Гора с плеч LSE. Акционеры одобрили ее слияние с Borsa Italiana
У Лондонской фондовой биржи больше нет препятствий для покупки Borsa Italiana. Накануне акционеры LSE практически единогласно поддержали сделку. Двумя днями ранее поступило официальное разрешение от антимонопольных регуляторов Италии. В тот же день слияние одобрили акционеры итальянской биржи. Стремительному развитию событий, однако, предшествовали несколько нервных недель, когда судьба сделки буквально висела на волоске.
Главный акционер LSE — американская биржа NASDAQ. Она дважды пыталась поглотить LSE. Оба «захода» закончились фиаско, но позволили NASDAQ аккумулировать 30% биржи. В конце июля появились слухи, что NASDAQ намерен заблокировать сделку с Borsa Italiana. «Дело в том, что после слияния NASDAQ будет иметь долю уже в объединенной компании, а она будет меньше, чем его пакет в LSE — примерно 22%. Это означает, что если NASDAQ решится на третью попытку купить LSE, довести ее до конца ему будет сложнее», — поясняет аналитик Stifel Nicolaus & Company, Inc. Дэвид Фик.
Ситуация усугублялась тем, что личные отношения глав NASDAQ и LSE — Роберта Грейфелда и Клары Ферс — не отличаются теплотой. Когда в начале года американцы объявили о желании купить LSE, глава лондонской биржи г-жа Ферс отказалась встретиться с г-ном Грейфелдом и его командой, чтобы обсудить детали предложения. Такая неприступность разозлила г-на Грейфелда, который позволил себе несколько нелестных высказываний о «железной Кларе». Тем не менее, когда NASDAQ стал главным акционером LSE, в руках которого оказалась судьба сделки с Borsa Italiana, г-жа Ферс смягчилась и сама попросила о встрече, после которой NASDAQ неожиданно официально заявил, что поддержит слияние.
«Решение американцев может означать, что в ближайшей перспективе они не собираются делать новое предложение о покупке LSE. 22% в крупнейшей европейской бирже — это уже немало. А выйти на европейский рынок они смогут, купив шведского биржевого оператора OMX», — заметил в разговоре с РБК daily биржевой аналитик Man Securities Мамун Тази.
Другим препятствием для сделки могли стать инвестфонды Kinetics Asset Management и Horizon Asset Management. Вместе они владеют 20% LSE. Но и в этом случае у Клары Ферс нашлось решение. Как и все private equity компании, британские фонды страдают от потери доверия инвесторов и отчаянно нуждаются в наличных. LSE согласилась утолить эту жажду. В конце июля биржа объявила, что в случае, если сделка состоится, потратит почти 1 млрд долл. на выкуп собственных акций. На вчерашнем голосовании оба фонда все свои голоса отдали за слияние. Завершение сделки теперь вопрос формальностей. Ожидается, что они будут урегулированы к октябрю.
Дмитрий Kосарев
