USD/RUB TOM 58,12 (-0,06%) 14:25 мск
EUR/RUB TOM 62,55 (+0,15%) 14:25 мск
Бивалютная корзина 60,13 (+0,04%) 14:25 мск
Факторы в поддержку рубля
Стабильность цен на нефть Brent 55,1$ (+0,0%). Разочарование (или даже «провал») в проходящих в Лозанне переговорах по иранской ядерной программе.
Отсутствие страха перед ФРС и пятничными Nonfarm payrolls в США. Укрепление развивающихся валют.
Присутствие на рынке экспортеров, пускай даже в меньше объеме, чем в предыдущие дни.
Снижение курса доллара на Forex на фоне слабых данных по занятости в США от ADP.
Негатив для рубля
Окончание налогового периода в РФ.
Шансы на рост к 59 прямо на этой неделе снизились. Приходиться больше гадать и зависеть от случая (Иран, Nonfarm payrolls), чем прогнозировать в данный момент.
Среда проходит преимущественно в ожидании новостей из Лозанны по иранской ядерной программе. С учетом противоречивой информации из Швейцарии последние дни, сложных и неоднозначных переговоров, а также неспособности сторон договориться в срок до 1 апреля, реакция рынка нефти может быть довольно-таки сдержанной на заключение любого соглашения между Ираном и «шестеркой». Складывается даже впечатление, что куда большее давление на нефть сейчас может оказывать не Иран (отчасти в цене), а сегодняшние данные Минэнерго США в 17:30 мск, которые могут напомнить о переизбытке на рынке нефти, а также последняя статистика о том, что добыча ОПЕК продолжила расти в марте.
Не исключено, что конечное соглашение по Ирану в среду, 1 апреля, и вовсе разочарует инвесторов, в результате чего мы не увидим какого-либо снижения цен. Также советую помнить, что последние несколько недель у рубля был значительный иммунитет к снижению цен на нефть.
Ключевой вопрос второй половины недели, как рубль и рисковые активы отреагируют на публикацию в пятницу в США в 15:30 мск мартовских Nonfarm payrolls, и приведет ли данная статистика к росту опасений относительно скорого начала цикла повышения ставок в США. С учетом мартовского «dovish tone» от ФРС, а также посредственных статданных по экономике США (Chicago PMI вчера 46,3 при прогнозе 51.7) рынки и развивающиеся валюты, похоже, не боятся Джанет Йеллен.
На графике ниже Вы видите, что месяц назад, 6 марта, публикация февральских данных по рынку труда США стала одним из драйверов роста пары USD/RUB с 60 до 63, как и слабости всех развивающихся валют.
Апрельская стратегия
Позиция на покупку в USD/RUB от 56,50 с целью 59 начинает представлять все больший риск и неопределенность для меня. Последнее слово, впрочем, за Ираном. Также есть желания начать сокращать лонг по USD/RUB, если по факту новостей из Швейцарии или просто в среду к вечеру рост в данной паре не возобновится, либо начнут поступать технические сигналы к перемене тенденции.
Технический анализ
Текущий краткосрочный тренд в USD/RUB продолжает оставаться восходящим — быстрая скользящяя ЕМА(15) выше медленной ЕМА(30). Пока мувинги не пересеклись вновь, либо пока USD/RUB не закрепился ниже них, можно рассчитывать на еще одну фазу роста в USD/RUB.
Ближайшее сопротивление 58,50, далее 59 и 60. Локальная поддержка - 58, которую также можно рассматривать как «точку слабости» снижение ниже которой заставит многих начать отказываться от «лонгов» в USD/RUB.
Календарь
1 апреля — Итоги переговоров в Лозанне по иранскому атому. Минфин разместит ОФЗ
3 апреля — Отчет по рынку труда США
Апрель - Как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода в апреле составит порядка 1 трлн руб.
28-29 апреля — Заседание ФРС
30 апреля - Заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
EUR/RUB TOM 62,55 (+0,15%) 14:25 мск
Бивалютная корзина 60,13 (+0,04%) 14:25 мск
Факторы в поддержку рубля
Стабильность цен на нефть Brent 55,1$ (+0,0%). Разочарование (или даже «провал») в проходящих в Лозанне переговорах по иранской ядерной программе.
Отсутствие страха перед ФРС и пятничными Nonfarm payrolls в США. Укрепление развивающихся валют.
Присутствие на рынке экспортеров, пускай даже в меньше объеме, чем в предыдущие дни.
Снижение курса доллара на Forex на фоне слабых данных по занятости в США от ADP.
Негатив для рубля
Окончание налогового периода в РФ.
Шансы на рост к 59 прямо на этой неделе снизились. Приходиться больше гадать и зависеть от случая (Иран, Nonfarm payrolls), чем прогнозировать в данный момент.
Среда проходит преимущественно в ожидании новостей из Лозанны по иранской ядерной программе. С учетом противоречивой информации из Швейцарии последние дни, сложных и неоднозначных переговоров, а также неспособности сторон договориться в срок до 1 апреля, реакция рынка нефти может быть довольно-таки сдержанной на заключение любого соглашения между Ираном и «шестеркой». Складывается даже впечатление, что куда большее давление на нефть сейчас может оказывать не Иран (отчасти в цене), а сегодняшние данные Минэнерго США в 17:30 мск, которые могут напомнить о переизбытке на рынке нефти, а также последняя статистика о том, что добыча ОПЕК продолжила расти в марте.
Не исключено, что конечное соглашение по Ирану в среду, 1 апреля, и вовсе разочарует инвесторов, в результате чего мы не увидим какого-либо снижения цен. Также советую помнить, что последние несколько недель у рубля был значительный иммунитет к снижению цен на нефть.
Ключевой вопрос второй половины недели, как рубль и рисковые активы отреагируют на публикацию в пятницу в США в 15:30 мск мартовских Nonfarm payrolls, и приведет ли данная статистика к росту опасений относительно скорого начала цикла повышения ставок в США. С учетом мартовского «dovish tone» от ФРС, а также посредственных статданных по экономике США (Chicago PMI вчера 46,3 при прогнозе 51.7) рынки и развивающиеся валюты, похоже, не боятся Джанет Йеллен.
На графике ниже Вы видите, что месяц назад, 6 марта, публикация февральских данных по рынку труда США стала одним из драйверов роста пары USD/RUB с 60 до 63, как и слабости всех развивающихся валют.
Апрельская стратегия
Позиция на покупку в USD/RUB от 56,50 с целью 59 начинает представлять все больший риск и неопределенность для меня. Последнее слово, впрочем, за Ираном. Также есть желания начать сокращать лонг по USD/RUB, если по факту новостей из Швейцарии или просто в среду к вечеру рост в данной паре не возобновится, либо начнут поступать технические сигналы к перемене тенденции.
Технический анализ
Текущий краткосрочный тренд в USD/RUB продолжает оставаться восходящим — быстрая скользящяя ЕМА(15) выше медленной ЕМА(30). Пока мувинги не пересеклись вновь, либо пока USD/RUB не закрепился ниже них, можно рассчитывать на еще одну фазу роста в USD/RUB.
Ближайшее сопротивление 58,50, далее 59 и 60. Локальная поддержка - 58, которую также можно рассматривать как «точку слабости» снижение ниже которой заставит многих начать отказываться от «лонгов» в USD/RUB.
Календарь
1 апреля — Итоги переговоров в Лозанне по иранскому атому. Минфин разместит ОФЗ
3 апреля — Отчет по рынку труда США
Апрель - Как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода в апреле составит порядка 1 трлн руб.
28-29 апреля — Заседание ФРС
30 апреля - Заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба