USD/RUB TOM 57,76 (-0,24%) 15:30 мск
EUR/RUB TOM 62,55 (-0,70%) 15:30 мск
Бивалютная корзина 59,90(-0,48%) 15:30 мск
Факторы в поддержку рубля
Уплата налога на прибыль 30.03 (250-300 млрд рублей).
Негатив для рубля
Общее укрепление доллара на FX. EUR/USD 1,0847 (-0,426%). Умеренное снижение курсов развивающихся валют
Brent 56,1$ (-0,55%). Падение цен на нефть на ожиданиях соглашения по ядерной программе Ирана.
А ситуация между тем довольно-таки интригующая на российском валютном рынке сейчас. Тема номер 1 — это Иран и даже некоторое разочарование по поводу проходящих переговоров в Швейцарии. Уже чувствуется уныние, разговоры про блеф и заголовки, указывающие на возможный тупик. Если это так, то котировки Brent вполне могут попытаться вернуть часть потерь после снижения с почти 60$ за баррель к 55,50$ за прошедшие три дня.
Затем на рынок это сильно не повлияло пока, но определенную поддержку развивающимся валютам могли бы оказать заявления Народного Банка Китая о готовности продолжать стимулировать национальную экономику и бороться с дефляцией, а также пятничное выступление Джанет Йеллен о том, что повышение ставок в США будет постепенным. Обе новости способствуют росту аппетита к риску.
Лично для меня, впрочем, самая большая интрига недели — это реакция рынков на публикацию в пятницу, 3 апреля, мартовского отчета по рынку труда США (Nonfarm payrolls), и не приведет ли это к новой волне спекуляций по поводу скорого роста ставок за океаном.
ЦБ РФ повысил ставки по инструментам валютного РЕПО на 50 б.п. с 30 марта.
Пожалуй, самая интересная внутренняя новость. С одной стороны, удорожание валютной ликвидности от ЦБ РФ, которой коммерческие банки РФ выбрали на 32$ млрд при лимите в 50$ млрд, говорит о стабилизации ситуации на отечественном долговом и валютном рынках, напоминая о том, что просто при сохранении на текущем уровне цен на нефть мы вполне можем увидеть снижение USD/RUB к 55 и ниже в 1п2015 г.
С другой стороны, такой шаг ЦБ РФ может говорить о желании регулятора ограничить carry trade с участием рубля, то есть не допустить в том числе дальнейшего сильного укрепления российской валюты. Напомним, что по итогам 1кв 2015 г в контексте carry trade рубль оказался самой прибыльной валютой, заработав в рамках данной стратегии порядка 9,4% инвесторам (на втором месте швейцарский франк).
В остальном надо признать, что уплата налога на прибыль в понедельник во многом объясняет стабильность и даже укрепление рубля внутри дня. Есть мнение, что у экспортеров сейчас скопилось довольно-таки много валюты, с которой они с радостью расстанутся при любом существенном росте USD/RUB. Последнее может ограничивать потенциал снижения курса рубля в начале апреля сопротивлением 59-60 по USD/RUB.
Мартовская стратегия
У меня по-прежнему открыта позиция на покупку в USD/RUB примерно от 56,50, с которой есть желание расстаться в районе 59. В теории от 59,50-60 доллар интересен на продажу.
Позицию по Brent от 59$ без плеча, честно говоря, есть желание закрыть уже на текущих уровнях, учитывая противоречивый новостной фон по Ирану.
Технический анализ
Текущий краткосрочный тренд в USD/RUB на данный момент восходящий — быстрая ЕМА(15) выше медленной ЕМА(21). В теории пока мы торгуемся выше 57,50 (точка слабости), можно покупать или ставить на то, что в течение недели курс USD/RUB покажет рост к 58,50-59,00, то есть будет заметно выше 57,50.
USD/RUB TOM (60 min, Московская биржа)
Календарь
30 марта - Налог на прибыль
На неделе с 30.03 по 3.04 будут опубликованы первые оценки платежного баланса РФ за 1кв 2015 г (прогноз 25$ млрд). Сокращение импорта и улучшение торгового и платежного баланса может быть драйвером дальнейшего укрепления рубля в 1п2015 г.
3 апреля — Отчет по рынку труда США
Апрель - Как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода в апреле составит порядка 1 трлн руб.
28-29 апреля — Заседание ФРС
30 апреля - Заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
EUR/RUB TOM 62,55 (-0,70%) 15:30 мск
Бивалютная корзина 59,90(-0,48%) 15:30 мск
Факторы в поддержку рубля
Уплата налога на прибыль 30.03 (250-300 млрд рублей).
Негатив для рубля
Общее укрепление доллара на FX. EUR/USD 1,0847 (-0,426%). Умеренное снижение курсов развивающихся валют
Brent 56,1$ (-0,55%). Падение цен на нефть на ожиданиях соглашения по ядерной программе Ирана.
А ситуация между тем довольно-таки интригующая на российском валютном рынке сейчас. Тема номер 1 — это Иран и даже некоторое разочарование по поводу проходящих переговоров в Швейцарии. Уже чувствуется уныние, разговоры про блеф и заголовки, указывающие на возможный тупик. Если это так, то котировки Brent вполне могут попытаться вернуть часть потерь после снижения с почти 60$ за баррель к 55,50$ за прошедшие три дня.
Затем на рынок это сильно не повлияло пока, но определенную поддержку развивающимся валютам могли бы оказать заявления Народного Банка Китая о готовности продолжать стимулировать национальную экономику и бороться с дефляцией, а также пятничное выступление Джанет Йеллен о том, что повышение ставок в США будет постепенным. Обе новости способствуют росту аппетита к риску.
Лично для меня, впрочем, самая большая интрига недели — это реакция рынков на публикацию в пятницу, 3 апреля, мартовского отчета по рынку труда США (Nonfarm payrolls), и не приведет ли это к новой волне спекуляций по поводу скорого роста ставок за океаном.
ЦБ РФ повысил ставки по инструментам валютного РЕПО на 50 б.п. с 30 марта.
Пожалуй, самая интересная внутренняя новость. С одной стороны, удорожание валютной ликвидности от ЦБ РФ, которой коммерческие банки РФ выбрали на 32$ млрд при лимите в 50$ млрд, говорит о стабилизации ситуации на отечественном долговом и валютном рынках, напоминая о том, что просто при сохранении на текущем уровне цен на нефть мы вполне можем увидеть снижение USD/RUB к 55 и ниже в 1п2015 г.
С другой стороны, такой шаг ЦБ РФ может говорить о желании регулятора ограничить carry trade с участием рубля, то есть не допустить в том числе дальнейшего сильного укрепления российской валюты. Напомним, что по итогам 1кв 2015 г в контексте carry trade рубль оказался самой прибыльной валютой, заработав в рамках данной стратегии порядка 9,4% инвесторам (на втором месте швейцарский франк).
В остальном надо признать, что уплата налога на прибыль в понедельник во многом объясняет стабильность и даже укрепление рубля внутри дня. Есть мнение, что у экспортеров сейчас скопилось довольно-таки много валюты, с которой они с радостью расстанутся при любом существенном росте USD/RUB. Последнее может ограничивать потенциал снижения курса рубля в начале апреля сопротивлением 59-60 по USD/RUB.
Мартовская стратегия
У меня по-прежнему открыта позиция на покупку в USD/RUB примерно от 56,50, с которой есть желание расстаться в районе 59. В теории от 59,50-60 доллар интересен на продажу.
Позицию по Brent от 59$ без плеча, честно говоря, есть желание закрыть уже на текущих уровнях, учитывая противоречивый новостной фон по Ирану.
Технический анализ
Текущий краткосрочный тренд в USD/RUB на данный момент восходящий — быстрая ЕМА(15) выше медленной ЕМА(21). В теории пока мы торгуемся выше 57,50 (точка слабости), можно покупать или ставить на то, что в течение недели курс USD/RUB покажет рост к 58,50-59,00, то есть будет заметно выше 57,50.
USD/RUB TOM (60 min, Московская биржа)
Календарь
30 марта - Налог на прибыль
На неделе с 30.03 по 3.04 будут опубликованы первые оценки платежного баланса РФ за 1кв 2015 г (прогноз 25$ млрд). Сокращение импорта и улучшение торгового и платежного баланса может быть драйвером дальнейшего укрепления рубля в 1п2015 г.
3 апреля — Отчет по рынку труда США
Апрель - Как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода в апреле составит порядка 1 трлн руб.
28-29 апреля — Заседание ФРС
30 апреля - Заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба