 года.
Всего в 2014 году было уволено 5% сотрудников банка, и численность персонала составила 132,3 тыс. человек – по сравнению с 139,6 тыс. человек в 2013 году. В прошлом году Barclays озвучил планы по увольнению еще 19,0 тыс. сотрудников до 2016 года.
Напомним, что в ноябре 2014 года Barclays отказался от участия в коллективном соглашении с британскими и американскими властями по валютным расследованиям. Тогда банк надеялся достигнуть более скоординированного соглашения. В ближайшем будущем Barclays предстоит урегулировать еще не одно разбирательство.
Кстати, намерен сокращать свой инвестиционный банк и еще один британский финансовый институт – Royal Bank of Scotland (RBS), говорится в другой статьей Reuters. Масштабы сокращения пока неизвестны. По оценкам анонимных лиц, близких к событиям, число сокращенных банкиров может составить до 14 из 18 тыс. человек, работающих в инвестиционных подразделениях. RBS серьезно сокращает свои инвестиционно-банковские операции и уходит из 25 стран Европы, Азии и Ближнего Востока.
Инвестиционный банк RBS активно рос при бывшем исполнительном директоре Фреде Гудвине. Кульминацией экспансии RBS стало катастрофическое приобретение ABN Amro в 2007 году, что практически разрушило RBS и заставило государство «спасать» данный банк. Росс МакЭван, который занял пост Гудвина в 2013 году, сосредоточил организацию на кредитовании британского бизнеса и домохозяйств.
http://bankir.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Крупнейшие банки США прошли стресс-тесты
На минувшей неделе крупнейшие банки США прошли стресс-тестирование, передает New York Times. В соответствии с требованиями Федеральной резервной системы (ФРС) США, крупнейшие финансовые организации страны ежегодно проходят стресс-тестирование, цель которого заключается в оценке способности институтов пережить экономический или финансовый кризис, похожий на тот, который имел место более шести лет назад.
По мнению ФРС, при самых суровых предпосылках 31 банк понесет убыток в размере $490 млрд. в течение более двух лет. В эти предпосылки заложена глубокая рецессия, при которой уровень безработицы достигнет 10%, фондовый рынок обвалится наполовину, а цены на недвижимость упадут на четверть.
В отличие от прошлого года, в этом году по итогам стресс-тестирования банки с капиталом ниже минимального не были выявлены. Однако Goldman Sachs по одному из показателей оказался недалеко от минимального уровня. Это может заставить компанию сократить объем средств, которые она в этом году планирует выплатить своим акционерам. Zions Bancorporation, региональный банк, результаты которого в прошлом году не были блестящими, также по некоторым показателям был близок к минимально допустимым значениям. Bank of America, напротив, показал очень высокие результаты.
Некоторые эксперты обеспокоены тем, что внимание, уделяемое стресс-тестированию банков, может породить ложное чувство безопасности. По их мнению, невозможно заранее предположить, каким будет настоящий кризис в следующий раз.
Опубликованные на минувшей неделе результаты подводят итог первого этапа тестирования. Во многих отношениях вторая часть тестов является более важной для кредитных организаций.
Согласно Economist, на первый взгляд, результаты стресс-тестирования 31 американского банка говорят о том, что у последних все в порядке. Однако два банка, о которых уже говорилось выше – Goldman Sachs и Zions Bancorporation – все же едва не провалили первый этап проверки. Если для Zions Bancorporation такие результаты не являются редкостью, то Goldman Sachs буквально удивил всех.
Кроме того, эти результаты поднимают вопросы о том, как два банка будут оценены на втором этапе проверки, результаты которой станут известны 11 марта 2015 года. Также провалить тестирование во втором раунде могут и некоторые другие финансовые организации. Например, ожидается, что не пройдут тестирование американское подразделение Deutsche Bank, а также Santander.
Финансовые рынки, как правило, обращают серьезное внимание на результаты стресс-тестов. При этом многие профессионалы, не имеющие отношения к ФРС, задаются вопросами о полезности этих проверок. Кроме того, есть некоторые нежелательные последствия стресс-тестирования. Например, из-за волнений по поводу прохождения проверок некоторые банки вынуждены отдавать предпочтение государственным облигациям, а не кредитованию бизнеса, что может негативно сказаться на росте частного сектора.
Ставки пока низки
На заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое на минувшей неделе состоялось в столице Кипра Никосии, было решено оставить ключевую процентную ставку валютного союза на рекордно низком уровне 0,05%, передает Spiegel. Принятие дополнительных мер против дефляции эксперты считают маловероятным. В феврале 2015 года уровень инфляции в Еврозоне в годовом исчислении составил 0,3% – по сравнению с 0,6% в январе. Таким образом, значение данного показателя по-прежнему находится слишком далеко от целевых двух процентов.
Уже в этом месяце ЕЦБ начнет скупать государственные и прочие ценные бумаги на сумму 60 млрд. евро в месяц. Регулятор ожидает, что это позволит ускорить экономический рост и повысить уровень инфляции в регионе.
Согласно обновленному прогнозу ЕЦБ, рост в Еврозоне в 2015 году составит 1,5%, а не 1%, как ожидалось ранее, передает ВВС. По словам главы ЕЦБ Марио Драги, к 2017 году экономический рост в Еврозоне укрепится до 2,1%. В четвертом квартале 2014 года, согласно Драги, экономический рост оказался более сильным, чем ожидалось. Экономика блока выросла на 0,3%, во многом благодаря высоким результатам в Германии.
В США между тем позитивные экономические результаты подстегивают ожидания скорого начала повышения ключевых процентных ставок, передает Reuters. Например, в минувшую пятницу вышел более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости. Также ожидается, что в феврале мог возрасти объем розничных продаж после снижений в течение двух месяцев подряд. Рост розничных продаж мог бы быть обусловлен падением цен на нефть. Однако расходы в феврале, возможно, наоборот, снизились из-за необычно суровой погоды в некоторых регионах США.
Что касается вышедших на прошлой неделе данных по занятости, в феврале 2015 года уровень безработицы снизился до шестилетнего минимума – 5,5%. ФРС расценивает данное значение как полную занятость.
Глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лакер повторил свои сделанные ранее прогнозы, в соответствии с которыми ФРС США следует повысить ставки в июне 2015 года. Проведенный агентством Reuters опрос показал, что многие из крупнейших банков Уолл-стрит также ожидают повышения ключевых процентных ставок в июне. Некоторые инвесторы беспокоятся, что регулятор начнет повышать ставки слишком рано, и это в конечном итоге повредит восстановлению американской экономики.
Barclays может вновь сократить инвестбанк
После того, как Barclays пришлось отложить 750 млн. фунтов стерлингов ($1,2 млрд.) на разбирательства вокруг валютных манипуляций, глава данной финансовой организации, Энтони Дженкинс, заявил о возможности новых сокращений его инвестиционного банка, который показывает низкие результаты, согласно Reuters.
В прошлом году банк сократил издержки и укрепил свой капитал, а также избавился от нежелательных активов. Это оправдало получение Дженкинсом первого бонуса после его назначения на должность главного исполнительного директора три года назад. В результате его доход за последний год составил более 5,5 млн. фунтов стерлингов.
На минувшей неделе Дженкинс признался, что он не очень терпелив, и, по его мнению, каждый бизнес группы должен обеспечивать требуемую от него рентабельность. Дженкинс намерен без колебаний продолжить оптимизацию капитала, которым располагает инвестиционный банк, а также оптимизацию издержек и доходов.
Всего в 2014 году на возможные расходы по урегулированию разбирательств вокруг манипулирования валютными рынками организация отложила 1,25 млрд. фунтов стерлингов. По итогам 2014 года скорректированная доналоговая прибыль банка составила 5,5 млрд., что выше результатов 2013 года (4,9 млрд. фунтов стерлингов) и ожиданий (5,3 млрд. фунтов стерлингов).
При Дженкинсе Barclays отказался от многих своих амбиций на Уолл-стрит, сократив свой инвестиционный банк и вернувшись к «розничным истокам». Назначение Джона МакФарлана в качестве председателя совета директоров повысило вероятность ускорения процесса сокращения инвестиционного бизнеса в организации. Ранее, когда он работал в страховой компании Aviva, были проданы десятки подразделений данной компании.
По информации самого Barclays, в 2015 году инвестиционный банк достаточно хорошо стартовал, однако о предыдущем годе лучше забыть, поскольку тогда доналоговая прибыль инвестиционного направления снизилась на треть. Из 7 тыс. инвестиционных банкиров Barclays в 2014 году были сокращены 2,6 тыс. Рентабельность инвестиционного банка составила всего 2,7% вместо целевых 12%, хотя, согласно банку, она была искусственно заниженной из-за отложенных выплат прошлых лет, юридических расходов и затрат на реструктуризацию. Совокупный объем бонусов за прошлый год сократился на 22%, до 1,86 млрд. фунтов стерлингов. При этом прибыль Barclays в розничном и корпоративном сегментах возросла на 29%.
Как сообщает New York Times, в 2014 году Barclays потерпел убыток в размере 174 млн. фунтов стерлингов ($268 млн.) – по сравнению с прибылью в размере 540 млн. фунтов стерлингов в 2013 году. В четвертом квартале прошлого года убыток организации составил 1,68 млрд. фунтов стерлингов – по сравнению с убытком в 642 млн. фунтов стерлингов за аналогичный период 2013 года.
Всего в 2014 году было уволено 5% сотрудников банка, и численность персонала составила 132,3 тыс. человек – по сравнению с 139,6 тыс. человек в 2013 году. В прошлом году Barclays озвучил планы по увольнению еще 19,0 тыс. сотрудников до 2016 года.
Напомним, что в ноябре 2014 года Barclays отказался от участия в коллективном соглашении с британскими и американскими властями по валютным расследованиям. Тогда банк надеялся достигнуть более скоординированного соглашения. В ближайшем будущем Barclays предстоит урегулировать еще не одно разбирательство.
Кстати, намерен сокращать свой инвестиционный банк и еще один британский финансовый институт – Royal Bank of Scotland (RBS), говорится в другой статьей Reuters. Масштабы сокращения пока неизвестны. По оценкам анонимных лиц, близких к событиям, число сокращенных банкиров может составить до 14 из 18 тыс. человек, работающих в инвестиционных подразделениях. RBS серьезно сокращает свои инвестиционно-банковские операции и уходит из 25 стран Европы, Азии и Ближнего Востока.
Инвестиционный банк RBS активно рос при бывшем исполнительном директоре Фреде Гудвине. Кульминацией экспансии RBS стало катастрофическое приобретение ABN Amro в 2007 году, что практически разрушило RBS и заставило государство «спасать» данный банк. Росс МакЭван, который занял пост Гудвина в 2013 году, сосредоточил организацию на кредитовании британского бизнеса и домохозяйств.
http://bankir.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter