Пара USDJPY в последние месяцы погрузилась в глубокую консолидацию.
С начала декабря пара находится в диапазоне 116-122, а с начала февраля фактически в диапазоне 118-121 всего с одним краткосрочным выносом до 122.
Хочу поделиться некоторыми наблюдениями за тем, как протекало 2,5-годичное ралли в USDJPY.
Для этого я использовал график, на котором нет ничего кроме 200-дневной скользящей средней.
На графике хорошо видны импульсы и последующие консолидации, которые во всех случаях опирались на 200-дневную скользящую среднюю.
Все ралли в USDJPY можно разделить на 2 крупных фазы.
Первая фаза началась в сентябре 2012 года. Тогда стало ясно, что партия Абэ победит на выборах и приступит к экономическим реформам, одной из основ которых станет слабая йена.
Рост USDJPY начался примерно с 78. В начале рост был достаточно осторожным, и в середине декабря, когда партия Абэ победила на выборах, USDJPY была примерно в районе 83. После назначения Абэ премьер-министром ралли в USDJPY существенно ускорилось. Начались кадровые перестановки, произошла смена главы Банка Японии.
Когда в начале апреля 2013 года Банк Японии объявил о программе покупки активов, USDJPY была примерно на уровне 92.
USDJPY после этого быстро выросла до 103,5 и перешла в длительную консолидацию, которая продолжалась больше года.
Саму консолидацию тоже можно разделить на две фазы. В первой, которая продолжалась пять месяцев, образовался сходящийся треугольник.
Осенью формирование сходящегося треугольника закончилось, и последовал прорыв вверх. USDJPY слегка обновила майский максимум, но дальше вверх не пошла. Причин для продолжения роста не было, USDJPY откатила в район 101 и с февраля по июль 2014 года консолидация продолжилась, на этот раз в очень узком диапазоне.
Во время активного ралли цена опережала 200-дневную среднюю скользящую в среднем на 10-15%. Когда импульс иссяк, 200-дневная скользящая стала догонять цену. В конце каждой из консолидаций 200 МА снизу подпирала цену. Бывало, что цена опускалась ниже 200-дневной скользящей средней, но ненадолго.
В августе-сентябре 2014 года рост USDJPY был обусловлен глобальным трендом укрепления доллара. В первой половине октября последовал откат, который был прерван новыми стимулирующими мерами Банка Японии.
Как и во время первой фазы движение началось за несколько месяцев до реального изменения в денежно-кредитной политике.
Запуск QE в апреле 2013 года не был неожиданностью для рынка, и ему предшествовало более 50% всего движения.
Расширение QE в октябре 2014 года было все же сюрпризом для рынка, и за ним последовало ¾ всего ралли.
Сейчас USDJPY=120, а 200МА равна 114,77 (+4,55%).
Чтобы дойти до цены, средней скользящей требуется 1,5-2 месяца.
Согласно теории Эллиота должна быть третья волна роста. Фундаментально она обоснована тем, что должна последовать реакция на повышение ставки Федрезервом. Так что она не будет связана с монетарной политикой Банка Японии.
Вероятность принятия новых стимулирующих мер Банком Японии на мой взгляд мала, но сама программа не имеет сроков завершения и может продолжаться еще долго.
Само решение о расширении программы QE в октябре 2014 года было принято большинством голосов 5:4.
Один из помощников Абэ недавно заявил, что курс USDJPY=105 является подходящим.
Заявление Хамады о японской йене
Итак, последняя волна роста USDJPY будет проходить на фоне первого и единственного повышения ставки Федрезервом, и будет связана исключительно с американским долларом. Рост USD относительно JPY, на мой взгляд, будет происходить почти синхронно с другими низкодоходными валютами – EURO, CHF и GBP.
Сильные уровни сопротивления располагаются в районе 124 и 135. Уровень 124 будет пробит наверняка и легко, но вот достигнет ли USDJPY уровня 135? – Это вопрос.
Полагаю, что после первого повышения ставки Федрезервом Банк Японии начнет ужесточать риторику – ему не нужен курс USDJPY=135.
Ужесточение риторики будет выглядеть как обсуждение путей выхода из QE.
Рост USDJPY будет обусловлен, повторюсь, исключительно долларовой компонентой.
По моей оценке он составит 8-10 фигур. На этом абеномика завершится.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С начала декабря пара находится в диапазоне 116-122, а с начала февраля фактически в диапазоне 118-121 всего с одним краткосрочным выносом до 122.
Хочу поделиться некоторыми наблюдениями за тем, как протекало 2,5-годичное ралли в USDJPY.
Для этого я использовал график, на котором нет ничего кроме 200-дневной скользящей средней.
На графике хорошо видны импульсы и последующие консолидации, которые во всех случаях опирались на 200-дневную скользящую среднюю.
Все ралли в USDJPY можно разделить на 2 крупных фазы.
Первая фаза началась в сентябре 2012 года. Тогда стало ясно, что партия Абэ победит на выборах и приступит к экономическим реформам, одной из основ которых станет слабая йена.
Рост USDJPY начался примерно с 78. В начале рост был достаточно осторожным, и в середине декабря, когда партия Абэ победила на выборах, USDJPY была примерно в районе 83. После назначения Абэ премьер-министром ралли в USDJPY существенно ускорилось. Начались кадровые перестановки, произошла смена главы Банка Японии.
Когда в начале апреля 2013 года Банк Японии объявил о программе покупки активов, USDJPY была примерно на уровне 92.
USDJPY после этого быстро выросла до 103,5 и перешла в длительную консолидацию, которая продолжалась больше года.
Саму консолидацию тоже можно разделить на две фазы. В первой, которая продолжалась пять месяцев, образовался сходящийся треугольник.
Осенью формирование сходящегося треугольника закончилось, и последовал прорыв вверх. USDJPY слегка обновила майский максимум, но дальше вверх не пошла. Причин для продолжения роста не было, USDJPY откатила в район 101 и с февраля по июль 2014 года консолидация продолжилась, на этот раз в очень узком диапазоне.
Во время активного ралли цена опережала 200-дневную среднюю скользящую в среднем на 10-15%. Когда импульс иссяк, 200-дневная скользящая стала догонять цену. В конце каждой из консолидаций 200 МА снизу подпирала цену. Бывало, что цена опускалась ниже 200-дневной скользящей средней, но ненадолго.
В августе-сентябре 2014 года рост USDJPY был обусловлен глобальным трендом укрепления доллара. В первой половине октября последовал откат, который был прерван новыми стимулирующими мерами Банка Японии.
Как и во время первой фазы движение началось за несколько месяцев до реального изменения в денежно-кредитной политике.
Запуск QE в апреле 2013 года не был неожиданностью для рынка, и ему предшествовало более 50% всего движения.
Расширение QE в октябре 2014 года было все же сюрпризом для рынка, и за ним последовало ¾ всего ралли.
Сейчас USDJPY=120, а 200МА равна 114,77 (+4,55%).
Чтобы дойти до цены, средней скользящей требуется 1,5-2 месяца.
Согласно теории Эллиота должна быть третья волна роста. Фундаментально она обоснована тем, что должна последовать реакция на повышение ставки Федрезервом. Так что она не будет связана с монетарной политикой Банка Японии.
Вероятность принятия новых стимулирующих мер Банком Японии на мой взгляд мала, но сама программа не имеет сроков завершения и может продолжаться еще долго.
Само решение о расширении программы QE в октябре 2014 года было принято большинством голосов 5:4.
Один из помощников Абэ недавно заявил, что курс USDJPY=105 является подходящим.
Заявление Хамады о японской йене
Итак, последняя волна роста USDJPY будет проходить на фоне первого и единственного повышения ставки Федрезервом, и будет связана исключительно с американским долларом. Рост USD относительно JPY, на мой взгляд, будет происходить почти синхронно с другими низкодоходными валютами – EURO, CHF и GBP.
Сильные уровни сопротивления располагаются в районе 124 и 135. Уровень 124 будет пробит наверняка и легко, но вот достигнет ли USDJPY уровня 135? – Это вопрос.
Полагаю, что после первого повышения ставки Федрезервом Банк Японии начнет ужесточать риторику – ему не нужен курс USDJPY=135.
Ужесточение риторики будет выглядеть как обсуждение путей выхода из QE.
Рост USDJPY будет обусловлен, повторюсь, исключительно долларовой компонентой.
По моей оценке он составит 8-10 фигур. На этом абеномика завершится.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter