USD/RUB TOM 50.00 (+0.87%) 16:51 мск
EUR/RUB TOM 55.52 (+0.59%) 16:51 мск
Бивалютная корзина 52.48 (+0.74%) 16:51 мск
Факторы в поддержку рубля
Восстановление цен на нефть Brent 64.91$ (+1.39%).
Укрепление доллара приостановилось на Forex. EURUSD 1.1140 (-0.07%)
Налоговый период и продажи валюты экспортерами
Аукцион по размещению ОФЗ Минфином РФ на 20 млрд рублей. Спрос на бумаги с погашением в 2028 г превысил предложение 3.3 раза
Негативные факторы для рубля
Протоколы ФРС в 21:00 мск в среду и закрытие «коротких» позиций в USDRUB
Ухудшения отношения среди инвесторов к российской валюте на фоне череды вербальных интервенций ЦБ и Минфина РФ в предыдущие дни
Я думаю сейчас в чем-то момент истины для рубля. Так, несмотря на первый за последние шесть дней рост цен на нефть, бивалютная корзина дорожает в среду. Если сопротивление 49.50-50 или «точка силы» будет пройдено USDRUB в ближайшие дни, придется признать, что ставки на стабильный или даже дорожающий рубль уже не так, чтобы актуальны, риски для данных позиций неоправданно возросли.
Впрочем, я бы не драматизировал ситуацию с рублем. Возможно, что рост USDRUB к 50 связан с закрытием «коротких» позиций в данной паре просто под предстоящую публикацию в 21:00 мск протоколов к заседанию ФРС 28-29.04. Сильное укрепление доллара на FX в последние дни и данные по рынку жилья США лучше ожиданий могли подстегнуть спекуляции или опасения по поводу сентябрьского повышения ставок. Если ФРС и в этот раз окажется хотя бы немного «friendly», то интерес к развивающимся валютам может вернуться.
Рост в USDRUB в среду также может быть связан с тем, что у ряда инвесторов просто не выдержали нервы после всех усилий ЦБ и Минфина, что также подстегнуло закрытие позиций на продажу или новые покупки с прицелом на 55-60 до конца года.
Также я бы не списывал со счетов ситуацию на нефтяном рынке, которая начала выправляться. По данным API, запасы нефти в США сократились на 5.2 млн б. Если официальные данные Минэнерго США выйдут в среду в схожем ключе, и мы не увидим рост производства нефти в США, то это будет поводом для дальнейшей стабилизации цен на нефть, что рубль мог бы отыграть в оставшиеся дни недели.
В целом, конечно, постепенно меняющиеся рыночные настроения плавно нас подводят к тому, что время покупать USDRUB приближается, вопрос когда. Если порассуждать, то потенциальные лонги в USDRUB можно привязать к потенциальному шторму этим летом на рынках на почве сентябрьского повышения ставок ФРС. Ставить также можно и на то, что тема carry trade в рублевых активах постепенно изживает себя и, что из-за ФРС или нефти мы вполне можем увидеть в 3кв2015 г хорошую фиксацию прибыли в ОФЗ после бурного роста цен на бонды в предыдущие месяцы.
В контексте текущей недели я бы также смотрел на такой риск для рубля и рисковых валют, как сложная ситуация в Греции накануне саммита ЕС 21-22 мая и предстоящие выходные, за которые с Афинами может произойти масса всего интересного.
Майская стратегия
Мне не нравится динамика рубля, но с учетом спасающего многое налогового периода, окончательные выводы по позициям я буду делать в выходные.
В моем портфеле позиция, открытая в расчете на то, что в ближайшие 2-4 недели или под экспирацию 15.06 мы будем ниже 51.50-52 по USDRUB. Не исключено, что по факту пика налоговых выплат 25-28.05 данная позиция будет закрыта, либо даже раньше в случае уверенного роста >50.
Также в силе небольшая позиция в опционах в расчете на укрепление рубля до 48.00-48.5 по USDRUB.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Если сопротивление 49.50-50 по USDRUB не будет пробито, то мы вполне можем от него и оттолкнуться… Также следует иметь в виду, что если ниже 49 могут быть стоп-лоссы к позициям на покупку в USDRUB, то выше 50 могут быть уже стопы к «коротким» позициям. Чем длительнее консолидация, тем сильнее движение по факту выхода цен из диапазона вверх или вниз.
Рост выше нисходящей линии сопротивления, как и закрытие дня выше ЕМА(15, зеленая), также может указывать на завершение нисходящего тренда в USDRUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Календарь
21-22.05 – Саммит ЕС по Греции в Риге (провал сулит непростые выходные для Афин)
25.05 – налоговый период, уплата НДС и НДПИ (пик налоговых выплат)
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
EUR/RUB TOM 55.52 (+0.59%) 16:51 мск
Бивалютная корзина 52.48 (+0.74%) 16:51 мск
Факторы в поддержку рубля
Восстановление цен на нефть Brent 64.91$ (+1.39%).
Укрепление доллара приостановилось на Forex. EURUSD 1.1140 (-0.07%)
Налоговый период и продажи валюты экспортерами
Аукцион по размещению ОФЗ Минфином РФ на 20 млрд рублей. Спрос на бумаги с погашением в 2028 г превысил предложение 3.3 раза
Негативные факторы для рубля
Протоколы ФРС в 21:00 мск в среду и закрытие «коротких» позиций в USDRUB
Ухудшения отношения среди инвесторов к российской валюте на фоне череды вербальных интервенций ЦБ и Минфина РФ в предыдущие дни
Я думаю сейчас в чем-то момент истины для рубля. Так, несмотря на первый за последние шесть дней рост цен на нефть, бивалютная корзина дорожает в среду. Если сопротивление 49.50-50 или «точка силы» будет пройдено USDRUB в ближайшие дни, придется признать, что ставки на стабильный или даже дорожающий рубль уже не так, чтобы актуальны, риски для данных позиций неоправданно возросли.
Впрочем, я бы не драматизировал ситуацию с рублем. Возможно, что рост USDRUB к 50 связан с закрытием «коротких» позиций в данной паре просто под предстоящую публикацию в 21:00 мск протоколов к заседанию ФРС 28-29.04. Сильное укрепление доллара на FX в последние дни и данные по рынку жилья США лучше ожиданий могли подстегнуть спекуляции или опасения по поводу сентябрьского повышения ставок. Если ФРС и в этот раз окажется хотя бы немного «friendly», то интерес к развивающимся валютам может вернуться.
Рост в USDRUB в среду также может быть связан с тем, что у ряда инвесторов просто не выдержали нервы после всех усилий ЦБ и Минфина, что также подстегнуло закрытие позиций на продажу или новые покупки с прицелом на 55-60 до конца года.
Также я бы не списывал со счетов ситуацию на нефтяном рынке, которая начала выправляться. По данным API, запасы нефти в США сократились на 5.2 млн б. Если официальные данные Минэнерго США выйдут в среду в схожем ключе, и мы не увидим рост производства нефти в США, то это будет поводом для дальнейшей стабилизации цен на нефть, что рубль мог бы отыграть в оставшиеся дни недели.
В целом, конечно, постепенно меняющиеся рыночные настроения плавно нас подводят к тому, что время покупать USDRUB приближается, вопрос когда. Если порассуждать, то потенциальные лонги в USDRUB можно привязать к потенциальному шторму этим летом на рынках на почве сентябрьского повышения ставок ФРС. Ставить также можно и на то, что тема carry trade в рублевых активах постепенно изживает себя и, что из-за ФРС или нефти мы вполне можем увидеть в 3кв2015 г хорошую фиксацию прибыли в ОФЗ после бурного роста цен на бонды в предыдущие месяцы.
В контексте текущей недели я бы также смотрел на такой риск для рубля и рисковых валют, как сложная ситуация в Греции накануне саммита ЕС 21-22 мая и предстоящие выходные, за которые с Афинами может произойти масса всего интересного.
Майская стратегия
Мне не нравится динамика рубля, но с учетом спасающего многое налогового периода, окончательные выводы по позициям я буду делать в выходные.
В моем портфеле позиция, открытая в расчете на то, что в ближайшие 2-4 недели или под экспирацию 15.06 мы будем ниже 51.50-52 по USDRUB. Не исключено, что по факту пика налоговых выплат 25-28.05 данная позиция будет закрыта, либо даже раньше в случае уверенного роста >50.
Также в силе небольшая позиция в опционах в расчете на укрепление рубля до 48.00-48.5 по USDRUB.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Если сопротивление 49.50-50 по USDRUB не будет пробито, то мы вполне можем от него и оттолкнуться… Также следует иметь в виду, что если ниже 49 могут быть стоп-лоссы к позициям на покупку в USDRUB, то выше 50 могут быть уже стопы к «коротким» позициям. Чем длительнее консолидация, тем сильнее движение по факту выхода цен из диапазона вверх или вниз.
Рост выше нисходящей линии сопротивления, как и закрытие дня выше ЕМА(15, зеленая), также может указывать на завершение нисходящего тренда в USDRUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Календарь
21-22.05 – Саммит ЕС по Греции в Риге (провал сулит непростые выходные для Афин)
25.05 – налоговый период, уплата НДС и НДПИ (пик налоговых выплат)
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба