USD/RUB TOM 62.10 (-0.21%) 15:50 мск
Ключевые факторы
"-" Brent 54.20$ (-1.3%). Нефть — основной негатив сейчас для рубля и риск тестирования 63.00 по USD/RUB к ФРС 18.03.
"+" Развивающиеся валюты стабильны и даже преимущественно дорожают против доллара США в понедельник, что нивелирует для рубля негатив в виде дешевеющей нефти.
"+" Вербальные интервенции. А.Улюкаев (МЭР) в понедельник заявил, что рубль на сегодня переослаблен, но факторы его укрепления сохраняются. Как и пятничные заявления Э.Набиуллиной о 10% потенциале роста рубля, такая риторика может быть в поддержку росвалюте.
Экспирация опционов/фьючерсов по рублю на Московской бирже может объяснять снижение волатильности и консолидацию USD/RUB у 62.00. Снижение волатильности и затишье также может быть связано с ожиданиями итогов заседания ФРС в среду.
Мнение по рынку
Риски тестирования сопротивления 63.00 сохраняются по паре USD/RUB в первой половине текущей недели на фоне упавшей нефти и нервозности по поводу ФРС в среду. Впрочем, динамика сегодняшнего дня указывает на то, что, если развивающиеся валюты будут стабильны по факту заседания ФРС 18.03 (!) и попробуют вернуть в рамках коррекции хотя бы часть утраченных ранее позиций, то такая благоприятная конъюнктура по развивающимся рынкам может удержать пару USD/RUB от роста выше резистанса 63. Стабильность развивающихся валют даже может позволить на время (до конца месяца) забыть про подешевевшую нефть. В таком случае можно будет пробовать продавать USD/RUB от 63.00 или около того (каждый решает сам) с целью 60 в расчете на налоговый период. Я ставлю на 60 до конца месяца.
Реальная проблема для рубля сейчас — это рынок нефти, где есть все условия для еще одного идеального шторма в ближайшие 2-3 месяца (риски снижения цен к 40$). Сегодня вроде бы ежемесячный отчет ОПЕК может быть фактором стабилизации цен на нефть, однако те же переговоры по ядерной программе Тегерана на этой неделе могут увенчаться, по данным Barclays, уже к июню увеличением экспорта иранской нефти на 300к б/с по мере частичного снятия санкций.
Налоговый период (детали)
Объем выплат в рамках предстоящего налогового периода Bloomberg по опросам оценивает на уровне 1.3 трлн рублей. Ключевые для рынка выплаты НДПИ и НДС ожидаются на следующей неделе, причем, пиковым по выплатам обещает быть 25 марта. Налоговые выплаты традиционно фактор роста спроса на рубли.
Технический анализ
Весь технический анализ для меня сейчас сводится к тому, что есть сопротивление 63.00, как ключевой уровень (точка силы), рост выше которого смещает торги с диапазона 60-63 на 60-65/66.
Не исключено, что валютный рынок замрет сейчас, а какой-либо рост волатильности мы увидим только по факту заседания ФРС 18.03. То есть в среду вечером и в четверг по рублю нас ждет сильное движение; тогда какие-либо деньги на рынке и можно будет сделать. Сейчас, может быть, от активной торговли следует даже воздержаться.
По ТА сигналом к укреплению рубля следует считать пересечение ЕМА(15, зеленая) сверху вниз ЕМА(30, красная) на часовом графике.
Ключевые факторы
"-" Brent 54.20$ (-1.3%). Нефть — основной негатив сейчас для рубля и риск тестирования 63.00 по USD/RUB к ФРС 18.03.
"+" Развивающиеся валюты стабильны и даже преимущественно дорожают против доллара США в понедельник, что нивелирует для рубля негатив в виде дешевеющей нефти.
"+" Вербальные интервенции. А.Улюкаев (МЭР) в понедельник заявил, что рубль на сегодня переослаблен, но факторы его укрепления сохраняются. Как и пятничные заявления Э.Набиуллиной о 10% потенциале роста рубля, такая риторика может быть в поддержку росвалюте.
Экспирация опционов/фьючерсов по рублю на Московской бирже может объяснять снижение волатильности и консолидацию USD/RUB у 62.00. Снижение волатильности и затишье также может быть связано с ожиданиями итогов заседания ФРС в среду.
Мнение по рынку
Риски тестирования сопротивления 63.00 сохраняются по паре USD/RUB в первой половине текущей недели на фоне упавшей нефти и нервозности по поводу ФРС в среду. Впрочем, динамика сегодняшнего дня указывает на то, что, если развивающиеся валюты будут стабильны по факту заседания ФРС 18.03 (!) и попробуют вернуть в рамках коррекции хотя бы часть утраченных ранее позиций, то такая благоприятная конъюнктура по развивающимся рынкам может удержать пару USD/RUB от роста выше резистанса 63. Стабильность развивающихся валют даже может позволить на время (до конца месяца) забыть про подешевевшую нефть. В таком случае можно будет пробовать продавать USD/RUB от 63.00 или около того (каждый решает сам) с целью 60 в расчете на налоговый период. Я ставлю на 60 до конца месяца.
Реальная проблема для рубля сейчас — это рынок нефти, где есть все условия для еще одного идеального шторма в ближайшие 2-3 месяца (риски снижения цен к 40$). Сегодня вроде бы ежемесячный отчет ОПЕК может быть фактором стабилизации цен на нефть, однако те же переговоры по ядерной программе Тегерана на этой неделе могут увенчаться, по данным Barclays, уже к июню увеличением экспорта иранской нефти на 300к б/с по мере частичного снятия санкций.
Налоговый период (детали)
Объем выплат в рамках предстоящего налогового периода Bloomberg по опросам оценивает на уровне 1.3 трлн рублей. Ключевые для рынка выплаты НДПИ и НДС ожидаются на следующей неделе, причем, пиковым по выплатам обещает быть 25 марта. Налоговые выплаты традиционно фактор роста спроса на рубли.
Технический анализ
Весь технический анализ для меня сейчас сводится к тому, что есть сопротивление 63.00, как ключевой уровень (точка силы), рост выше которого смещает торги с диапазона 60-63 на 60-65/66.
Не исключено, что валютный рынок замрет сейчас, а какой-либо рост волатильности мы увидим только по факту заседания ФРС 18.03. То есть в среду вечером и в четверг по рублю нас ждет сильное движение; тогда какие-либо деньги на рынке и можно будет сделать. Сейчас, может быть, от активной торговли следует даже воздержаться.
По ТА сигналом к укреплению рубля следует считать пересечение ЕМА(15, зеленая) сверху вниз ЕМА(30, красная) на часовом графике.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба