На прошедшей неделе мировые цены на нефть резко выросли под влиянием усиления военного конфликта в Йемене, несмотря на рост запасов в США. Поддержку ценам так-же оказывал начавший корректироваться вниз курс доллара США. Спрэд между сорта-ми BRENT и WTI на 26 марта 2015 г. сузился до 7,8$/бар. Нефтепродукты дорожали в связи с началом посевных работ и снижением переработки из-за плановых ремонтов.
Основной рост мировых цен последовал за тем, как Саудовская Аравия и коалиция аравийских государств начали наносить авиаудары по территории Йемена и ввели в северную часть страны свою армию. Иран выступил с возражениями против вмеша-тельства, что по мнению аналитиков может привести к развитию новой большой регио-нальной войны, в которой, впрочем, многие заинтересованы.
Однако днем позже Goldman Sachs опубликовал оценку, что усиление военных дейст-вий в Йемене вряд ли нарушит транзит грузов и в частности нефти по Баб-эль-Мандебскому проливу, хотя страховые выплаты уже выросли. Проход по проливу охра-няется постоянно действующими в регионе американскими и французскими военными группировками, созданными еще в ходе борьбы с сомалийскими пиратами. К слову сказать, после распада СССР была достигнута договоренность, что США не станут созда-вать военные базы в этом регионе, которая была успешно нарушена.
В четверг в Йемене были закрыты основные морские порты, через которые ежесуточно отгружается около 1,4-1,5 млн.бар. нефти сорта Masila, преимущественно в Китай. Пра-вительство Китая уже выразило озабоченность данным каналом поставки, и, хотя доля Йемена в поставках не занимает большого процента, но в целом поставки в 2014 г. вы-росли в три раза. Таким образом, на первый взгляд региональный и сугубо внутренний конфликт Йемена грозит перерасти при приложении определенных усилий в еще одну причину межцивилизационного конфликта.
В день по проливу проходит около 3,8 млн.бар. нефти и нефтепродуктов, что также уг-рожает срывом поставок в Европу и Индию. Добыча нефти в Йемене невелика, но до-быча газа достаточно большая, причем основная часть поставок производится в виде СПГ. По информации производителей, поставкам газа из Йемена пока ничего не угро-жает.
Экспорт нефти из Саудовской Аравии по официальным данным в январе 2015 г. вырос до 7,474 млн.бар. в сутки, что является максимальным значением с апреля 2014 г. Объ-ем переработки на внутреннем рынке оставался высоким. Большая часть экспортируе-мой нефти поступает в Китай, хотя в последнее время страна увеличила поставки в США и Европу.
Министр нефти Саудовской Аравии выступил с заявлением, что страна не намерена терять долю на мировом рынке нефти, и призвал Ирак, Казахстан, Россию и Венесуэлу снизить добычу. В Китае некоторые перерабатывающие заводы уже перешли с исполь-зования западноафриканских сортов на сорт нефти из Саудовской Аравии. Кроме того, сообщалось, что Саудовская Аравия может нарастить добычу до 10 млн.бар. в сутки.
По оценкам Рейтер, около 20 млн.бар. иранской нефти расположено в плавучих храни-лищах-танкерах, готовых к поставке при отмене санкций. Переговоры по ядерной про-грамме Ирана продолжатся в конце июня 2015 г. Экспорт нефти из Нигерии также про-должает расти.
Экспорт нефти из Ирака за первые 25 дней марта 2015 г. составил 2,715 млн.бар. в сутки, а производство достигло 3,2 млн.бар. в сутки. Экспорт нефти в феврале 2015 г. составил 2,293 млн.бар. в сутки. По заявлению правительства добыча нефти в Ираке к 2020 г. должна достичь 9 млн.бар. в сутки. Индия увеличила закупки нефти в этой стра-не.
Сокращение бурения скважин в США достигло нового рекорда. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 20 марта 2015 г. количество нефтяных скважин снизи-лось на 41 единицу к 13 марта 2015 г. и составило 825 единиц против 1473 единиц на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин снизилось на 15 единиц до 242 против 356 скважин на ту же дату 2014 г. По оценке PIRA добыча нефти в США слегка снизится во 2 кв. 2015 г. в связи с падением инвестиций в 2015 г. на 35% к 2014 г. Компании сокращают расходы и увольняют персонал.
По данным PGE резкое падение цен на нефть в конце 2014 г., за которым последовал необычно холодный февраль в США и некоторых регионах Европы, было благоприят-ным для переработчиков. Рентабельность переработки выросла, но может начать сни-жаться во 2 пол. 2015 г. в связи с восстановлением цен на нефть.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 20 марта 2015 г. выросли на 10,6% и составили 1893,1 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 8,2% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2%, запасы дистиллятов не изменились. По состоянию на 20 марта 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 56,3 млн.бар. против 54,4 млн.бар. на позапрошлой неделе и 28,5 млн.бар. год назад.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,1 млн. бар. нефти в сутки, или +2,9% за год, 8,8 млн. бар. бензина в сутки, или +0,4% за год, а так-же 3,9 млн. бар. дизеля в сутки, или +4,5% за год.
По уточненным данным импорт нефти в Китай в феврале 2015 г. вырос на 10,8% к фев-ралю 2014 г. и составил 25,55 млн.тонн. Импорт нефти за 2 мес. 2015 г. вырос на 4,5% к аналогичному периоду 2014 г. Наибольшее количество нефти поступило из Саудов-ской Аравии (наблюдался рост на 2% к февралю 2014 г. за счет минимальной цены в 362$/тонна), а также из Анголы, России (цена была в среднем на уровне 370$/тонна), Ирака, Омана.
По данным China Petroleum Stockpile Statistics (CPSS) коммерческие запасы нефти в конце февраля 2015 г. снизились на 2% к концу января 2015 г., в то же время запасы нефтепродуктов выросли на 7,5%. Стратегические нефтяные хранилища по данным компании Sinopec почти заполнены, ввод в эксплуатацию новых мощностей ожидается через два месяца.
Коммерческие запасы нефти в Японии на прошлой неделе снизились на 2,8% до 82,87 млн.бар. , что почти на 8% ниже, чем в это же время в прошлом году.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ росли под влиянием роста мировых цен. Наблюдался рост поставок дизеля на внутренний рынок в связи с ростом внутрен-них цен. Поставки бензина также подросли, спрос хороший. На внутреннем рынке поя-вились дополнительные объемы топлива с небольших НПЗ.
Пошлина на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в апреле 2015 г. вырастет впервые с августа 2014 г. и в среднем составит 59,3$/тонна.
Экспорт нефти из порта Козьмино держится на высоком уровне – в мае 2015 г. ожида-ется отправка 27 грузов. Нефть марки ВСТО торговалась с премией в 1$ к дубайскому сорту для поставки в Азию
Основной рост мировых цен последовал за тем, как Саудовская Аравия и коалиция аравийских государств начали наносить авиаудары по территории Йемена и ввели в северную часть страны свою армию. Иран выступил с возражениями против вмеша-тельства, что по мнению аналитиков может привести к развитию новой большой регио-нальной войны, в которой, впрочем, многие заинтересованы.
Однако днем позже Goldman Sachs опубликовал оценку, что усиление военных дейст-вий в Йемене вряд ли нарушит транзит грузов и в частности нефти по Баб-эль-Мандебскому проливу, хотя страховые выплаты уже выросли. Проход по проливу охра-няется постоянно действующими в регионе американскими и французскими военными группировками, созданными еще в ходе борьбы с сомалийскими пиратами. К слову сказать, после распада СССР была достигнута договоренность, что США не станут созда-вать военные базы в этом регионе, которая была успешно нарушена.
В четверг в Йемене были закрыты основные морские порты, через которые ежесуточно отгружается около 1,4-1,5 млн.бар. нефти сорта Masila, преимущественно в Китай. Пра-вительство Китая уже выразило озабоченность данным каналом поставки, и, хотя доля Йемена в поставках не занимает большого процента, но в целом поставки в 2014 г. вы-росли в три раза. Таким образом, на первый взгляд региональный и сугубо внутренний конфликт Йемена грозит перерасти при приложении определенных усилий в еще одну причину межцивилизационного конфликта.
В день по проливу проходит около 3,8 млн.бар. нефти и нефтепродуктов, что также уг-рожает срывом поставок в Европу и Индию. Добыча нефти в Йемене невелика, но до-быча газа достаточно большая, причем основная часть поставок производится в виде СПГ. По информации производителей, поставкам газа из Йемена пока ничего не угро-жает.
Экспорт нефти из Саудовской Аравии по официальным данным в январе 2015 г. вырос до 7,474 млн.бар. в сутки, что является максимальным значением с апреля 2014 г. Объ-ем переработки на внутреннем рынке оставался высоким. Большая часть экспортируе-мой нефти поступает в Китай, хотя в последнее время страна увеличила поставки в США и Европу.
Министр нефти Саудовской Аравии выступил с заявлением, что страна не намерена терять долю на мировом рынке нефти, и призвал Ирак, Казахстан, Россию и Венесуэлу снизить добычу. В Китае некоторые перерабатывающие заводы уже перешли с исполь-зования западноафриканских сортов на сорт нефти из Саудовской Аравии. Кроме того, сообщалось, что Саудовская Аравия может нарастить добычу до 10 млн.бар. в сутки.
По оценкам Рейтер, около 20 млн.бар. иранской нефти расположено в плавучих храни-лищах-танкерах, готовых к поставке при отмене санкций. Переговоры по ядерной про-грамме Ирана продолжатся в конце июня 2015 г. Экспорт нефти из Нигерии также про-должает расти.
Экспорт нефти из Ирака за первые 25 дней марта 2015 г. составил 2,715 млн.бар. в сутки, а производство достигло 3,2 млн.бар. в сутки. Экспорт нефти в феврале 2015 г. составил 2,293 млн.бар. в сутки. По заявлению правительства добыча нефти в Ираке к 2020 г. должна достичь 9 млн.бар. в сутки. Индия увеличила закупки нефти в этой стра-не.
Сокращение бурения скважин в США достигло нового рекорда. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 20 марта 2015 г. количество нефтяных скважин снизи-лось на 41 единицу к 13 марта 2015 г. и составило 825 единиц против 1473 единиц на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин снизилось на 15 единиц до 242 против 356 скважин на ту же дату 2014 г. По оценке PIRA добыча нефти в США слегка снизится во 2 кв. 2015 г. в связи с падением инвестиций в 2015 г. на 35% к 2014 г. Компании сокращают расходы и увольняют персонал.
По данным PGE резкое падение цен на нефть в конце 2014 г., за которым последовал необычно холодный февраль в США и некоторых регионах Европы, было благоприят-ным для переработчиков. Рентабельность переработки выросла, но может начать сни-жаться во 2 пол. 2015 г. в связи с восстановлением цен на нефть.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 20 марта 2015 г. выросли на 10,6% и составили 1893,1 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 8,2% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2%, запасы дистиллятов не изменились. По состоянию на 20 марта 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 56,3 млн.бар. против 54,4 млн.бар. на позапрошлой неделе и 28,5 млн.бар. год назад.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,1 млн. бар. нефти в сутки, или +2,9% за год, 8,8 млн. бар. бензина в сутки, или +0,4% за год, а так-же 3,9 млн. бар. дизеля в сутки, или +4,5% за год.
По уточненным данным импорт нефти в Китай в феврале 2015 г. вырос на 10,8% к фев-ралю 2014 г. и составил 25,55 млн.тонн. Импорт нефти за 2 мес. 2015 г. вырос на 4,5% к аналогичному периоду 2014 г. Наибольшее количество нефти поступило из Саудов-ской Аравии (наблюдался рост на 2% к февралю 2014 г. за счет минимальной цены в 362$/тонна), а также из Анголы, России (цена была в среднем на уровне 370$/тонна), Ирака, Омана.
По данным China Petroleum Stockpile Statistics (CPSS) коммерческие запасы нефти в конце февраля 2015 г. снизились на 2% к концу января 2015 г., в то же время запасы нефтепродуктов выросли на 7,5%. Стратегические нефтяные хранилища по данным компании Sinopec почти заполнены, ввод в эксплуатацию новых мощностей ожидается через два месяца.
Коммерческие запасы нефти в Японии на прошлой неделе снизились на 2,8% до 82,87 млн.бар. , что почти на 8% ниже, чем в это же время в прошлом году.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ росли под влиянием роста мировых цен. Наблюдался рост поставок дизеля на внутренний рынок в связи с ростом внутрен-них цен. Поставки бензина также подросли, спрос хороший. На внутреннем рынке поя-вились дополнительные объемы топлива с небольших НПЗ.
Пошлина на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в апреле 2015 г. вырастет впервые с августа 2014 г. и в среднем составит 59,3$/тонна.
Экспорт нефти из порта Козьмино держится на высоком уровне – в мае 2015 г. ожида-ется отправка 27 грузов. Нефть марки ВСТО торговалась с премией в 1$ к дубайскому сорту для поставки в Азию
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба