Ситуация на рынках
• Слабая статистика из США стала драйвером ослабления доллара.
• Венесуэла разрабатывает проект соглашения направленный на поддержание цен на нефть.
• Рубль сегодня может продолжить укрепление на фоне дорожающей нефти и роста спроса в период выплаты налогов.
Комментарии
• Норникель занимает на Быстринский ГОК (умеренно позитивно);
• Роснефть сэкономила на Солимойнс (нейтрально);
• Ростелеком дал рекомендации по дивидендам (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Сальдо торгового баланса Италии (11:00).
Корпоративные события на сегодня
• Годовое общее собрание акционеров ТГК-11;
• Закрытие реестра акционеров Polymetal для участия в ГОСА;
• Заседание совета директоров «ТрансКонтейнера»;
• Публикация финансовой отчетности Nordgold по МСФО за 1 квартал 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров «Ленэнерго» для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров «РАО ЭС Востока» для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров «МРСК Юга» для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров МОЭСК для участия в ГОСА;
• Заседание совета директоров «МРСК Юга»;
• Заседание совета директоров МОЭСК.
Промышленное производство первой экономики мира в апреле сохранило мартовские темпы снижения в 0,3% при ожиданиях показателя на нулевом уровне. Загрузка мощностей при этом снизилась с уровня 78,6 до 78,2%. Слабая статистика из США спровоцировало новый импульс ослабления доллара, который в первой половине дня укреплялся. Середине дня Индекс доллара DXY достиг отметки 94,026 пункта. После публикация статистики в течение нескольких часов значение индекса достигло уровня в 93,135 пункта. Сегодня вряд ли стоит ожидать резких движений на валютном рынке, раздражителей для которых не предвидится. Единственным фактором способным сдвинуть соотношение единой европейской валюты и доллара видится решение вопроса по выделению Греции финансовой помощи. Афины и Еврокомиссия по прежнему не могут прийти к согласию по условиям предоставления кредита, что продолжает держать инвесторов в напряжении. Евро по итогам вчерашнего дня укрепился к доллару США на 0,29% до уровня 1,1436 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение евро и американской валюты будет находиться в диапазоне 1,1390-1,1460. Котировки черного золота в пятницу вечером резко направились вверх. Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил, что его страна разрабатывает проект нового соглашения, которое позволит членам ОПЕК и другим нефтедобывающим странам добиться поддержания высоких цен на нефть на мировом рынке — в районе отметки 100 долларов за баррель. Слабеющий доллар также оказал поддержку ценам на углеводород. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 0,13% до уровня $59,88 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent подросла на 0,33% до уровня $66,89 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $66,00-68,00 за баррель. Рубль в течение вчерашнего дня окреп на 1,07% до отметки 49,53 рубля за доллар. В первой половине пятницы рубль был стабилен, несмотря на снижение цен на нефть. Фактор дешевеющей нефти уравновешивал спрос, связанный с начало периода выплаты налогов. Опубликованные предварительные данные по ВВП России, согласно которым экономика РФ в первой четверти 2015 года сократилась в годовом выражении на 1,9% - не оказали существенного влияния на настроения игроков, поскольку с одной стороны зафиксировано существенное замедление, с другой стороны данные оказались лучше ожиданий сокращения на 2,6%. Сегодня российская валюта имеет шансы продолжить укрепление на фоне увеличения стоимости черного золота и сохраняющегося спроса на рубль в период выплаты налогов. Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 48,30-50,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 55,50-57,50 рубля за евро. Российский рынок акций в ходе пятничных торгов двигался вверх. Индекс ММВБ повысился на 0,83%, достигнув отметки 1691,46 пункта, Индекс РТС вырос на 1,88% до значения 1074,73 пункта. Снижение оценки инвесторами рисков, а также спрос на дивидендные акции обеспечили российскому рынку акций движение вверх. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный – умеренно позитивный: американские индексы акций в пятницу немного выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, нефть марки Brent увеличивается в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1680-1705 пунктов.
Норникель занимает на Быстринский ГОК (умеренно позитивно)
Как сообщают «Ведомости», Норникель договорился с ВТБ о кредите на $1 млрд на развитие Быстринского ГОКа. Один из источников, знакомых с условиями сделки, говорит, что вопрос о привлечении кредита ВТБ будет рассматриваться на ближайшем совете директоров «Норникеля». Причем речь идет не только о проектном финансировании. ВТБ может выступить финансовым инвестором, получив опцион на покупку до 25% в проектной компании. У Норникеля изначально не было проблем с финансированием данного проекта, поскольку, компания претендовала на проектное финансирование от ВЭБа еще год назад, и имела неплохие шансы его получить; также сообщалось о трех предложениях от «ведуших китайских инвесторов», готовых финансировать проект. Наконец, Норникель вполне в состоянии финансировать проект самостоятельно, но компания старается минимизировать риски и максимизировать денежные потоки. Норникель – желанный заемщик и эмитент долгового рынка: компания имеет суверенный рейтинг (выше суверенного по версии одного из агентств), хороший долговой профиль и уверенно-положительные денежные потоки, позволяющие без труда обслуживать обязательства. Поэтому можно быть уверенными в том, что соглашение заключено на условиях выгодных для компании. Активизация Норникеля на этом направлении вполне понятна: на рынке меди наметился разворот негативного тренда, и компания хочет успеть выйти с крупным медным проектом на растущий рынок. Мы оцениваем сделку умеренно позитивно для Норникеля.
Роснефть сэкономила на Солимойнс (нейтрально)
«Роснефть» по итогам сделки с бразильской компанией PetroRio получит контроль над геологоразведочными участками в бассейне реки Солимойнс, притока Амазонки, сообщает Bloomberg. По данным источников агентства, сумма сделки составит $55 млн. «Данная договоренность означает, что продолжавшиеся более года переговоры о проекте в районе Солимойнс между базирующейся в Москве компанией и бразильской независимой нефтяной компанией завершились», - отмечается в материале Bloomberg. «Роснефть» более года вела переговоры с HRT о получении контроля в проекте. В марте 2014 года стороны согласовали сделку по покупке «Роснефтью» дополнительно 6% в «Солимойнс» и четырех мобильных буровых установок за $96 млн. Но сделка так и не была закрыта. Стоимость сделки снизилась с прошлого раза, что выгодно для Роснефти. Однако это более чем закономерно на фоне текущей цены на углеводороды. Потенциально, приобретение может оказаться неплохим, учитывая, что с точки зрения геологии – Бразилия одно из немногих мест в регионе, где еще возможно нахождение крупных неразведанных наземных месторождений. Пока на Солимойнсе найден в основном газ, но шансы найти крупное нефтяное месторождение по-прежнему не нулевые. Для Роснефти это достаточно небольшой проект, доставшийся в наследство от ТНК-ВР, но при удачном стечении обстоятельств он может стать весьма перспективным направлением развития. Мы не ожидаем, что котировки Роснефти отреагируют на данную сделку, поскольку в масштабах компании она не слишком существенна. Кроме того, инвесторы в большей степени будут сфокусированы на ожидании отчетности за 1К15.
Ростелеком дал рекомендации по дивидендам (позитивно)
Совет директоров «Ростелекома» рекомендовал годовому общему собранию акционеров общества направить на выплату дивидендов по результатам 2014 года на обыкновенные и привилегированные акции в общей сумме 9,452 млрд рублей (32% чистой прибыли РСБУ или 25% консолидированной чистой прибыли МСФО за 2014 год). Дивиденд по привилегированным акциям предполагается в размере 4,05 рубля на одну акцию, по обыкновенным акциям – в размере 3,34 рубля на одну акцию. Общее собрание акционеров компании состоится 15 июня 2015 года, дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по итогам 2014 года, – 3 июля 2015 года. По итогам прошлого 2013 года Ростелеком направил на выплату дивидендов 25% чистой прибыли по РСБУ (37% от прибыли по МСФО), или 8,8 млрд рублей. То есть в этом году выплаты выше на 7,1%. Дивидендная доходность по префам составляет (к текущему уровню цен) 7,0%, по обыкновенным акциям – 4,2%. Префы Ростелекома традиционно имеют привлекательную дивидендную доходность, соответствующую уровню доходность обыкновенных акций МТС и МегаФона. Однако на текущий момент МегаФон выплатит лишь небольшую часть дивидендов (доходность составит порядка 2,0%), а оставшиеся выплаты – в конце года (так, что общая дивидендная доходность будет на уровне МТС). VimpelCom пока не осуществляет значимых дивидендных выплат (околонулевые выплаты). Ожидаем позитивной реакции на сообщение в бумагах Ростелекома. Кроме того, 21 мая оператор представит финансовые результаты по МСФО за 1 квартал.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Слабая статистика из США стала драйвером ослабления доллара.
• Венесуэла разрабатывает проект соглашения направленный на поддержание цен на нефть.
• Рубль сегодня может продолжить укрепление на фоне дорожающей нефти и роста спроса в период выплаты налогов.
Комментарии
• Норникель занимает на Быстринский ГОК (умеренно позитивно);
• Роснефть сэкономила на Солимойнс (нейтрально);
• Ростелеком дал рекомендации по дивидендам (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Сальдо торгового баланса Италии (11:00).
Корпоративные события на сегодня
• Годовое общее собрание акционеров ТГК-11;
• Закрытие реестра акционеров Polymetal для участия в ГОСА;
• Заседание совета директоров «ТрансКонтейнера»;
• Публикация финансовой отчетности Nordgold по МСФО за 1 квартал 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров «Ленэнерго» для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров «РАО ЭС Востока» для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров «МРСК Юга» для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров МОЭСК для участия в ГОСА;
• Заседание совета директоров «МРСК Юга»;
• Заседание совета директоров МОЭСК.
Промышленное производство первой экономики мира в апреле сохранило мартовские темпы снижения в 0,3% при ожиданиях показателя на нулевом уровне. Загрузка мощностей при этом снизилась с уровня 78,6 до 78,2%. Слабая статистика из США спровоцировало новый импульс ослабления доллара, который в первой половине дня укреплялся. Середине дня Индекс доллара DXY достиг отметки 94,026 пункта. После публикация статистики в течение нескольких часов значение индекса достигло уровня в 93,135 пункта. Сегодня вряд ли стоит ожидать резких движений на валютном рынке, раздражителей для которых не предвидится. Единственным фактором способным сдвинуть соотношение единой европейской валюты и доллара видится решение вопроса по выделению Греции финансовой помощи. Афины и Еврокомиссия по прежнему не могут прийти к согласию по условиям предоставления кредита, что продолжает держать инвесторов в напряжении. Евро по итогам вчерашнего дня укрепился к доллару США на 0,29% до уровня 1,1436 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение евро и американской валюты будет находиться в диапазоне 1,1390-1,1460. Котировки черного золота в пятницу вечером резко направились вверх. Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил, что его страна разрабатывает проект нового соглашения, которое позволит членам ОПЕК и другим нефтедобывающим странам добиться поддержания высоких цен на нефть на мировом рынке — в районе отметки 100 долларов за баррель. Слабеющий доллар также оказал поддержку ценам на углеводород. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 0,13% до уровня $59,88 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent подросла на 0,33% до уровня $66,89 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $66,00-68,00 за баррель. Рубль в течение вчерашнего дня окреп на 1,07% до отметки 49,53 рубля за доллар. В первой половине пятницы рубль был стабилен, несмотря на снижение цен на нефть. Фактор дешевеющей нефти уравновешивал спрос, связанный с начало периода выплаты налогов. Опубликованные предварительные данные по ВВП России, согласно которым экономика РФ в первой четверти 2015 года сократилась в годовом выражении на 1,9% - не оказали существенного влияния на настроения игроков, поскольку с одной стороны зафиксировано существенное замедление, с другой стороны данные оказались лучше ожиданий сокращения на 2,6%. Сегодня российская валюта имеет шансы продолжить укрепление на фоне увеличения стоимости черного золота и сохраняющегося спроса на рубль в период выплаты налогов. Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 48,30-50,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 55,50-57,50 рубля за евро. Российский рынок акций в ходе пятничных торгов двигался вверх. Индекс ММВБ повысился на 0,83%, достигнув отметки 1691,46 пункта, Индекс РТС вырос на 1,88% до значения 1074,73 пункта. Снижение оценки инвесторами рисков, а также спрос на дивидендные акции обеспечили российскому рынку акций движение вверх. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный – умеренно позитивный: американские индексы акций в пятницу немного выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, нефть марки Brent увеличивается в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1680-1705 пунктов.
Норникель занимает на Быстринский ГОК (умеренно позитивно)
Как сообщают «Ведомости», Норникель договорился с ВТБ о кредите на $1 млрд на развитие Быстринского ГОКа. Один из источников, знакомых с условиями сделки, говорит, что вопрос о привлечении кредита ВТБ будет рассматриваться на ближайшем совете директоров «Норникеля». Причем речь идет не только о проектном финансировании. ВТБ может выступить финансовым инвестором, получив опцион на покупку до 25% в проектной компании. У Норникеля изначально не было проблем с финансированием данного проекта, поскольку, компания претендовала на проектное финансирование от ВЭБа еще год назад, и имела неплохие шансы его получить; также сообщалось о трех предложениях от «ведуших китайских инвесторов», готовых финансировать проект. Наконец, Норникель вполне в состоянии финансировать проект самостоятельно, но компания старается минимизировать риски и максимизировать денежные потоки. Норникель – желанный заемщик и эмитент долгового рынка: компания имеет суверенный рейтинг (выше суверенного по версии одного из агентств), хороший долговой профиль и уверенно-положительные денежные потоки, позволяющие без труда обслуживать обязательства. Поэтому можно быть уверенными в том, что соглашение заключено на условиях выгодных для компании. Активизация Норникеля на этом направлении вполне понятна: на рынке меди наметился разворот негативного тренда, и компания хочет успеть выйти с крупным медным проектом на растущий рынок. Мы оцениваем сделку умеренно позитивно для Норникеля.
Роснефть сэкономила на Солимойнс (нейтрально)
«Роснефть» по итогам сделки с бразильской компанией PetroRio получит контроль над геологоразведочными участками в бассейне реки Солимойнс, притока Амазонки, сообщает Bloomberg. По данным источников агентства, сумма сделки составит $55 млн. «Данная договоренность означает, что продолжавшиеся более года переговоры о проекте в районе Солимойнс между базирующейся в Москве компанией и бразильской независимой нефтяной компанией завершились», - отмечается в материале Bloomberg. «Роснефть» более года вела переговоры с HRT о получении контроля в проекте. В марте 2014 года стороны согласовали сделку по покупке «Роснефтью» дополнительно 6% в «Солимойнс» и четырех мобильных буровых установок за $96 млн. Но сделка так и не была закрыта. Стоимость сделки снизилась с прошлого раза, что выгодно для Роснефти. Однако это более чем закономерно на фоне текущей цены на углеводороды. Потенциально, приобретение может оказаться неплохим, учитывая, что с точки зрения геологии – Бразилия одно из немногих мест в регионе, где еще возможно нахождение крупных неразведанных наземных месторождений. Пока на Солимойнсе найден в основном газ, но шансы найти крупное нефтяное месторождение по-прежнему не нулевые. Для Роснефти это достаточно небольшой проект, доставшийся в наследство от ТНК-ВР, но при удачном стечении обстоятельств он может стать весьма перспективным направлением развития. Мы не ожидаем, что котировки Роснефти отреагируют на данную сделку, поскольку в масштабах компании она не слишком существенна. Кроме того, инвесторы в большей степени будут сфокусированы на ожидании отчетности за 1К15.
Ростелеком дал рекомендации по дивидендам (позитивно)
Совет директоров «Ростелекома» рекомендовал годовому общему собранию акционеров общества направить на выплату дивидендов по результатам 2014 года на обыкновенные и привилегированные акции в общей сумме 9,452 млрд рублей (32% чистой прибыли РСБУ или 25% консолидированной чистой прибыли МСФО за 2014 год). Дивиденд по привилегированным акциям предполагается в размере 4,05 рубля на одну акцию, по обыкновенным акциям – в размере 3,34 рубля на одну акцию. Общее собрание акционеров компании состоится 15 июня 2015 года, дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по итогам 2014 года, – 3 июля 2015 года. По итогам прошлого 2013 года Ростелеком направил на выплату дивидендов 25% чистой прибыли по РСБУ (37% от прибыли по МСФО), или 8,8 млрд рублей. То есть в этом году выплаты выше на 7,1%. Дивидендная доходность по префам составляет (к текущему уровню цен) 7,0%, по обыкновенным акциям – 4,2%. Префы Ростелекома традиционно имеют привлекательную дивидендную доходность, соответствующую уровню доходность обыкновенных акций МТС и МегаФона. Однако на текущий момент МегаФон выплатит лишь небольшую часть дивидендов (доходность составит порядка 2,0%), а оставшиеся выплаты – в конце года (так, что общая дивидендная доходность будет на уровне МТС). VimpelCom пока не осуществляет значимых дивидендных выплат (околонулевые выплаты). Ожидаем позитивной реакции на сообщение в бумагах Ростелекома. Кроме того, 21 мая оператор представит финансовые результаты по МСФО за 1 квартал.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter